Análisis de la tendencia del mercado y el impacto de los aranceles equivalentes después de la reunión del FOMC, seguir los cambios en la Liquidez y la dirección de la política.
Análisis del comportamiento del mercado tras la reunión del FOMC y el impacto de los aranceles equivalentes
1. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
Esta semana, el rendimiento de los diferentes activos ha mostrado cierta divergencia:
Las acciones estadounidenses subieron ligeramente, el índice Dow tuvo un aumento considerable, pero en general aún se encuentra en una tendencia a la baja, con un nivel de actividad de negociación no muy alto. La relación Put/Call en el mercado de opciones ha disminuido, lo que indica que algunos fondos han comenzado a comprar en el fondo.
En el mercado de productos, el oro continúa subiendo después de superar los 3000 dólares/onza, el precio del cobre sube un 0.8%, acumulando más del 11% en los últimos tres meses. El precio del petróleo se estabiliza cerca de 68 dólares/barril, mientras que el precio del gas natural disminuye.
El mercado de criptomonedas está quieto, el Bitcoin fluctúa alrededor de 84,000 dólares, careciendo de impulso alcista, mientras que las altcoins siguen la misma tendencia.
2. Análisis de la reunión del FOMC
La Reserva Federal realiza ajustes a nivel estratégico y táctico para equilibrar las expectativas del mercado y los fundamentos económicos:
En términos estratégicos, se sostiene el principio de "dependencia de datos", evitando comprometer un momento específico para la reducción de tasas de interés y manteniendo la flexibilidad de la política.
Se adoptan tres medidas principales en términos tácticos:
enfatiza los datos de expectativas de inflación a 5 años de la Reserva Federal de Nueva York, minimiza el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y reduce el ruido del mercado.
Reiterar el concepto de "inflación temporal", minimizar el impacto a largo plazo de los aranceles en la inflación, proporcionar espacio para una reducción de tasas de interés y prevenir que el mercado caiga en un pánico de estanflación.
Ajustar la reducción de la tabla ( QT ) ritmo, para cubrir el impacto de liquidez que podría traer el problema del límite de deuda.
3. Cambios en el mercado de liquidez y tasas de interés
La liquidez ha aumentado, la liquidez amplia alcanza los 6.1 billones, y la salida de cuentas TGA impulsa la mejora. La utilización de la ventana de descuento de la Reserva Federal ha disminuido, lo que indica un alivio en la presión de fondos del mercado.
Las expectativas de recorte de tasas en el mercado de tasas se estabilizan, la probabilidad de recorte en junio es del 67%, se espera un recorte de tasas 3 veces durante todo el año.
En el mercado de deuda, las tasas de interés a corto plazo están bajando más rápido que las de largo plazo, la curva de rendimiento se está empinando, lo que refleja una mayor certeza del mercado sobre la disminución de las tasas de interés, pero aún existen dudas sobre un posible repunte de la inflación.
La prima de riesgo crediticio en el mercado de crédito de inversión se ha ampliado, el riesgo crediticio ha aumentado ligeramente, y la aversión al riesgo del mercado ha disminuido, pero aún no se han presentado señales de riesgo sistémico.
Dos, Perspectivas Macro para la Próxima Semana
1. Los aranceles de igualdad son el foco de atención del mercado
Los aranceles recíprocos que entran en vigor el 2 de abril son el foco del mercado, con un enfoque principal en:
Intensidad de aranceles: La altura de las tasas y el alcance de la cobertura afectarán los precios de los productos, lo que a su vez afectará la inflación y las ganancias empresariales. Si superan las expectativas, podrían aumentar los costos de importación, presionando las ganancias de las empresas y afectando el mercado de valores y el mercado de deuda.
Fricciones comerciales globales: si provocan represalias de otros países, aumentarán la tensión en la cadena de suministro, elevarán la inflación, amenazarán el crecimiento económico global y podrían desencadenar ventas masivas en el mercado, reforzando la lógica del "trading de estanflación".
2. El mercado aún se encuentra en modo cauteloso
A pesar de la caída del VIX, las señales de riesgo en el mercado de crédito han aumentado y el mercado no ha salido del modo de pánico. Los inversores tienden a reducir su exposición al riesgo y aumentar su inversión en activos de refugio como el oro y los bonos del gobierno.
Dirección de la política de la Reserva Federal: si los aranceles aumentan la inflación, podrían endurecer la política anticipadamente, lo que llevaría a un endurecimiento de la liquidez del mercado y a una mayor volatilidad; si la inflación es controlable, podrían mantener una postura dovish y proporcionar un alivio al mercado.
3. Sugerencias de estrategia
El mercado actual aún se encuentra en una fase de incertidumbre en cuanto a políticas y precios de riesgo. La estrategia a corto plazo debe centrarse en "defensa + ataque flexible", evitando riesgos de cola mientras se capturan oportunidades transitorias.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
18 me gusta
Recompensa
18
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
ArbitrageBot
· 08-14 22:50
Aumento de tasas de interés en espiral mortal ¿Quién puede soportarlo?
