Xu hướng MEV mới trên chuỗi Solana: Sự trỗi dậy của kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử

Với việc sàn giao dịch phi tập trung (DEX) bắt đầu cung cấp tùy chọn phí ưu tiên cá nhân hóa và biện pháp chống bẫy, lợi nhuận từ các cuộc tấn công sandwich trên chuỗi Solana đã giảm mạnh. Tính đến ngày 6 tháng 5, số liệu này đã giảm xuống còn 582 SOL, thấp hơn nhiều so với mức trung bình 10.000 SOL mỗi ngày của một robot tấn công vài tháng trước. Tuy nhiên, đây không phải là sự kết thúc của MEV, một loại kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử mới đang trở thành nguồn giao dịch chính trên chuỗi Solana.

Dữ liệu cho thấy, kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử trên on-chain đã đạt đến mức độ đáng kinh ngạc. Vào ngày 8 tháng 4, tỷ lệ phí tip từ kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử cao tới 74,12%, thời gian khác cũng cơ bản duy trì trên 50%. Nói cách khác, hiện tại có thể có một trong hai giao dịch trên Solana là kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử.

Dù vậy, trên mạng xã hội gần như không có cuộc thảo luận nào về Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử. Cơ hội Kinh doanh chênh lệch giá mới nổi này thực sự là kho tàng ẩn giấu hay là một hình thức bẫy khác?

Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử: Ý tưởng mới về giao dịch MEV

Arbitrage nguyên tử đề cập đến việc thực hiện các hoạt động kinh doanh chênh lệch giá đa bước trong một giao dịch blockchain duy nhất và nguyên tử. Phương pháp điển hình là trong cùng một giao dịch, trước tiên mua tài sản ở mức giá thấp trên một DEX, sau đó bán ở mức giá cao trên một DEX khác. Do toàn bộ quá trình được đóng gói trong một giao dịch nguyên tử duy nhất, nó tự động loại bỏ rủi ro đối tác và một phần rủi ro thực hiện trong các hoạt động kinh doanh chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch truyền thống hoặc arbitrage không nguyên tử. Nếu giao dịch thành công, lợi nhuận sẽ được khóa, còn nếu thất bại thì trạng thái tài sản sẽ được phục hồi về trạng thái ban đầu ngoài phí giao dịch, tránh tình trạng chỉ mua mà không bán.

Tính nguyên tử không phải được thiết kế cho Kinh doanh chênh lệch giá, mà là thuộc tính vốn có của blockchain để đảm bảo tính nhất quán của trạng thái. Các nhà kinh doanh chênh lệch giá khéo léo tận dụng đặc điểm này, kết hợp các thao tác mua (, bán ) vốn cần thực hiện theo từng bước và có rủi ro vào một đơn vị nguyên tử, từ đó loại bỏ rủi ro thực hiện ở cấp độ kỹ thuật.

So với các cuộc tấn công sandwich truyền thống hoặc robot giao dịch tự động tập trung vào cùng một cặp giao dịch, Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử chú trọng hơn đến sự chênh lệch giá giữa nhiều bể giao dịch, thông qua cách đóng gói giao dịch để có được cơ hội chênh lệch giá.

Tình hình lợi nhuận và thực tế khắc nghiệt

Gần đây, dữ liệu cho thấy, kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử dường như có không gian lợi nhuận đáng kể. Trong vòng một tháng qua, kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử trên chuỗi Solana đã thu về 120.000 SOL( khoảng 17 triệu đô la Mỹ). Địa chỉ có lợi nhuận cao nhất chỉ tiêu tốn 128,53 SOL đã nhận được 14.129 SOL, tỷ lệ lợi nhuận đạt 109 lần. Lợi nhuận đơn lẻ lớn nhất chỉ tiêu tốn 1,76 SOL đã kiếm được 1.354 SOL, tỷ lệ lợi nhuận đơn lẻ cao tới 769 lần.

Thống kê cho thấy có tổng cộng 5656 robot kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử, trung bình mỗi địa chỉ thu về 24.48 SOL(3071 đô la Mỹ), chi phí trung bình khoảng 870 đô la. Lợi suất hàng tháng có thể đạt 352%, mặc dù không bằng các kẻ tấn công sandwich trước đó, nhưng vẫn là một công việc tốt.

