Phân tích logic hoạt động của đồng tiền đầu tư mạo hiểm
Năm nay, thị trường tiền điện tử xuất hiện nhiều dự án do vốn đầu tư mạo hiểm dẫn dắt, đặc biệt tập trung vào lĩnh vực Staking và CeDeFi. Thông qua việc phân tích ba trường hợp điển hình là Ethena, IO và MSN, có thể nhìn thấy quá trình thịnh suy của các dự án đầu tư mạo hiểm:
Ethena đã thể hiện xuất sắc trong vòng đầu tư mạo hiểm nhờ vào giá trị cao và cơ chế đúc token nghiêm ngặt, nhưng sau đó giá token đã giảm mạnh, khiến nhiều nhà đầu tư bị kẹt. Sự chú ý đã được thu hút sau khi IO công bố huy động 30 triệu đô la, nhưng công nghệ chưa trưởng thành và có lỗ hổng bảo mật, cuối cùng đã bị tin tặc tấn công. Mặc dù vậy, vẫn thành công niêm yết, nhưng nhà đầu tư cá nhân không đạt được lợi nhuận như mong đợi. MSN đã thu hút đầu tư nhờ vào quảng cáo rộng rãi, nhưng sau khi niêm yết đã nhanh chóng mất động lực, giá trị token gần như về 0.
Cũng có những dự án đầu tư mạo hiểm tương đối thành công như EtherFi, Bouncebit và Eigenlayer, nhưng sự đồng nhất rất nghiêm trọng. Những dự án này thường xác định trước nền tảng giao dịch, đội ngũ thực hiện và kế hoạch thoát, sau đó mới tìm kiếm vốn đầu tư mạo hiểm. Phần công nghệ của nhiều dự án thường được thuê ngoài, chất lượng chung là kém.
Chiến lược đầu tư mạo hiểm ở vòng trước tương đối ổn định, hầu hết các nhà đầu tư đều có được lợi nhuận tốt. Kinh nghiệm thành công này dẫn đến cơn sốt huy động vốn trong vòng này, với một lượng lớn tiền đổ vào thị trường gây ra bong bóng. Các tổ chức đầu tư mạo hiểm, để đáp ứng yêu cầu về thời gian của các đối tác hạn chế, buộc phải nhanh chóng đưa tiền vào thị trường, hoặc đầu tư vào các dự án có hiệu suất trung bình, hoặc đua nhau đầu tư vào một số dự án được cho là hàng đầu, dẫn đến việc định giá quá cao.
Khu vực Bắc Mỹ có nhiều dự án lý tưởng, nơi các nhà sáng lập hy vọng có thể thay đổi thế giới thông qua nỗ lực của họ. Những dự án này có thể nhận được tài trợ ở giai đoạn đầu nhưng thường khó duy trì. Một loại khác là các "nhà sáng lập bù nhìn" được đưa ra ánh sáng, dự án chủ yếu phụ thuộc vào quảng cáo được thiết kế công phu và sự hỗ trợ phía sau. Còn một số dự án ngay từ đầu đã lên kế hoạch làm thế nào để kiếm lợi nhuận và rút lui khỏi thị trường.
Thực sự có những dự án xuất sắc được hình thành từ các đội ngũ nghiên cứu hàng đầu, chẳng hạn như Zama và Fhenix, nghiên cứu mã hóa toàn đồng nhất. Các thành viên trong các đội ngũ này chủ yếu là những nhà khoa học thực thụ, tập trung vào nghiên cứu học thuật và thúc đẩy sự tiến bộ của ngành.
Các quỹ Bắc Mỹ thường sẵn sàng hỗ trợ các dự án công nghệ khó thành công trong thời gian ngắn, trong khi các quỹ châu Á chú trọng hơn đến kết quả thực tế và hiệu suất thị trường. Các dự án xuất sắc ở châu Á thường gặp khó khăn hơn trong việc nhận hỗ trợ tài chính lâu dài so với Bắc Mỹ.
Nhà đầu tư nhỏ cần điều chỉnh tư duy, cùng với các nhà phát triển dự án để thu lợi từ tay các quỹ đầu tư. Việc có khả năng kỹ thuật và kênh thông tin giúp nhận diện tính xác thực của dự án, ngay cả những dự án có vấn đề tiềm ẩn cũng có thể được đánh giá dựa trên yếu tố cơ bản để quyết định có chấp nhận hay không.
Thị trường hiện tại có "người khai thác" chủ yếu là chính các quỹ đầu tư mạo hiểm, những người thực sự có lợi nhuận là những người tham gia cùng với các bên dự án để thu lợi từ tay quỹ đầu tư. Chi phí lấy lợi nhuận thấp, rủi ro có thể kiểm soát, thông qua chiến lược phân tán bằng airdrop và staking có thể đạt được lợi nhuận ổn định, phù hợp cho việc kiên trì lâu dài.
Cảnh giác với các dự án có giá trị cao và lưu thông thấp, áp lực lạm phát của chúng rất lớn. Có thể kiểm tra sự phân bố địa chỉ nắm giữ đồng qua trình duyệt blockchain, nếu phần lớn các đồng tập trung trong lưu thông thực tế thì tương đối tốt.