Ver originalesResponder0
FrontRunFighter
· 08-12 03:40
manipulación típica de mev detrás de escena... están adelantándose a los minoristas como de costumbre mientras el oro se dispara smh
Análisis de la tendencia del mercado y el impacto de los aranceles equivalentes después de la reunión del FOMC, seguir los cambios en la Liquidez y la dirección de la política.
Análisis del comportamiento del mercado tras la reunión del FOMC y el impacto de los aranceles equivalentes
1. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
Esta semana, el rendimiento de los diferentes activos ha mostrado cierta divergencia:
Las acciones estadounidenses subieron ligeramente, el índice Dow tuvo un aumento considerable, pero en general aún se encuentra en una tendencia a la baja, con un nivel de actividad de negociación no muy alto. La relación Put/Call en el mercado de opciones ha disminuido, lo que indica que algunos fondos han comenzado a comprar en el fondo.
En el mercado de productos, el oro continúa subiendo después de superar los 3000 dólares/onza, el precio del cobre sube un 0.8%, acumulando más del 11% en los últimos tres meses. El precio del petróleo se estabiliza cerca de 68 dólares/barril, mientras que el precio del gas natural disminuye.
El mercado de criptomonedas está quieto, el Bitcoin fluctúa alrededor de 84,000 dólares, careciendo de impulso alcista, mientras que las altcoins siguen la misma tendencia.
2. Análisis de la reunión del FOMC
La Reserva Federal realiza ajustes a nivel estratégico y táctico para equilibrar las expectativas del mercado y los fundamentos económicos:
En términos estratégicos, se sostiene el principio de "dependencia de datos", evitando comprometer un momento específico para la reducción de tasas de interés y manteniendo la flexibilidad de la política.
Se adoptan tres medidas principales en términos tácticos:
enfatiza los datos de expectativas de inflación a 5 años de la Reserva Federal de Nueva York, minimiza el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y reduce el ruido del mercado.
Reiterar el concepto de "inflación temporal", minimizar el impacto a largo plazo de los aranceles en la inflación, proporcionar espacio para una reducción de tasas de interés y prevenir que el mercado caiga en un pánico de estanflación.
Ajustar la reducción de la tabla ( QT ) ritmo, para cubrir el impacto de liquidez que podría traer el problema del límite de deuda.
3. Cambios en el mercado de liquidez y tasas de interés
La liquidez ha aumentado, la liquidez amplia alcanza los 6.1 billones, y la salida de cuentas TGA impulsa la mejora. La utilización de la ventana de descuento de la Reserva Federal ha disminuido, lo que indica un alivio en la presión de fondos del mercado.
Las expectativas de recorte de tasas en el mercado de tasas se estabilizan, la probabilidad de recorte en junio es del 67%, se espera un recorte de tasas 3 veces durante todo el año.
En el mercado de deuda, las tasas de interés a corto plazo están bajando más rápido que las de largo plazo, la curva de rendimiento se está empinando, lo que refleja una mayor certeza del mercado sobre la disminución de las tasas de interés, pero aún existen dudas sobre un posible repunte de la inflación.
La prima de riesgo crediticio en el mercado de crédito de inversión se ha ampliado, el riesgo crediticio ha aumentado ligeramente, y la aversión al riesgo del mercado ha disminuido, pero aún no se han presentado señales de riesgo sistémico.
Dos, Perspectivas Macro para la Próxima Semana
1. Los aranceles de igualdad son el foco de atención del mercado
Los aranceles recíprocos que entran en vigor el 2 de abril son el foco del mercado, con un enfoque principal en:
Intensidad de aranceles: La altura de las tasas y el alcance de la cobertura afectarán los precios de los productos, lo que a su vez afectará la inflación y las ganancias empresariales. Si superan las expectativas, podrían aumentar los costos de importación, presionando las ganancias de las empresas y afectando el mercado de valores y el mercado de deuda.
Fricciones comerciales globales: si provocan represalias de otros países, aumentarán la tensión en la cadena de suministro, elevarán la inflación, amenazarán el crecimiento económico global y podrían desencadenar ventas masivas en el mercado, reforzando la lógica del "trading de estanflación".
2. El mercado aún se encuentra en modo cauteloso
A pesar de la caída del VIX, las señales de riesgo en el mercado de crédito han aumentado y el mercado no ha salido del modo de pánico. Los inversores tienden a reducir su exposición al riesgo y aumentar su inversión en activos de refugio como el oro y los bonos del gobierno.
Dirección de la política de la Reserva Federal: si los aranceles aumentan la inflación, podrían endurecer la política anticipadamente, lo que llevaría a un endurecimiento de la liquidez del mercado y a una mayor volatilidad; si la inflación es controlable, podrían mantener una postura dovish y proporcionar un alivio al mercado.
3. Sugerencias de estrategia
El mercado actual aún se encuentra en una fase de incertidumbre en cuanto a políticas y precios de riesgo. La estrategia a corto plazo debe centrarse en "defensa + ataque flexible", evitando riesgos de cola mientras se capturan oportunidades transitorias.