Если вы в последнее время следили за крипторынком, вы, безусловно, обратили внимание на сильные показатели LINK.
Открытые данные показывают, что LINK за последний месяц вырос почти на 30%; для старой монеты, у которой история не так ярка, такое выступление достаточно заметно, и в последнее время обсуждений о LINK в социальных сетях становится все больше.
Однако пока большинство людей продолжают спорить о том, является ли LINK всего лишь "токеном предсказателя", крупнейшие финансовые учреждения мира, такие как JPMorgan, SWIFT, Mastercard и DTCC, уже тихо интегрировали Chainlink в центр своей блокчейн-стратегии.
Недавно криптоинвестиционная компания M31 Capital выпустила объемный отчет исследований на 90 страниц, в котором сделан смелый прогноз: LINK имеет потенциал для роста на 20-30 раз.
Отчет считает, что волна токенизации глобальных финансовых активов принесет 30 триллионов долларов возможностей, в то время как Chainlink не является одним из участников, а является единственным монополистом в области промежуточного программного обеспечения для блокчейна.
глубокий潮 TechFlow интерпретировал и структурировал этот отчет, отобрав ключевые моменты и данные для более удобного чтения.
(Примечание: данный отчет и его интерпретация не являются инвестиционным советом. Крипторынок сильно колеблется, поэтому рекомендуется самостоятельно проводить исследования и принимать решения.)
Основная инвестиционная логика: относительная недооценка стоимости, история «покупок» выходит на поверхность
Отчет в целом считает, что LINK представляет собой одну из лучших инвестиционных возможностей с соотношением риска и доходности на текущем крипторынке, несколько ключевых аргументов следующие:
Основные бенефициары большого тренда в 30 трлн долларов - глобальная финансовая система переходит к токенизации
Полная монопольная позиция посредников в финансовом секторе блокчейна - нет конкурентов, способных предложить аналогичную технологическую надежность и институциональную доверие.
Неправильно понятые активы - несмотря на непревзойденную интеграцию и доминирующую долю рынка, рыночная капитализация значительно ниже их стратегической ценности.
Реальное пространство для роста в 20-30 раз - по сравнению с этим, объективно хуже сопоставимый актив XRP торгуется на 15 раз выше, чем LINK.
Конкретно, отчет подробно объясняет, почему LINK в настоящее время недооценен с трех аспектов.
RWA волна невидимых бенефициаров
С 2024 года рынок токенизированных физических активов (RWA) увеличился в 2,5 раза. Токенизированный денежный рынок фондов BUIDL от BlackRock достиг объема в 2 миллиарда долларов; традиционные финансовые гиганты, такие как JPMorgan, Goldman Sachs и Charles Schwab, больше не являются пилотными проектами, а уже осуществляют фактическое развертывание.
Но как токенизированные американские облигации могут узнать текущую процентную ставку? Как золотые токены на блокчейне могут проверить физические резервы? Как обеспечить безопасность и соответствие при трансфере активов между цепями?
Им всем нужен Chainlink. Все зависит от наличия надежного уровня данных и взаимодействия.
Монополия в бизнесе, но недооцененная ценность
Chainlink является настоящим монополистом в своей области:
Более 24 триллионов долларов США + стоимости сделок в цепочке были реализованы через Chainlink
850 миллиардов долларов США общей стоимости защиты (TVS)
180 миллиардов+ общее количество проверенных сообщений
Никакой конкурент не может предложить комбинацию технической надежности, широты продуктов, соблюдения норм и доверия со стороны учреждений, которую предоставляет Chainlink. После интеграции он становится ключевой инфраструктурой с высокими затратами на переход и самоусиливающимся сетевым эффектом.
В качестве сравнения, рыночная капитализация XRP в 15 раз больше, чем у LINK, но фактическая ценность LINK даже не достигает одной десятой.
