Préstamos on-chain: el camino de la transformación de la especulación a la aplicación práctica
El protocolo de préstamo on-chain es la piedra angular de las finanzas en internet, y su visión es proporcionar canales de acceso al capital justos a nivel global. Este modelo ayuda a construir un mercado de capitales más justo y eficiente, impulsando el crecimiento económico.
A pesar de que el potencial de los préstamos on-chain es enorme, los usuarios principales todavía se limitan en gran medida a la comunidad nativa de criptomonedas, y su uso se centra principalmente en el comercio especulativo. Esto limita enormemente la cantidad total de mercado que puede abarcar.
Este artículo explorará cómo ampliar gradualmente la base de usuarios, transitando hacia escenarios de préstamos más productivos, al tiempo que enfrenta los posibles desafíos.
Estado actual del préstamo en cadena
En pocos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la fase conceptual a convertirse en varios protocolos maduros que han sido probados en el mercado, experimentando múltiples fluctuaciones drásticas sin generar morosidad. Hasta la fecha, estos protocolos han atraído un total de 43,7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18,6 mil millones de dólares en préstamos impagos.
Actualmente, las principales fuentes de demanda de los protocolos de préstamo on-chain incluyen:
Comercio especulativo: los inversionistas en criptomonedas utilizan apalancamiento para comprar más activos criptográficos
Obtención de liquidez: los inversores obtienen liquidez en activos criptográficos a través del préstamo, evitando el impuesto sobre las ganancias de capital.
Préstamos relámpago de arbitraje: préstamos a muy corto plazo, utilizados por los comerciantes de arbitraje para aprovechar los desequilibrios temporales de precios en el mercado.
Estas aplicaciones están dirigidas principalmente a usuarios nativos de criptomonedas, centradas en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de esto.
En comparación con el total de deuda no cubierta a nivel global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos a hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18.6 mil millones de dólares en préstamos no cubiertos de los protocolos de préstamo on-chain representan solo una parte insignificante.
A medida que el préstamo en cadena se transforma gradualmente hacia usos de capital más productivos ( como la financiación de pequeñas empresas, préstamos personales para la compra de automóviles o hipotecas ), se espera que su tamaño de mercado logre un crecimiento de varios órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad de los préstamos on-chain, se necesitan dos mejoras clave:
1. Ampliar el alcance de los activos colaterales
Actualmente, solo unos pocos activos criptográficos pueden usarse como garantía, lo que limita enormemente el número de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos on-chain existentes generalmente requieren una tasa de colateralización de hasta 2 veces o más, lo que suprime aún más la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamos on-chain.
2. Impulsar préstamos con colateral ultra bajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización (, es decir, el prestatario debe proporcionar un valor de activos colaterales superior al monto del préstamo ). Este modelo resulta en una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la implementación de muchos escenarios de aplicación práctica (, como el financiamiento de pequeñas empresas ).
Al adoptar préstamos con colateral ultra bajo, el préstamo on-chain puede cubrir una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
La dificultad de implementación de las medidas de mejora mencionadas varía, algunas son relativamente fáciles de implementar, mientras que otras presentarán nuevos desafíos. Sin embargo, el proceso de optimización puede avanzarse gradualmente, de lo fácil a lo difícil.
Además, el préstamo a tasa fija es una característica importante en el desarrollo del préstamo on-chain, sin embargo, este problema puede ser resuelto mediante un tercero que asuma el riesgo de tasa de interés del prestatario (, como a través de swaps de tasa de interés o acuerdos personalizados entre ambas partes del préstamo ).
Ampliar el alcance de los activos colaterales
En comparación con otras clases de activos a nivel mundial, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, lo que representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el rango de colateral a ciertos activos criptográficos restringe en gran medida el crecimiento del préstamo on-chain, especialmente cuando los requisitos de colateral son de hasta 2 veces o más para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para prestar, en lugar de limitarse a una pequeña parte de los activos criptográficos, ampliando así el rango de posibles prestatarios.
