El mercado de stablecoins ha experimentado un crecimiento significativo en el último año, con una adopción institucional acelerada, el surgimiento de stablecoins descentralizadas y una continua escalada en la actividad de transacciones en la cadena.
Oportunidad sin precedentes para las stablecoins
Las stablecoins están remodelando el sistema financiero global a una velocidad sin precedentes.
Según el informe "Estado de las Stablecoins 2025" publicado en conjunto por Dune y Artemis, el mercado de stablecoins ha experimentado un crecimiento significativo en el último año, con una aceleración en la adopción institucional, el surgimiento de stablecoins descentralizadas y una continua elevación de la actividad de transacciones en cadena.
1. Tamaño del mercado y tendencias
Para febrero de 2025, la oferta de stablecoins alcanzará los 214 mil millones de dólares, con un volumen de transacciones anual que asciende a 35 billones de dólares, el doble del volumen de transacciones anual de Visa. La actividad del mercado está en aumento, con un crecimiento del 53% en el número de direcciones activas en la cadena, superando los 30 millones. Los fondos institucionales están fluyendo a gran escala, impulsando una profunda integración entre las finanzas tradicionales (TradFi) y el mercado de criptomonedas.
El cambio en la dominancia de USDC y USDT
Impulsados por el proceso de cumplimiento y la estrategia de mercado, USDC y USDT siguen dominando, pero ha habido cambios sutiles en la cuota de mercado.
La capitalización de USDC se ha duplicado a 56 mil millones de dólares, gracias principalmente a la aprobación regulatoria de MiCA y DIFC, la incorporación de socios estratégicos importantes como Stripe y MoneyGram, así como la rápida expansión del mercado global.
La capitalización total de USDT ha crecido a 146 mil millones de dólares, sigue siendo la stablecoin más grande por capitalización de mercado, pero su cuota de mercado ha disminuido, la adopción por parte de instituciones ha caído y el enfoque se ha desplazado gradualmente hacia el mercado de remesas P2P, consolidando su posición en el ámbito de los pagos globales.
El surgimiento de las stablecoins descentralizadas
En el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), la influencia de las monedas estables descentralizadas ha aumentado significativamente, y varios proyectos emergentes han logrado un crecimiento notable.
USDe (Ethena Labs): La capitalización de mercado se disparó de 146 millones de dólares a 6.2 mil millones de dólares, convirtiéndose en la tercera stablecoin más grande del mercado. La clave de este crecimiento radica en su innovadora estrategia de ingresos y el mecanismo de cobertura delta neutral.
USDS (MakerDAO): La marca MakerDAO se ha renovado como Sky y ha lanzado USDS, que es amigable con la regulación, alcanzando un valor de mercado de 2,6 mil millones de dólares en febrero de 2025. Este ajuste ha fortalecido su competitividad en el mercado de stablecoins descentralizadas.
Flujo de fondos y distribución de la industria
La tendencia de liquidez de las stablecoins refleja la posición y competitividad de diferentes cadenas públicas en el mercado:
Ethereum sigue siendo la principal plataforma de emisión de stablecoins, con una participación del 55% en el suministro.
Base y Solana han experimentado un rápido aumento en el volumen de transacciones, impulsados por el mercado DeFi y los Meme tokens, convirtiéndose en ecosistemas en cadena importantes para la circulación de fondos de stablecoins.
TRON continúa ocupando una posición central en el mercado global de pagos P2P y remesas transfronterizas, especialmente en los mercados emergentes, donde las stablecoins se utilizan ampliamente para pagos y ahorros.
La liquidez de la mayoría de las stablecoins se concentra principalmente en los intercambios centralizados (CEX), y el volumen de comercio es impulsado principalmente por DeFi (DEX, préstamos, minería de rendimiento), lo que refleja la eficiente circulación de capital y la innovación.
2 funciones clave y desarrollo futuro
Las stablecoins se han convertido en una infraestructura clave en el mercado de criptomonedas, al mismo tiempo que impulsan la innovación en el ámbito financiero tradicional. Los expertos de la industria son optimistas sobre el desarrollo futuro de las stablecoins:
"Las stablecoins son la línea de vida del mercado de criptomonedas y un superconductor del sistema financiero. Abren nuevos mercados y oportunidades financieras, impulsando innovaciones que antes eran difíciles de alcanzar."
——Socio general de Dragonfly Rob Hadick
"Las stablecoins tienen ventajas significativas en los pagos transfronterizos. Espero que Base apoye más stablecoins de monedas locales, para que los usuarios de todo el mundo puedan comerciar en la cadena con monedas familiares, aumentando la difusión de la tecnología blockchain."
——Responsable del producto Base Neodaoist
"La nueva generación de stablecoins debe tener resiliencia en el mercado. El núcleo de USDe es un mecanismo de estabilidad respaldado por ingresos, que asegura a los usuarios una alternativa confiable al dólar."
——Conor Ryder, líder de investigación de Ethena Labs
"El flujo de las stablecoins depende de la calidad de la infraestructura: bajo costo, transacciones rápidas y demanda del mercado. En Solana, los pares de negociación de Meme tienen una demanda muy alta de liquidez y liquidación instantánea, lo que hace que las stablecoins sean una parte indispensable."
——Fundador de Herd y experto en análisis de datos Andrew Hong
TRON se ha convertido en la cadena de bloques preferida para el comercio de stablecoins, con un volumen de transacciones diario que alcanza miles de millones de dólares. USDT en TRON impulsa actividades económicas reales, especialmente en mercados emergentes, y se ha convertido en una herramienta clave para pagos y ahorros.