Công nghệ Ethereum nghiêm ngặt và an toàn, rất phù hợp làm dự án lý tưởng trong lĩnh vực tiền điện tử, nhưng công nghệ và giá coin không có mối liên hệ trực tiếp.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Giải mã đầu tư mạo hiểm coin: Từ định giá cao đến giảm về 0 trong vòng đời dự án mã hóa
Phân tích logic hoạt động của đồng tiền đầu tư mạo hiểm
Năm nay, thị trường tiền điện tử xuất hiện nhiều dự án do vốn đầu tư mạo hiểm dẫn dắt, đặc biệt tập trung vào lĩnh vực Staking và CeDeFi. Thông qua việc phân tích ba trường hợp điển hình là Ethena, IO và MSN, có thể nhìn thấy quá trình thịnh suy của các dự án đầu tư mạo hiểm:
Ethena đã thể hiện xuất sắc trong vòng đầu tư mạo hiểm nhờ vào giá trị cao và cơ chế đúc token nghiêm ngặt, nhưng sau đó giá token đã giảm mạnh, khiến nhiều nhà đầu tư bị kẹt. Sự chú ý đã được thu hút sau khi IO công bố huy động 30 triệu đô la, nhưng công nghệ chưa trưởng thành và có lỗ hổng bảo mật, cuối cùng đã bị tin tặc tấn công. Mặc dù vậy, vẫn thành công niêm yết, nhưng nhà đầu tư cá nhân không đạt được lợi nhuận như mong đợi. MSN đã thu hút đầu tư nhờ vào quảng cáo rộng rãi, nhưng sau khi niêm yết đã nhanh chóng mất động lực, giá trị token gần như về 0.
Cũng có những dự án đầu tư mạo hiểm tương đối thành công như EtherFi, Bouncebit và Eigenlayer, nhưng sự đồng nhất rất nghiêm trọng. Những dự án này thường xác định trước nền tảng giao dịch, đội ngũ thực hiện và kế hoạch thoát, sau đó mới tìm kiếm vốn đầu tư mạo hiểm. Phần công nghệ của nhiều dự án thường được thuê ngoài, chất lượng chung là kém.
Chiến lược đầu tư mạo hiểm ở vòng trước tương đối ổn định, hầu hết các nhà đầu tư đều có được lợi nhuận tốt. Kinh nghiệm thành công này dẫn đến cơn sốt huy động vốn trong vòng này, với một lượng lớn tiền đổ vào thị trường gây ra bong bóng. Các tổ chức đầu tư mạo hiểm, để đáp ứng yêu cầu về thời gian của các đối tác hạn chế, buộc phải nhanh chóng đưa tiền vào thị trường, hoặc đầu tư vào các dự án có hiệu suất trung bình, hoặc đua nhau đầu tư vào một số dự án được cho là hàng đầu, dẫn đến việc định giá quá cao.
Khu vực Bắc Mỹ có nhiều dự án lý tưởng, nơi các nhà sáng lập hy vọng có thể thay đổi thế giới thông qua nỗ lực của họ. Những dự án này có thể nhận được tài trợ ở giai đoạn đầu nhưng thường khó duy trì. Một loại khác là các "nhà sáng lập bù nhìn" được đưa ra ánh sáng, dự án chủ yếu phụ thuộc vào quảng cáo được thiết kế công phu và sự hỗ trợ phía sau. Còn một số dự án ngay từ đầu đã lên kế hoạch làm thế nào để kiếm lợi nhuận và rút lui khỏi thị trường.
Thực sự có những dự án xuất sắc được hình thành từ các đội ngũ nghiên cứu hàng đầu, chẳng hạn như Zama và Fhenix, nghiên cứu mã hóa toàn đồng nhất. Các thành viên trong các đội ngũ này chủ yếu là những nhà khoa học thực thụ, tập trung vào nghiên cứu học thuật và thúc đẩy sự tiến bộ của ngành.
Các quỹ Bắc Mỹ thường sẵn sàng hỗ trợ các dự án công nghệ khó thành công trong thời gian ngắn, trong khi các quỹ châu Á chú trọng hơn đến kết quả thực tế và hiệu suất thị trường. Các dự án xuất sắc ở châu Á thường gặp khó khăn hơn trong việc nhận hỗ trợ tài chính lâu dài so với Bắc Mỹ.
Nhà đầu tư nhỏ cần điều chỉnh tư duy, cùng với các nhà phát triển dự án để thu lợi từ tay các quỹ đầu tư. Việc có khả năng kỹ thuật và kênh thông tin giúp nhận diện tính xác thực của dự án, ngay cả những dự án có vấn đề tiềm ẩn cũng có thể được đánh giá dựa trên yếu tố cơ bản để quyết định có chấp nhận hay không.
Thị trường hiện tại có "người khai thác" chủ yếu là chính các quỹ đầu tư mạo hiểm, những người thực sự có lợi nhuận là những người tham gia cùng với các bên dự án để thu lợi từ tay quỹ đầu tư. Chi phí lấy lợi nhuận thấp, rủi ro có thể kiểm soát, thông qua chiến lược phân tán bằng airdrop và staking có thể đạt được lợi nhuận ổn định, phù hợp cho việc kiên trì lâu dài.
Cảnh giác với các dự án có giá trị cao và lưu thông thấp, áp lực lạm phát của chúng rất lớn. Có thể kiểm tra sự phân bố địa chỉ nắm giữ đồng qua trình duyệt blockchain, nếu phần lớn các đồng tập trung trong lưu thông thực tế thì tương đối tốt.
Công nghệ Ethereum nghiêm ngặt và an toàn, rất phù hợp làm dự án lý tưởng trong lĩnh vực tiền điện tử, nhưng công nghệ và giá coin không có mối liên hệ trực tiếp.