指数价格旨在反映数字货币资产的公允价值。指数价格作为市场波动的减震器,它聚合多家交易所的价格数据,而非依赖单一来源,从而刻画出更客观、全面的市场公允价格。同时指数价格也是标记价格的主要构成因素,是标的资产在主要现货交易所中的价格加权平均值。
在Gate,U 本位合约的价格指数基于Gate、币安、OKX、Bybit、Bitget、Coinbase、KuCoin、MEXC等交易所的价格。
Gate会根据市场情况对每一个交易对选择适合的指数成分,同时对指数成分的权重比例做不定时的维护。
Gate也保留随时调整指数成分和权重比例的权利,恕不另行通知。
1. 指数价格包含的因素
指数价格的计算中会涉及到指数成分和成分权重,指数成分即当前该指数价格中所采集的交易所现货报价,成分权重即代表该成分在计算中所占的权重比例。指数价格的成分、权重和历史指数价格可在 合约信息 页面查询。
2. 指数成分
目前Gate采集了多种指数成分,比如其他交易所的交易对现货USDT报价、USD报价。另外针对美股合约,我们引入了美国交易所的股票报价,比如纳斯达克或纽交所的报价。
我们所有的指数成分报价都是24h的连续报价,这包括美股的指数成分报价。目前美股有多个交易阶段:全部交易时间段为UTC-4 4:00~20:00,其中盘前交易时间段为UTC-4 4:00~9:30,常规交易时间段为UTC-4 9:30~16:00,盘后交易时间段为UTC-4 16:00~20:00,停盘时间段为UTC-4 20:00~4:00。
在盘前交易、常规交易和盘后交易时间段内,我们会获取对应的美股场内的实时报价作为指数成分价格,在停盘时间段内,我们会以最终的收盘价格作为指数成分价格连续报价。这样最终形成了美股的24小时的美国交易所的成分报价。
美股交易阶段 | 盘前交易阶段 | 常规交易阶段 | 盘后交易阶段 | 停盘阶段 |
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成分价格选择 | 实时价格 | 实时价格 | 实时价格 | 收盘价格 |
值得注意的是,相比美股常规交易阶段,美股的盘前、盘后交易时间段内,场内的订单簿厚度相对会更稀薄,流动性更低,这导致美股成分报价会出现短时间价格跳变的情况,从而引起合约场内的价格波动。美股报价也属于公开的市场行情,用户可以自行通过网页、软件或API等方式进行关注。
3.指数价格计算
指数价格会以各成分的价格和权重使用加权平均的方法计算。
指数价格计算公式如下:
指数价格 = A成分交易所交易对现货最新价 × A成分权重 + B成分交易所交易对现货最新价 × B成分权重 + C成分交易所交易对现货最新价 × C成分权重 + ··· + F成分交易所交易对现货最新价 × F成分权重
以上图BTCUSDT为例,该交易对指数价格来源于Binance,Bybit,Gate,OKX、KuCoin和MEXC六家交易所。
BTCUSDT的指数价格 = 55840.01 × 16.67% + 55827.57 × 16.67% + 55824 × 16.67% + 55819.9 × 16.67% + 55840.01 × 16.67% + 55824.4 × 16.67% = 55840.5
本产品最终解释权归Gate所有。