تقرير حول تطور صناعة العملات المستقرة: الدولار الأمريكي المستقر يهيمن على السوق، وقد يتجاوز USDC USDT بحلول عام 2030
يُعد عام 2025 علامة بارزة في تطور العملات المستقرة. في هذا العام، حققت العملات المستقرة أعلى مستوياتها في حجم السوق ونشاط التداول، كما تسارعت السياسات التنظيمية واهتمام رأس المال بشكل متزامن. هذه الفئة من الأصول، التي كانت في البداية تُستخدم كأداة "ملاذ" داخل سوق التشفير، تتوسع تدريجيًا لتشمل الدفع العالمي، التجارة عبر الحدود، بنية DeFi التحتية، وحتى المجالات المتقدمة للائتمان السيادي.
أشارت أحدث تقرير صناعي صدر إلى أن العملات المستقرة أصبحت واحدة من البنى التحتية الأكثر أهمية التي تربط بين المالية التقليدية وعالم التشفير، وهي تغير نموذج التشغيل المالي العالمي. قام التقرير بتحليل نظامي لصناعة العملات المستقرة من ستة أبعاد: تاريخ التنمية، هيكل السوق، سيناريوهات التطبيق، التنظيم العالمي، الإمكانيات التنموية والمخاطر المحتملة.
عملة مستقرة الدولار تحتل ميزة مطلقة
التقرير يظهر أنه في العملات المستقرة العالمية

ولادة ثروة الميم: تحليل طريق صعود بيتكوين وBome
الإنسان يسعى وراء الموضة، والموضة تخلق القيمة. هذه هي نمط يتكرر باستمرار في تاريخ البشرية.
فقاعة زهرة التوليب = شعبية + عرض محدود
هذا هو أشهر وأقدم سوبر ميم في تاريخ البشرية. بعد دخول القرن الحادي والعشرين، شهد عصر المعلومات نسخًا لا حصر لها من الويب 2.0، والآن ندخل عصر الويب 3.0 المعلومات المحدودة.
تنتشر المعلومات بسرعة الضوء على الإنترنت، بينما تتحول الكيانات التي تحمل قيمة شائعة من السلع الفاخرة التقليدية إلى سلسلة من البيانات غير القابلة للتكرار على الإنترنت. تتوسع مشاهد الدفع مع انتشار الأجهزة المحمولة في جميع أنحاء العالم. ومن هنا نشأت انفجارات الميم، مما أدى إلى تشكيل عالم ميم غريب.
في عالم عملات Meme، يمكن لأي مشروع يحقق الشهرة، خصوصًا الشهرة على الإنترنت، تحويل هذه الشهرة مباشرة إلى أموال من خلال الرموز.
إذاً، كيف يمكن إنشاء

تنظيم العملات المستقرة والتحقق الرسمي: الطريق الأساسي للامتثال
مع استمرار تطوير تطبيقات Web3 ، تقوم المزيد والمزيد من البنوك المركزية والمؤسسات بتطوير منتجات الأصول الرقمية ، حيث تُعتبر العملات المستقرة واحدة من الاتجاهات الرئيسية. تجمع العملات المستقرة بين كفاءة وشفافية blockchain واستقرار التمويل التقليدي ، ومن المتوقع أن تعيد تشكيل نظام الدفع العالمي والبنية التحتية المالية. ومع ذلك ، لدفع العملات المستقرة نحو الاعتماد السائد حقًا ، لا يزال يتعين بناء أساس قوي في مجالات ثقة المستخدم والامتثال التنظيمي والتوافق مع أنظمة Web3 الحالية.
في إطار الامتثال الصارم، يُعتبر التحقيق الرسمي منهجية واعدة للغاية، قادرة على التحقق من المتطلبات الأساسية للامتثال، وفي نفس الوقت، تساعد في بناء عقود العملات المستقرة الموثوقة. ستتناول هذه المقالة الاتجاهات التالية:
فهم متطلبات الامتثال للعملة المستقرة بشكل شامل أمر بالغ الأهمية لجميع مُصدري العملة المستقرة؛
عند بدء مشروع عملة مستقرة في الولايات المتحدة، كان مشروع قانون "GENIUS" هو التقييم

التمويل اللامركزي بروتوكول تسريع عملة القيمة التراكمية
مؤخراً، تقوم عدة بروتوكولات رئيسية في التمويل اللامركزي بنشاط بتنفيذ خطط لتراكم قيمة حاملي العملات. حيث قامت بروتوكولات مثل Aave وEthena وHyperliquid وJupiter بتنفيذ خطط إعادة شراء، وتعديلات في الرسوم، وآليات تحفيز جديدة، بهدف تعزيز القيمة الفعلية للعملات. تعكس هذه الاتجاهات تحول الصناعة نحو نماذج اقتصادية عملة مستدامة، مع التركيز أكثر على توزيع العوائد الفعلية بدلاً من الحوافز التضخمية.
إصلاحات كبيرة في Aave
أطلقت Aave مؤخرًا إصلاحًا مهمًا في اقتصاديات العملة، يركز على إعادة الشراء، توزيع الرسوم وتحسين حوافز حاملي العملة.
إعادة الشراء وتعديل الرسوم
أطلقت Aave خطة إعادة شراء لمدة ستة أشهر، حيث يتم استثمار 1,000,000 دولار أمريكي أسبوعيًا لتغطية انبعاثات العملات وتعزيز استدامة البروتوكول. بعد ستة أشهر، قد يتراكم صندوق إعادة الشراء إلى 100 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل حوالي 3% من العرض المتداول.

