Криптоактиви ринку досягли знакової миті: Біткойн подолав позначку в 100 000 доларів

5 грудня 2024 року вранці ціна Біткойн (BTC) вперше перевищила позначку в 100 000 доларів, офіційно увійшовши в діапазон шести цифр. Цей історичний момент знаменує 15-річчя Біткойн з моменту його виникнення, коли капіталізація зросла до 2 трильйонів доларів, зрівнявшись з технологічним гігантом Google і перевищивши ринок срібла.

Біткойн та весь ринок криптоактивів з початкової стадії зародження поступово перетворилися на динамічну та безмежну нову сферу. За останні 15 років ціна Біткойна з менше ніж 1 центу злетіла до 100 тисяч доларів, що вражає зростанням більше ніж у 1,25 мільярда разів. Ця досягнення не може не викликати очікування на наступні 15 років, цікавість до того, які ще дива створить Біткойн.

Водночас Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) зустріла призначення нового голови Пола Аткіна, що передбачає можливі суттєві зміни в регуляторному середовищі. Ця кадрова зміна може відкрити нові можливості для розвитку та інновацій у секторі криптоактивів, сприяючи подальшому розвитку Біткойна та всього ринку криптоактивів.

Огляд 15-річного шляху Біткойна

Давайте повернемо час назад на 15 років. У листопаді 2008 року була опублікована стаття, підписана Сатоші Накамото, під назвою «Біткойн: система електронних грошей на основі рівноправної мережі», яка системно виклала, як побудувати електронну торгову систему, що не потребує довіри до третіх осіб, що принесло революційні ідеї в глобальну фінансову сферу.

Тоді світ переживав безпрецедентну фінансову кризу. Ця криза, що почалася в США, була ознаменована банкрутством Lehman Brothers та викликала ланцюгову реакцію, яка не лише підриває фінансову систему США, але й торкається глобальної економіки. Для порятунку економіки, що була на межі краху, уряд США вжив безпрецедентні заходи втручання, зокрема, вливання величезних державних коштів у фінансові установи та впровадження політики кількісного пом'якшення. Ці заходи, хоча й стабілізували ринок у короткостроковій перспективі, також заклали підґрунтя для ризиків: надмірна емісія монет, зростання інфляційних ризиків, посилення волатильності фінансових ринків, навіть призвело до втрати довіри населення до традиційної фінансової системи.

Саме на такому фоні Сатоші Накамото задумався про створення нової валютної системи. Він хотів за допомогою технологій побудувати децентралізовану платіжну систему, більше не покладаючись на державу та фінансові інститути. У традиційній фінансовій системі право випуску грошей монополізоване центральним банком, а транзакції записуються та обробляються такими фінансовими установами, як комерційні банки. Ця модель, хоча і функціонувала багато років, все ж неминуче виявила проблеми, пов'язані з централізацією, такі як надмірна залежність від грошово-кредитної політики, корупція у фінансових установах та відсутність конфіденційності транзакцій.

Ядром концепції Біткойну є розрив традиційної моделі. Сатоші Накамото запропонував концепцію технології блокчейн, що є розподіленою технологією реєстрації, яка перевіряє та фіксує транзакції за допомогою механізму консенсусу між усіма вузлами мережі. Завдяки блокчейну Біткойн реалізував децентралізовані транзакції, які користувачі можуть здійснювати безпосередньо через мережу рівний-рівному, без потреби в будь-яких посередницьких установах. Це не лише підвищує ефективність транзакцій, але й знижує витрати, забезпечуючи при цьому більшу конфіденційність транзакцій.

3 січня 2009 року, Сатоші Накамото на маленькому сервері у Гельсінкі, Фінляндія, добув генезис-блок Біткойна і отримав перші 50 монет Біткойн у вигляді винагороди. Часова мітка генезис-блоку також містить особливий символічний текст, який фіксує історичний контекст народження Біткойна та підкреслює його символічне значення як рефлексії традиційної фінансової системи.

З моменту народження генезис-блоку Біткойн офіційно зробив історичний перший крок. Хоча на початку в цьому брали участь лише небагато технічних гіків і шанувальників криптографії, потенціал цього нового явища поступово був визнаний більшою кількістю людей. Біткойн є не лише цифровою монетою, а й технологічною революцією. Він зосереджений на децентралізації та прозорості, відкриваючи нові можливості для способів оплати, зберігання вартості та фінансових інновацій.

