Аналіз ринку після засідання FOMC та вплив взаємних тарифів
1. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня різні види активів показали незначну диференціацію:
Американський фондовий ринок незначно зріс, індекс Доу Джонса зріс більше, але в цілому все ще перебуває в тренді зниження, торгова активність не висока. У опціонному ринку співвідношення Put/Call знизилося, що свідчить про те, що частина капіталу починає купувати на дні.
Щодо товарного ринку, золото продовжує зростати після突破у 3000 доларів США за унцію, ціна на мідь зросла на 0.8%, за останні три місяці зросла більше ніж на 11%. Ціна на нафту стабілізувалася біля 68 доларів за барель, ціна на природний газ знизилася.
Ринок криптовалют перебуває в стані застою, біткойн коливається поблизу 84 тисяч доларів, бракує імпульсу для зростання, альткоїни слідують за коливаннями.
2. Аналіз засідання FOMC
Федеральна резервна система вносить корективи на стратегічному та тактичному рівнях, щоб збалансувати очікування ринку та економічні основи:
Стратегічно дотримуватись принципу "залежності від даних", уникати обіцянок конкретного часу зниження процентних ставок, зберігати гнучкість політики.
Тактичні заходи, які необхідно вжити:
Висвітлити дані інфляційних очікувань ФРС Нью-Йорка за 5 років, применшити значення індексу споживчих настроїв Мічиганського університету та зменшити ринковий шум.
Поновлення концепції "тимчасової інфляції", зменшення акценту на довгостроковому впливі мит на інфляцію, створення простору для зниження процентних ставок, запобігання паніці стагфляції на ринку.
коригування скорочення балансу ( QT ) темп, хеджування потенційних ліквіднісних шоків, що можуть виникнути через проблеми з обмеженням боргу.
3. Зміни ліквідності та процентних ставок на ринку
Ліквідність зросла, загальна ліквідність досягла 6,1 трильйона, виведення з рахунків TGA сприяло покращенню. Використання дисконтного вікна Федеральної резервної системи знизилося, що вказує на полегшення фінансового тиску на ринку.
Стабільні очікування щодо зниження процентних ставок на ринку, ймовірність зниження ставки в червні становить 67%, протягом року очікується зниження ставки 3 рази.
Щодо ринку облігацій, короткострокові процентні ставки знижуються швидше, ніж довгострокові, що призводить до збільшення крутизни кривої доходності, що відображає підвищення впевненості ринку у зниженні процентних ставок, але все ще існують побоювання щодо відновлення інфляції.
Розширення кредитного спреду інвестиційного рівня на кредитному ринку, незначне зростання кредитного ризику, зниження ризикового апетиту на ринку, але ще не з'явилися сигнали системного ризику.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
1. Паралельні тарифи є фокусом уваги ринку
Паралельні мита, що набирають чинності 2 квітня, є основною темою на ринку, основна увага приділяється:
Митний тягар: рівень митних ставок та їх обсяг вплине на ціни товарів, а отже, на інфляцію та прибуток підприємств. Якщо перевищить очікування, це може підвищити витрати на імпорт, тиснути на прибутки підприємств, а також на фондовий та облігаційний ринки.
Глобальні торгові тертя: якщо це викличе відповідь з боку інших країн, це загострить напруженість у ланцюгах постачання, підвищить інфляцію, загрожуватиме зростанню світової економіки і може викликати панічні продажі на ринку, посилюючи логіку "стагфляційної торгівлі".
2. Ринок все ще в обережному режимі
Незважаючи на зниження VIX, сигнали ризику на кредитному ринку посилюються, ринок не вийшов з панічного режиму. Інвестори схиляються до зменшення ризикової експозиції, збільшуючи вкладення в захисні активи, такі як золото, державні облігації тощо.
Напрямок політики Федеральної резервної системи: якщо митні збори підвищать інфляцію, можливо, політика буде посилена раніше, що призведе до зменшення ліквідності на ринку та посилить коливання; якщо інфляція під контролем, можливо, продовжать дотримуватись м'якої позиції, щоб забезпечити буфер для ринку.
3. Рекомендації щодо стратегії
Поточний ринок все ще перебуває на етапі невизначеності в політиці та оцінці ризиків, короткострокова стратегія повинна бути зосереджена на "захисті + гнучкому наступі", одночасно уникати крайніх ризиків і ловити етапні можливості.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ArbitrageBot
· 08-14 22:50
Смертельна спіраль підвищення процентних ставок. Хто витримає?
