Phân tích xu hướng thị trường sau cuộc họp FOMC và ảnh hưởng của thuế đối ứng
Một, Tổng quan vĩ mô trong tuần này
1. Tổng quan thị trường
Trong tuần này, các loại tài sản có sự phân hóa nhẹ:
Chứng khoán Mỹ tăng nhẹ, chỉ số Dow Jones tăng mạnh, nhưng tổng thể vẫn trong xu hướng giảm, độ hoạt động giao dịch không cao. Tỷ lệ Put/Call trên thị trường quyền chọn giảm, cho thấy một số vốn bắt đầu mua vào.
Về thị trường hàng hóa, giá vàng tiếp tục tăng sau khi vượt mốc 3000 USD/ounce, giá đồng tăng 0.8%, tăng tích lũy hơn 11% trong ba tháng qua. Giá dầu thô ổn định quanh mức 68 USD/thùng, giá khí tự nhiên giảm.
Thị trường giao dịch tiền điện tử ảm đạm, Bitcoin dao động quanh mức 84,000 USD, thiếu động lực tăng giá, các đồng coin khác theo sau biến động.
2. Phân tích cuộc họp FOMC
Cục Dự trữ Liên bang điều chỉnh ở cấp độ chiến lược và chiến thuật để cân bằng kỳ vọng của thị trường và các yếu tố cơ bản của nền kinh tế:
Chiến lược duy trì nguyên tắc "dựa vào dữ liệu", tránh cam kết thời gian giảm lãi suất cụ thể, giữ tính linh hoạt của chính sách.
Chiến thuật áp dụng ba biện pháp lớn:
nhấn mạnh dữ liệu kỳ vọng lạm phát 5 năm của Cục Dự trữ Liên bang New York, làm giảm sự chú ý đến chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan, giảm thiểu tiếng ồn trên thị trường.
Đề cập lại khái niệm "lạm phát tạm thời", làm giảm tác động lâu dài của thuế quan đối với lạm phát, tạo không gian cho việc giảm lãi suất, ngăn chặn thị trường rơi vào nỗi lo lạm phát đình trệ.
điều chỉnh thu hẹp bảng ( QT ) nhịp độ, phòng ngừa tác động thanh khoản có thể xảy ra từ vấn đề giới hạn nợ.
3. Thay đổi thị trường thanh khoản và lãi suất
Tính thanh khoản phục hồi, tổng thanh khoản đạt 6.1 triệu tỷ, dòng tiền từ tài khoản TGA thúc đẩy cải thiện. Sự giảm sử dụng của cửa sổ chiết khấu của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy áp lực tài chính trên thị trường đã giảm.
Dự đoán lãi suất thị trường ổn định, xác suất giảm lãi suất trong tháng 6 là 67%, dự kiến sẽ giảm lãi suất 3 lần trong năm.
Về thị trường trái phiếu, lãi suất ngắn hạn giảm nhanh hơn lãi suất dài hạn, đường cong lợi suất trở nên dốc hơn, phản ánh sự gia tăng sự chắc chắn của thị trường về việc cắt giảm lãi suất, nhưng vẫn còn nghi ngờ về sự phục hồi lạm phát.
Chênh lệch tín dụng đầu tư cấp tín dụng mở rộng, rủi ro tín dụng tăng nhẹ, khẩu vị rủi ro của thị trường giảm, nhưng chưa xuất hiện tín hiệu rủi ro hệ thống.
Hai, Triển vọng vĩ mô tuần tới
1. Thuế quan đối xứng là tâm điểm chú ý của thị trường
Thuế quan đối ứng có hiệu lực từ ngày 2 tháng 4 là tâm điểm của thị trường, chủ yếu tập trung vào:
Mức độ thuế quan: Mức thuế và phạm vi áp dụng sẽ ảnh hưởng đến giá cả hàng hóa, từ đó tác động đến lạm phát và lợi nhuận doanh nghiệp. Nếu vượt quá dự kiến, có thể làm tăng chi phí nhập khẩu, gây áp lực lên lợi nhuận doanh nghiệp, và thị trường chứng khoán cũng như thị trường trái phiếu sẽ chịu áp lực.