Aave V4 هو ترقية مهمة لبروتوكول Aave، يهدف إلى معالجة قيود V3، من خلال نموذج "مركز السيولة + القضبان" لتحقيق هيكلية معيارية، مما يعزز القابلية للتوسع وإدارة المخاطر. ستدعم هذه النسخة مجموعة متنوعة من السيناريوهات المالية والأصول الحقيقية، مما يمثل تطورًا ثوريًا في إقراض التمويل اللامركزي.

أحداث صناعة البلوكشين العامة في فبراير 2025: التحديات والابتكارات في ظل التعديلات السوقية
في فبراير 2025، شهد سوق blockchain تصحيحًا واضحًا، مما أدى إلى تحديات لكل من الشبكات الناضجة وسلاسل الكتل الناشئة. كانت عملة البيتكوين مستقرة نسبيًا، مما عزز مكانتها بشكل أكبر، في حين شهدت معظم السلاسل بما في ذلك Solana وAvalanche وEthereum انخفاضات كبيرة. ومع ذلك، لم تتوقف أنشطة التطوير في مجال السلاسل العامة: تم إصدار الشبكة الرئيسية لـ Berachain، وتم تحديث بنية Base التحتية، وتم إطلاق خطة Layer 2 من Uniswap، مما أصبح محور التركيز في هذا الشهر.
لمحة عن السوق
شهد سوق فبراير تصحيحًا ملحوظًا: انخفض سعر البيتكوين من 98,768 دولارًا إلى 84,177 دولارًا، بانخفاض قدره 14.8%، وكان الانخفاض في الإيثريوم أكبر، حيث انخفض من 3,065 دولارًا إلى 2,216 دولارًا، بانخفاض قدره 27.7%. في الأسبوع الأخير من الشهر، مع انتشار القلق الأمني، حدثت مبيعات.

مستقبل تطوير تقنية وتطبيقات البلوكتشين
مؤخراً، أجرى Adeniyi Abiodun، المؤسس المشارك ورئيس المنتجات في Mysten Labs، محادثة عميقة مع كولز البلوكتشين في منطقة آسيا، Dustin وPatrick، حيث ناقشوا الوضع الحالي لتكنولوجيا البلوكتشين والاتجاهات المستقبلية.
قدم أدينيي تحديثات تقنية قادمة على بلوكتشين سوي، بما في ذلك تقليل تأخير آلية الإجماع إلى 300 مللي ثانية، ودعم جهاز ألعاب SuiPlay0X1 للألعاب Web2 وWeb3. وأكد أن سوي قد دخلت في مقدمة الصناعة من حيث حجم المعاملات ومشاركة المستخدمين، مشيرًا إلى أن كتل المعاملات القابلة للبرمجة والرسوم المنخفضة تجعلها منصة مثالية لتطبيقات DeFi وغيرها.
ناقش المشاركون التحديات الرئيسية التي تواجه صناعة البلوكتشين. أشار داستن إلى أن نقص السيولة الحالي هو مشكلة كبيرة، خاصة لــ Lay

تحت تحقيق إفلاس FTX، تم اتهام المواطن الموريشيوسي Meerun باستغلال ثغرات المنصة للتلاعب في السوق، محققًا أرباحًا تجاوزت 400 مليون دولار. على الرغم من وجود تحذيرات، فشلت FTX في وقف سلوكه بشكل فعال، مما أدى إلى خسائر فادحة. تُشير هذه الحادثة إلى ضرورة تعزيز التحكم الداخلي وإدارة المخاطر في صناعة التشفير.

من المتوقع أن تصل القيمة السوقية للعملة المستقرة في الولايات المتحدة إلى 2 تريليون دولار في السنوات القادمة، حيث تعمل الحكومة على دفع التشريعات لدعم دمج العملة المستقرة مع سندات الخزينة الأمريكية، مما يعزز من التأثير العالمي للدولار، وفي الوقت نفسه يتعامل مع المخاوف المتعلقة بفقدان العملاء لأموالهم في القطاع المصرفي.