Нарративный поворот
На протяжении многих лет LINK несет негативное повествование о "разгоне команды". Но резервный механизм LINK, запущенный в августе 2024 года, изменил ситуацию.
Ранее: Chainlink Labs финансировала свою операционную деятельность за счет продажи токенов, что привело к постоянному давлению на цену.
Теперь: сотни миллионов долларов корпоративного дохода автоматически конвертируются в покупку LINK, создавая постоянный спрос.
С учетом большего количества ожидаемых сотрудничеств, больше учреждений начнут пилотные проекты и введут в эксплуатацию в течение следующих 12-18 месяцев, проверяемый доход на блокчейне значительно возрастет.
Рынок все еще смотрит на LINK старыми глазами, в то время как фундаментальные показатели уже претерпели радикальные изменения. Этот разрыв в восприятии является источником огромных инвестиционных возможностей.
Глобальная карта развертывания Chainlink финансовых гигантов
Доклад также перечисляет некоторые ключевые примеры сотрудничества, особенно с традиционными финансовыми гигантами.
SWIFT: Ноябрь 2024 года, использование Chainlink CCIP для триггеринга операций с токенами на блокчейне по сообщениям традиционного SWIFT.
Участвующие организации включают: ANZ, BNP Paribas, Банк Нью-Йорка Меллон, Citi, Clearstream, Euroclear, Ллойдс Банк и другие; успешно смоделирована передача токенизированных активов между публичной и частной цепочками.
Morgan Stanley Kinexys: В июне 2025 года блокчейн-подразделение Morgan Stanley Kinexys завершило первую кросс-цепочку поставки против оплаты (DvP) с Ondo Finance.
Роль Chainlink: CRE (корпоративная среда выполнения) координирует рабочие процессы, протокол CCIP обеспечивает безопасность межсетевых сообщений
Белый дом признает, техническая и политическая поддержка:
Белый дом шифрования саммит, основатель Сергей Назаров приглашен участвовать, с президентом и чиновниками кабинета министров прямой диалог
Отчет Белого дома о цифровых активов - Chainlink официально признан ключевой инфраструктурой цифровой экосистемы активов
Chainlink опубликовал подробные решения более чем для 10 федеральных учреждений по использованию блокчейна
Самое важное, что все это не изолированные эксперименты, каждый успешный пилотный проект представляет собой пример использования. В этих примерах всегда есть тень ChainLink, просто она не всегда на переднем плане.
(Примеры корпоративного сотрудничества Chainlink, AI перевод)
Не только оракулы, но и монопольное положение промежуточного ПО
Многие люди воспринимают Chainlink только как "ценовой оракул". На самом деле, Chainlink уже построил полную экосистему промежуточного ПО для блокчейна, став незаменимым мостом между блокчейном и реальным миром.
Его продукция охватывает пять ключевых областей:
Данные (Data)
Предоставление потоков рыночных данных (например, источников цен), доказательства резервов (Proof-of-Reserve), проверяемой случайности (Verifiable Randomness) и потоков данных с ультранизкой задержкой.
Эти функции обеспечивают надежный доступ блокчейн-приложений к данным вне цепочки, поддерживая различные сценарии, такие как финансовые приложения, игры, страхование и т.д.
Вычисление (Compute)
Предоставление возможностей вычислений вне цепочки (например, сложные вычисления, реализуемые через Functions) и автоматизации на основе событий.
Это позволяет блокчейну обрабатывать сложную логику и вычисления, не потребляя чрезмерно ресурсы на цепочке.
Предоставляет CCIP (протокол межсетевой взаимосвязи), поддерживает управление рисками в нескольких сетях.
CCIP позволяет безопасно передавать активы и данные между различными блокчейнами, решая проблему межсетевого взаимодействия.
Соблюдение (Compliance)
Предоставляет автоматизированный движок соблюдения (ACE) для программирования выполнения требований соблюдения в соответствии с судебными правилами.
Это особенно важно для институциональных пользователей, помогая им соответствовать требованиям регулирования.