Tuy nhiên, những dữ liệu này chỉ phản ánh chi phí giao dịch on-chain, còn có nhiều đầu tư hơn cho việc bẫy nguyên tử. Các yêu cầu phần cứng bao gồm RPC riêng, máy chủ 8 nhân 8G, v.v. Ước tính bảo thủ, chi phí máy chủ và nút hàng tháng dao động từ 150-500 đô la Mỹ, và đây chỉ là ngưỡng tối thiểu. Để tăng tốc độ kinh doanh chênh lệch giá, thường cần cấu hình máy chủ với nhiều địa chỉ IP.

Các trường hợp thực tế cho thấy, trong gần một tuần qua, chỉ có 15 địa chỉ trên một trang web triển khai bẫy chênh lệch giá nhận được lợi nhuận vượt quá 1 SOL, cao nhất là 15 SOL, còn lại đều dưới 1 SOL và nhiều địa chỉ đang trong tình trạng thua lỗ. Xem xét chi phí máy chủ và nút, hầu hết các robot trên nền tảng này có thể đang thua lỗ, nhiều địa chỉ đã ngừng kinh doanh chênh lệch giá.

Phân tích người chiến thắng thực sự

Mặc dù dữ liệu cá nhân và thống kê tổng thể có sự khác biệt, nhưng các robot kinh doanh chênh lệch giá trên Solana vẫn đang trong trạng thái có lãi. Điều này phù hợp với "quy tắc 80/20", một số ít robot kinh doanh chênh lệch giá có trình độ cao thu được lợi nhuận lớn, trong khi đa số trở thành các nhà đầu tư mới.

Chìa khóa để kiếm lợi nhuận từ kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử là phát hiện cơ hội chênh lệch giá. Lấy giao dịch có lợi nhuận cao nhất làm ví dụ, giao dịch này mua 3679 đồng token bằng 2.13 SOL với giá khoảng 0.08 đô la (, sau đó bán với giá 199.000 đô la ) với giá khoảng 54.36 đô la (. Rõ ràng, việc chênh lệch giá thành công này đã nắm bắt được lỗ hổng của một giao dịch pool có tính thanh khoản thấp, do những người mua lớn không chú ý đến độ sâu của pool.

Tuy nhiên, những cơ hội như vậy rất hiếm và cạnh tranh rất khốc liệt. Việc kinh doanh chênh lệch giá gần đây có thể xuất phát từ một số nhà phát triển đã đóng gói nó thành một "công việc không lỗ" và cung cấp phiên bản miễn phí cho người dùng mới, đồng thời thu phí chia sẻ 10% lợi nhuận. Cùng với đó, họ thu phí đăng ký bằng cách hỗ trợ xây dựng nút, máy chủ và cung cấp dịch vụ nhiều IP.

Trên thực tế, do phần lớn người dùng có hiểu biết kỹ thuật hạn chế, các công cụ giám sát cơ hội kinh doanh chênh lệch giá mà họ sử dụng khá giống nhau, dẫn đến lợi nhuận không đủ để trang trải chi phí cơ bản. Trừ khi có công cụ giám sát cơ hội kinh doanh chênh lệch giá độc đáo và cấu hình hiệu suất cao, nếu không thì hầu hết người tham gia có thể chuyển từ việc đầu cơ tiền mã hóa sang việc mua máy chủ và phí đăng ký bị lừa.

Khi số lượng người tham gia tăng lên, xác suất thất bại của việc Kinh doanh chênh lệch giá tăng lên. Một chương trình có lợi suất cao hiện tại có tỷ lệ giao dịch thất bại trên 99%, hầu như tất cả các giao dịch đều thất bại, người tham gia robot vẫn cần phải trả phí on-chain.

Trước khi tham gia vào cơn sóng kinh doanh chênh lệch giá hấp dẫn này, những người tham gia tiềm năng nên giữ tỉnh táo, đánh giá đầy đủ nguồn lực và khả năng của bản thân, cảnh giác với những lời hứa "đảm bảo có lời" được đóng gói quá mức, tránh trở thành nạn nhân của làn sóng mới.

![Solana diễn ra cách chơi MEV mới, Kinh doanh chênh lệch giá chiếm một nửa thị trường giao dịch, là kho báu ẩn hay lưỡi hái mới])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-134a91e7f0d044e144a719caa6b58ed2.webp(