Berachain主網臨近，StakeStone Vault能否成爲BERA捕獲利器?

隨着Movement、Fuel等項目陸續發幣，Berachain憑藉基於PoL(Proof of Liquidity)機制設計的鏈上流動性"飛輪"，成爲備受關注的新興公鏈之一。然而對普通用戶而言，從參與預存款到選擇DApp、制定收益策略再到治理投票,每個環節都對鏈上經驗和操作能力提出了較高要求,阻礙了大多數用戶最大化捕獲BERA的機會。

值得關注的是，StakeStone最近推出了市場上首個一站式Berachain流動性提供產品"Berachain Vault",專爲簡化從預存款活動到POL機制下的流動性挖礦而設計,旨在通過一站式服務幫助普通用戶輕鬆參與Berachain生態,搶佔早期紅利。

那麼這款Vault產品能否成爲散戶參與Berachain的"直通車"?本文將從Berachain爲代表的新興生態需求出發,結合StakeStone Berachain Vault的核心設計,探討其在降低門檻、優化收益管理上的潛力與價值。

Berachain:POL機制的"飛輪"與"高牆"

談及Berachain,自然離不開其核心創新點PoL機制,即用戶必須向特定流動性池提供流動性,才能獲得對應的BGT(一種可轉化爲BERA的治理token)獎勵。而哪些流動性池能獲得更多BGT排放,則由BGT持有者委托的驗證節點投票決定。

這一機制與Curve的ve模型十分相似——在Curve上,CRV持有者通過不同鎖定時長獲得帶投票權重的veCRV,進而決定哪些交易對池可分得CRV代幣的後續排放。換言之,Berachain可以簡單理解爲"公鏈版Curve",或基於ve模型運轉的公鏈。

在POL機制下,驗證節點的投票直接影響BGT的排放和分配,這無疑會極大刺激生態項目主動創建各類流動性激勵計劃,以爭取更多BGT排放,形成類似Curve上的"賄選"生態。

Berachain將這一邏輯深入到鏈的底層架構中,使得用戶、驗證節點、DApps之間形成高度協作的"利益共同體":驗證節點傾向於將更多BGT排放給交易量高、活躍度強的DApp,DApp則通過提高對LP用戶的激勵回報,吸引更多用戶參與流動性池。隨着更多用戶湧入,DApp的治理支持和流動性規模進一步提升,從而爭取到更多BGT排放權,逐步形成強勁的正向飛輪。

然而,這也爲普通用戶帶來新的挑戰:主網上線後,如何判斷並選擇最優的流動性提供方案來最大化收益?無論是驗證節點、生態項目還是流動池的選擇,每一層都需要對十幾個選項進行深入研究,這無疑對參與者構成了一堵"高牆"。

典型的用戶困境包括:

• 信息不對稱:不同DApp/流動性池的收益情況和治理權重分配處於動態變化中,散戶需投入大量精力跟蹤研究才能做出最優選擇;

• 規模效應劣勢:單個散戶的流動性貢獻較小,在競爭排放權時難以與大型資金或專業玩家抗衡,較難通過單獨參與獲得規模效應;

• 操作復雜度:同時管理流動性、參與投票治理並優化收益,對普通用戶而言門檻較高,稍有不慎就可能錯失最佳機會。

在這種需求下,全鏈流動性資產協議StakeStone推出了專爲Berachain生態設計的創新產品Berachain Vault,成爲市場上最早的一站式Berachain挖礦服務平台。

StakeStone Berachain Vault:一次存入,兩個網路,多重收益

傳統Vault產品雖然提供了便捷的資產管理,但在收益增值和流動性釋放上存在明顯限制。一方面用戶存入的通常是非生息的底層原生資產,無法直接產生收益;另一方面存入Vault後流動性往往被鎖定,難以進一步利用。

隨着stETH、pufETH、rzETH等生息資產逐步成爲主流,Vault產品也隨之進化,開始支持這些內嵌收益邏輯的資產,不僅能捕獲PoS質押等基礎收益,還能通過流動性挖礦、借貸等組合策略疊加收益。

那麼,如果將鎖定在Vault的流動性也以Vault LP Token的形式釋放出來,並允許其參與各類DeFi收益場景,是否就能將多層收益疊加到極致?

StakeStone Berachain Vault正是這樣一款創新產品,通過Vault+Vault LP Token的設計,爲用戶徹底打開了多重收益的所有維度:

1. 將Berachain Vault的LP資產封裝爲生息資產:允許用戶存入ETH、STONE等LP資產,Vault通過POL機制下的流動性挖礦和治理收益策略,將LP資產針對特定場景實現回報最大化,並封裝成具有生息能力的Vault LP Token(如beraSTONE)。

2. 基於封裝後的生息資產進行DeFi收益組合:將Vault LP Token用於以太坊上的各類成熟DeFi基礎設施,實現一個獨特的平行宇宙結構——生息來源在Berachain等其他鏈上,而配資行爲發生在以太坊主網上。這一結構同時兼顧了新鏈收益高和以太坊主網資金多、DeFi基礎設施成熟的各自長處。

在StakeStone的設計中,封裝後的Vault LP Token和ETH一樣擁有頂級可組合性——可參與Uniswap流動性挖礦、Aave/Morpho抵押借貸,甚至在Pendle中分拆爲PT和YT,進一步放大回報。

