Solana on-chain MEV Yeni Eğilimler: Atomik Arbitrajın Yükselişi

Merkeziyetsiz borsa (DEX), kişiselleştirilmiş öncelik ücret seçenekleri ve sıkıştırma önlemleri sunmaya başladıkça, Solana üzerindeki sandviç saldırılarının getirileri büyük ölçüde düştü. 6 Mayıs itibarıyla bu veri 582 SOL'a geriledi, bu da birkaç ay önceki her bir saldırı robotunun günlük ortalama 10,000 SOL kazancının oldukça altındadır. Ancak, bu MEV'nin sonu değil, yeni bir atomik arbitraj türü, Solana üzerinde ana ticaret kaynağı haline gelmektedir.

Veriler, atomik arbitrajın on-chain'deki oranının şaşırtıcı bir seviyeye ulaştığını gösteriyor. 8 Nisan'da, atomik arbitrajın katkıda bulunduğu bahşiş oranı %74,12'ye ulaştı, diğer zamanlarda da genellikle %50'nin üzerinde kaldı. Başka bir deyişle, şu anda Solana'da her iki işlemden biri atomik arbitraj olabilir.

Yine de, sosyal medyada atomik arbitraj hakkında neredeyse hiçbir tartışma yok. Bu yeni ortaya çıkan arbitraj fırsatı gerçekten gizli bir hazine mi yoksa başka bir tuzak türü mü?

Atomik Arbitraj: MEV Ticaretinde Yeni Bir Yaklaşım

Atomik arbitraj, tek bir, atomik blok zinciri işlemi içinde çok adımlı arbitraj işlemleri gerçekleştirmeyi ifade eder. Tipik uygulama, aynı işlemde önce bir DEX'ten düşük fiyatla varlık alımını, ardından başka bir DEX'ten yüksek fiyatla satımını içerir. Tüm süreç tek bir atomik işlem içinde paketlendiğinden, geleneksel borsa arası arbitraj veya atomik olmayan arbitrajdaki karşı taraf riskini ve kısmi icra riskini doğal olarak ortadan kaldırır. İşlem başarılı olursa kar kilitlenir, başarısız olursa işlem ücreti dışında varlık durumu eski haline döner ve sadece alım yapıp satım yapmama durumundan kaçınılır.

Atomiklik, Arbitraj tasarımı için değil, blockchain'in durum tutarlılığını sağlama ile ilgili olan doğal bir özelliktir. Arbitrajcılar, bu özelliği ustaca kullanarak, normalde adım adım gerçekleştirilmesi gereken ve risk taşıyan işlemleri ( alım, satım ) tek bir atomik birim içinde birleştirerek, teknik açıdan yürütme riskini ortadan kaldırmaktadır.

Geleneksel sandviç saldırılarına veya otomatik ticaret botlarının aynı işlem çiftine odaklanmasına kıyasla, atomik arbitraj daha fazla işlem havuzu arasındaki fiyat farklarına odaklanır ve arbitraj fırsatlarını elde etmek için işlem paketleme yöntemini kullanır.

Gelir Durumu ve Acı Gerçek

Son veriler, atomik Arbitrajın dikkate değer bir kârlılık alanına sahip olduğunu gösteriyor. Son bir ay içinde, Solana on-chain atomik Arbitraj 12 bin SOL( yaklaşık 17 milyon dolar) kazandırdı. En yüksek kazancı elde eden adres yalnızca 128.53 SOL harcayarak 14129 SOL kazandı ve kazanç oranı %109 oldu. En büyük tek seferlik kazanç ise yalnızca 1.76 SOL harcayarak 1354 SOL kazanmakla elde edildi ve tek seferlik kazanç oranı %769'a kadar ulaştı.

İstatistikler, toplamda 5656 adet atomik arbitraj robotu bulunduğunu, her adresin ortalama 24.48 SOL(3071 Dolar) kazandığını ve ortalama maliyetin yaklaşık 870 Dolar olduğunu göstermektedir. Aylık getiri oranı %352'ye kadar çıkabilmektedir, önceki sandviç saldırganları kadar olmasa da yine de iyi bir iş.

