Protocolo de activos Solana Metaplex: beneficiario subestimado de la ola Meme
Introducción
En este ciclo de mercado alcista, Solana es sin duda una de las cadenas públicas con mejor desempeño. Ya sea en el número de direcciones activas o en los ingresos por comisiones, Solana ha mostrado un crecimiento explosivo en su participación en el mercado L1:
La cuota de direcciones activas aumentó del 3.48% al 56.83%, un crecimiento interanual del 1533%.
La participación en los ingresos por comisiones aumentó del 0.62% al 28.92%, un crecimiento interanual del 4564%.
La ola de tokens Meme es el principal motor que impulsa el rápido crecimiento de varios indicadores clave de Solana. Además de Solana, DEX como Raydium también han obtenido un gran volumen de transacciones e ingresos de protocolo debido a la actividad de comercio de Meme.
Este artículo se centrará en otro proyecto que se beneficia de la ola de emisión de activos de Solana: Metaplex.
Metaplex descripción general
Metaplex es un sistema de creación, venta y gestión de activos digitales construido sobre la blockchain de Solana y que soporta SVM, proporcionando herramientas y estándares para desarrolladores, creadores y empresas para construir aplicaciones descentralizadas. Los tipos de activos soportados por Metaplex incluyen NFT, tokens fungibles, activos del mundo real, activos de juegos, activos DePIN, entre otros.
Metaplex recientemente también ha expandido su negocio al campo de los servicios de indexación de datos y disponibilidad de datos en el ecosistema de Solana. A largo plazo, Metaplex tiene el potencial de convertirse en uno de los proyectos de servicios básicos multidisciplinarios más importantes del ecosistema de Solana.
Matriz de productos Metaplex
Los principales productos de Metaplex incluyen:
Core: nuevo estándar NFT de nueva generación, que utiliza un "diseño de cuenta única" para reducir los costos de acuñación
Bubblegum: utilizado para crear y gestionar programas de NFT comprimido ( cNFT )
Metadata del Token: agrega datos adicionales a activos fungibles y no fungibles en Solana
Candy Machine: programa comúnmente utilizado para la acuñación y emisión de NFT
Aura: red descentralizada de indexación y disponibilidad de datos para Solana y SVM ( testnet )
Modelo de negocio de Metaplex
Metaplex cobra por proporcionar servicios relacionados con activos en la cadena. Aunque los clientes directos son otros proyectos en Solana, la mayor parte de los ingresos proviene de pequeños proyectos o usuarios minoristas que utilizan estos proyectos, incluidos los equipos que crean diversos tipos de tokens y los usuarios individuales que acuñan NFT.
Las tarifas de Metaplex son relativamente bajas, por ejemplo, el costo para que un usuario acuñe un NFT es de solo 0.0015 SOL, y los emisores de proyectos Meme solo necesitan 0.01 SOL para usar Token Metadata una vez. Este costo es prácticamente insignificante para los usuarios.
La muralla de Metaplex
La ventaja competitiva de Metaplex proviene de dos aspectos principales:
Alto costo de conversión: Después de que los desarrolladores y usuarios dependan profundamente de las herramientas y el protocolo de Metaplex, cambiar a otros protocolos enfrentará altos costos en términos de tiempo, tecnología y economía.
Establecimiento de estándares: El formato de activos de Metaplex se ha convertido en el protocolo estándar dentro del ecosistema de Solana, y los nuevos proyectos priorizarán la compatibilidad ecológica al elegir plataformas de servicios de activos, considerando en primer lugar a Metaplex.
Gracias a estas murallas, actualmente en el ecosistema de Solana falta un proyecto que pueda competir de igual a igual con Metaplex, lo que garantiza su sólida capacidad de generación de ganancias.
Datos de negocio de Metaplex
Los indicadores clave de rendimiento de Metaplex muestran un fuerte crecimiento:
Usuarios activos mensuales: 844,966(2023 noviembre), alcanzando un nuevo récord histórico, un crecimiento interanual del 253%
Número de tipos de activos acuñados mensualmente: más de 1,44 millones ( en noviembre de 2023 ), alcanzando un récord histórico, de los cuales el 94% son tokens homogéneos.
Ingresos mensuales del protocolo: 3.3 millones de dólares (, noviembre de 2023 ), alcanzando un nuevo récord histórico
Es importante señalar que el crecimiento de ingresos de Metaplex es orgánico y no depende de subsidios de tokens.
