لم يشهد سوق الأصول الرقمية في يوليو انتعاشًا كما هو متوقع، بل تأثر بالعديد من العوامل السلبية مما أدى إلى اتجاه هبوطي. زادت إجراءات بيع الحكومة الألمانية وخطة سداد Mt.Gox من مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض كبير في سعر البيتكوين، مما أثر بدوره على سوق الأصول الرقمية بأكمله. ومع ذلك، لا يزال هناك بعض العوامل الإيجابية في السوق، بما في ذلك خطط السداد الكبيرة، وتوقعات خفض أسعار الفائدة، والأحداث السياسية الهامة المقبلة، والتي قد تجلب تحولًا للسوق في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية الرئيسية في السوق الحالية
زعزعة السوق الناجمة عن سداد Mt.Gox
أصبحت مسألة تعويض حدث Mt.Gox محور اهتمام السوق. أدى الضغط المحتمل للبيع الكبير للبيتكوين وبيتكوين كاش في أواخر يونيو إلى إثارة الذعر في السوق، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى حوالي 60000 دولار. مع بدء الدفع رسميًا في أوائل يوليو، انخفض سعر البيتكوين تحت مستوى الدعم 60000 دولار.
في هذه العملية، أظهر عمال المناجم في البيتكوين علامات استسلام، والتي تُعتبر عادةً إشارة على وصول السعر إلى أدنى مستوى له. حدثت آخر مرة مشابهة لانخفاض القدرة الحاسوبية في عام 2022، عندما كان سعر تداول البيتكوين 17000 دولار.
يعتقد بعض المحللين في السوق أن الظروف الحالية قد تكون أكثر قسوة مما كان متوقعًا. قد يتعرض سعر البيتكوين لتراجع أكبر، وقد ينخفض حتى إلى نطاق 40000 دولار. قد يتسبب هذا التراجع في تأثير كبير على السوق، مما يتطلب عدة أشهر من فترة التكيف لاستعادة الاتجاه الصعودي.
بيع الحكومة الألمانية للبيتكوين
قامت الحكومة الألمانية مؤخرًا بنقل كميات كبيرة من عملة البيتكوين التي تمتلكها إلى البورصات وصانعي السوق، مما أدى إلى هبوط سعر البيتكوين إلى ما دون 55000 دولار في مرحلة ما. ومع ذلك، تم استرداد بعض عملات البيتكوين لاحقًا. وفقًا للبيانات، اكتمل حوالي نصف خطة البيع التي وضعتها الحكومة الألمانية، حيث انخفضت حيازتها من البيتكوين من ما يقرب من 50000 عملة إلى 27461 عملة.
على الرغم من الانخفاض العام في السوق، إلا أن البيانات تظهر أن منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية شهدت تدفقات مالية ملحوظة الأسبوع الماضي، حيث استحوذت منتجات استثمار عملة البيتكوين على أكبر حصة. جاءت التدفقات المالية بشكل رئيسي من مناطق مثل الولايات المتحدة، وهونغ كونغ، وسويسرا، وكندا.
تواجه صناعة تعدين بيتكوين تحديات
تسبب انخفاض سعر البيتكوين في تأثيرات خطيرة على عمال المناجم، خاصة في ظل الظروف التي أدت فيها تقليص المكافآت إلى تقليل العائدات. عندما انخفض سعر البيتكوين إلى 54000 دولار، لم يكن لدى سوى عدد قليل من آلات التعدين ذات الكفاءة العالية القدرة على الحفاظ على الربحية.
لمواجهة ضغوط التدفق النقدي، تواصل شركات التعدين بيع البيتكوين، ويعتبر هذا أيضًا أحد الأسباب الجزئية لانخفاض الأسعار. خلال شهر يونيو فقط، دخل حوالي 30,000 بيتكوين من المعدنين إلى السوق.
ومع ذلك، مع انخفاض سعر البيتكوين وتعديل صعوبة التعدين، بدأت المزارع الصغيرة والمتوسطة في التوقف عن العمل، مما خفف من ضغط بيع المعدنين. تظهر البيانات أنه منذ مايو، انخفض عدد البيتكوين الذي يبيعه المعدنون إلى البورصات بشكل كبير، كما انخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ.
العوامل الإيجابية التي تستحق الانتباه
قد يؤدي خطة السداد الجماعي إلى ارتفاع السوق
من المتوقع أن تقوم منصة تداول بسداد ما يصل إلى 16.3 مليار دولار للدائنين، ومن المحتمل أن تدخل هذه الأموال السوق خلال الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025. يعتقد المحللون أن هذا قد يصبح عاملاً مهماً في دفع أسعار الأصول الرقمية للارتفاع، مع توقعات بأن يتجاوز سعر البيتكوين 120,000 دولار، بينما قد يتجاوز سعر الإيثريوم 12,000 دولار.