Ancak, bu veriler yalnızca on-chain işlem maliyetlerini yansıtmaktadır, atomik arbitrajın arkasında daha fazla yatırım gerekmektedir. Donanım gereksinimleri arasında özel RPC, 8 çekirdekli 8G sunucu vb. yer almaktadır. Temkinli bir tahminle, aylık sunucu ve düğüm maliyeti 150-500 dolar arasında değişmektedir ve bu yalnızca en düşük eşik değerdir. Arbitraj hızını artırmak için genellikle birden fazla IP adresi sunucusu yapılandırmak gerekmektedir.

Gerçek dünya örnekleri, belirli bir atomik Arbitraj dağıtım sitesinde son bir hafta içinde yalnızca 15 adresin 1 SOL'den fazla kazanç sağladığını, en yüksek kazancın 15 SOL olduğunu, geri kalanların ise 1 SOL'un altında ve çoğunluğunun kayıp durumunda olduğunu göstermektedir. Sunucu ve düğüm maliyetlerini göz önünde bulundurursak, bu platformdaki çoğu robot muhtemelen zarar etmiştir, birçok adres Arbitraj yapmayı durdurmuştur.

Gerçek Kazananların Analizi

Bireysel veriler ile genel istatistikler arasında farklılıklar olsa da, Solana üzerindeki atomik arbitraj robotları genel olarak kâr durumundadır. Bu, "80/20 kuralı" ile uyumludur; az sayıda yüksek seviye arbitraj robotu büyük kazançlar elde ederken, çoğu yeni yatırımcı haline gelmektedir.

Atomik Arbitraj kârının anahtarı, arbitraj fırsatlarını keşfetmektir. En yüksek kâr getiren işlem örneği olarak, bu işlem 2.13 SOL ile 3679 adet bir token ( yaklaşık 0.08 dolar ) fiyatla alındı, ardından 19.9 milyon dolar karşılığında ( yaklaşık 54.36 dolar ) fiyatla satıldı. Açıkça, bu başarılı arbitraj, bir işlem havuzundaki likidite kıtlığından yararlanarak gerçekleşti ve havuz derinliğine dikkat etmeyen büyük alıcılar tarafından yapıldı.

Ancak, bu tür fırsatlar nadirdir ve rekabet yoğundur. Atomik arbitrajın son zamanlarda ortaya çıkması, bazı geliştiricilerin bunu "kesin kazanç" iş modeli olarak sunmasından kaynaklanıyor olabilir. Yeni başlayan kullanıcılar için ücretsiz versiyonlar sunulmakta ve %10 kazanç payı alınmaktadır. Aynı zamanda, düğüm, sunucu kurulumuna yardımcı olarak ve çoklu IP hizmeti sunarak abonelik ücreti alınmaktadır.

Aslında, çoğu kullanıcının teknik anlayışının sınırlı olması, kullanılan arbitraj fırsatlarını izleme araçlarının benzer olması nedeniyle, elde edilen kârların temel masrafları karşılamaya yetmemektedir. Benzersiz bir arbitraj fırsatı izleme aracı ve yüksek performanslı bir yapılandırmaya sahip olmadıkça, çoğu katılımcı kripto para ticaretinden kayıplar yaşayarak sunucu satın alma ve abonelik ücretlerine kapılabilir.

Katılımcı sayısı arttıkça, Arbitraj başarısızlık olasılığı artmaktadır. Şu anda en yüksek getirili programın işlem başarısızlık oranı %99'un üzerinde, neredeyse tüm işlemler başarısız oluyor, katılımcı robotlar yine de on-chain ücretlerini ödemek zorundadır.

Bu çekici atom arbitraj dalgasına katılmadan önce, potansiyel katılımcılar uyanık kalmalı, kendi kaynaklarını ve yeteneklerini tam olarak değerlendirmeli, aşırı paketlenmiş "kesin kazanç" taahhütlerine dikkat etmelidir ve yeni bir "soğan" dalgasının kurbanı olmaktan kaçınmalıdır.