Expériences et leçons du chiffrement bull run

Animateur : Alex, Partenaire de recherche chez Mint Ventures

Invité :

• Colin, trader libre, chercheur en données on-chain
• Nomades en chaîne, investisseurs professionnels en chaîne

Date d'enregistrement : 2025.7.17

Jugement de la phase actuelle et stratégies de réponse

Colin :

• Selon les indicateurs d'analyse on-chain, il est estimé que le bitcoin est entré dans la phase finale du cycle et qu'il répète actuellement la tendance du deuxième sommet de 2021.
• Il est prévu que la difficulté d'exploitation sera élevée pendant toute l'année 2025, actuellement un plan de vente à découvert avec un faible levier est adopté.
• Certaines actions américaines ont été entièrement rachetées en avril, il n'y a actuellement aucun projet de changement.

Nomades en chaîne :

• Du point de vue du marché primaire, ce n'est actuellement pas un bull run.
• Actuellement, 90 % de la position a été convertie en USDT, ne détenant que 10 % de Bitcoin à long terme.
• L'état de travail actuel est lié à la liquidité sur la chaîne, avec un léger réchauffement récent.

Changement de la difficulté d'investissement dans ce cycle

Colin :

• La variation de la difficulté globale n'est pas grande, mais la difficulté des rendements excessifs augmente.
• L'entrée des institutions rend le marché plus mature, la difficulté augmente.
• Pour les détenteurs à long terme, c'est en fait plus facile.

Nomades en chaîne :

• Ne pas avoir de préjugés sur les variations de difficulté
• Le marché primaire offre toujours des opportunités, la clé est de savoir les saisir.

La meilleure opération de ce cycle

Nomades en chaîne :

• "Stratégie des leaders": Participer aux leaders de chaque secteur avec un consensus fort.
• Rééquilibrage dynamique : ajustement régulier de la structure de position pour éviter des retraits importants

Colin :

• Achat en plusieurs phases de Bitcoin de septembre à décembre 2023
• Début avril 2025, reprendre toute la position sur les actions américaines.

Erreurs d'opération et expériences de ce cycle

Colin :

• Surconfiance dans la position de dragon d'Ethereum, perte de grandes récompenses potentielles
• Leçon : ne pas avoir trop de foi dans d'autres monnaies que le Bitcoin.

Nomades sur la chaîne :

• Ne pariez pas sur les hausses et les baisses lors de la première étape.
• Exécution stricte des stops de perte
• La recherche et l'analyse doivent être complètes et approfondies
• Contrôler la position de renforcement, éviter d'acheter davantage à chaque baisse
• Ne pas trader en étant distrait

Jugement sur la saison des clones

Nomade sur la chaîne :

• Le marché primaire présente une cyclicité évidente, il est actuellement nécessaire de se reposer et de se régénérer.
• À ce stade, il faut suivre les gros investisseurs et éviter les projets à forte concentration de petits investisseurs.

Colin :

• Les opérations de crypto-monnaies alternatives sont davantage un jeu de timing.
• Il faut faire attention à ce que l'amplitude de la correction ne soit pas trop grande, sinon il pourrait être difficile de récupérer son investissement.
• Avoir une attitude pessimiste envers les saisons des contrefaçons

Alex:

• L'équipe juge que la saison des altcoins n'est pas prometteuse, surtout en ce qui concerne la durabilité.
• Les fondamentaux des altcoins sont généralement médiocres, la valorisation continue de s'effondrer.

Préparation pour l'investissement inter-circuits

Colin :

• Le marché du chiffrement devient progressivement mature, la volatilité diminue et les fonds institutionnels affluent.
• La difficulté de réaliser des rendements excessifs augmente, mais les opportunités restent plus nombreuses que dans d'autres marchés matures.

Nomades de la chaîne:

• Prévoir d'allouer dans trois directions : chiffrement, actions américaines et actions hongkongaises.
• Réduire les risques, élargir la zone de frappe des transactions

Pensez-vous toujours qu'Ethereum va augmenter ?

Alex :

• Les fondamentaux d'Ethereum ne montrent actuellement aucune amélioration significative.
• La hausse est principalement entraînée par le volant d'argent des entreprises de cryptomonnaie.
• Il est difficile d'atteindre 8000-10000 dollars, mais il y a encore de la place pour une hausse à court terme.

Colin :

• L'offre d'Ethereum n'est pas limitée, l'effet de réserve est moins bon que celui du Bitcoin
• Actuellement, la hausse manque de soutien fondamental et présente un risque de bulle.
• Il n'est pas conseillé d'acheter impulsivement en raison de la FOMO.