Уровень интеграции предприятий (Enterprise Integration Layer)
Предоставляет среду выполнения Chainlink (CRE) для координации рабочих процессов между частными и публичными цепочками.
CRE помогает предприятиям достичь бесшовной интеграции блокчейна и традиционных систем, снижая трения и риски.
Эти не отдельные продукты, а система, работающая в сотрудничестве. Когда SWIFT использует Chainlink, они не просто используют оракул, а подключаются к полной инфраструктуре.
Здесь конкурентное преимущество заключается в том, что другие участники рынка обычно могут охватывать только одну или две области, тогда как Chainlink является единственным решением, охватывающим все ключевые области.
Преимущество использования ChainLink для организаций заключается в том, что его можно использовать в качестве единственной точки интеграции, что значительно снижает трение и риски интеграции.
Эти полностековые возможности, в сочетании с многолетним опытом в области безопасности и доверием со стороны учреждений, создают технологический барьер, который практически невозможно воспроизвести.
Какова справедливая оценка LINK?
Теперь мы подошли к самому важному вопросу: сколько на самом деле стоит LINK?
Отчет использует несколько независимых методов оценки, которые все указывают на аналогичные выводы.
Метод 1: Сравнение с XRP, метод относительной оценки
Например, XRP, эта "банкнота", созданная в 2012 году, до сих пор не реализовала обещанные случаи использования, практически не имеет реального институционального принятия, но имеет полностью разбавленную рыночную капитализацию в 330 миллиардов долларов.
В то время как Chainlink был принят ведущими финансовыми учреждениями мира, его рыночная капитализация составляет всего 1/15 от XRP.
Предположим, что стоимость LINK по крайней мере равна стоимости XRP, тогда текущая рыночная капитализация XRP в 15 раз превышает капитализацию LINK, что предоставляет инвесторам очень привлекательную возможность соотношения риска и доходности.
Если учитывать явно превосходные фундаментальные показатели Chainlink, оценка LINK более уместна для сравнения с традиционными финансовыми компаниями (такими как Visa и Mastercard), которые занимают аналогичную позицию в области обработки платежей и инфраструктуры данных,
Сравнивая рыночную капитализацию этих компаний, LINK имеет потенциал роста в 20-30 раз.
Метод 2: Логика традиционной компании, метод доли рынка
К 2030 году в мире будет токенизировано около 19 триллионов долларов реальных активов.
Chainlink как "данные трубы" и "кросс-цепные мосты" для этих активов, ожидается, что займет 40% рынка, обслуживая около 7,6 триллионов долларов токенизированных активов.
Эти активы будут обеспечивать Chainlink обработку около 3,8 триллионов долларов США транзакционного объема каждый год. При поэтапном увеличении ставок (в настоящее время комиссия за одну транзакцию составляет 0,005%), годовой доход Chainlink в 2030 году составит 82,4 миллиарда долларов.
824 миллиарда долларов годового дохода, при коэффициенте рыночной капитализации (PS) в 10 раз, корпоративная стоимость Chainlink составляет около 8240 миллиардов долларов.
Предположим, что общий объем поставок LINK остается на уровне около 1 миллиарда монет, а рыночная стоимость в 824 миллиарда долларов означает, что теоретическая стоимость каждой монеты LINK составляет примерно 824 доллара. В то же время текущая цена составляет всего около 22 долларов, что означает, что есть еще около 38 раз пространства.
Конечно, это 38-кратное значение является теоретической оценкой для переводчика, любое изменение предположения приведет к значительным результатам.
Недавний катализатор (Q3/Q4)
Механизм резервирования LINK
На протяжении многих лет Chainlink продвигал развитие отрасли с помощью значительных субсидий, но это также размывало его потенциал прибыли, вынуждая Chainlink Labs поддерживать свою деятельность через продажу токенов. Новый механизм LINK Reserve кардинально изменит эту ситуацию:
Движение средств изменилось, ежегодные доходы цепочных компаний в размере нескольких сотен миллионов долларов будут автоматически использованы для выкупа LINK на рынке.
