Quy định mới về stablecoin tại Hồng Kông: Cơ hội và thách thức cho các nhà khởi nghiệp
Vào ngày 21 tháng 5, Hội đồng Lập pháp Hồng Kông đã thông qua dự thảo quy định về đồng tiền định danh qua ba lần đọc, đánh dấu sự khởi đầu của một kỷ nguyên mới trong việc quản lý stablecoin. Biện pháp này đã gây ra những cuộc thảo luận sôi nổi trong giới tiền điện tử, nhiều người cho rằng những người tham gia nhỏ lẻ sẽ mất cơ hội. Tuy nhiên, những chuyên gia dày dạn kinh nghiệm trong ngành vẫn giữ được sự bình tĩnh. Họ hiểu rằng đây không phải là điểm kết thúc, mà là điểm khởi đầu cho những quy tắc trò chơi mới. Khi các nhà phát hành stablecoin lớn bắt đầu nộp đơn xin "danh tính Hồng Kông", một cuộc tái cấu trúc tài sản xung quanh hệ sinh thái stablecoin chỉ mới bắt đầu.
Đối với các doanh nhân, điều quan trọng là phải chú ý đến những cơ hội bên ngoài sự cạnh tranh giữa các ông lớn. Trong cuộc cách mạng này, nhiều lĩnh vực mới đang xuất hiện, chờ đợi những người có tầm nhìn nắm bắt.
Phát hành Stablecoin: Ngưỡng cao loại bỏ những người chơi nhỏ
Nếu bạn vẫn đang cân nhắc "phát hành stablecoin tại Hồng Kông để làm giàu nhanh chóng", tốt nhất là nên từ bỏ ý tưởng này càng sớm càng tốt. Lĩnh vực này đã trở thành "trò chơi độc quyền của những người chơi vốn lớn", chủ yếu có một số thách thức sau:
Lợi ích của sandbox quản lý: Sandbox quản lý của Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông đã cung cấp cơ hội đào tạo cho một số dự án sớm hơn hai năm. Những dự án này đã chuẩn bị đầy đủ về phát triển hệ thống, quy trình tuân thủ và kiểm soát rủi ro, so với những người mới tham gia thì có lợi thế rõ rệt.
Yêu cầu tài chính nghiêm ngặt: Quy định yêu cầu người phát hành phải có đủ nguồn tài chính. Ví dụ, vốn đăng ký ít nhất cần 25 triệu đô la Hồng Kông, và còn cần chứng minh khả năng sinh lợi bền vững. Rào cản này đủ để loại bỏ hầu hết các doanh nhân khởi nghiệp từ cơ sở.
Quy định nghiêm ngặt: Các quy định mới yêu cầu tài sản dự trữ có giá trị 100%, và chỉ được là các tài sản có tính thanh khoản cao như tiền mặt và trái phiếu chính phủ ngắn hạn. Quản lý dự trữ và phát hành phải được tách biệt nghiêm ngặt, yêu cầu kiểm toán phải rõ ràng và minh bạch trong thời gian thực. Nếu không có đội ngũ tài chính và kỹ thuật chuyên nghiệp, rất khó để đáp ứng những yêu cầu này.
Rủi ro chính sách: Stablecoin liên quan đến chủ quyền tiền tệ, chính sách quản lý có thể điều chỉnh bất cứ lúc nào. Đối với những đội ngũ nhỏ có nguồn lực hạn chế, rủi ro không chắc chắn này quá cao.
Cơ hội mới cho các nhà khởi nghiệp
Mặc dù ngưỡng để phát hành Stablecoin trực tiếp rất cao, nhưng vẫn có rất nhiều cơ hội trong lĩnh vực dịch vụ xung quanh Stablecoin. Dưới đây là một số hướng đáng chú ý:
1. Cơ sở hạ tầng thanh toán (PayFi)
Đây là chiến trường chính của các đội ngũ nhỏ và vừa. Các quy định rõ ràng khuyến khích phát triển hệ thống thanh toán và thanh toán bằng Stablecoin, nhu cầu thị trường rất lớn. Cơ hội cụ thể bao gồm:
Thanh toán xuyên biên giới: Cung cấp giải pháp thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng và chi phí thấp cho các doanh nghiệp thương mại ngoại.
Thanh toán cho thương nhân: Cung cấp dịch vụ thu tiền ổn định với tỷ lệ phí thấp và thời gian thực cho các ngành bán lẻ, nhà hàng và các ngành khác.
Thanh toán đa chuỗi: Phát triển hệ thống thanh toán xuyên chuỗi, thực hiện việc trao đổi Stablecoin giữa các chuỗi công khai khác nhau.