З часом Біткойн та його технологія блокчейн постійно розвиваються, привертаючи увагу численних розробників, інвесторів та підприємств. Сьогодні Біткойн став глобальним активом, який не лише відіграє важливу роль у фінансовій сфері, але й викликав глибокі дискусії про технологічну етику та економічні системи, а ціна з початкових менш як 1 цент зросла до 100 тисяч доларів.

Біткойн突破10万美元的关键因素

11 січня 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила 11 спотових Біткойн ETF, включаючи IBIT від BlackRock. Цей крок викликав величезний резонанс на глобальних фінансових ринках. Станом на 21 листопада 2024 року, всього за 10 місяців Біткойн ETF залучили понад 100 мільярдів доларів США, а їхній обсяг наблизився до 82% від обсягу золотої ETF у США. Ця зміна означає, що Біткойн поступово перетворюється з високоризикового спекулятивного активу, яким домінували роздрібні інвестори, на важливий актив для глобальних інституційних інвесторів.

Завдяки цим вливанням, ринкова структура Біткойна зазнала кардинальних змін. Провідні фінансові установи світу, публічні компанії та навіть декілька національних суверенних фондів беруть участь у цьому бумі інвестицій в Біткойн. Підйом інституційних інвестицій зробив Біткойн не лише доменом ентузіастів криптоактивів, а й активом, який не можна ігнорувати в традиційній фінансовій системі.

В якості прикладу можна навести одну відому технологічну компанію, яка раніше спеціалізувалася на корпоративному програмному забезпеченні, але успішно трансформувалася в найбільшого в світі власника Біткойнів. Станом на 5 грудня 2024 року ця компанія володіє понад 402,1 тисячі Біткойнів, що складає 1,5% від загального обсягу Біткойнів у світі. Для цього компанія вклала в купівлю Біткойнів 23,483 мільярда доларів, середня ціна покупки становила 58 402 долари. На сьогоднішній день прибуток компанії перевищує 16,7 мільярда доларів, що робить її однією з найбільш впливових Біткойн "китів" у світі. Тим часом понад 60 публічних компаній і тисячі приватних компаній також наслідують цю стратегію, приєднуючись до інвестицій у Біткойн.

За цим трендом стоїть ключова роль зміни політики США. Після того, як новий уряд вступив на посаду, він швидко усунув низку інституційних бар'єрів для розвитку криптоактивів, взявши на себе більш м'яку політику регулювання криптоактивів, навіть підтримавши план включення Біткойна як стратегічного активу до державних резервів. Це послаблення політики вселило в ринок потужну впевненість, сприяло більшому припливу капіталу на ринок Біткойна і заклало основу для фіналізації та легалізації Біткойна.

Цей процес глобалізації Біткойна насправді є складним сценарієм, що складається з кількох факторів. По-перше, на фоні впровадження періоду зниження процентних ставок у США, ліквідність глобальних капітальних ринків значно зросла, а Біткойн як нетрадиційний актив став дедалі більш привабливим. Приєднання провідних компаній з управління активами внесло в ринок Біткойна величезні обсяги інституційних інвестицій, надавши йому вищу ринкову визнаність. Одночасно деякі генеральні директори публічних компаній стали запеклими прихильниками Біткойна, беручи кредити для збільшення своїх позицій у Біткойні, що не лише сприяло зростанню цін на Біткойн, але й призвело до різкого зростання котирувань акцій компаній, створюючи ефект спірального зростання між "котируваннями акцій - ціною монети", що заохочувало більше публічних компаній наслідувати цей приклад.

Більш важливо, що зміна політики нового уряду щодо криптоактивів забезпечила інституційні гарантії для цього процесу. Уряд не лише публічно висловив підтримку Біткойну, а й запропонував зробити Біткойн стратегічним резервним активом США. Це історичне рішення ще більше прискорило процес "нормалізації" Біткойна, перетворивши його з новітнього спекулятивного інструменту на важливу складову глобальної фінансової системи.

Цей процес фінансування Біткойна можна вважати ретельно спланованою "вищою інтригою". Коли ETF на Біткойн отримав схвалення на американському ринку, провідні фінансові установи кинулися в бій, а великі компанії, як кити, почали поглинати Біткойн, весь ринок зазнає глибоких змін. Криптоактиви більше не є лише інвестиційним інструментом для вузького кола осіб, вони поступово стають важливою частиною світового капітального ринку, що віщує глибокі зміни у фінансовій сфері в майбутньому.