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2025 moneda estable panorama expuesto: USDE fuerte ascenso
Autor: artemis__xyz
El mercado de stablecoins ha experimentado un crecimiento significativo en el último año, con una adopción institucional acelerada, el surgimiento de stablecoins descentralizadas y una continua escalada en la actividad de transacciones en la cadena.
Oportunidad sin precedentes para las stablecoins
Las stablecoins están remodelando el sistema financiero global a una velocidad sin precedentes.
Según el informe "Estado de las Stablecoins 2025" publicado en conjunto por Dune y Artemis, el mercado de stablecoins ha experimentado un crecimiento significativo en el último año, con una aceleración en la adopción institucional, el surgimiento de stablecoins descentralizadas y una continua elevación de la actividad de transacciones en cadena.
1. Tamaño del mercado y tendencias
Para febrero de 2025, la oferta de stablecoins alcanzará los 214 mil millones de dólares, con un volumen de transacciones anual que asciende a 35 billones de dólares, el doble del volumen de transacciones anual de Visa. La actividad del mercado está en aumento, con un crecimiento del 53% en el número de direcciones activas en la cadena, superando los 30 millones. Los fondos institucionales están fluyendo a gran escala, impulsando una profunda integración entre las finanzas tradicionales (TradFi) y el mercado de criptomonedas.
El cambio en la dominancia de USDC y USDT
Impulsados por el proceso de cumplimiento y la estrategia de mercado, USDC y USDT siguen dominando, pero ha habido cambios sutiles en la cuota de mercado.
La capitalización de USDC se ha duplicado a 56 mil millones de dólares, gracias principalmente a la aprobación regulatoria de MiCA y DIFC, la incorporación de socios estratégicos importantes como Stripe y MoneyGram, así como la rápida expansión del mercado global.
La capitalización total de USDT ha crecido a 146 mil millones de dólares, sigue siendo la stablecoin más grande por capitalización de mercado, pero su cuota de mercado ha disminuido, la adopción por parte de instituciones ha caído y el enfoque se ha desplazado gradualmente hacia el mercado de remesas P2P, consolidando su posición en el ámbito de los pagos globales.
El surgimiento de las stablecoins descentralizadas
En el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), la influencia de las monedas estables descentralizadas ha aumentado significativamente, y varios proyectos emergentes han logrado un crecimiento notable.
USDe (Ethena Labs): La capitalización de mercado se disparó de 146 millones de dólares a 6.2 mil millones de dólares, convirtiéndose en la tercera stablecoin más grande del mercado. La clave de este crecimiento radica en su innovadora estrategia de ingresos y el mecanismo de cobertura delta neutral.
USDS (MakerDAO): La marca MakerDAO se ha renovado como Sky y ha lanzado USDS, que es amigable con la regulación, alcanzando un valor de mercado de 2,6 mil millones de dólares en febrero de 2025. Este ajuste ha fortalecido su competitividad en el mercado de stablecoins descentralizadas.
Flujo de fondos y distribución de la industria
La tendencia de liquidez de las stablecoins refleja la posición y competitividad de diferentes cadenas públicas en el mercado:
Ethereum sigue siendo la principal plataforma de emisión de stablecoins, con una participación del 55% en el suministro.
Base y Solana han experimentado un rápido aumento en el volumen de transacciones, impulsados por el mercado DeFi y los Meme tokens, convirtiéndose en ecosistemas en cadena importantes para la circulación de fondos de stablecoins.
TRON continúa ocupando una posición central en el mercado global de pagos P2P y remesas transfronterizas, especialmente en los mercados emergentes, donde las stablecoins se utilizan ampliamente para pagos y ahorros.
La liquidez de la mayoría de las stablecoins se concentra principalmente en los intercambios centralizados (CEX), y el volumen de comercio es impulsado principalmente por DeFi (DEX, préstamos, minería de rendimiento), lo que refleja la eficiente circulación de capital y la innovación.
2 funciones clave y desarrollo futuro
Las stablecoins se han convertido en una infraestructura clave en el mercado de criptomonedas, al mismo tiempo que impulsan la innovación en el ámbito financiero tradicional. Los expertos de la industria son optimistas sobre el desarrollo futuro de las stablecoins:
"Las stablecoins son la línea de vida del mercado de criptomonedas y un superconductor del sistema financiero. Abren nuevos mercados y oportunidades financieras, impulsando innovaciones que antes eran difíciles de alcanzar."
——Socio general de Dragonfly Rob Hadick
"Las stablecoins tienen ventajas significativas en los pagos transfronterizos. Espero que Base apoye más stablecoins de monedas locales, para que los usuarios de todo el mundo puedan comerciar en la cadena con monedas familiares, aumentando la difusión de la tecnología blockchain."
——Responsable del producto Base Neodaoist
"La nueva generación de stablecoins debe tener resiliencia en el mercado. El núcleo de USDe es un mecanismo de estabilidad respaldado por ingresos, que asegura a los usuarios una alternativa confiable al dólar."
——Conor Ryder, líder de investigación de Ethena Labs
"El flujo de las stablecoins depende de la calidad de la infraestructura: bajo costo, transacciones rápidas y demanda del mercado. En Solana, los pares de negociación de Meme tienen una demanda muy alta de liquidez y liquidación instantánea, lo que hace que las stablecoins sean una parte indispensable."
——Fundador de Herd y experto en análisis de datos Andrew Hong
TRON se ha convertido en la cadena de bloques preferida para el comercio de stablecoins, con un volumen de transacciones diario que alcanza miles de millones de dólares. USDT en TRON impulsa actividades económicas reales, especialmente en mercados emergentes, y se ha convertido en una herramienta clave para pagos y ahorros.
——TRON DAO portavoz de la comunidad Sam Elfarra