Переглянути оригіналвідповісти на0
FrontRunFighter
· 08-12 03:40
типове маніпулювання MEV за кулісами... вони передують роздрібним трейдерам, як завжди, поки золото зростає, смх
Аналіз тенденцій ринку після засідання FOMC та впливу еквівалентних мит. підписатися на зміни Ліквідність та політичні орієнтири.
Аналіз ринку після засідання FOMC та вплив взаємних тарифів
1. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня різні види активів показали незначну диференціацію:
Американський фондовий ринок незначно зріс, індекс Доу Джонса зріс більше, але в цілому все ще перебуває в тренді зниження, торгова активність не висока. У опціонному ринку співвідношення Put/Call знизилося, що свідчить про те, що частина капіталу починає купувати на дні.
Щодо товарного ринку, золото продовжує зростати після突破у 3000 доларів США за унцію, ціна на мідь зросла на 0.8%, за останні три місяці зросла більше ніж на 11%. Ціна на нафту стабілізувалася біля 68 доларів за барель, ціна на природний газ знизилася.
Ринок криптовалют перебуває в стані застою, біткойн коливається поблизу 84 тисяч доларів, бракує імпульсу для зростання, альткоїни слідують за коливаннями.
2. Аналіз засідання FOMC
Федеральна резервна система вносить корективи на стратегічному та тактичному рівнях, щоб збалансувати очікування ринку та економічні основи:
Стратегічно дотримуватись принципу "залежності від даних", уникати обіцянок конкретного часу зниження процентних ставок, зберігати гнучкість політики.
Тактичні заходи, які необхідно вжити:
Висвітлити дані інфляційних очікувань ФРС Нью-Йорка за 5 років, применшити значення індексу споживчих настроїв Мічиганського університету та зменшити ринковий шум.
Поновлення концепції "тимчасової інфляції", зменшення акценту на довгостроковому впливі мит на інфляцію, створення простору для зниження процентних ставок, запобігання паніці стагфляції на ринку.
коригування скорочення балансу ( QT ) темп, хеджування потенційних ліквіднісних шоків, що можуть виникнути через проблеми з обмеженням боргу.
3. Зміни ліквідності та процентних ставок на ринку
Ліквідність зросла, загальна ліквідність досягла 6,1 трильйона, виведення з рахунків TGA сприяло покращенню. Використання дисконтного вікна Федеральної резервної системи знизилося, що вказує на полегшення фінансового тиску на ринку.
Стабільні очікування щодо зниження процентних ставок на ринку, ймовірність зниження ставки в червні становить 67%, протягом року очікується зниження ставки 3 рази.
Щодо ринку облігацій, короткострокові процентні ставки знижуються швидше, ніж довгострокові, що призводить до збільшення крутизни кривої доходності, що відображає підвищення впевненості ринку у зниженні процентних ставок, але все ще існують побоювання щодо відновлення інфляції.
Розширення кредитного спреду інвестиційного рівня на кредитному ринку, незначне зростання кредитного ризику, зниження ризикового апетиту на ринку, але ще не з'явилися сигнали системного ризику.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
1. Паралельні тарифи є фокусом уваги ринку
Паралельні мита, що набирають чинності 2 квітня, є основною темою на ринку, основна увага приділяється:
Митний тягар: рівень митних ставок та їх обсяг вплине на ціни товарів, а отже, на інфляцію та прибуток підприємств. Якщо перевищить очікування, це може підвищити витрати на імпорт, тиснути на прибутки підприємств, а також на фондовий та облігаційний ринки.
Глобальні торгові тертя: якщо це викличе відповідь з боку інших країн, це загострить напруженість у ланцюгах постачання, підвищить інфляцію, загрожуватиме зростанню світової економіки і може викликати панічні продажі на ринку, посилюючи логіку "стагфляційної торгівлі".
2. Ринок все ще в обережному режимі
Незважаючи на зниження VIX, сигнали ризику на кредитному ринку посилюються, ринок не вийшов з панічного режиму. Інвестори схиляються до зменшення ризикової експозиції, збільшуючи вкладення в захисні активи, такі як золото, державні облігації тощо.
Напрямок політики Федеральної резервної системи: якщо митні збори підвищать інфляцію, можливо, політика буде посилена раніше, що призведе до зменшення ліквідності на ринку та посилить коливання; якщо інфляція під контролем, можливо, продовжать дотримуватись м'якої позиції, щоб забезпечити буфер для ринку.
3. Рекомендації щодо стратегії
Поточний ринок все ще перебуває на етапі невизначеності в політиці та оцінці ризиків, короткострокова стратегія повинна бути зосереджена на "захисті + гнучкому наступі", одночасно уникати крайніх ризиків і ловити етапні можливості.