Gần đây, một nhà phân tích ngành đã chỉ ra rằng tỷ lệ cung cấp stablecoin USDT trên mạng Ethereum có thể lần đầu tiên giảm xuống dưới 50% trong vài tuần tới. Trong khi đó, USDC đang nhanh chóng trở thành stablecoin thống trị trên Ethereum, điều này phần lớn nhờ vào tầm quan trọng ngày càng tăng của nó trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi).
Dữ liệu cho thấy, hơn 50% nguồn cung USDC đã vào hợp đồng thông minh, tương đương khoảng 12,5 tỷ USD. Mặc dù tỷ lệ này thấp hơn DAI, nhưng về giá trị USD, USDC vượt trội hơn hẳn. Đáng lưu ý rằng, tài sản đảm bảo của DAI còn bao gồm các tài sản khác. Hiện tại, USDC đã trở thành stablecoin ưa chuộng trong hệ sinh thái DeFi.
Trong các trường hợp sử dụng chính của USDC, các giao thức cho vay như MakerDAO, Compound và Aave chiếm vị trí quan trọng, tổng cộng nắm giữ khoảng 23% nguồn cung USDC. Tại MakerDAO, USDC chủ yếu hỗ trợ sự ổn định giá của DAI thông qua việc neo vào mô-đun ổn định. Trong khi đó, tại Compound và Aave, người dùng gửi USDC vào các giao thức để nhận lợi nhuận.
Gần đây, Compound Labs đã công bố thành lập công ty mới Compound Treasury và hợp tác với các tổ chức liên quan, cho phép các ngân hàng mới nổi và công ty công nghệ tài chính đổi USD thành USDC. Những token USDC này sẽ được triển khai trên Compound với lãi suất đảm bảo 4%. Việc ra mắt Compound Treasury giúp các chủ sở hữu USD dễ dàng hơn trong việc truy cập lãi suất thị trường USDC của giao thức Compound, đồng thời đơn giản hóa quy trình thao tác liên quan.
Với sự ra mắt của Compound Treasury và việc thực hiện các biện pháp liên quan khác, dự kiến sẽ có nhiều thanh khoản USD hơn chảy vào hệ sinh thái DeFi. Mặc dù điều này có thể làm giảm lợi suất của người gửi tiền, nhưng hy vọng sẽ thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi các giao thức cho vay DeFi, giảm bớt vấn đề thiếu hụt thanh khoản USD mà các giao thức này phải đối mặt trong thời gian dài.
Tuy nhiên, với sự phát triển liên tục của Tài chính phi tập trung, ngành công nghiệp bắt đầu chú ý đến mức độ phụ thuộc vào stablecoin tập trung. Mặc dù stablecoin tập trung mang lại tính thanh khoản cho Tài chính phi tập trung và giảm bớt vấn đề biến động, nhưng đây không phải là giải pháp lâu dài.
Trong lĩnh vực này, stablecoin phi tập trung DAI thể hiện một số tiềm năng, nhưng thị phần của nó chỉ đạt 8%. Đáng chú ý, cơ chế ổn định của DAI ngày càng phụ thuộc vào USDC. Hiện tại, chưa có dự án stablecoin phi tập trung nào đạt được thành công tương đương với MakerDAO, nhưng ngành công nghiệp đang tích cực khám phá các thiết kế khác nhau cho stablecoin phi tập trung, trong đó một số giải pháp sáng tạo nhất thậm chí đề xuất hoàn toàn thoát khỏi sự phụ thuộc vào USD.