Thương mại toàn cầu căng thẳng: Nếu dẫn đến sự trả đũa từ các quốc gia khác, sẽ làm gia tăng sự căng thẳng trong chuỗi cung ứng, đẩy lạm phát lên cao, đe dọa tăng trưởng kinh tế toàn cầu và có thể gây ra sự bán tháo hoảng loạn trên thị trường, củng cố logic "giao dịch đình trệ".
2. Thị trường vẫn trong chế độ thận trọng
Mặc dù VIX giảm, nhưng tín hiệu rủi ro trên thị trường tín dụng ngày càng gia tăng, thị trường chưa thoát khỏi chế độ hoảng loạn. Các nhà đầu tư có xu hướng giảm thiểu rủi ro, tăng cường nắm giữ các tài sản an toàn như vàng, trái phiếu chính phủ.
Hướng đi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang: Nếu thuế quan đẩy cao lạm phát, có thể thắt chặt chính sách sớm, dẫn đến sự thắt chặt thanh khoản thị trường, làm gia tăng biến động; nếu lạm phát có thể kiểm soát, có thể tiếp tục lập trường bồ câu, cung cấp đệm cho thị trường.
3. Đề xuất chiến lược
Thị trường hiện tại vẫn đang trong giai đoạn không chắc chắn về chính sách và định giá rủi ro, chiến lược ngắn hạn nên lấy "phòng thủ + tấn công linh hoạt" làm cốt lõi, đồng thời tránh rủi ro đầu cuối và nắm bắt cơ hội theo giai đoạn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ArbitrageBot
· 08-14 22:50
Ai có thể chịu đựng được lãi suất tăng liên tục kiểu chết chóc
Xem bản gốcTrả lời0
FrontRunFighter
· 08-12 03:40
manipulasi mev điển hình diễn ra sau hậu trường... họ đang frontrunning các nhà đầu tư nhỏ như thường lệ trong khi vàng tăng giá smh
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainDetective
· 08-12 03:38
Vàng đã lên 3000? bull
Xem bản gốcTrả lời0
MeaninglessApe
· 08-12 03:27
btc đây có phải là nhịp tụt dốc không?
Xem bản gốcTrả lời0
HalfBuddhaMoney
· 08-12 03:23
thế giới tiền điện tử mãi mãi là ngày mai phát tài
Phân tích xu hướng thị trường sau cuộc họp FOMC và ảnh hưởng của thuế đối ứng theo dõi sự thay đổi thanh khoản và định hướng chính sách
Phân tích xu hướng thị trường sau cuộc họp FOMC và ảnh hưởng của thuế đối ứng
Một, Tổng quan vĩ mô trong tuần này
1. Tổng quan thị trường
Trong tuần này, các loại tài sản có sự phân hóa nhẹ:
Chứng khoán Mỹ tăng nhẹ, chỉ số Dow Jones tăng mạnh, nhưng tổng thể vẫn trong xu hướng giảm, độ hoạt động giao dịch không cao. Tỷ lệ Put/Call trên thị trường quyền chọn giảm, cho thấy một số vốn bắt đầu mua vào.
Về thị trường hàng hóa, giá vàng tiếp tục tăng sau khi vượt mốc 3000 USD/ounce, giá đồng tăng 0.8%, tăng tích lũy hơn 11% trong ba tháng qua. Giá dầu thô ổn định quanh mức 68 USD/thùng, giá khí tự nhiên giảm.
Thị trường giao dịch tiền điện tử ảm đạm, Bitcoin dao động quanh mức 84,000 USD, thiếu động lực tăng giá, các đồng coin khác theo sau biến động.
2. Phân tích cuộc họp FOMC
Cục Dự trữ Liên bang điều chỉnh ở cấp độ chiến lược và chiến thuật để cân bằng kỳ vọng của thị trường và các yếu tố cơ bản của nền kinh tế:
Chiến lược duy trì nguyên tắc "dựa vào dữ liệu", tránh cam kết thời gian giảm lãi suất cụ thể, giữ tính linh hoạt của chính sách.