بناء نظام بيئي rollup السيادي: مقدمة عن Sovereign SDK
Sovereign Labs تعمل على تطوير مجموعة أدوات تطوير برمجيات مبتكرة (SDK) تهدف إلى تبسيط عملية إنشاء rollup آمن وقابل للتشغيل المتداخل. أكمل المشروع مؤخرًا جولة تمويل أولية بقيمة 7.4 مليون دولار، مما جعل تقييم الشركة يصل إلى ثمانية أرقام. هدف Sovereign هو إنشاء نظام بيئي مفتوح ومترابط للrollup، مما يتيح للمطورين نشر rollups قابلة للتشغيل المتداخل وقابلة للتوسع، وتشغيلها عبر مجموعة متنوعة من blockchains.
قيود خطط توسيع البلوكتشين الحالية
معضلة سلسلة الكتل العامة L1 المخصصة
على الرغم من أن تصميم ونشر سلسلة L1 العامة للتطبيقات المحددة يعتبر بسيطًا نسبيًا، إلا أنه يواجه تحديات كبيرة. تحتاج كل سلسلة جديدة إلى تجنيد المدققين وإقناعهم بتقديم ما يكفي من الأموال للمشاركة.

تزداد الفجوة بين الصين والولايات المتحدة في سياسات التشفير وضوحًا. تدعم الولايات المتحدة تطوير الأصول الرقمية في القطاع الخاص، بينما تدفع الصين بنشاط نحو العملة الرقمية المدعومة من الحكومة، مما يشكل تباينًا واضحًا. قد تصبح بيتكوين محور المنافسة في التكنولوجيا المالية بين البلدين.

تقاطع الذكاء الاصطناعي و DePIN: صعود شبكة GPU اللامركزية
منذ عام 2023، أصبحت الذكاء الاصطناعي وDePIN من المواضيع الساخنة في مجال Web3، حيث بلغت قيمتهما السوقية 30 مليار دولار و23 مليار دولار على التوالي. ستستكشف هذه المقالة التقاطعات بين الاثنين وتدرس تطور البروتوكولات في هذا المجال.
في مجموعة تقنيات الذكاء الاصطناعي، يوفر شبكة DePIN من خلال الموارد الحاسوبية إمكانية عملية للذكاء الاصطناعي. أدت تطورات شركات التكنولوجيا الكبرى إلى نقص في وحدات معالجة الرسوميات، مما جعل المطورين الآخرين يفتقرون إلى وحدات معالجة الرسوميات الكافية للحوسبة. وغالبًا ما يؤدي ذلك إلى اختيار المطورين لمقدمي خدمات السحابة المركزية، ولكن بسبب الاضطرار إلى توقيع عقود طويلة الأجل مع أجهزة عالية الأداء غير المرنة، مما يؤدي إلى كفاءة منخفضة.
DePIN في جوهرها توفر بديلاً أكثر مرونة وفعالية من حيث التكلفة، حيث تستخدم مكافآت الرموز لتحفيز مساهمات الموارد التي تتماشى مع أهداف الشبكة. ستقوم DePIN في مجال الذكاء الاصطناعي بتجميع موارد GPU من المالكين الأفراد إلى البيانات.

هذا الأسبوع، شهد سوق الأصول الرقمية هبوطًا عامًا، تأثرًا بتعويضات Mt.Gox وسياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED)، مما أدى إلى نقص السيولة وانخفاض القدرة الشرائية. كان أداء البيتكوين وإثيريوم متقلبًا، وشعور السوق تجاه العملات البديلة ضعيف، مما يجعل آفاق السوق غير واضحة.

تواجه Web3 تحديات مثل قابلية التوسع وتجربة المستخدم والأمان وتجزئة النظام البيئي. توفر تجريد السلسلة وتقنيات أخرى مثل حلول الطبقة الثانية والجسور عبر السلسلة آمالًا جديدة في تعزيز التشغيل البيني وتحسين تجربة المستخدم والأمان، مما يعزز Web3 نحو اتجاه أكثر توحيدًا وسهولة في الاستخدام.

تطور عملة Meme ومستقبلها: بدءاً من عملة كوتاي
تظهر بعض عناصر عالم العملات المشفرة، مثل "عملة" و كوتاي في الفيلم "رهان وحيد" الذي يكشف عن احتيالات الاتصالات. مع عرض الفيلم، تم إصدار كوتاي بسرعة في سوق العملات المشفرة. توجد أزواج تداول تحمل نفس الاسم على عدة بلوكشين، تركز بشكل رئيسي على إيثريوم و BSC و Base. من بينهم، يتمتع Uniswap v2 على إيثريوم بأكبر سيولة. بعد عرض الفيلم في 5 أغسطس، ارتفع سعر كوتاي بشكل كبير، حيث زاد بأكثر من 3000 مرة في يومين. لكن بدأ السعر في الانخفاض اعتبارًا من 8 أغسطس، وعاد تقريبًا إلى سعر الإصدار بحلول 19.
عملة كوتاي تنتمي إلى فئة من العملات المشفرة المعروفة باسم عملات الميم. تم تقديم مفهوم الميم لأول مرة من قبل ريتشارد دوكينز في عام 1976، ويشير إلى العوامل الثقافية التي يمكن أن تنتشر باستمرار على مستوى الفكر البشري. على الإنترنت، الشكل الشائع للميم هو الصور الفكاهية التي تسخر من الأحداث الجارية، مثل الصور التعبيرية.