Solana链上MEV新趋势:原子套利崛起

随着去中心化交易所(DEX)开始提供个性化优先费用选项和防夹措施,Solana链上的三明治攻击收益大幅下滑。截至5月6日,这一数据已降至582个SOL,远低于数月前单个攻击机器人日均1万SOL的收益。然而,这并非MEV的终局,一种新型的原子套利正成为Solana链上主要交易来源。

数据显示,原子套利在链上占比已达惊人程度。4月8日,原子套利贡献的小费比例高达74.12%,其他时间也基本维持在50%以上。换言之,目前Solana上每两笔交易中可能就有一笔是原子套利。

尽管如此,社交媒体上几乎看不到关于原子套利的讨论。这种新兴套利机会究竟是隐藏的金库还是另一种形式的陷阱?

原子套利:MEV交易新思路

原子套利指在单一、原子的区块链交易中执行多步骤套利操作。典型做法是在同一笔交易中,先在某DEX低价买入资产,随后在另一DEX高价卖出。由于整个过程封装在单个原子交易中,天然消除了传统跨交易所套利或非原子套利中的对手方风险和部分执行风险。交易成功则利润锁定,失败则除交易费外资产状态恢复原状,避免了只买入未卖出的情况。

原子性并非为套利设计,而是区块链保证状态一致性的固有属性。套利者巧妙利用这一特性,将原本需分步执行且有风险的操作(买入、卖出)捆绑在一个原子单元内,从技术层面消除执行风险。

相比传统三明治攻击或自动交易机器人专注同一交易对,原子套利更关注多个交易池间的差价,通过打包交易方式获取套利机会。

收益现状与残酷现实

近期数据显示,原子套利似乎存在可观盈利空间。近一个月内,Solana链上原子套利获利12万枚SOL(约1700万美元)。收益最高的地址仅花费128.53 SOL就获得14129个SOL,收益率达109倍。最大单笔收益仅花费1.76 SOL就赚取1354个SOL,单笔收益率高达769倍。

统计显示共有5656个原子套利机器人,平均每个地址收益24.48 SOL(3071美元),平均成本约870美元。月收益率可达352%,虽不及此前三明治攻击者,但仍是不错的生意。

然而,这些数据仅反映链上交易成本,原子套利背后还需更多投入。硬件要求包括私有RPC、8核8G服务器等。保守估计,每月服务器和节点成本在150-500美元之间,且这仅是最低门槛。为提高套利速度,通常还需配置多IP地址服务器。

实际案例显示,某原子套利部署网站上近一周仅15个地址收益超1 SOL,最高15 SOL,其余均低于1 SOL且多处于亏损状态。考虑服务器和节点成本,该平台绝大多数机器人可能亏损,不少地址已停止套利。

真正获利者分析

虽然个体数据与总体统计存在差异,但Solana上原子套利机器人整体仍处盈利状态。这符合"二八法则",少数高水平套利机器人获取大量收益,而多数沦为新韭菜。

原子套利盈利关键在于发现套利机会。以最高获利交易为例,该笔交易以2.13 SOL购入3679枚某代币(单价约0.08美元),随后以19.9万美元售出(单价约54.36美元)。显然,这次成功套利抓住了某交易池流动性稀少的漏洞,由未注意池深度的大户买单。

然而,此类机会稀少且竞争激烈。原子套利近期兴起可能源于部分开发者将其包装成"稳赚不赔"生意,提供免费版供小白用户使用并收取10%收益分成。同时通过协助搭建节点、服务器和提供多IP服务收取订阅费。

实际上,由于多数用户技术理解有限,所用套利机会监测工具相似,导致获利不足以覆盖基础费用。除非具备独特的套利机会监控工具和高性能配置,否则多数参与者可能从炒币被割转为购买服务器和订阅费被坑。

随着参与者增多,套利失败概率上升。某收益最高程序目前交易失败率超99%,几乎所有交易都失败,参与机器人仍需支付链上费用。

在投身这场诱人的原子套利浪潮前,潜在参与者应保持清醒,充分评估自身资源和能力,警惕过度包装的"稳赚不赔"承诺,避免成为新一波韭菜。