Mặc dù vậy, các stablecoin phi tập trung đại diện bởi DAI vẫn là một trong những nền tảng quan trọng cho sự phát triển khỏe mạnh của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung. Với sự tiến hóa liên tục của ngành, hướng phát triển và triển vọng ứng dụng của các stablecoin phi tập trung đáng được chú ý liên tục.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự trỗi dậy của USDC: Cấu trúc stablecoin trong hệ sinh thái Ethereum đang thay đổi một cách âm thầm
Gần đây, một nhà phân tích ngành đã chỉ ra rằng tỷ lệ cung cấp stablecoin USDT trên mạng Ethereum có thể lần đầu tiên giảm xuống dưới 50% trong vài tuần tới. Trong khi đó, USDC đang nhanh chóng trở thành stablecoin thống trị trên Ethereum, điều này phần lớn nhờ vào tầm quan trọng ngày càng tăng của nó trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi).
Dữ liệu cho thấy, hơn 50% nguồn cung USDC đã vào hợp đồng thông minh, tương đương khoảng 12,5 tỷ USD. Mặc dù tỷ lệ này thấp hơn DAI, nhưng về giá trị USD, USDC vượt trội hơn hẳn. Đáng lưu ý rằng, tài sản đảm bảo của DAI còn bao gồm các tài sản khác. Hiện tại, USDC đã trở thành stablecoin ưa chuộng trong hệ sinh thái DeFi.
Trong các trường hợp sử dụng chính của USDC, các giao thức cho vay như MakerDAO, Compound và Aave chiếm vị trí quan trọng, tổng cộng nắm giữ khoảng 23% nguồn cung USDC. Tại MakerDAO, USDC chủ yếu hỗ trợ sự ổn định giá của DAI thông qua việc neo vào mô-đun ổn định. Trong khi đó, tại Compound và Aave, người dùng gửi USDC vào các giao thức để nhận lợi nhuận.
Gần đây, Compound Labs đã công bố thành lập công ty mới Compound Treasury và hợp tác với các tổ chức liên quan, cho phép các ngân hàng mới nổi và công ty công nghệ tài chính đổi USD thành USDC. Những token USDC này sẽ được triển khai trên Compound với lãi suất đảm bảo 4%. Việc ra mắt Compound Treasury giúp các chủ sở hữu USD dễ dàng hơn trong việc truy cập lãi suất thị trường USDC của giao thức Compound, đồng thời đơn giản hóa quy trình thao tác liên quan.
Với sự ra mắt của Compound Treasury và việc thực hiện các biện pháp liên quan khác, dự kiến sẽ có nhiều thanh khoản USD hơn chảy vào hệ sinh thái DeFi. Mặc dù điều này có thể làm giảm lợi suất của người gửi tiền, nhưng hy vọng sẽ thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi các giao thức cho vay DeFi, giảm bớt vấn đề thiếu hụt thanh khoản USD mà các giao thức này phải đối mặt trong thời gian dài.
Tuy nhiên, với sự phát triển liên tục của Tài chính phi tập trung, ngành công nghiệp bắt đầu chú ý đến mức độ phụ thuộc vào stablecoin tập trung. Mặc dù stablecoin tập trung mang lại tính thanh khoản cho Tài chính phi tập trung và giảm bớt vấn đề biến động, nhưng đây không phải là giải pháp lâu dài.
Trong lĩnh vực này, stablecoin phi tập trung DAI thể hiện một số tiềm năng, nhưng thị phần của nó chỉ đạt 8%. Đáng chú ý, cơ chế ổn định của DAI ngày càng phụ thuộc vào USDC. Hiện tại, chưa có dự án stablecoin phi tập trung nào đạt được thành công tương đương với MakerDAO, nhưng ngành công nghiệp đang tích cực khám phá các thiết kế khác nhau cho stablecoin phi tập trung, trong đó một số giải pháp sáng tạo nhất thậm chí đề xuất hoàn toàn thoát khỏi sự phụ thuộc vào USD.
Mặc dù vậy, các stablecoin phi tập trung đại diện bởi DAI vẫn là một trong những nền tảng quan trọng cho sự phát triển khỏe mạnh của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung. Với sự tiến hóa liên tục của ngành, hướng phát triển và triển vọng ứng dụng của các stablecoin phi tập trung đáng được chú ý liên tục.