2. Dịch vụ tuân thủ
Với việc quy định ngày càng nghiêm ngặt, nhu cầu tuân thủ tăng vọt. Có thể xem xét phát triển các công cụ và dịch vụ sau đây:
Công cụ chống rửa tiền: Phát triển hệ thống giám sát giao dịch trên chuỗi, giúp nhà phát hành xác định địa chỉ nghi ngờ.
Dịch vụ kiểm toán: Cung cấp kiểm toán dự trữ cho các nhà phát hành Stablecoin, tăng cường tính minh bạch.
Công nghệ quản lý quy định (RegTech): phát triển công cụ báo cáo tuân thủ tự động, đơn giản hóa quy trình tuân thủ của bên phát hành.
3. Cầu nối cross-chain
Sự phát triển của hệ sinh thái đa chuỗi đã mang lại nhu cầu lớn về việc trao đổi giữa các chuỗi. Phát triển cầu nối trao đổi giữa các chuỗi an toàn, hiệu quả, đặc biệt là các giải pháp hỗ trợ các chuỗi công cộng chính của thị trường Hồng Kông, có tiềm năng thị trường lớn.
4. Quản lý tài sản stablecoin
Cung cấp dịch vụ gia tăng giá trị stablecoin cho người dùng, chẳng hạn như:
Kết nối với giao thức DeFi: Giúp người dùng kiếm lãi từ việc cho vay.
Đầu tư tài sản thực (RWA): Phát triển các sản phẩm token hóa tài sản thực như trái phiếu chính phủ, bất động sản.
5. Quản lý tài sản dự trữ
Cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản, kiểm toán, đánh giá và quản lý chuyên nghiệp cho các nhà phát hành Stablecoin. Điều này đòi hỏi các giấy phép tài chính liên quan và kiến thức chuyên môn, là lĩnh vực lợi thế của các tổ chức tài chính địa phương.
Kết luận
Sự ra đời của các quy định về stablecoin tại Hồng Kông đánh dấu việc Hồng Kông đứng ở vị trí dẫn đầu trong cuộc đua quản lý stablecoin toàn cầu. Điều này không chỉ là một thách thức, mà còn là một lợi ích lớn từ hệ thống. Các doanh nhân nên chú ý đến từng khâu trong hệ sinh thái, chứ không chỉ là việc phát hành bản thân. Có rất nhiều cơ hội trong các lĩnh vực như cơ sở hạ tầng thanh toán, dịch vụ tuân thủ, công nghệ chuỗi chéo, và quản lý tài sản.
Trong kỷ nguyên tài chính mới này, các doanh nhân thông minh nên xác định vị trí của mình, khai thác những lĩnh vực mà các ông lớn không chú ý đến. Sự tuân thủ không còn chỉ là một giới hạn mà là chìa khóa để bước vào thị trường. Chỉ khi nhận thức rõ đường đua, xác định đúng vị trí sinh thái, mới có thể nắm bắt được cơ hội thực sự trong làn sóng stablecoin do Hồng Kông dẫn dắt.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cơ hội khởi nghiệp dưới quy định mới về Stablecoin tại Hồng Kông: PayFi, Sự tuân thủ và quản lý tài sản trở thành tâm điểm
Quy định mới về stablecoin tại Hồng Kông: Cơ hội và thách thức cho các nhà khởi nghiệp
Vào ngày 21 tháng 5, Hội đồng Lập pháp Hồng Kông đã thông qua dự thảo quy định về đồng tiền định danh qua ba lần đọc, đánh dấu sự khởi đầu của một kỷ nguyên mới trong việc quản lý stablecoin. Biện pháp này đã gây ra những cuộc thảo luận sôi nổi trong giới tiền điện tử, nhiều người cho rằng những người tham gia nhỏ lẻ sẽ mất cơ hội. Tuy nhiên, những chuyên gia dày dạn kinh nghiệm trong ngành vẫn giữ được sự bình tĩnh. Họ hiểu rằng đây không phải là điểm kết thúc, mà là điểm khởi đầu cho những quy tắc trò chơi mới. Khi các nhà phát hành stablecoin lớn bắt đầu nộp đơn xin "danh tính Hồng Kông", một cuộc tái cấu trúc tài sản xung quanh hệ sinh thái stablecoin chỉ mới bắt đầu.
Đối với các doanh nhân, điều quan trọng là phải chú ý đến những cơ hội bên ngoài sự cạnh tranh giữa các ông lớn. Trong cuộc cách mạng này, nhiều lĩnh vực mới đang xuất hiện, chờ đợi những người có tầm nhìn nắm bắt.
