DeFi理財新時代:簡化操作與安全並重

在Web3領域,復雜的鏈上活動正在被簡化,技術基礎設施日趨成熟。舊有的模式面臨重塑的歷史機遇,新的機會已經出現。Intent、鏈上機器人、AI代理等新興技術都需要解決授權問題。

4月16日,Glider完成了400萬美元的融資。該項目能在看似簡單實則復雜的鏈上投資領域佔據一席之地,得益於Intent、LLM等技術的發展。但DeFi整體確實需要重新組合,以降低投資門檻。

DeFi樂高時代已經過去,安全與理財相結合的新時代已經來臨。

Glider起源於2023年底某公司的內部創業項目,最初形態是鏈上機器人,即組合不同的操作步驟,方便用戶投資和使用。雖然幫助用戶理財是一項長久的業務,但Glider目前仍處於內部研發階段。從公開信息可以看出其大致思路:

1. 通過API接入方式連接現有DeFi工具,包括各個領域的龍頭項目和新興協議,構建B2B2C的獲客邏輯。

2. 允許用戶構建投資策略並支持分享,便於跟投、復制交易或集體投資以獲得更高收益。

在AI代理、大語言模型、意圖捕捉和鏈抽象等技術的配合下,搭建這樣的技術棧並不困難。真正的挑戰在於流量運營和建立信任機制。

涉及用戶資金流轉總是敏感的話題。這也是鏈上產品尚未完全取代中心化交易所的重要原因。大多數用戶可以接受去中心化換取資金安全,但基本不能接受去中心化增加安全風險。

與過去相比,現在的資產管理正在走向平民化。就像ETF工具在股市運行一樣,一些交易平台早在2021年就嘗試過這種模式。從技術角度看,資產代幣化最終催生了實物資產(RWA)範式。

進一步說,如何在鏈上實現ETF工具成爲創業的焦點。從某些平台對APY的計算和展示,再到其他項目的持續運行,都表明市場對此有需求。

嚴格來說,有些項目是策略銷售和展示市場,通過海量專業計算、人工智能輔助決策來制定策略。但鏈上的透明性導致沒有人能真正隱藏高效策略而不被模仿和改造,這引發了軍備競賽,最終導致收益率趨於平衡。

Meme熱潮過後,舊時代的DeFi形式很難復活。這引發了一個問題:Web3究竟是互聯網的下一步,還是金融科技的2.0版本?如果是前者,人類的信息流和資金流運作方式都將被重塑;如果是後者,那麼現有的支付和投資平台可能就是終點。

從Glider的策略可以看出,鏈上收益即將轉化爲平民資產管理時代。就像指數基金和401(k)計劃共同造就了美股的長期牛市,絕對的資金量和大量散戶使得市場對穩定收入有巨大需求。

這就是下一代DeFi的意義。以太坊之外還有其他公鏈,它們仍需承擔互聯網3.0的創新任務,而DeFi則應該成爲金融科技2.0。

Glider增加了AI輔助功能,但從早期的信息展示工具,到後來的嘗試,再到現在的穩定運行,5%左右的穩定鏈上收益仍然會吸引交易所之外的基礎用戶羣體。

未來,實物資產上鏈將成爲趨勢。在當前的加密貨幣產品中,只有少數幾類真正獲得市場認可,包括交易所、穩定幣、DeFi和公鏈。其他產品類型,如NFT和Meme幣,只是階段性的資產發行模式,缺乏持續的自我維持能力。

但是,實物資產從2022年開始逐漸扎根成長。特別是在一些重大事件之後,人們意識到他們並不真正在乎去中心化,而是更關心收益和穩定性。

即使沒有政府主動擁抱比特幣和區塊鏈,實物資產的產品化和實用化都在加速。如果傳統金融可以擁抱電子化和信息化,那就沒理由放棄區塊鏈化。

在本輪週期中,復雜的資產類型和鏈上DeFi策略嚴重阻礙了中心化交易所用戶向鏈上遷移。但至少龐大的交易所流動性可以被吸引到鏈上:

• 一些項目通過利益聯盟的方式將費率收益轉爲鏈上收益。
• 另一些項目將交易所永續合約通過LP Token方式引入鏈上。

這些案例都證明了流動性上鏈是可行的,實物資產也證明了資產上鏈的可行性。現在是行業的關鍵時刻,雖然以太坊被認爲活力不足,但實際上許多項目都在向鏈上遷移。某種程度上,龐大的協議不利於應用的發展,這可能是公鏈回歸基礎設施、應用場景大放異彩的最後黑夜,黎明即將到來。

除了上述產品,一些開源APY計算工具已經運行多年,各類平台都各有側重,展示項目方APY。收益工具的重心隨時間變化,越來越集中在生息資產等方面。

目前來看,此類工具如果增加對AI的信任度,就要面臨責任劃分的問題。如果增強人工幹預,又會降低用戶體驗,這是個兩難的局面。

可能將信息流和資金流分離,打造用戶生成內容(UGC)策略社區,讓項目方內部競爭,讓散戶受益,可能是一個較好的出路。

Glider因爲某投資機構而獲得市場關注,但該領域長期存在的問題依然存在,如授權和風險問題。這裏的授權不僅指錢包和資金,還包括AI是否有能力讓人類滿意。如果AI投資造成重大損失,責任又該如何劃分?

這個世界依然值得探索未知,加密貨幣作爲分裂世界的公共空間,將繼續生生不息。