解密風投幣:從高估值到歸零的加密項目生命週期

解析風投幣背後的運作邏輯

今年加密市場湧現大量風投主導項目,尤其集中在 Staking 和 CeDeFi 領域。通過分析 Ethena、IO 和 MSN 三個典型案例,可以窺見風投項目的興衰過程:

Ethena 通過高估值和嚴格的白名單鑄造機制在風投輪表現出色,但隨後代幣價格大幅下跌,許多投資者被套牢。IO 宣布融資 3000 萬美元後引發關注,但技術不成熟且存在安全漏洞,最終被黑客攻擊。盡管如此仍成功上市,但散戶投資者未獲預期收益。MSN 借助廣泛宣傳吸引投資,但上市後迅速失去動力,代幣價值幾乎歸零。

也有相對成功的風投項目如 EtherFi、Bouncebit 和 Eigenlayer,但同質化嚴重。這些項目通常預先確定交易平台、執行團隊和退出計劃,再尋找風投融資。許多項目的技術部分是外包的,質量普遍較差。

上一輪風投策略相對穩健,大部分投資者獲得不錯回報。這種成功經驗導致本輪融資熱潮,大量資金湧入市場造成泡沫。風投機構爲滿足有限合夥人的時間要求,不得不快速將資金投入市場,要麼投資表現平平的項目,要麼爭相投資少數所謂頂級項目,導致估值過高。

北美地區較多理想主義項目,創始人希望通過努力改變世界。這類項目初期可能獲得融資,但往往難以持續。另一類是被推到臺前的"傀儡"創始人,項目主要依賴精心設計的宣傳和背後支持。還有一些項目從一開始就計劃如何獲利並退出市場。

確實存在由頂尖科研團隊組成的優秀項目,如研究全同態加密的 Zama 和 Fhenix。這些團隊成員多爲真正的科學家,專注學術研究和推動行業進步。

北美基金普遍願意支持短期內難以成功的技術項目,亞洲基金更注重實際結果和市場表現。亞洲的優秀項目在獲得長期資金支持方面往往比北美更困難。

散戶投資者需要調整思路,與項目方一起從風投手中獲利。具備技術能力和信息渠道有助於識別項目真實性,即使有潛在問題的項目也可根據基本面判斷是否接受。

當前市場中的"人礦"主要是風投本身,真正獲利的是與項目方一起從風投手中獲利的參與者。擼毛成本低、風險可控,通過空投和質押分散策略可獲得穩健收益,適合長期堅持。

警惕高估值低流通項目,其通脹壓力大。可通過區塊鏈瀏覽器查看持幣地址分布,如果大部分代幣集中在實際流通中,則相對較好。

以太坊技術嚴謹、安全性高,適合作爲加密貨幣領域的理想項目,但技術與幣價並無直接關聯。

解讀 VC 幣背後的邏輯

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SneakyFlashloanvip
· 08-15 16:08
风投韭菜收割机
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MetaLord420vip
· 08-14 23:25
韭菜都是教材
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Token新手指南vip
· 08-14 21:02
小心踩雷风投盘
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GasFee_Victimvip
· 08-12 18:26
韭菜永不过气
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LiquidatedNotStirredvip
· 08-12 18:22
韭菜被收割完了
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咖啡厅矿工vip
· 08-12 18:10
轮回割韭菜的游戏
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午夜卖币人vip
· 08-12 18:07
割韭菜不分昼夜
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