El primer paso para ampliar el rango de activos colaterales podría comenzar con activos de alta liquidez y transacciones frecuentes como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. (, estos activos tienen un impacto menor en los protocolos de préstamo existentes y tienen un costo de cambio más bajo. Sin embargo, la velocidad de aprobación regulatoria se convertirá en el principal factor limitante para el crecimiento en este campo.
A largo plazo, expandirse a activos físicos con menor liquidez ), como la propiedad tokenizada de bienes raíces (, ofrecerá un enorme potencial de crecimiento, pero también conllevará nuevos desafíos, como cómo gestionar eficazmente las posiciones de deuda de estos activos.
Finalmente, el préstamo on-chain podría desarrollarse hasta el punto de utilizar propiedades como garantía para préstamos hipotecarios, es decir, la emisión de préstamos, la compra de propiedades y el depósito de propiedades en el acuerdo de préstamo como garantía pueden completarse de manera atómica en un solo bloque. Del mismo modo, las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos para fábricas y depositándolos simultáneamente como garantía en el acuerdo.
![De la especulación a la utilidad: ¿cuál es el próximo paso para el mercado de préstamos on-chain?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Impulsar préstamos con bajo colateral
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamo on-chain adoptan un modelo de sobrecolateralización, es decir, el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es superior al monto del préstamo. Aunque este modelo asegura la seguridad del prestamista, también conduce a una baja eficiencia en el uso del capital, lo que hace que muchos escenarios de aplicación práctica ###, como los préstamos para capital operativo de pequeñas empresas (, sean difíciles de lograr.
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral podría provenir de creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas, que aún necesitan canales de financiamiento después del colapso de las plataformas de préstamos centralizadas. Sin embargo, los primeros intentos de préstamos descentralizados con bajo colateral la mayoría de las veces manejaron la lógica de préstamos fuera de la cadena, o finalmente se inclinaron hacia un modelo de sobrecolateralización.
Un nuevo proyecto digno de atención intenta reintroducir el préstamo colateral bajo, mientras mantiene más componentes on-chain. Este proyecto actúa únicamente como un motor de coincidencia entre prestatarios y prestamistas, donde los prestamistas evalúan el riesgo crediticio de los prestatarios por sí mismos, en lugar de depender de procesos de verificación crediticia off-chain.
Fuera de la industria de las criptomonedas, el préstamo con garantía de bajo monto se ha utilizado ampliamente en préstamos personales ) como deudas de tarjetas de crédito, compra ahora, paga después ( y préstamos comerciales ) como préstamos para capital de trabajo, microcréditos, financiamiento comercial y líneas de crédito empresarial (.
La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamo on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: en los últimos años, la participación de las instituciones de préstamos no tradicionales en el mercado de préstamos personales de bajo monto ha seguido aumentando, especialmente entre los grupos de bajos ingresos y medianos ingresos. El préstamo on-chain puede ser una extensión natural de esta tendencia, ofreciendo a los consumidores tasas de interés más competitivas.
Financiamiento para pequeñas empresas: Debido a que los montos de los préstamos son pequeños, los grandes bancos a menudo no están dispuestos a otorgar préstamos a pequeñas empresas, ya sea para la expansión del negocio o para capital de trabajo. El préstamo on-chain puede llenar este vacío, ofreciendo canales de financiamiento más convenientes y eficientes.
![De la especulación a la práctica: ¿cuál es el próximo paso en el mercado de préstamos on-chain?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Desafíos pendientes
A pesar de que estas dos mejoras ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales para el préstamo on-chain y apoyarán más aplicaciones financieras eficientes, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
Manejar las posiciones de deuda respaldadas por activos no líquidos
El comercio de activos criptográficos está disponible 24/7, mientras que otros activos con alta liquidez ), como acciones y bonos (, generalmente se negocian de lunes a viernes. Sin embargo, los activos no líquidos ), como bienes raíces y obras de arte (, tienen una frecuencia de actualización de precios mucho menor. La irregularidad en la actualización de precios puede complicar la gestión de posiciones de deuda, especialmente en períodos de alta volatilidad del mercado.
