Kuru Labs hoàn thành vòng gọi vốn Series A 11,5 triệu USD, cam kết xây dựng nền tảng giao dịch sổ đặt hàng on-chain.

Với sự phát triển không ngừng của công nghệ blockchain, những nút thắt cấu trúc trong trải nghiệm giao dịch on-chain dần dần lộ ra. Mặc dù mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đã thúc đẩy sự phát triển của các sàn giao dịch phi tập trung giai đoạn đầu, nhưng vẫn còn những hạn chế về hiệu quả sử dụng thanh khoản, cơ chế khám phá giá và hỗ trợ lệnh giới hạn. Mặt khác, mô hình sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB) mặc dù có tính linh hoạt và độ chính xác cao hơn, nhưng lâu nay vẫn bị giới hạn bởi hiệu suất của chuỗi công khai và chi phí thực thi on-chain, khó có thể triển khai thực sự.

Gần đây, Kuru Labs đã công bố hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 11,5 triệu đô la. Dự án này nhằm xây dựng một nền tảng giao dịch toàn chuỗi kết hợp kiến trúc sổ lệnh với logic tự động tạo thị trường trên blockchain hiệu suất cao Monad. Dự án nhằm mục đích cung cấp một lộ trình sản phẩm cân bằng hơn cho cả nhà giao dịch chuyên nghiệp và người dùng thông thường thông qua việc tái cấu trúc hạ tầng.

Bối cảnh dự án

Kuru Labs là một dự án khởi nghiệp tập trung vào việc xây dựng nền tảng giao dịch sổ lệnh on-chain, được thành lập vào năm 2024. Nhóm dự án có kinh nghiệm trong giao dịch tần suất cao, phát triển giao thức DeFi và tối ưu hóa hệ thống on-chain. Mục tiêu của Kuru là tạo ra một nền tảng giao dịch phi tập trung hoàn toàn dựa trên blockchain, đồng thời có chức năng sổ lệnh và tạo lập thị trường tự động. Ý tưởng của dự án là bắt đầu từ cơ sở, kết hợp những lợi thế của hai mô hình chính hiện có, nhằm tái hiện một hệ thống giao dịch giao ngay gần gũi hơn với trải nghiệm của sàn giao dịch tập trung trên chuỗi.

Về quá trình huy động vốn, Kuru đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống vào giữa năm 2024, nhận được 2 triệu đô la. Tổng số tiền cho vòng gọi vốn A là 11,5 triệu đô la. Đồng sáng lập Kuru, Vaibhav Prakash cho biết, đội ngũ dự định sử dụng nguồn vốn từ vòng A để mở rộng quy mô đội ngũ và hiện thực hóa tầm nhìn về sổ đặt hàng hoàn toàn on-chain trên mạng chính Monad.

Kiến trúc kỹ thuật và thiết kế sản phẩm

Kuru cố gắng xây dựng một hệ thống kết hợp giữa sổ lệnh và chức năng tạo lập thị trường tự động. Ý tưởng cốt lõi là đưa vào thuật toán tạo lập thị trường tự động mặc định trong sổ lệnh của mỗi cặp giao dịch trên chuỗi, giúp người dùng vẫn có thể nhận được hỗ trợ báo giá cơ bản ngay cả khi thiếu nhà cung cấp thanh khoản chủ động. Thiết kế này không phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường tập trung để duy trì tính thanh khoản của thị trường, cũng không giống như AMM với sự ràng buộc đồng nhất về đường giá, mà cung cấp khả năng chuyển đổi linh hoạt giữa hai phương thức.

Trong phương thức hoạt động, Kuru đã thiết kế một cơ chế quản lý đơn hàng phù hợp với môi trường on-chain. Việc gửi và hủy bỏ lệnh giới hạn sử dụng chi phí gas thấp và có thể dự đoán được, cho phép các nhà tạo lập thị trường hoặc nhà giao dịch chiến lược thực hiện các giao dịch thường xuyên mà không bị hạn chế hiệu quả bởi chi phí cao. Nhóm cũng đang phát triển một cơ chế thanh khoản thụ động, giúp người dùng thông thường không cần phải quản lý lệnh treo, mà vẫn có thể sử dụng tài sản cho hỗ trợ thanh khoản thông qua hợp đồng chiến lược. Phương thức này nhằm giảm bớt rào cản tham gia, đồng thời nâng cao tỷ lệ bao phủ vốn của sổ đặt hàng on-chain.

Về mặt kỹ thuật, Kuru chọn chuỗi khối Monad làm nền tảng triển khai. Monad là một chuỗi khối Layer 1 tương thích với EVM của Ethereum, hiện vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm. Khác với các chuỗi công khai EVM hiện có, Monad tái cấu trúc động cơ thực thi từ nền tảng, áp dụng kiến trúc song song và cơ chế lập lịch theo hướng ống để nâng cao khả năng xử lý mỗi giây và giảm độ trễ tạo khối. Dữ liệu thử nghiệm nội bộ cho thấy, Monad có thể đạt được khả năng xử lý 10.000 TPS trong môi trường kiểm soát và duy trì tốc độ tạo khối một giây.

Triển vọng sinh thái và sự không chắc chắn

Mô hình sổ lệnh hỗn hợp được xây dựng bởi Kuru hiện đang trong giai đoạn xác minh thị trường ban đầu. Mô hình này cố gắng cung cấp một lựa chọn mới trên chuỗi giữa AMM hiện có và sổ lệnh tập trung, làm cho hành vi tạo thị trường gần gũi hơn với hệ thống giao dịch truyền thống, đồng thời giữ lại tính mở và khả năng kết hợp của các giao thức phi tập trung. Trong trạng thái lý tưởng, kiến trúc này không chỉ có thể bao phủ các cặp giao dịch chính mà còn phục vụ cho các tài sản dài đuôi, từ đó cung cấp cơ sở hạ tầng giao dịch thống nhất cho các loại tài sản khác nhau.

Tuy nhiên, ở giai đoạn hiện tại vẫn còn tồn tại một loạt các yếu tố không chắc chắn. Đầu tiên là rủi ro thực hiện công nghệ. Mặc dù mục tiêu thiết kế của Monad rất hấp dẫn, nhưng vẫn còn khoảng cách giữa whitepaper và môi trường hoạt động thực tế. Nhiều khía cạnh như khả năng xử lý trên chuỗi, xác nhận giao dịch, đồng bộ nút có thể trở thành các điều kiện hạn chế. Thứ hai là động lực thực tế cho việc di chuyển người dùng. Hiện tại, hầu hết người dùng giao dịch trên chuỗi đã hình thành thói quen sử dụng nền tảng AMM, việc thuyết phục họ chuyển sang mô hình sổ lệnh không phải là dễ dàng. Mặc dù Kuru hỗ trợ về mặt cơ chế để đơn giản hóa cách tham gia thanh khoản, nhưng hiệu quả thực tế vẫn cần thời gian để quan sát.

Tổng thể mà nói, những nỗ lực đổi mới của Kuru Labs đã cung cấp những ý tưởng mới cho việc nâng cao trải nghiệm giao dịch on-chain. Khi dự án phát triển hơn nữa và mạng chính Monad được ra mắt, chúng ta sẽ có thể thấy rõ hơn những lợi thế và thách thức của mô hình sổ lệnh hỗn hợp này trong ứng dụng thực tế.