Phát hành Stablecoin: Ngưỡng cao loại bỏ những người chơi nhỏ
Nếu bạn vẫn đang cân nhắc "phát hành stablecoin tại Hồng Kông để làm giàu nhanh chóng", tốt nhất là nên từ bỏ ý tưởng này càng sớm càng tốt. Lĩnh vực này đã trở thành "trò chơi độc quyền của những người chơi vốn lớn", chủ yếu có một số thách thức sau:
Lợi ích của sandbox quản lý: Sandbox quản lý của Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông đã cung cấp cơ hội đào tạo cho một số dự án sớm hơn hai năm. Những dự án này đã chuẩn bị đầy đủ về phát triển hệ thống, quy trình tuân thủ và kiểm soát rủi ro, so với những người mới tham gia thì có lợi thế rõ rệt.
Yêu cầu tài chính nghiêm ngặt: Quy định yêu cầu người phát hành phải có đủ nguồn tài chính. Ví dụ, vốn đăng ký ít nhất cần 25 triệu đô la Hồng Kông, và còn cần chứng minh khả năng sinh lợi bền vững. Rào cản này đủ để loại bỏ hầu hết các doanh nhân khởi nghiệp từ cơ sở.
Quy định nghiêm ngặt: Các quy định mới yêu cầu tài sản dự trữ có giá trị 100%, và chỉ được là các tài sản có tính thanh khoản cao như tiền mặt và trái phiếu chính phủ ngắn hạn. Quản lý dự trữ và phát hành phải được tách biệt nghiêm ngặt, yêu cầu kiểm toán phải rõ ràng và minh bạch trong thời gian thực. Nếu không có đội ngũ tài chính và kỹ thuật chuyên nghiệp, rất khó để đáp ứng những yêu cầu này.
Rủi ro chính sách: Stablecoin liên quan đến chủ quyền tiền tệ, chính sách quản lý có thể điều chỉnh bất cứ lúc nào. Đối với những đội ngũ nhỏ có nguồn lực hạn chế, rủi ro không chắc chắn này quá cao.
Cơ hội mới cho các nhà khởi nghiệp
Mặc dù ngưỡng để phát hành Stablecoin trực tiếp rất cao, nhưng vẫn có rất nhiều cơ hội trong lĩnh vực dịch vụ xung quanh Stablecoin. Dưới đây là một số hướng đáng chú ý:
1. Cơ sở hạ tầng thanh toán (PayFi)
Đây là chiến trường chính của các đội ngũ nhỏ và vừa. Các quy định rõ ràng khuyến khích phát triển hệ thống thanh toán và thanh toán bằng Stablecoin, nhu cầu thị trường rất lớn. Cơ hội cụ thể bao gồm:
2. Dịch vụ tuân thủ
Với việc quy định ngày càng nghiêm ngặt, nhu cầu tuân thủ tăng vọt. Có thể xem xét phát triển các công cụ và dịch vụ sau đây:
3. Cầu nối cross-chain
Sự phát triển của hệ sinh thái đa chuỗi đã mang lại nhu cầu lớn về việc trao đổi giữa các chuỗi. Phát triển cầu nối trao đổi giữa các chuỗi an toàn, hiệu quả, đặc biệt là các giải pháp hỗ trợ các chuỗi công cộng chính của thị trường Hồng Kông, có tiềm năng thị trường lớn.
4. Quản lý tài sản stablecoin
Cung cấp dịch vụ gia tăng giá trị stablecoin cho người dùng, chẳng hạn như:
5. Quản lý tài sản dự trữ
Cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản, kiểm toán, đánh giá và quản lý chuyên nghiệp cho các nhà phát hành Stablecoin. Điều này đòi hỏi các giấy phép tài chính liên quan và kiến thức chuyên môn, là lĩnh vực lợi thế của các tổ chức tài chính địa phương.
Kết luận
Sự ra đời của các quy định về stablecoin tại Hồng Kông đánh dấu việc Hồng Kông đứng ở vị trí dẫn đầu trong cuộc đua quản lý stablecoin toàn cầu. Điều này không chỉ là một thách thức, mà còn là một lợi ích lớn từ hệ thống. Các doanh nhân nên chú ý đến từng khâu trong hệ sinh thái, chứ không chỉ là việc phát hành bản thân. Có rất nhiều cơ hội trong các lĩnh vực như cơ sở hạ tầng thanh toán, dịch vụ tuân thủ, công nghệ chuỗi chéo, và quản lý tài sản.
Trong kỷ nguyên tài chính mới này, các doanh nhân thông minh nên xác định vị trí của mình, khai thác những lĩnh vực mà các ông lớn không chú ý đến. Sự tuân thủ không còn chỉ là một giới hạn mà là chìa khóa để bước vào thị trường. Chỉ khi nhận thức rõ đường đua, xác định đúng vị trí sinh thái, mới có thể nắm bắt được cơ hội thực sự trong làn sóng stablecoin do Hồng Kông dẫn dắt.