Problemas de liquidación de activos colaterales físicos
Aunque la propiedad de activos físicos se puede mapear en la cadena a través de la tokenización, su proceso de liquidación es mucho más complicado que el de los activos en la cadena. Por ejemplo, en el escenario de la tokenización de bienes raíces, el propietario del activo puede negarse a liberar la propiedad, e incluso puede ser necesario recurrir a procedimientos legales para ejecutar la liquidación.
Dado que el protocolo de préstamos on-chain ) y los prestamistas individuales ( no pueden manejar directamente el proceso de liquidación, una solución es vender los derechos de liquidación a un precio descontado a las agencias de cobranza de deudas locales, que se encargarían de manejar los asuntos de liquidación. Este tipo de mecanismo necesita integrarse profundamente con el sistema legal del mundo real para garantizar la viabilidad de la monetización de activos.
Determinación de la prima de riesgo
El riesgo de incumplimiento es parte del negocio de préstamos, pero este riesgo debe reflejarse en la prima de riesgo ), es decir, en la tasa adicional que se suma a la tasa de interés libre de riesgo (. Especialmente en el área de hipotecas de bajo monto, es crucial evaluar con precisión el riesgo de incumplimiento del prestatario.
Actualmente existen diversas herramientas que se pueden utilizar para estimar el riesgo de incumplimiento, dependiendo de la categoría del prestatario:
Prestatario personal: la prueba web, la prueba de conocimiento cero ) ZKP ( y el protocolo de identidad descentralizada ) DID ( pueden ayudar a las personas a demostrar su puntuación crediticia, situación de ingresos, situación laboral, etc., manteniendo la privacidad.
Prestatario empresarial: A través de la integración de software contable convencional y reportes financieros auditados, las empresas pueden demostrar su flujo de caja, balances, y otros estados financieros de forma on-chain. En el futuro, si los datos financieros están completamente en la cadena, la información financiera de la empresa puede integrarse sin problemas con los acuerdos de préstamo o servicios de calificación crediticia de terceros, para evaluar el riesgo crediticio de una manera más descentralizada.
Modelo de riesgo crediticio descentralizado
Los bancos tradicionales dependen de datos de usuarios internos y datos públicos externos para entrenar modelos de riesgo crediticio, con el fin de evaluar la probabilidad de incumplimiento de los prestatarios. Sin embargo, este efecto de isla de datos presenta dos grandes problemas: los nuevos entrantes tienen dificultades para competir, ya que no pueden acceder a conjuntos de datos de igual tamaño. El procesamiento descentralizado de datos es bastante complicado, ya que los modelos de evaluación crediticia no pueden ser controlados por una sola entidad, y al mismo tiempo, los datos de los usuarios deben mantener su privacidad.
Afortunadamente, el entrenamiento descentralizado y el campo de la computación privada están avanzando rápidamente. Los futuros protocolos descentralizados esperan aprovechar estas tecnologías para entrenar modelos de riesgo crediticio y realizar cálculos de inferencia de manera que protejan la privacidad, logrando así un sistema de evaluación crediticia más justo y eficiente en la cadena.
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, el ajuste de parámetros de riesgo a medida que se amplía el pool de colaterales, el cumplimiento normativo y la facilidad de utilizar los ingresos obtenidos a través de préstamos para la utilidad en el mundo real.
![De la especulación a la utilidad: ¿cuál es el siguiente paso en el mercado de préstamos on-chain?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamos on-chain han establecido una base sólida, pero aún no han logrado alcanzar todo su potencial.
La próxima fase del préstamo en cadena será aún más emocionante: el protocolo pasará gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulativas a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Finalmente, el préstamo on-chain ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, obtengan capital de manera equitativa. Como han resumido algunas instituciones de investigación: "Nuestro objetivo es construir un sistema financiero con un margen de interés neto comprimido hasta el costo del capital".