Equipo Metaplex
Metaplex fue fundado por Stephen Hess, un empleado temprano de Solana, en noviembre de 2021. El equipo es pequeño, aproximadamente 10 personas, pero tiene una fuerte capacidad de desarrollo y entrega de productos.
En enero de 2022, Metaplex recibió una inversión estratégica de 46 millones de dólares de instituciones como Multicoin, Jump y Alameda, con una valoración de aproximadamente 450 millones de dólares.
En septiembre de 2024, The Block reveló que instituciones reconocidas como Pantera Capital y ParaFi Capital compraron una gran cantidad de Metaplex (MPLX) tokens de Wave Digital Assets.
Token MPLX
La cantidad total de MPLX es de 1.000 millones, con una tasa de circulación actual del 75,6%. Sus principales utilidades incluyen votaciones de gobernanza y un mecanismo de recompra. A partir de junio de 2024, Metaplex recomprará MPLX mensualmente utilizando 10.000 SOL, y planea aumentar la cantidad de recompra a 12.000 SOL/mes.
En el futuro, se espera que MPLX se convierta en un activo de staking para los nodos de Aura, capturando los ingresos generados por Aura.
Análisis de valoración
Tomando como referencia a Raydium, que también pertenece al ecosistema de Solana y se beneficia de la ola de memes, la valoración de Metaplex es relativamente un poco más alta. Sin embargo, considerando que la ubicación de negocio de ambos es bastante diferente, esta comparación solo tiene valor de referencia.
Las ventajas de Metaplex incluyen:
Ocupa una posición ecológica superior en los servicios de activos
La validación del PMF del producto es suficiente, se puede lograr un flujo de caja positivo sin subsidios de tokens.
Ampliar activamente la segunda curva de crecimiento
El equipo tiene una excelente calidad y mantiene una estrecha relación con el núcleo central del ecosistema.
El token tiene un mecanismo de recompra, con una capitalización de mercado relativamente baja ( capitalización de mercado circulante de 260 millones +, FDV de 350 millones + )
Potencial impulso al alza:
Apareció una nueva pista activa en el ecosistema de Solana
Lanzar en una plataforma de intercambio más grande para obtener una prima de liquidez
Aumentar las tarifas de servicio
Riesgos potenciales:
La disminución del auge de memes de Solana ha llevado a una reducción en los ingresos del negocio.
El modelo de ingresos se basa principalmente en tarifas únicas, careciendo de fuentes de ingresos sostenibles.
Conclusión
A diferencia de lo que la mayoría de los inversores piensa sobre el "protocolo de activos NFT", Metaplex es en realidad un protocolo base que sirve a todos los tipos de activos del ecosistema de Solana, y es un beneficiario directo de la fiebre de los Meme. Para los inversores que confían en el ecosistema de Solana, Metaplex, que ocupa la posición ecológica upstream en la "emisión y gestión de activos", merece atención a largo plazo.
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PessimisticLayer
· 08-14 05:08
No volveré a confiar en ninguna cadena~
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LiquidityNinja
· 08-13 11:13
¿Qué hay para subestimar? ¿Está bien ganar un montón?
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metaverse_hermit
· 08-11 12:47
El hermano sol finalmente se dio cuenta de sí mismo.
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Ramen_Until_Rich
· 08-11 12:37
sol es realmente bueno
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Degentleman
· 08-11 12:29
El ecosistema de Solana finalmente ha cobrado vida.
Metaplex: el gigante oculto del protocolo de activos de Solana
Protocolo de activos Solana Metaplex: beneficiario subestimado de la ola Meme
Introducción
En este ciclo de mercado alcista, Solana es sin duda una de las cadenas públicas con mejor desempeño. Ya sea en el número de direcciones activas o en los ingresos por comisiones, Solana ha mostrado un crecimiento explosivo en su participación en el mercado L1:
La ola de tokens Meme es el principal motor que impulsa el rápido crecimiento de varios indicadores clave de Solana. Además de Solana, DEX como Raydium también han obtenido un gran volumen de transacciones e ingresos de protocolo debido a la actividad de comercio de Meme.
Este artículo se centrará en otro proyecto que se beneficia de la ola de emisión de activos de Solana: Metaplex.
