Gần đây, cuộc thảo luận về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng 9 đã trở nên sôi nổi hơn. Mặc dù nhiều người cho rằng Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, Jerome Powell, sẽ tiếp tục duy trì thái độ thận trọng, nhưng phản ứng của thị trường lại tiết lộ những tín hiệu khác. Hiện tại, có tới 92% kỳ vọng của thị trường nghiêng về việc cắt giảm lãi suất, điều này không hề là một giả thuyết vô căn cứ.
Từ góc độ tâm lý thị trường, mặc dù các nhà đầu tư cá nhân thể hiện thái độ lạc quan trong lĩnh vực bất động sản và tiền điện tử, nhưng hành vi của các nhà đầu tư tổ chức phức tạp hơn. Họ vừa giảm đầu tư vào một số lĩnh vực, vừa âm thầm tăng cường phân bổ vào các tài sản nhạy cảm với lãi suất. Từ thị trường quyền chọn và tình hình mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, có vẻ như những tổ chức này đã chuẩn bị cho khả năng cắt giảm lãi suất.
Lý do hỗ trợ giảm lãi suất chủ yếu có các điểm sau:
Trước hết, áp lực tăng trưởng kinh tế ngày càng gia tăng. Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) trong ngành sản xuất liên tục giảm, khó khăn trong việc tài trợ cho ngành bất động sản ngày càng trầm trọng, và việc tái tài trợ nợ doanh nghiệp đang đối mặt với thách thức lớn.
Thứ hai, các yếu tố chính trị không thể bị bỏ qua. Là năm bầu cử, sự ổn định kinh tế là rất quan trọng đối với chính quyền Biden. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang nhấn mạnh sự độc lập của mình, nhưng không thể phủ nhận rằng có một số áp lực chính trị.
Hơn nữa, duy trì sự ổn định tài chính trở thành ưu tiên hàng đầu. Mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ hoạt động mạnh mẽ, nhưng chênh lệch tín dụng bắt đầu gia tăng, việc duy trì lãi suất cao trong thời gian dài có thể mang lại hậu quả nghiêm trọng.
Ngoài ra, lo ngại về lạm phát trên thị trường có thể đã bị phóng đại. Mặc dù lạm phát "hạt nhân siêu" dường như vẫn ở mức cao, nhưng các chỉ số quan trọng như tiền thuê nhà và ô tô đã qua sử dụng đã bắt đầu hạ nhiệt.
Tác động của thuế quan thực sự tồn tại, nhưng hiệu ứng truyền dẫn của nó có tính trễ. Cục Dự trữ Liên bang (FED) hoàn toàn có thể thực hiện một đợt cắt giảm lãi suất trước, sau đó điều chỉnh chính sách dựa trên tình hình tiếp theo. Dữ liệu việc làm mặc dù có vẻ tốt, nhưng số lượng công nhân tạm thời và thời gian làm việc cùng các chỉ số dẫn đầu khác đã cho thấy dấu hiệu suy yếu.
Dự kiến ông Powell trong bài phát biểu sắp tới có thể sẽ tiếp tục duy trì lập trường diều hâu, nhấn mạnh "xây dựng chính sách dựa trên dữ liệu" và "không bị ảnh hưởng bởi chính trị", nhưng hành động thực tế có thể sẽ thiên về bồ câu, không hoàn toàn loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
Nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) phát tín hiệu ôn hòa, thị trường bất động sản, cổ phiếu công nghệ, Bitcoin và vàng có thể sẽ tăng giá. Nếu Powell có thái độ cứng rắn nhưng vẫn để ngỏ, thị trường có thể sẽ giảm trước rồi tăng trở lại, và sự biến động sẽ tăng lên. Ngay cả khi có thái độ diều hâu bất ngờ, điều này cũng có thể mang lại cơ hội mua vào tốt hơn cho các nhà đầu tư.