¡Este será un objetivo por el que vale la pena luchar!
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Rugpull幸存者
· hace17h
Cupones de clip fracasados
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PessimisticLayer
· hace17h
Jugando y luego tomar a la gente por tonta, es muy difícil.
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SmartContractPhobia
· hace17h
¿No es esto una excusa para los operadores de alta frecuencia?
Préstamos on-chain: el camino de la transformación de la especulación a la utilidad y sus desafíos
Préstamos on-chain: el camino de la transformación de la especulación a la aplicación práctica
El protocolo de préstamo on-chain es la piedra angular de las finanzas en internet, y su visión es proporcionar canales de acceso al capital justos a nivel global. Este modelo ayuda a construir un mercado de capitales más justo y eficiente, impulsando el crecimiento económico.
A pesar de que el potencial de los préstamos on-chain es enorme, los usuarios principales todavía se limitan en gran medida a la comunidad nativa de criptomonedas, y su uso se centra principalmente en el comercio especulativo. Esto limita enormemente la cantidad total de mercado que puede abarcar.
Este artículo explorará cómo ampliar gradualmente la base de usuarios, transitando hacia escenarios de préstamos más productivos, al tiempo que enfrenta los posibles desafíos.
Estado actual del préstamo en cadena
En pocos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la fase conceptual a convertirse en varios protocolos maduros que han sido probados en el mercado, experimentando múltiples fluctuaciones drásticas sin generar morosidad. Hasta la fecha, estos protocolos han atraído un total de 43,7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18,6 mil millones de dólares en préstamos impagos.
Actualmente, las principales fuentes de demanda de los protocolos de préstamo on-chain incluyen:
Estas aplicaciones están dirigidas principalmente a usuarios nativos de criptomonedas, centradas en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de esto.
En comparación con el total de deuda no cubierta a nivel global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos a hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18.6 mil millones de dólares en préstamos no cubiertos de los protocolos de préstamo on-chain representan solo una parte insignificante.
A medida que el préstamo en cadena se transforma gradualmente hacia usos de capital más productivos ( como la financiación de pequeñas empresas, préstamos personales para la compra de automóviles o hipotecas ), se espera que su tamaño de mercado logre un crecimiento de varios órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad de los préstamos on-chain, se necesitan dos mejoras clave:
1. Ampliar el alcance de los activos colaterales
Actualmente, solo unos pocos activos criptográficos pueden usarse como garantía, lo que limita enormemente el número de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos on-chain existentes generalmente requieren una tasa de colateralización de hasta 2 veces o más, lo que suprime aún más la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamos on-chain.
2. Impulsar préstamos con colateral ultra bajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización (, es decir, el prestatario debe proporcionar un valor de activos colaterales superior al monto del préstamo ). Este modelo resulta en una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la implementación de muchos escenarios de aplicación práctica (, como el financiamiento de pequeñas empresas ).
Al adoptar préstamos con colateral ultra bajo, el préstamo on-chain puede cubrir una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
La dificultad de implementación de las medidas de mejora mencionadas varía, algunas son relativamente fáciles de implementar, mientras que otras presentarán nuevos desafíos. Sin embargo, el proceso de optimización puede avanzarse gradualmente, de lo fácil a lo difícil.
Además, el préstamo a tasa fija es una característica importante en el desarrollo del préstamo on-chain, sin embargo, este problema puede ser resuelto mediante un tercero que asuma el riesgo de tasa de interés del prestatario (, como a través de swaps de tasa de interés o acuerdos personalizados entre ambas partes del préstamo ).
Ampliar el alcance de los activos colaterales
En comparación con otras clases de activos a nivel mundial, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, lo que representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el rango de colateral a ciertos activos criptográficos restringe en gran medida el crecimiento del préstamo on-chain, especialmente cuando los requisitos de colateral son de hasta 2 veces o más para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para prestar, en lugar de limitarse a una pequeña parte de los activos criptográficos, ampliando así el rango de posibles prestatarios.