Через цей ряд політичних коригувань, змін на ринку та поведінки підприємств, позиція Біткойна зазнала кардинальних змін, у майбутньому він, ймовірно, стане не лише альтернативним вибором серед класів активів, а й одним із ключових активів у глобальній економічній системі.

Вплив нового голови SEC

5 грудня 2024 року новообраний президент на своїй соціальній платформі оголосив, що Пол Аткінс займе посаду нового голови Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC). Це рішення знаменує собою значний поворот у політиці фінансового регулювання США, що може мати глибокий вплив на майбутні капітальні ринки. Пол Аткінс, якому 66 років, є експертом з фінансового регулювання з глибоким досвідом, який протягом тривалого часу займається просуванням бізнес-свободи та зменшенням державного втручання.

Політичні погляди та концепція регулювання Аткіна відповідають багатьом консервативним фінансовим експертам; він виступає за більш орієнтовану на ринок політику та закликає зменшити регуляторне навантаження на підприємства. Після глобальної фінансової кризи 2008 року він відкрито виступив проти законопроектів, що спрямовані на посилення регулювання фінансових установ, вважаючи, що надмірне фінансове регулювання стримує інновації та бізнес-активність, особливо у сфері цифрових валют та фінансових технологій, ця позиція зробила його одним із представників ринкового лібералізму.

Політичний вплив Аткінса став очевидним ще у 2016 році. Тоді він відіграв важливу роль у перехідній команді нової влади, сприяючи впровадженню більш м'якої політики фінансового регулювання, виступаючи за скасування багатьох регуляторних норм, які впливають на вільний рух фінансових ринків. Ця позиція була реалізована після приходу нової влади, яка також чітко заявила про підтримку зменшення регуляторного тягаря для фінансових установ.

За повідомленням деяких відомих ЗМІ, призначення Аткінса може свідчити про те, що Комісія з цінних паперів і бірж США впровадить більш м'яку регуляторну стратегію, особливо щодо цифрової трансформації фінансових ринків та регулювання криптоактивів. Аткінс неодноразово заявляв, що підтримує вирішення проблем фінансового регулювання через ринкові механізми, підкреслюючи, що уряд повинен поважати свободу вибору компаній та інвесторів. Його концепція регулювання може надати більше простору для технологічних інновацій та розвитку капітальних ринків, особливо в сфері криптоактивів та фінансових технологій. З поширенням інвестиційних інструментів цифрових активів, таких як ETF на Біткойн, політичний курс Аткінса може прискорити процес легалізації цифрових активів на основних фінансових ринках.

Крім того, під керівництвом Аткінса SEC може більше зосередитися на інноваційних активах і технологіях у фінансових ринках, зменшуючи надмірне втручання в традиційні фінансові ринки та сприяючи швидкому розвитку нових фінансових продуктів. Його призначення також розглядається як певне "розблокування" для фінансової галузі, особливо в ряді фінансових інновацій і цифрових активів, які раніше підлягали суворому регулюванню. Ця зміна не лише вплине на довіру інвесторів, але й може змінити конкурентний ландшафт усієї фінансової галузі.

Перспективи на майбутнє

Біткойн за 15 років досягнув зростання в 125 мільйонів разів, одночасно принісши у світ абсолютно нову індустрію. Ця індустрія вже має десятки мільйонів працівників, сотні мільйонів користувачів і сотні підгалузей. Що більш важливо, з завершенням накопичення початкових активів, шифрувальна індустрія зустрічає нові можливості для розвитку. Поєднання з штучним інтелектом, зв'язок з реальними активами (RWA), а також інтеграція традиційних фінансів і шифрувальних фінансів в таких сферах, як акції та фінансове управління, продовжать розвиватися.

З поширенням технологій шифрування в реальному світі ми сподіваємося побачити більше інноваційних шифрованих застосувань. Біткойн, що перевищив 100 тисяч доларів, - це лише початок, як безтурботна дитина, що перетворюється на енергійного підлітка, що символізує відкриття цілого нового етапу. Майбутній розвиток ринку криптоактивів обіцяє бути захоплюючим, і ми станемо свідками того, які ще прориви та інновації може принести ця галузь у найближчі роки.