توقعات خفض الفائدة تتضح تدريجياً
لقد كانت سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي النقدية دائمًا أحد العوامل المؤثرة في سعر البيتكوين. على الرغم من أن رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي صرح أن توقيت خفض سعر الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أن علامات تباطؤ النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة بدأت تظهر، مما أدى إلى ارتفاع توقعات السوق بشأن خفض سعر الفائدة. تظهر البيانات أن السوق يتوقع أن تصل احتمالية خفض سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى 73.6%.
ستعزز المعايير المحاسبية الجديدة التوافق في سوق الأصول الرقمية
ستدخل القواعد المحاسبية الجديدة التي أعلنها مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي حيز التنفيذ بعد نهاية عام 2024، حيث تطالب الشركات بتسجيل تغييرات في حيازاتها من العملات الرقمية وفقًا للقيمة العادلة. ستعمل هذه التغييرات على دفع السوق الرقمي نحو مزيد من الامتثال، ومن المتوقع أن تجذب المزيد من تدفقات الأموال من الأسواق المالية الرئيسية.
تحليل اتجاه أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
سعر البيتكوين عادة ما يتبع ثلاثة أنماط: الارتفاع، الانخفاض أو التذبذب. إذا تمكن السوق من تجاوز مستوى المقاومة الحالي والثبات فوق 69000 نقطة، فقد يشير ذلك إلى بداية اتجاه صعودي.
قد تحدث حالتان عند الارتفاع:
الاقتراب من القمة السابقة ولكن لم يتمكن من الاختراق أو اختراقه لفترة قصيرة ثم العودة.
تجاوز القمة السابقة والاستمرار في تحقيق قمم جديدة، مع الحفاظ عليها لمدة 3 أيام على الأقل.
وفقًا للتجارب التاريخية، عادةً ما يحدث تصحيح في سعر البيتكوين قبل وبعد حدث تقليص المكافأة. بعد التقليص الثاني، شهد البيتكوين تصحيحًا بنسبة 30%، ثم بدأ في الارتفاع على المدى الطويل. بعد التقليص الثالث، شهد السوق فترة تقلبات استمرت لمدة 3 أشهر.
يتوقع السوق بشكل عام أن يرتفع سعر البيتكوين بعد تقليص المكافآت، لكن الوضع الفعلي لا يزال بحاجة إلى مزيد من المراقبة. ينبغي على المستثمرين متابعة تحركات السوق عن كثب ووضع استراتيجيات استثمارية مناسبة وفقًا للظروف المختلفة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين تواجه ضغوط متعددة وقد تشهد تحولاً في الربع الرابع من عام 2024
حالة سوق الأصول الرقمية الحالية وآفاق المستقبل
لم يشهد سوق الأصول الرقمية في يوليو انتعاشًا كما هو متوقع، بل تأثر بالعديد من العوامل السلبية مما أدى إلى اتجاه هبوطي. زادت إجراءات بيع الحكومة الألمانية وخطة سداد Mt.Gox من مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض كبير في سعر البيتكوين، مما أثر بدوره على سوق الأصول الرقمية بأكمله. ومع ذلك، لا يزال هناك بعض العوامل الإيجابية في السوق، بما في ذلك خطط السداد الكبيرة، وتوقعات خفض أسعار الفائدة، والأحداث السياسية الهامة المقبلة، والتي قد تجلب تحولًا للسوق في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية الرئيسية في السوق الحالية
زعزعة السوق الناجمة عن سداد Mt.Gox
أصبحت مسألة تعويض حدث Mt.Gox محور اهتمام السوق. أدى الضغط المحتمل للبيع الكبير للبيتكوين وبيتكوين كاش في أواخر يونيو إلى إثارة الذعر في السوق، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى حوالي 60000 دولار. مع بدء الدفع رسميًا في أوائل يوليو، انخفض سعر البيتكوين تحت مستوى الدعم 60000 دولار.
في هذه العملية، أظهر عمال المناجم في البيتكوين علامات استسلام، والتي تُعتبر عادةً إشارة على وصول السعر إلى أدنى مستوى له. حدثت آخر مرة مشابهة لانخفاض القدرة الحاسوبية في عام 2022، عندما كان سعر تداول البيتكوين 17000 دولار.
يعتقد بعض المحللين في السوق أن الظروف الحالية قد تكون أكثر قسوة مما كان متوقعًا. قد يتعرض سعر البيتكوين لتراجع أكبر، وقد ينخفض حتى إلى نطاق 40000 دولار. قد يتسبب هذا التراجع في تأثير كبير على السوق، مما يتطلب عدة أشهر من فترة التكيف لاستعادة الاتجاه الصعودي.
