Estrategia de inversión en Bitcoin de MicroStrategy y análisis de riesgos financieros
La empresa MicroStrategy se ha transformado de una empresa de software tradicional en una de las mayores instituciones de tenencia de Bitcoin a nivel mundial. A finales de 2024, la empresa posee aproximadamente 471,107 monedas de Bitcoin, con un costo total de aproximadamente 27,970 millones de dólares, y un precio de compra promedio de aproximadamente 62,500 dólares/moneda. A finales de 2024, el valor de mercado de estas monedas de Bitcoin es de aproximadamente 41,790 millones de dólares.
La empresa principalmente financia la compra de Bitcoin mediante la emisión de bonos y la ampliación de acciones, en lugar de depender del flujo de efectivo de su propio negocio. MicroStrategy ha utilizado cuatro formas principales de recaudar fondos:
Usar fondos propios (aproximadamente 500 millones de dólares)
Emisión de bonos preferentes convertibles
Emisión de bonos garantizados prioritarios
Emisión de acciones a precio de mercado
Actualmente, la deuda total de MicroStrategy es de 8,213 millones de dólares, el valor total de los activos es de 43,000 millones de dólares y la relación de apalancamiento es del 19%. Esto significa que el precio de Bitcoin debe caer por debajo de 16,500 dólares y mantenerse por debajo de ese nivel a largo plazo para que la empresa pueda enfrentar una situación de insolvencia.
A corto plazo, la caída del precio de Bitcoin afectará el rendimiento de los informes financieros de la empresa, pero no generará el riesgo de un margen adicional. A largo plazo, si Bitcoin entra en un mercado bajista sostenido, la empresa podría enfrentar serias presiones de financiamiento.
Hasta finales de 2024, el valor contable de Bitcoin que posee MicroStrategy es de aproximadamente 23,9 mil millones de dólares (después de la provisión por deterioro), con una capitalización de mercado de aproximadamente 41,79 mil millones de dólares. La deuda total de la compañía es de aproximadamente 8,2 mil millones de dólares, compuesta principalmente por bonos convertibles de bajo interés. Sin embargo, la reserva de efectivo de la compañía es de solo 46,8 millones de dólares, casi sin margen de efectivo.
El precio de las acciones de MicroStrategy está altamente correlacionado con el precio de Bitcoin, con una correlación de 0.7-0.8. Cuando Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico a finales de 2024, el precio de las acciones de la compañía superó los 500 dólares, pero luego cayó drásticamente junto con la corrección de Bitcoin.
Aunque la empresa todavía tiene una fuerte capacidad de pago a corto plazo, si Bitcoin entra en un mercado bajista a largo plazo, podría provocar dificultades financieras. Si el precio de Bitcoin cae a entre 12,000 y 15,000 dólares, los activos de la empresa estarán por debajo del total de sus deudas, lo que podría dar lugar a una quiebra técnica.
Sin embargo, el fundador de la empresa, Michael Saylor, posee el 46.8% de los derechos de voto, lo que puede evitar que la empresa venda Bitcoin o cambie de estrategia. Esto, en cierta medida, protege a la empresa de verse forzada a liquidar activos.
En general, la situación financiera de MicroStrategy y su desarrollo futuro dependen en gran medida de la tendencia de precios de Bitcoin. Si Bitcoin sigue subiendo, la empresa mantendrá un fuerte crecimiento; pero si Bitcoin se mantiene bajo a largo plazo, MicroStrategy podría enfrentar serias presiones financieras e incluso el riesgo de quiebra.
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GateUser-74b10196
· 08-16 23:56
¿Ya se ha apostado todo a BTC? ¿No es esto un juego de vida o muerte?
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probably_nothing_anon
· 08-16 20:09
Bitcoin aplasta con un gran apalancamiento
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TokenTaxonomist
· 08-14 00:39
*hablando estadísticamente* esta relación de apalancamiento es un callejón sin salida evolutivo...