StakeStone Berachain Vault的真正創新在於,將一份資產通過二次利用和深度釋放,連結起Berachain新興生態和以太坊(或其他EVM鏈)成熟網路,形成"多層次收益"的飛輪效應:

• 第一層收益,底層生息資產的PoS收益:用戶可存入ETH獲得STONE等全鏈流動性資產,覆蓋ETH的底層PoS收益;

• 第二層收益,Berachain生態的POL收益:STONE存入StakeStone Berachain Vault,在Berachain生態獲取POL機制下的流動性挖礦收益,並封裝爲Vault LP Token(如beraSTONE);

• 第三層收益,以太坊上的多元化DeFi策略收益:beraSTONE形式的Vault LP Token可在以太坊上通過槓杆、流動性挖礦等策略再次增收。

通過這兩種資產,用戶不僅能獲得Berachain PoL機制下的高額BERA收益,還能在以太坊主網等成熟生態中實現收益疊加,更重要的是,用戶還能通過參與StakeStone Vault提前鎖定未來的治理代幣STO。

活動期間,用戶通過持有或使用beraSTONE和beraSBTC,可參與總計1500萬枚STO的獎勵池,包括825萬枚Bera-Wave積分獎勵(積分形式發放,TGE結算)和Boyco活動期間的400萬枚STO額外獎勵;此外前10,000名早鳥用戶(存入≥0.042 ETH或≥0.0015 BTC)還將獲得每人150 STO的額外激勵。

賺取Bera-Wave積分主要分爲基礎積分規則和DeFi加速獎勵兩塊:

1. 基礎積分規則:

   • 持有1個beraSTONE,每小時可賺取1積分;
   • 持有1個beraSBTC,每小時可賺取25積分(積分按小時累積,無需額外操作);

2. DeFi加速獎勵——將beraSTONE或beraSBTC投入以下DeFi協議,可顯著提高積分累積速度:

   • Uniswap提供流動性:基礎積分的5倍獎勵。
   • 精準流動性範圍(±0.1%):當流動性範圍保持在當前價格±0.1%時,可獲得基礎積分的6倍獎勵(需持續活躍)。
   • 更多協議支持:未來將上線Pendle、Morpho等協議,提供更多獎勵機會。

這些獎勵涵蓋了Berachain PoL、Boyco協議和未來生態收益,以及StakeStone的未來代幣空投,可謂"一魚多喫",爲用戶提供了全方位的Berachain & StakeStone參與機會。

值得注意的是,當前Berachain尚未上線主網,因此StakeStone Berachain Vault的初期運作將主要面向Berachain預存款協議Boyco。部署到Boyco中的預存款資金除了能獲得預存款期間的直接BERA代幣獎勵,還將1:1映射到主網,爲未來Berachain主網上的全面接入打下基礎。

一旦Berachain主網上線,Vault的核心功能將切換至Berachain主網的POL系統,爲用戶提供一站式Berachain流動性挖礦服務。

這一漸進式的部署路徑不僅降低了技術和運營風險,也爲早期用戶提供了參與Berachain生態流動性建設的機會,使用戶能夠在Berachain主網尚未上線之前便搶佔流動性先機,在Boyco協議中捕獲早期流動性挖礦收益。

StakeStone Vault會是鏈上新興生態的新解麼?

從Berachain的視角看,Berachain StakeStone Vault提供了全市場最早的Berachain pre-deposit渠道,是搶佔紅利、實現收益最大化的首選工具。

然而從更廣泛的新興區塊鏈市場來看,這一產品的意義遠不止於此,它爲整個新興生態提供了一條全新的發展思路——將新興生態的收益封裝爲生息資產,並與更成熟的主網基礎設施對接,從而成爲跨生態流動性和收益管理的重要管道。

這一機制特別適用於Berachain、Movement等新興市場,因爲它們往往在冷啓動或生態發展早期面臨流動性不足、基礎設施不完善等挑戰。StakeStone此前與Plume等合作推出的Vault產品已初步驗證了這一模式的可行性,此次StakeStone Berachain Vault則是對這一模式的進一步深化。

其核心價值在於讓用戶的一份資產能夠在多個生態中重復利用,最大化收益的同時釋放流動性潛力:

• 降低新興生態的參與門檻:用戶無需復雜操作,即可通過Vault搶佔生態紅利,讓更多人能夠高效參與Berachain等生態的本地收益捕獲;

• 增強新興生態資產的吸引力:通過Vault LP Token的封裝機制,將傳統上被鎖定的資產轉化爲具有流動性和收益能力的以太坊主網生息資產,不僅提升了資產利用效率,還增強了新興生態資產的吸引力;

• 連接成熟網路,實現價值流動:Vault封裝後的生息資產(beraSTONE)可無縫接入以太坊主網等成熟的金融基礎設施,資產收益被進一步放大,同時Berachain生態也能夠與全球DeFi市場建立更深的協同關係。

這意味着,Stakestone Vault產品不僅能捕獲新興生態的本地收益,還能通過將LP等資產封裝爲生息資產,使其具備更高維度的金融屬性,以結構化產品的形式接入以太坊等更充足、更成熟的流動性市場,提升資金效率。

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