Analyse de l'évolution du marché après la réunion du FOMC et de l'impact des tarifs équivalents
1. Revue macroéconomique de la semaine
1. Aperçu du marché
La performance des différentes classes d'actifs a légèrement divergé cette semaine :
- Les actions américaines ont légèrement augmenté, le Dow Jones ayant enregistré une hausse plus importante, mais dans l'ensemble, le marché est toujours en tendance baissière, avec une faible activité de trading. Le ratio Put/Call sur le marché des options a diminué, ce qui indique que certains fonds commencent à acheter à bas prix.
- Sur le marché des produits, l'or a continué à augmenter après avoir franchi les 3000 dollars/once, le prix du cuivre a augmenté de 0,8%, avec une hausse cumulative de plus de 11% au cours des trois derniers mois. Le prix du pétrole s'est stabilisé autour de 68 dollars/baril, tandis que le prix du gaz naturel a diminué.
- Le marché des cryptomonnaies est morose, le Bitcoin oscille autour de 84 000 dollars, manquant de dynamisme à la hausse, tandis que les altcoins suivent les fluctuations.
2. Analyse de la réunion du FOMC
La Réserve fédérale ajuste ses stratégies et ses tactiques pour équilibrer les attentes du marché et les fondamentaux économiques :
Stratégiquement, s'en tenir à "la dépendance aux données"

marché des cryptomonnaies contre les signaux politiques : des ETF aux droits de douane
Le marché des cryptomonnaies subit une transformation sans précédent. De nombreux professionnels chevronnés se lamentent que les tendances du marché pour 2024/2025 sont difficiles à prévoir, même les investisseurs expérimentés ont du mal à réaliser des bénéfices. Fait intéressant, le marché semble traverser un processus d'évolution : de "communauté driver" en 2017/2018, à "technologie driver" en 2020/2021, jusqu'à ce jour où il est "politique driver".
Cet article se concentrera sur les événements récents motivés par des politiques et examinera l'impact des informations politiques publiques sur les prix des cryptomonnaies. Il convient de noter que les gens peuvent développer une certaine insensibilité face aux signaux qui apparaissent de manière continue, un phénomène connu en économie sous le nom d'utilité marginale décroissante.
Depuis l'approbation de l'ETF en 2024, en plus des indicateurs techniques traditionnels, les données sur les flux nets quotidiens de l'ETF sont devenues un indicateur important d'intérêt pour le marché. Prenons l'exemple d'Ethereum, son prix est lié à

Bitcoin a franchi la barre des 100 000 dollars, ouvrant un nouveau chapitre.
Le 5 décembre 2024, vers 10h30, le Bitcoin (BTC) a franchi pour la première fois le seuil des 100 000 dollars, entrant officiellement dans l'ère des six chiffres. Ce moment historique marque la capitalisation boursière du BTC dépassant 2 000 milliards de dollars, rivalisant avec des géants technologiques comme Google, et dépassant largement la capitalisation de l'argent. Depuis sa création jusqu'à aujourd'hui, le Bitcoin a parcouru 15 ans.
En 15 ans, le Bitcoin est passé de rien à une valeur marchande de 2 trillions de dollars, comparable aux plus grandes entreprises mondiales. Le Bitcoin et l'ensemble du marché des cryptomonnaies, semblables à un adolescent en pleine croissance, sont pleins de vitalité et d'infinies possibilités, prêts à relever les défis des 15 prochaines années.
De 0,0008 $ à 100 000 $, le Bitcoin a réalisé une augmentation incroyable de plus de 125 millions de fois au cours des 15 dernières années. Cet exploit amène à se demander quel genre de légende le Bitcoin créera encore au cours des 15 prochaines années.

DePIN : Construire un réseau de valeur décentralisé avec une double courbe
DePIN est en train de réaliser progressivement une interaction à grande échelle entre le monde physique et le Web3, tout en perturbant progressivement les modèles d'exploitation des infrastructures traditionnelles. Grâce à la combinaison de capteurs, de réseaux sans fil, de ressources informatiques et de l'IA avec la technologie blockchain, il utilise des incitations économiques cryptographiques pour promouvoir le développement en crowdsourcing. En analysant la plupart des projets DePIN, on peut constater qu'un élément clé de leur modèle commercial est : générer des revenus matériels comme première courbe de croissance, et sur cette base, superposer la monétisation des services de données pour former une deuxième courbe de croissance. C'est l'un des facteurs clés qui permet à DePIN de diriger la croissance actuelle, tout en montrant comment les projets de type DePIN peuvent créer un énorme effet de richesse dans le processus de construction d'un réseau d'infrastructure décentralisé, aboutissant finalement à la formation d'un réseau de valeur décentralisé à grande échelle.
1. Construire un monde décentralisé de l'Internet des objets
Décentralisation

L'article explore les stratégies de développement durable des projets Web3, en soulignant l'importance d'éviter les fluctuations de popularité à court terme causées par de larges airdrops, et en se tournant plutôt vers la définition des groupes d'utilisateurs, l'exploitation des avantages concurrentiels et la recherche de partenaires payants pour former un écosystème fermé. À travers une analyse de cas, l'auteur souligne l'importance de la collaboration et de l'échange de ressources, réalisant un triomphe pour les utilisateurs, le projet de fête et les payeurs, garantissant ainsi la durabilité et la vitalité du projet.

Des recherches récentes montrent qu'Ethereum devient progressivement un concurrent sérieux de Bitcoin en tant que réserve de valeur. La flexibilité d'Ethereum, les rendements de staking et sa structure de gouvernance attirent de plus en plus d'entreprises, ce qui contraste fortement avec le modèle d'inflation de Bitcoin, et pourrait faire d'Ethereum un choix à long terme supérieur.