El primer paso para ampliar el rango de activos colaterales podría comenzar con activos de alta liquidez y transacciones frecuentes como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. (, estos activos tienen un impacto menor en los protocolos de préstamo existentes y tienen un costo de cambio más bajo. Sin embargo, la velocidad de aprobación regulatoria se convertirá en el principal factor limitante para el crecimiento en este campo.
A largo plazo, expandirse a activos físicos con menor liquidez ), como la propiedad tokenizada de bienes raíces (, ofrecerá un enorme potencial de crecimiento, pero también conllevará nuevos desafíos, como cómo gestionar eficazmente las posiciones de deuda de estos activos.
Finalmente, el préstamo on-chain podría desarrollarse hasta el punto de utilizar propiedades como garantía para préstamos hipotecarios, es decir, la emisión de préstamos, la compra de propiedades y el depósito de propiedades en el acuerdo de préstamo como garantía pueden completarse de manera atómica en un solo bloque. Del mismo modo, las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos para fábricas y depositándolos simultáneamente como garantía en el acuerdo.
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)# Impulsar préstamos con bajo colateral
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamo on-chain adoptan un modelo de sobrecolateralización, es decir, el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es superior al monto del préstamo. Aunque este modelo asegura la seguridad del prestamista, también conduce a una baja eficiencia en el uso del capital, lo que hace que muchos escenarios de aplicación práctica ###, como los préstamos para capital operativo de pequeñas empresas (, sean difíciles de lograr.
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral podría provenir de creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas, que aún necesitan canales de financiamiento después del colapso de las plataformas de préstamos centralizadas. Sin embargo, los primeros intentos de préstamos descentralizados con bajo colateral la mayoría de las veces manejaron la lógica de préstamos fuera de la cadena, o finalmente se inclinaron hacia un modelo de sobrecolateralización.
Un nuevo proyecto digno de atención intenta reintroducir el préstamo colateral bajo, mientras mantiene más componentes on-chain. Este proyecto actúa únicamente como un motor de coincidencia entre prestatarios y prestamistas, donde los prestamistas evalúan el riesgo crediticio de los prestatarios por sí mismos, en lugar de depender de procesos de verificación crediticia off-chain.
Fuera de la industria de las criptomonedas, el préstamo con garantía de bajo monto se ha utilizado ampliamente en préstamos personales ) como deudas de tarjetas de crédito, compra ahora, paga después ( y préstamos comerciales ) como préstamos para capital de trabajo, microcréditos, financiamiento comercial y líneas de crédito empresarial (.
La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamo on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: en los últimos años, la participación de las instituciones de préstamos no tradicionales en el mercado de préstamos personales de bajo monto ha seguido aumentando, especialmente entre los grupos de bajos ingresos y medianos ingresos. El préstamo on-chain puede ser una extensión natural de esta tendencia, ofreciendo a los consumidores tasas de interés más competitivas.
Financiamiento para pequeñas empresas: Debido a que los montos de los préstamos son pequeños, los grandes bancos a menudo no están dispuestos a otorgar préstamos a pequeñas empresas, ya sea para la expansión del negocio o para capital de trabajo. El préstamo on-chain puede llenar este vacío, ofreciendo canales de financiamiento más convenientes y eficientes.
![De la especulación a la práctica: ¿cuál es el próximo paso en el mercado de préstamos on-chain?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Desafíos pendientes
A pesar de que estas dos mejoras ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales para el préstamo on-chain y apoyarán más aplicaciones financieras eficientes, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
El comercio de activos criptográficos está disponible 24/7, mientras que otros activos con alta liquidez ), como acciones y bonos (, generalmente se negocian de lunes a viernes. Sin embargo, los activos no líquidos ), como bienes raíces y obras de arte (, tienen una frecuencia de actualización de precios mucho menor. La irregularidad en la actualización de precios puede complicar la gestión de posiciones de deuda, especialmente en períodos de alta volatilidad del mercado.