Рыночное давление меняется, переходя от постоянного давления на продажу к чистому давлению на покупку.
позволило всем подтвердить корпоративный потенциал прибыли ChainLink
Расширение сервисов данных
Data Streams охватывает традиционные финансовые активы: с 4 августа официально поддерживает реальную цену акций и ETF в США, предоставляя поддержку данных для токенизированных фондов, синтетических активов и структурированных продуктов на блокчейне.
Партнёрство ICE: 11 августа объявлено о интеграции комплексного потока данных по валютам и драгоценным металлам от межконтинентальной биржи, что предоставляет ключевую поддержку для ценообразования на уровне институциональных цепочек.
CCIP вошел в Solana: в мае CCIP запущен в основной сети Solana, обеспечивая межэкосистемные расчеты и передачу сообщений между EVM и SVM.
Обновление функционала продукта: следует обратить особое внимание на конфиденциальность и доходность от стейкинга.
Функции конфиденциальности и разрешений, включая запуск CCIP приватных сделок; соответствие требованиям конфиденциальности банковских кросс-цепочных транзакций; менеджер конфиденциальности Chainlink, который обеспечивает, чтобы чувствительные данные не были раскрыты в публичной цепи.
Безопасность конфиденциальности также является предварительным условием для банков, использующих ChainLink, для перехода от пилотного проекта к производству.
Ставка v0.2 и распределение сборов уже запущены, поддерживающие больше типов услуг по ставке.
В будущем после обновления, пользовательские сборы будут напрямую вознаграждать ставщиков; с увеличением объема потоков данных и CCIP, доходы от ставок значительно возрастут.
Это немного похоже на доходы от стекинга после слияния Ethereum, но основано на реальных доходах корпоративного уровня.
Заключение
Chainlink предоставляет одну из самых асимметричных конфигураций риска и прибыли на всех финансовых рынках.
Нет конкурентов, способных соперничать с Chainlink по широте интеграции, технологической надежности, соблюдению нормативных требований и доверию со стороны учреждений. Примечательные пилотные проекты будут развернуты в производственной среде в течение следующих 12-18 месяцев. Каждая интеграция углубляет его защитные механизмы с помощью высоких затрат на переключение, сетевых эффектов и укоренившихся процессов соблюдения.
В финансовом плане Chainlink предоставляет разнообразные, регулярные и масштабируемые источники дохода, включая комиссии за транзакции CCIP, подписку на данные для учреждений, сертификаты резерва и автоматизированные услуги, создавая устойчивый двигатель роста, непосредственно связанный с принятием токенизированных активов. Поскольку ожидается, что глобальная токенизация достигнет масштабов в сотни триллионов долларов, доступный рынок огромен и еще не был эффективно охвачен.
Несмотря на наличие этих фундаментальных преимуществ, LINK все еще является неправильно оцененным активом, его стоимость больше похожа на спекулятивный проект, а не на поставщика монопольной финансовой инфраструктуры.
С учетом зрелости токенизированной экономики и перехода интеграции Chainlink в производственную среду, рынок будет вынужден значительно пересмотреть LINK, чтобы отразить его системную важность, потенциал дохода и незаменимую роль в глобальной финансовой системе.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
LINK аналитический отчет: невидимые большие победители долларовой токенизации, откуда берется 30-кратный рост?
Если вы в последнее время следили за крипторынком, вы, безусловно, обратили внимание на сильные показатели LINK.
Открытые данные показывают, что LINK за последний месяц вырос почти на 30%; для старой монеты, у которой история не так ярка, такое выступление достаточно заметно, и в последнее время обсуждений о LINK в социальных сетях становится все больше.