Chiến thuật áp dụng ba biện pháp lớn:
nhấn mạnh dữ liệu kỳ vọng lạm phát 5 năm của Cục Dự trữ Liên bang New York, làm giảm sự chú ý đến chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan, giảm thiểu tiếng ồn trên thị trường.
Đề cập lại khái niệm "lạm phát tạm thời", làm giảm tác động lâu dài của thuế quan đối với lạm phát, tạo không gian cho việc giảm lãi suất, ngăn chặn thị trường rơi vào nỗi lo lạm phát đình trệ.
điều chỉnh thu hẹp bảng ( QT ) nhịp độ, phòng ngừa tác động thanh khoản có thể xảy ra từ vấn đề giới hạn nợ.
3. Thay đổi thị trường thanh khoản và lãi suất
Tính thanh khoản phục hồi, tổng thanh khoản đạt 6.1 triệu tỷ, dòng tiền từ tài khoản TGA thúc đẩy cải thiện. Sự giảm sử dụng của cửa sổ chiết khấu của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy áp lực tài chính trên thị trường đã giảm.
Dự đoán lãi suất thị trường ổn định, xác suất giảm lãi suất trong tháng 6 là 67%, dự kiến sẽ giảm lãi suất 3 lần trong năm.
Về thị trường trái phiếu, lãi suất ngắn hạn giảm nhanh hơn lãi suất dài hạn, đường cong lợi suất trở nên dốc hơn, phản ánh sự gia tăng sự chắc chắn của thị trường về việc cắt giảm lãi suất, nhưng vẫn còn nghi ngờ về sự phục hồi lạm phát.
Chênh lệch tín dụng đầu tư cấp tín dụng mở rộng, rủi ro tín dụng tăng nhẹ, khẩu vị rủi ro của thị trường giảm, nhưng chưa xuất hiện tín hiệu rủi ro hệ thống.
Hai, Triển vọng vĩ mô tuần tới
1. Thuế quan đối xứng là tâm điểm chú ý của thị trường
Thuế quan đối ứng có hiệu lực từ ngày 2 tháng 4 là tâm điểm của thị trường, chủ yếu tập trung vào:
Mức độ thuế quan: Mức thuế và phạm vi áp dụng sẽ ảnh hưởng đến giá cả hàng hóa, từ đó tác động đến lạm phát và lợi nhuận doanh nghiệp. Nếu vượt quá dự kiến, có thể làm tăng chi phí nhập khẩu, gây áp lực lên lợi nhuận doanh nghiệp, và thị trường chứng khoán cũng như thị trường trái phiếu sẽ chịu áp lực.
Thương mại toàn cầu căng thẳng: Nếu dẫn đến sự trả đũa từ các quốc gia khác, sẽ làm gia tăng sự căng thẳng trong chuỗi cung ứng, đẩy lạm phát lên cao, đe dọa tăng trưởng kinh tế toàn cầu và có thể gây ra sự bán tháo hoảng loạn trên thị trường, củng cố logic "giao dịch đình trệ".
2. Thị trường vẫn trong chế độ thận trọng
Mặc dù VIX giảm, nhưng tín hiệu rủi ro trên thị trường tín dụng ngày càng gia tăng, thị trường chưa thoát khỏi chế độ hoảng loạn. Các nhà đầu tư có xu hướng giảm thiểu rủi ro, tăng cường nắm giữ các tài sản an toàn như vàng, trái phiếu chính phủ.
Hướng đi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang: Nếu thuế quan đẩy cao lạm phát, có thể thắt chặt chính sách sớm, dẫn đến sự thắt chặt thanh khoản thị trường, làm gia tăng biến động; nếu lạm phát có thể kiểm soát, có thể tiếp tục lập trường bồ câu, cung cấp đệm cho thị trường.
3. Đề xuất chiến lược
Thị trường hiện tại vẫn đang trong giai đoạn không chắc chắn về chính sách và định giá rủi ro, chiến lược ngắn hạn nên lấy "phòng thủ + tấn công linh hoạt" làm cốt lõi, đồng thời tránh rủi ro đầu cuối và nắm bắt cơ hội theo giai đoạn.