全面解读BTCFi:从Lending到Staking,建立自己的移动比特币银行

随着比特币在金融市场中地位的巩固,BTCFi(比特币金融)领域正迅速成为加密货币创新的前沿。本报告深入分析了BTCFi的多个关键赛道,包括稳定币、借贷服务、质押服务、再质押服务,以及中心化与去中心化金融的结合(CeDeFi)。

BTCfi赛道概况

BTCFi是围绕比特币展开的一系列金融活动,包括比特币借贷、质押、交易、期货和衍生品等。根据数据预测,到2030年BTCFi市场规模可能达到1.2万亿美元。过去十年,BTCFi市场显示出显著的增长潜力,吸引了越来越多的机构参与,为市场带来了更高的流动性、稳定性和成熟度。

BTCFi赛道细分

1. 稳定币赛道

稳定币是一种旨在保持稳定价值的加密货币,通常与法定货币或其他有价值的资产挂钩。按中心化程度可分为中心化稳定币(如USDT、USDC)和去中心化稳定币(如DAI、FRAX)。

值得关注的去中心化稳定币项目包括:

• Bitsmiley Protocol:BTC生态首个原生稳定币项目,用户可在BTC网络超额抵押原生BTC铸造稳定币bitUSD。

• Bamk.fi(NUSD):发行比特币L1上的合成美元NUSD,通过delta中性的比特币头寸支持。

• Yala Labs:通过自主搭建的模块化基础设施,让其稳定币$YU能够在各种生态之间自由、安全地流动。

• Satoshi Protocol:BTC生态首个CDP稳定币协议,基于BEVM生态。

• BTU:比特币生态中的首个去中心化稳定币项目,采用抵押债仓(CDP)模型。

2. Lending赛道

比特币借贷(BTC Lending)是一种通过将比特币作为抵押物来获得贷款或通过出借比特币赚取利息的金融服务。热门项目包括:

• Liquidium:在比特币上运行的P2P借贷协议,支持用户使用原生Ordinals和Runes资产作为抵押品借出和借入原生比特币。

• Shell Finance:基于BTC L1的稳定币协议,支持将BTC、Ordinals NFT、Runes、BRC-20、ARC-20资产作为抵押物来获得$bitUSD。

3. Staking赛道

质押(Staking)通常以安全、稳定生息的特征被人们认识。值得关注的项目有:

• Babylon:比特币质押协议,可实现在比特币主网锁定比特币来为其他POS消费链提供安全性,同时在Babylon主网或POS消费链获得质押收益。

4. Restaking赛道

ReStaking是将流动性质押代币资产用于在其他网络和区块链的验证者进行质押,以获得更多收益。主要项目包括:

• Chakra:创新的模块化结算基础设施,采用零知识证明技术,确保了去信任化的安全性和高效性。

• Bedrock:多资产流动性再质押协议,由与RockX合作设计的非托管解决方案提供支持。

• Lorenzo protocol:基于Babylon的BTC流动性金融层。

5. 去中心化托管

随着WBTC背后的主体BitGO发布交出WBTC控制权的公告,市场对WBTC安全性的讨论增加。新兴的去中心化托管解决方案包括tBTC、FBTC和dlcBTC等。

6. CeDeFi

CeDeFi结合了中心化金融(CeFi)和去中心化金融(DeFi)的特性。主要项目有:

• Solv Protocol:一个统一的比特币流动性矩阵,旨在通过SolvBTC统一比特币分散的万亿美元流动性。

• Bouncebit:BTC Restaking链,完全兼容EVM,具有CeDeFi产品设计,利用LCT(流动性托管代币)进行再质押和链上Farming。

• Lorenzo protocol:基于Babylon的BTC流动性金融层。

7. DEX AMM Swap

比特币生态系统中的DEX发展相对滞后,但仍有一些创新项目:

• Bitflow:专注于可持续的BTC收益率,利用PSBT、原子交换、AMM等技术和Stacks等Layer-2解决方案进行BTC、稳定币等交易。

• Dotswap:BTC主网原生AMM DEX,支持资产包括Runes, BRC 20, ARC 20以及最新的CAT 20。

• Unisat AMM Swap:专注于Ordinals和brc-20的钱包应用,基于订单簿来实现铭文市场的交易。

不同资产类别对比

在安全性、收益率和生态丰富性方面,BTCFi相较于ETHFi和SOLFi各有优劣:

• 安全性:BTC生态对"安全"的关注度较高,但需警惕过多FI协议积累的系统性风险。

• 收益率:BTCFi作为新兴领域,有潜力提供较高收益率。

• 生态丰富性:虽然起步较晚,但BTCFi生态正在快速发展,涵盖了多样化的资产类型和协议。

结语

随着全球机构和科技巨头的入场,BTCFi正成为加密金融领域的创新引擎。它不仅满足了市场对BTC流动性的需求,还通过增加比特币的使用场景,推动了BTC网络的活跃度。未来,BTCFi有望成为连接传统金融与加密货币世界的桥梁,为全球用户提供更加丰富、安全、高效的金融服务。