Однако пока большинство людей продолжают спорить о том, является ли LINK всего лишь "токеном предсказателя", крупнейшие финансовые учреждения мира, такие как JPMorgan, SWIFT, Mastercard и DTCC, уже тихо интегрировали Chainlink в центр своей блокчейн-стратегии.
Недавно криптоинвестиционная компания M31 Capital выпустила объемный отчет исследований на 90 страниц, в котором сделан смелый прогноз: LINK имеет потенциал для роста на 20-30 раз.
Отчет считает, что волна токенизации глобальных финансовых активов принесет 30 триллионов долларов возможностей, в то время как Chainlink не является одним из участников, а является единственным монополистом в области промежуточного программного обеспечения для блокчейна.
глубокий潮 TechFlow интерпретировал и структурировал этот отчет, отобрав ключевые моменты и данные для более удобного чтения.
(Примечание: данный отчет и его интерпретация не являются инвестиционным советом. Крипторынок сильно колеблется, поэтому рекомендуется самостоятельно проводить исследования и принимать решения.)
Основная инвестиционная логика: относительная недооценка стоимости, история «покупок» выходит на поверхность
Отчет в целом считает, что LINK представляет собой одну из лучших инвестиционных возможностей с соотношением риска и доходности на текущем крипторынке, несколько ключевых аргументов следующие:
Основные бенефициары большого тренда в 30 трлн долларов - глобальная финансовая система переходит к токенизации
Полная монопольная позиция посредников в финансовом секторе блокчейна - нет конкурентов, способных предложить аналогичную технологическую надежность и институциональную доверие.
Неправильно понятые активы - несмотря на непревзойденную интеграцию и доминирующую долю рынка, рыночная капитализация значительно ниже их стратегической ценности.
Реальное пространство для роста в 20-30 раз - по сравнению с этим, объективно хуже сопоставимый актив XRP торгуется на 15 раз выше, чем LINK.
Конкретно, отчет подробно объясняет, почему LINK в настоящее время недооценен с трех аспектов.
RWA волна невидимых бенефициаров
С 2024 года рынок токенизированных физических активов (RWA) увеличился в 2,5 раза. Токенизированный денежный рынок фондов BUIDL от BlackRock достиг объема в 2 миллиарда долларов; традиционные финансовые гиганты, такие как JPMorgan, Goldman Sachs и Charles Schwab, больше не являются пилотными проектами, а уже осуществляют фактическое развертывание.
Но как токенизированные американские облигации могут узнать текущую процентную ставку? Как золотые токены на блокчейне могут проверить физические резервы? Как обеспечить безопасность и соответствие при трансфере активов между цепями?
Им всем нужен Chainlink. Все зависит от наличия надежного уровня данных и взаимодействия.
Монополия в бизнесе, но недооцененная ценность
Chainlink является настоящим монополистом в своей области:
Более 24 триллионов долларов США + стоимости сделок в цепочке были реализованы через Chainlink
850 миллиардов долларов США общей стоимости защиты (TVS)
180 миллиардов+ общее количество проверенных сообщений
50+ интеграций блокчейна, 500+ интеграций приложений
Никакой конкурент не может предложить комбинацию технической надежности, широты продуктов, соблюдения норм и доверия со стороны учреждений, которую предоставляет Chainlink. После интеграции он становится ключевой инфраструктурой с высокими затратами на переход и самоусиливающимся сетевым эффектом.
В качестве сравнения, рыночная капитализация XRP в 15 раз больше, чем у LINK, но фактическая ценность LINK даже не достигает одной десятой.
Нарративный поворот
На протяжении многих лет LINK несет негативное повествование о "разгоне команды". Но резервный механизм LINK, запущенный в августе 2024 года, изменил ситуацию.
Ранее: Chainlink Labs финансировала свою операционную деятельность за счет продажи токенов, что привело к постоянному давлению на цену.
Теперь: сотни миллионов долларов корпоративного дохода автоматически конвертируются в покупку LINK, создавая постоянный спрос.