Aunque la propiedad de activos físicos se puede mapear en la cadena a través de la tokenización, su proceso de liquidación es mucho más complicado que el de los activos en la cadena. Por ejemplo, en el escenario de la tokenización de bienes raíces, el propietario del activo puede negarse a liberar la propiedad, e incluso puede ser necesario recurrir a procedimientos legales para ejecutar la liquidación.
Dado que el protocolo de préstamos on-chain ) y los prestamistas individuales ( no pueden manejar directamente el proceso de liquidación, una solución es vender los derechos de liquidación a un precio descontado a las agencias de cobranza de deudas locales, que se encargarían de manejar los asuntos de liquidación. Este tipo de mecanismo necesita integrarse profundamente con el sistema legal del mundo real para garantizar la viabilidad de la monetización de activos.
El riesgo de incumplimiento es parte del negocio de préstamos, pero este riesgo debe reflejarse en la prima de riesgo ), es decir, en la tasa adicional que se suma a la tasa de interés libre de riesgo (. Especialmente en el área de hipotecas de bajo monto, es crucial evaluar con precisión el riesgo de incumplimiento del prestatario.
Actualmente existen diversas herramientas que se pueden utilizar para estimar el riesgo de incumplimiento, dependiendo de la categoría del prestatario:
Prestatario personal: la prueba web, la prueba de conocimiento cero ) ZKP ( y el protocolo de identidad descentralizada ) DID ( pueden ayudar a las personas a demostrar su puntuación crediticia, situación de ingresos, situación laboral, etc., manteniendo la privacidad.
Prestatario empresarial: A través de la integración de software contable convencional y reportes financieros auditados, las empresas pueden demostrar su flujo de caja, balances, y otros estados financieros de forma on-chain. En el futuro, si los datos financieros están completamente en la cadena, la información financiera de la empresa puede integrarse sin problemas con los acuerdos de préstamo o servicios de calificación crediticia de terceros, para evaluar el riesgo crediticio de una manera más descentralizada.
Los bancos tradicionales dependen de datos de usuarios internos y datos públicos externos para entrenar modelos de riesgo crediticio, con el fin de evaluar la probabilidad de incumplimiento de los prestatarios. Sin embargo, este efecto de isla de datos presenta dos grandes problemas: los nuevos entrantes tienen dificultades para competir, ya que no pueden acceder a conjuntos de datos de igual tamaño. El procesamiento descentralizado de datos es bastante complicado, ya que los modelos de evaluación crediticia no pueden ser controlados por una sola entidad, y al mismo tiempo, los datos de los usuarios deben mantener su privacidad.
Afortunadamente, el entrenamiento descentralizado y el campo de la computación privada están avanzando rápidamente. Los futuros protocolos descentralizados esperan aprovechar estas tecnologías para entrenar modelos de riesgo crediticio y realizar cálculos de inferencia de manera que protejan la privacidad, logrando así un sistema de evaluación crediticia más justo y eficiente en la cadena.
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, el ajuste de parámetros de riesgo a medida que se amplía el pool de colaterales, el cumplimiento normativo y la facilidad de utilizar los ingresos obtenidos a través de préstamos para la utilidad en el mundo real.
![De la especulación a la utilidad: ¿cuál es el siguiente paso en el mercado de préstamos on-chain?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamos on-chain han establecido una base sólida, pero aún no han logrado alcanzar todo su potencial.
La próxima fase del préstamo en cadena será aún más emocionante: el protocolo pasará gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulativas a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Finalmente, el préstamo on-chain ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, obtengan capital de manera equitativa. Como han resumido algunas instituciones de investigación: "Nuestro objetivo es construir un sistema financiero con un margen de interés neto comprimido hasta el costo del capital".
¡Este será un objetivo por el que vale la pena luchar!