Solana鏈上MEV新趨勢:原子套利崛起

隨着去中心化交易所(DEX)開始提供個性化優先費用選項和防夾措施,Solana鏈上的三明治攻擊收益大幅下滑。截至5月6日,這一數據已降至582個SOL,遠低於數月前單個攻擊機器人日均1萬SOL的收益。然而,這並非MEV的終局,一種新型的原子套利正成爲Solana鏈上主要交易來源。

數據顯示,原子套利在鏈上佔比已達驚人程度。4月8日,原子套利貢獻的小費比例高達74.12%,其他時間也基本維持在50%以上。換言之,目前Solana上每兩筆交易中可能就有一筆是原子套利。

盡管如此,社交媒體上幾乎看不到關於原子套利的討論。這種新興套利機會究竟是隱藏的金庫還是另一種形式的陷阱?

原子套利:MEV交易新思路

原子套利指在單一、原子的區塊鏈交易中執行多步驟套利操作。典型做法是在同一筆交易中,先在某DEX低價買入資產,隨後在另一DEX高價賣出。由於整個過程封裝在單個原子交易中,天然消除了傳統跨交易所套利或非原子套利中的對手方風險和部分執行風險。交易成功則利潤鎖定,失敗則除交易費外資產狀態恢復原狀,避免了只買入未賣出的情況。

原子性並非爲套利設計,而是區塊鏈保證狀態一致性的固有屬性。套利者巧妙利用這一特性,將原本需分步執行且有風險的操作(買入、賣出)捆綁在一個原子單元內,從技術層面消除執行風險。

相比傳統三明治攻擊或自動交易機器人專注同一交易對,原子套利更關注多個交易池間的差價,通過打包交易方式獲取套利機會。

收益現狀與殘酷現實

近期數據顯示,原子套利似乎存在可觀盈利空間。近一個月內,Solana鏈上原子套利獲利12萬枚SOL(約1700萬美元)。收益最高的地址僅花費128.53 SOL就獲得14129個SOL,收益率達109倍。最大單筆收益僅花費1.76 SOL就賺取1354個SOL,單筆收益率高達769倍。

統計顯示共有5656個原子套利機器人,平均每個地址收益24.48 SOL(3071美元),平均成本約870美元。月收益率可達352%,雖不及此前三明治攻擊者,但仍是不錯的生意。

然而,這些數據僅反映鏈上交易成本,原子套利背後還需更多投入。硬件要求包括私有RPC、8核8G服務器等。保守估計,每月服務器和節點成本在150-500美元之間,且這僅是最低門檻。爲提高套利速度,通常還需配置多IP地址服務器。

實際案例顯示,某原子套利部署網站上近一周僅15個地址收益超1 SOL,最高15 SOL,其餘均低於1 SOL且多處於虧損狀態。考慮服務器和節點成本,該平台絕大多數機器人可能虧損,不少地址已停止套利。

真正獲利者分析

雖然個體數據與總體統計存在差異,但Solana上原子套利機器人整體仍處盈利狀態。這符合"二八法則",少數高水平套利機器人獲取大量收益,而多數淪爲新韭菜。

原子套利盈利關鍵在於發現套利機會。以最高獲利交易爲例,該筆交易以2.13 SOL購入3679枚某代幣(單價約0.08美元),隨後以19.9萬美元售出(單價約54.36美元)。顯然,這次成功套利抓住了某交易池流動性稀少的漏洞,由未注意池深度的大戶買單。

然而,此類機會稀少且競爭激烈。原子套利近期興起可能源於部分開發者將其包裝成"穩賺不賠"生意,提供免費版供小白用戶使用並收取10%收益分成。同時通過協助搭建節點、服務器和提供多IP服務收取訂閱費。

實際上,由於多數用戶技術理解有限,所用套利機會監測工具相似,導致獲利不足以覆蓋基礎費用。除非具備獨特的套利機會監控工具和高性能配置,否則多數參與者可能從炒幣被割轉爲購買服務器和訂閱費被坑。

隨着參與者增多,套利失敗概率上升。某收益最高程序目前交易失敗率超99%,幾乎所有交易都失敗,參與機器人仍需支付鏈上費用。

在投身這場誘人的原子套利浪潮前,潛在參與者應保持清醒,充分評估自身資源和能力,警惕過度包裝的"穩賺不賠"承諾,避免成爲新一波韭菜。