Dù sao đi nữa, các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các động thái chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và điều chỉnh chiến lược đầu tư kịp thời theo sự thay đổi của thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Gần đây, cuộc thảo luận về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng 9 đã trở nên sôi nổi hơn. Mặc dù nhiều người cho rằng Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, Jerome Powell, sẽ tiếp tục duy trì thái độ thận trọng, nhưng phản ứng của thị trường lại tiết lộ những tín hiệu khác. Hiện tại, có tới 92% kỳ vọng của thị trường nghiêng về việc cắt giảm lãi suất, điều này không hề là một giả thuyết vô căn cứ.
Từ góc độ tâm lý thị trường, mặc dù các nhà đầu tư cá nhân thể hiện thái độ lạc quan trong lĩnh vực bất động sản và tiền điện tử, nhưng hành vi của các nhà đầu tư tổ chức phức tạp hơn. Họ vừa giảm đầu tư vào một số lĩnh vực, vừa âm thầm tăng cường phân bổ vào các tài sản nhạy cảm với lãi suất. Từ thị trường quyền chọn và tình hình mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, có vẻ như những tổ chức này đã chuẩn bị cho khả năng cắt giảm lãi suất.
Lý do hỗ trợ giảm lãi suất chủ yếu có các điểm sau:
Trước hết, áp lực tăng trưởng kinh tế ngày càng gia tăng. Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) trong ngành sản xuất liên tục giảm, khó khăn trong việc tài trợ cho ngành bất động sản ngày càng trầm trọng, và việc tái tài trợ nợ doanh nghiệp đang đối mặt với thách thức lớn.
Thứ hai, các yếu tố chính trị không thể bị bỏ qua. Là năm bầu cử, sự ổn định kinh tế là rất quan trọng đối với chính quyền Biden. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang nhấn mạnh sự độc lập của mình, nhưng không thể phủ nhận rằng có một số áp lực chính trị.
Hơn nữa, duy trì sự ổn định tài chính trở thành ưu tiên hàng đầu. Mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ hoạt động mạnh mẽ, nhưng chênh lệch tín dụng bắt đầu gia tăng, việc duy trì lãi suất cao trong thời gian dài có thể mang lại hậu quả nghiêm trọng.
Ngoài ra, lo ngại về lạm phát trên thị trường có thể đã bị phóng đại. Mặc dù lạm phát "hạt nhân siêu" dường như vẫn ở mức cao, nhưng các chỉ số quan trọng như tiền thuê nhà và ô tô đã qua sử dụng đã bắt đầu hạ nhiệt.
Tác động của thuế quan thực sự tồn tại, nhưng hiệu ứng truyền dẫn của nó có tính trễ. Cục Dự trữ Liên bang (FED) hoàn toàn có thể thực hiện một đợt cắt giảm lãi suất trước, sau đó điều chỉnh chính sách dựa trên tình hình tiếp theo. Dữ liệu việc làm mặc dù có vẻ tốt, nhưng số lượng công nhân tạm thời và thời gian làm việc cùng các chỉ số dẫn đầu khác đã cho thấy dấu hiệu suy yếu.
Dự kiến ông Powell trong bài phát biểu sắp tới có thể sẽ tiếp tục duy trì lập trường diều hâu, nhấn mạnh "xây dựng chính sách dựa trên dữ liệu" và "không bị ảnh hưởng bởi chính trị", nhưng hành động thực tế có thể sẽ thiên về bồ câu, không hoàn toàn loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
Nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) phát tín hiệu ôn hòa, thị trường bất động sản, cổ phiếu công nghệ, Bitcoin và vàng có thể sẽ tăng giá. Nếu Powell có thái độ cứng rắn nhưng vẫn để ngỏ, thị trường có thể sẽ giảm trước rồi tăng trở lại, và sự biến động sẽ tăng lên. Ngay cả khi có thái độ diều hâu bất ngờ, điều này cũng có thể mang lại cơ hội mua vào tốt hơn cho các nhà đầu tư.
Dù sao đi nữa, các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các động thái chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và điều chỉnh chiến lược đầu tư kịp thời theo sự thay đổi của thị trường.