Metaplex descripción general
Metaplex es un sistema de creación, venta y gestión de activos digitales construido sobre la blockchain de Solana y que soporta SVM, proporcionando herramientas y estándares para desarrolladores, creadores y empresas para construir aplicaciones descentralizadas. Los tipos de activos soportados por Metaplex incluyen NFT, tokens fungibles, activos del mundo real, activos de juegos, activos DePIN, entre otros.
Metaplex recientemente también ha expandido su negocio al campo de los servicios de indexación de datos y disponibilidad de datos en el ecosistema de Solana. A largo plazo, Metaplex tiene el potencial de convertirse en uno de los proyectos de servicios básicos multidisciplinarios más importantes del ecosistema de Solana.
Matriz de productos Metaplex
Los principales productos de Metaplex incluyen:
Modelo de negocio de Metaplex
Metaplex cobra por proporcionar servicios relacionados con activos en la cadena. Aunque los clientes directos son otros proyectos en Solana, la mayor parte de los ingresos proviene de pequeños proyectos o usuarios minoristas que utilizan estos proyectos, incluidos los equipos que crean diversos tipos de tokens y los usuarios individuales que acuñan NFT.
Las tarifas de Metaplex son relativamente bajas, por ejemplo, el costo para que un usuario acuñe un NFT es de solo 0.0015 SOL, y los emisores de proyectos Meme solo necesitan 0.01 SOL para usar Token Metadata una vez. Este costo es prácticamente insignificante para los usuarios.
La muralla de Metaplex
La ventaja competitiva de Metaplex proviene de dos aspectos principales:
Alto costo de conversión: Después de que los desarrolladores y usuarios dependan profundamente de las herramientas y el protocolo de Metaplex, cambiar a otros protocolos enfrentará altos costos en términos de tiempo, tecnología y economía.
Establecimiento de estándares: El formato de activos de Metaplex se ha convertido en el protocolo estándar dentro del ecosistema de Solana, y los nuevos proyectos priorizarán la compatibilidad ecológica al elegir plataformas de servicios de activos, considerando en primer lugar a Metaplex.
Gracias a estas murallas, actualmente en el ecosistema de Solana falta un proyecto que pueda competir de igual a igual con Metaplex, lo que garantiza su sólida capacidad de generación de ganancias.
Datos de negocio de Metaplex
Los indicadores clave de rendimiento de Metaplex muestran un fuerte crecimiento:
Es importante señalar que el crecimiento de ingresos de Metaplex es orgánico y no depende de subsidios de tokens.
Equipo Metaplex
Metaplex fue fundado por Stephen Hess, un empleado temprano de Solana, en noviembre de 2021. El equipo es pequeño, aproximadamente 10 personas, pero tiene una fuerte capacidad de desarrollo y entrega de productos.
En enero de 2022, Metaplex recibió una inversión estratégica de 46 millones de dólares de instituciones como Multicoin, Jump y Alameda, con una valoración de aproximadamente 450 millones de dólares.
En septiembre de 2024, The Block reveló que instituciones reconocidas como Pantera Capital y ParaFi Capital compraron una gran cantidad de Metaplex (MPLX) tokens de Wave Digital Assets.
Token MPLX
La cantidad total de MPLX es de 1.000 millones, con una tasa de circulación actual del 75,6%. Sus principales utilidades incluyen votaciones de gobernanza y un mecanismo de recompra. A partir de junio de 2024, Metaplex recomprará MPLX mensualmente utilizando 10.000 SOL, y planea aumentar la cantidad de recompra a 12.000 SOL/mes.
En el futuro, se espera que MPLX se convierta en un activo de staking para los nodos de Aura, capturando los ingresos generados por Aura.
Análisis de valoración
Tomando como referencia a Raydium, que también pertenece al ecosistema de Solana y se beneficia de la ola de memes, la valoración de Metaplex es relativamente un poco más alta. Sin embargo, considerando que la ubicación de negocio de ambos es bastante diferente, esta comparación solo tiene valor de referencia.
Las ventajas de Metaplex incluyen:
Potencial impulso al alza:
Riesgos potenciales:
Conclusión
A diferencia de lo que la mayoría de los inversores piensa sobre el "protocolo de activos NFT", Metaplex es en realidad un protocolo base que sirve a todos los tipos de activos del ecosistema de Solana, y es un beneficiario directo de la fiebre de los Meme. Para los inversores que confían en el ecosistema de Solana, Metaplex, que ocupa la posición ecológica upstream en la "emisión y gestión de activos", merece atención a largo plazo.