بيع الحكومة الألمانية للبيتكوين
قامت الحكومة الألمانية مؤخرًا بنقل كميات كبيرة من عملة البيتكوين التي تمتلكها إلى البورصات وصانعي السوق، مما أدى إلى هبوط سعر البيتكوين إلى ما دون 55000 دولار في مرحلة ما. ومع ذلك، تم استرداد بعض عملات البيتكوين لاحقًا. وفقًا للبيانات، اكتمل حوالي نصف خطة البيع التي وضعتها الحكومة الألمانية، حيث انخفضت حيازتها من البيتكوين من ما يقرب من 50000 عملة إلى 27461 عملة.
على الرغم من الانخفاض العام في السوق، إلا أن البيانات تظهر أن منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية شهدت تدفقات مالية ملحوظة الأسبوع الماضي، حيث استحوذت منتجات استثمار عملة البيتكوين على أكبر حصة. جاءت التدفقات المالية بشكل رئيسي من مناطق مثل الولايات المتحدة، وهونغ كونغ، وسويسرا، وكندا.
تواجه صناعة تعدين بيتكوين تحديات
تسبب انخفاض سعر البيتكوين في تأثيرات خطيرة على عمال المناجم، خاصة في ظل الظروف التي أدت فيها تقليص المكافآت إلى تقليل العائدات. عندما انخفض سعر البيتكوين إلى 54000 دولار، لم يكن لدى سوى عدد قليل من آلات التعدين ذات الكفاءة العالية القدرة على الحفاظ على الربحية.
لمواجهة ضغوط التدفق النقدي، تواصل شركات التعدين بيع البيتكوين، ويعتبر هذا أيضًا أحد الأسباب الجزئية لانخفاض الأسعار. خلال شهر يونيو فقط، دخل حوالي 30,000 بيتكوين من المعدنين إلى السوق.
ومع ذلك، مع انخفاض سعر البيتكوين وتعديل صعوبة التعدين، بدأت المزارع الصغيرة والمتوسطة في التوقف عن العمل، مما خفف من ضغط بيع المعدنين. تظهر البيانات أنه منذ مايو، انخفض عدد البيتكوين الذي يبيعه المعدنون إلى البورصات بشكل كبير، كما انخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ.
العوامل الإيجابية التي تستحق الانتباه
قد يؤدي خطة السداد الجماعي إلى ارتفاع السوق
من المتوقع أن تقوم منصة تداول بسداد ما يصل إلى 16.3 مليار دولار للدائنين، ومن المحتمل أن تدخل هذه الأموال السوق خلال الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025. يعتقد المحللون أن هذا قد يصبح عاملاً مهماً في دفع أسعار الأصول الرقمية للارتفاع، مع توقعات بأن يتجاوز سعر البيتكوين 120,000 دولار، بينما قد يتجاوز سعر الإيثريوم 12,000 دولار.
توقعات خفض الفائدة تتضح تدريجياً
لقد كانت سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي النقدية دائمًا أحد العوامل المؤثرة في سعر البيتكوين. على الرغم من أن رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي صرح أن توقيت خفض سعر الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أن علامات تباطؤ النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة بدأت تظهر، مما أدى إلى ارتفاع توقعات السوق بشأن خفض سعر الفائدة. تظهر البيانات أن السوق يتوقع أن تصل احتمالية خفض سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى 73.6%.
ستعزز المعايير المحاسبية الجديدة التوافق في سوق الأصول الرقمية
ستدخل القواعد المحاسبية الجديدة التي أعلنها مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي حيز التنفيذ بعد نهاية عام 2024، حيث تطالب الشركات بتسجيل تغييرات في حيازاتها من العملات الرقمية وفقًا للقيمة العادلة. ستعمل هذه التغييرات على دفع السوق الرقمي نحو مزيد من الامتثال، ومن المتوقع أن تجذب المزيد من تدفقات الأموال من الأسواق المالية الرئيسية.
تحليل اتجاه أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
سعر البيتكوين عادة ما يتبع ثلاثة أنماط: الارتفاع، الانخفاض أو التذبذب. إذا تمكن السوق من تجاوز مستوى المقاومة الحالي والثبات فوق 69000 نقطة، فقد يشير ذلك إلى بداية اتجاه صعودي.
قد تحدث حالتان عند الارتفاع:
وفقًا للتجارب التاريخية، عادةً ما يحدث تصحيح في سعر البيتكوين قبل وبعد حدث تقليص المكافأة. بعد التقليص الثاني، شهد البيتكوين تصحيحًا بنسبة 30%، ثم بدأ في الارتفاع على المدى الطويل. بعد التقليص الثالث، شهد السوق فترة تقلبات استمرت لمدة 3 أشهر.
يتوقع السوق بشكل عام أن يرتفع سعر البيتكوين بعد تقليص المكافآت، لكن الوضع الفعلي لا يزال بحاجة إلى مزيد من المراقبة. ينبغي على المستثمرين متابعة تحركات السوق عن كثب ووضع استراتيجيات استثمارية مناسبة وفقًا للظروف المختلفة.