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HalfPositionRunner
· 08-14 00:36
Los apostadores no deben aconsejar a otros apostadores
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NftBankruptcyClub
· 08-14 00:29
真就Todo dentro一把梭到底了
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MEVHunterBearish
· 08-14 00:18
La resistencia a la caída es la verdadera habilidad; solo hay que mirar la tasa de endeudamiento para entenderlo.
MicroStrategy posee 470,000 monedas con activos de 43,000 millones de dólares. La Gran caída de Bitcoin podría causar una crisis financiera.
Estrategia de inversión en Bitcoin de MicroStrategy y análisis de riesgos financieros
La empresa MicroStrategy se ha transformado de una empresa de software tradicional en una de las mayores instituciones de tenencia de Bitcoin a nivel mundial. A finales de 2024, la empresa posee aproximadamente 471,107 monedas de Bitcoin, con un costo total de aproximadamente 27,970 millones de dólares, y un precio de compra promedio de aproximadamente 62,500 dólares/moneda. A finales de 2024, el valor de mercado de estas monedas de Bitcoin es de aproximadamente 41,790 millones de dólares.
La empresa principalmente financia la compra de Bitcoin mediante la emisión de bonos y la ampliación de acciones, en lugar de depender del flujo de efectivo de su propio negocio. MicroStrategy ha utilizado cuatro formas principales de recaudar fondos:
Actualmente, la deuda total de MicroStrategy es de 8,213 millones de dólares, el valor total de los activos es de 43,000 millones de dólares y la relación de apalancamiento es del 19%. Esto significa que el precio de Bitcoin debe caer por debajo de 16,500 dólares y mantenerse por debajo de ese nivel a largo plazo para que la empresa pueda enfrentar una situación de insolvencia.
A corto plazo, la caída del precio de Bitcoin afectará el rendimiento de los informes financieros de la empresa, pero no generará el riesgo de un margen adicional. A largo plazo, si Bitcoin entra en un mercado bajista sostenido, la empresa podría enfrentar serias presiones de financiamiento.
Hasta finales de 2024, el valor contable de Bitcoin que posee MicroStrategy es de aproximadamente 23,9 mil millones de dólares (después de la provisión por deterioro), con una capitalización de mercado de aproximadamente 41,79 mil millones de dólares. La deuda total de la compañía es de aproximadamente 8,2 mil millones de dólares, compuesta principalmente por bonos convertibles de bajo interés. Sin embargo, la reserva de efectivo de la compañía es de solo 46,8 millones de dólares, casi sin margen de efectivo.
El precio de las acciones de MicroStrategy está altamente correlacionado con el precio de Bitcoin, con una correlación de 0.7-0.8. Cuando Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico a finales de 2024, el precio de las acciones de la compañía superó los 500 dólares, pero luego cayó drásticamente junto con la corrección de Bitcoin.
Aunque la empresa todavía tiene una fuerte capacidad de pago a corto plazo, si Bitcoin entra en un mercado bajista a largo plazo, podría provocar dificultades financieras. Si el precio de Bitcoin cae a entre 12,000 y 15,000 dólares, los activos de la empresa estarán por debajo del total de sus deudas, lo que podría dar lugar a una quiebra técnica.
Sin embargo, el fundador de la empresa, Michael Saylor, posee el 46.8% de los derechos de voto, lo que puede evitar que la empresa venda Bitcoin o cambie de estrategia. Esto, en cierta medida, protege a la empresa de verse forzada a liquidar activos.
En general, la situación financiera de MicroStrategy y su desarrollo futuro dependen en gran medida de la tendencia de precios de Bitcoin. Si Bitcoin sigue subiendo, la empresa mantendrá un fuerte crecimiento; pero si Bitcoin se mantiene bajo a largo plazo, MicroStrategy podría enfrentar serias presiones financieras e incluso el riesgo de quiebra.