Les actions américaines, après une semaine de fluctuations intenses, restent globalement stables, avec un changement d'humeur du marché passant de l'agressivité à la défense. Il est prévu que la Réserve fédérale (FED) réduise les taux d'intérêt en septembre, le marché suit de près les données économiques et les performances des actions technologiques. Le marché des cryptomonnaies connaît également un pullback, le prix du Bitcoin subissant des pressions, mais l'attitude des investisseurs reste relativement optimiste.

Le test interne de la monnaie numérique de la Banque centrale suscite de l'intérêt, mais n'est pas étroitement lié aux cryptoactifs et pourrait être exploité par des éléments malveillants. Le secteur est confronté à des défis tels que la baisse des revenus des plateformes de trading, la compression des profits des mineurs et l'insuffisance des applications de la chaîne publique. Il est nécessaire de renforcer l'éducation des utilisateurs, de promouvoir l'autorégulation de l'industrie et de se concentrer sur les applications pratiques pour réaliser un développement durable.

La banque centrale d'un certain pays prévoit de tester la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) dans un environnement virtuel cette année et progresse activement dans son projet de monnaie numérique. De plus, l'autorité de régulation des valeurs mobilières d'un certain pays prévoit de tenir une audience en mars sur les règles d'investissement en cryptoactifs pour les investisseurs détaillants. Une plateforme de trading de cryptoactifs bien connue prévoit de s'introduire directement en bourse sur le Nasdaq, marquant ainsi l'acceptation de l'industrie par la finance traditionnelle.

Le hackathon Sui a finalement sélectionné 12 projets finalistes, couvrant des protocoles de liquid staking et des outils DeFi LST. Le Demo Day aura lieu le 29 septembre, et les critères de jugement seront basés sur un système de notation prédéfini, les résultats seront annoncés le 2 octobre.

Le forum de sécurité Web3 se concentre sur l'innovation des technologies de Portefeuille et de Complice.
Récemment, un forum de haut niveau axé sur "la sécurité des Portefeuilles Web3 et des complices" s'est tenu lors du sommet mondial Web3 et AI. Plusieurs experts du secteur ont mené des discussions approfondies sur la construction des mécanismes de protection des actifs Web3, en se basant sur des perspectives fondamentales de matériel et de logiciels système, offrant ainsi de nouvelles idées à l'industrie.
Le modérateur du forum a souligné dans son introduction que les discussions sur la sécurité du Web3 se concentrent souvent sur les protocoles en chaîne et les couches de contrats intelligents, tandis que le rôle déterminant du matériel sous-jacent et de l'architecture système est souvent négligé. Il a souligné que la sécurité des clés privées et celle des portefeuilles Web3 dépendent fortement de la sécurité des appareils et du matériel, et que ce domaine nécessite une attention accrue.
Un invité d'un géant technologique a partagé l'architecture technique de son équipe en matière de garde d'actifs numériques à haute sécurité, y compris le processus de signature de stockage à froid et partitionné basé sur EAL5+, ainsi que le soutien aux services de garde de niveau bancaire.

Cet article explore le développement des Ordinals et du protocole BRC20 dans l'écosystème Bitcoin, soulignant qu'ils offrent aux mineurs de nouvelles sources de revenus et le potentiel de soutenir des applications innovantes. Les Ordinals aident à atténuer la pression du halving, tandis que le BRC20 explore une conception modulaire pour favoriser l'innovation. Face à la congestion du mainnet, certaines équipes adoptent la technologie Rollup pour goutte la charge. Grâce à la construction ouverte, l'objectif est de promouvoir la prospérité de l'écosystème Bitcoin.

La tokenisation de la communauté favorise la création de valeur collective grâce à des mécanismes d'incitation, permettant aux membres de participer et de partager les résultats. La valeur provient de l'utilité, du capital social et de la propriété, augmentant ainsi l'attractivité et la participation de la communauté. Une communauté réussie doit monétiser efficacement ces valeurs, maintenir un cycle positif et réaliser un développement durable ainsi que des intérêts communs pour les utilisateurs.

Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu un rebond, avec des performances variées parmi les principales blockchains. Le prix d'Ethereum a explosé et a conduit le développement de l'écosystème, tandis que l'activité de Solana a diminué. BSC et Base ont rapidement augmenté grâce à des activités promotionnelles. Sui et Hyperliquid ont montré de bonnes performances, tandis qu'Aptos présente des données plutôt plates, indiquant globalement que la hausse des prix ne se traduit pas nécessairement par une prospérité de l'écosystème.

Le chagrin du rossignol : un symbole d'une époque
Les ailes du rossignol
En avril 1985, à l'aéroport international de Beijing, un garçon de 10 ans nommé Tian Xingzhi a embarqué sur un vol à destination de New York. Vingt ans plus tard, il revient en Chine sous le nom d'Andy Tian, provoquant une onde de choc dans l'industrie du jeu.
Andy étudie l'informatique au MIT, puis rejoint Boston Consulting Group après avoir obtenu son diplôme. En 2005, il rejoint Google Chine, où il est responsable des activités mobiles et aide à introduire le système Android sur le marché chinois.
En 2008, Andy quitte Google pour rejoindre une entreprise fondée par des amis afin de développer des jeux sociaux. Le jeu "Medical" lancé en 2009.

Le parcours de développement de l'IA et de l'industrie des crypto-monnaies présente des différences significatives. L'industrie de l'IA améliore les applications intelligentes grâce aux progrès technologiques par niveaux, tandis que l'industrie des crypto-monnaies fait face à une complexification de l'écosystème due au "transfert de problèmes". L'IA est propulsée par la concurrence technologique, tandis que le crypto dépend davantage de la tokenomics. Les avantages et inconvénients futurs doivent être observés de plus près.