С учетом большего количества ожидаемых сотрудничеств, больше учреждений начнут пилотные проекты и введут в эксплуатацию в течение следующих 12-18 месяцев, проверяемый доход на блокчейне значительно возрастет.
Рынок все еще смотрит на LINK старыми глазами, в то время как фундаментальные показатели уже претерпели радикальные изменения. Этот разрыв в восприятии является источником огромных инвестиционных возможностей.
Глобальная карта развертывания Chainlink финансовых гигантов
Доклад также перечисляет некоторые ключевые примеры сотрудничества, особенно с традиционными финансовыми гигантами.
SWIFT: Ноябрь 2024 года, использование Chainlink CCIP для триггеринга операций с токенами на блокчейне по сообщениям традиционного SWIFT.
Участвующие организации включают: ANZ, BNP Paribas, Банк Нью-Йорка Меллон, Citi, Clearstream, Euroclear, Ллойдс Банк и другие; успешно смоделирована передача токенизированных активов между публичной и частной цепочками.
Morgan Stanley Kinexys: В июне 2025 года блокчейн-подразделение Morgan Stanley Kinexys завершило первую кросс-цепочку поставки против оплаты (DvP) с Ondo Finance.
Роль Chainlink: CRE (корпоративная среда выполнения) координирует рабочие процессы, протокол CCIP обеспечивает безопасность межсетевых сообщений
Белый дом признает, техническая и политическая поддержка:
Белый дом шифрования саммит, основатель Сергей Назаров приглашен участвовать, с президентом и чиновниками кабинета министров прямой диалог
Отчет Белого дома о цифровых активов - Chainlink официально признан ключевой инфраструктурой цифровой экосистемы активов
Chainlink опубликовал подробные решения более чем для 10 федеральных учреждений по использованию блокчейна
Самое важное, что все это не изолированные эксперименты, каждый успешный пилотный проект представляет собой пример использования. В этих примерах всегда есть тень ChainLink, просто она не всегда на переднем плане.
(Примеры корпоративного сотрудничества Chainlink, AI перевод)
Не только оракулы, но и монопольное положение промежуточного ПО
Многие люди воспринимают Chainlink только как "ценовой оракул". На самом деле, Chainlink уже построил полную экосистему промежуточного ПО для блокчейна, став незаменимым мостом между блокчейном и реальным миром.
Его продукция охватывает пять ключевых областей:
Данные (Data)
Предоставление потоков рыночных данных (например, источников цен), доказательства резервов (Proof-of-Reserve), проверяемой случайности (Verifiable Randomness) и потоков данных с ультранизкой задержкой.
Эти функции обеспечивают надежный доступ блокчейн-приложений к данным вне цепочки, поддерживая различные сценарии, такие как финансовые приложения, игры, страхование и т.д.
Вычисление (Compute)
Предоставление возможностей вычислений вне цепочки (например, сложные вычисления, реализуемые через Functions) и автоматизации на основе событий.
Это позволяет блокчейну обрабатывать сложную логику и вычисления, не потребляя чрезмерно ресурсы на цепочке.
Кросс-цепная совместимость (Cross-Chain Interoperability)
Предоставляет CCIP (протокол межсетевой взаимосвязи), поддерживает управление рисками в нескольких сетях.
CCIP позволяет безопасно передавать активы и данные между различными блокчейнами, решая проблему межсетевого взаимодействия.
Соблюдение (Compliance)
Предоставляет автоматизированный движок соблюдения (ACE) для программирования выполнения требований соблюдения в соответствии с судебными правилами.
Это особенно важно для институциональных пользователей, помогая им соответствовать требованиям регулирования.
Уровень интеграции предприятий (Enterprise Integration Layer)
Предоставляет среду выполнения Chainlink (CRE) для координации рабочих процессов между частными и публичными цепочками.
CRE помогает предприятиям достичь бесшовной интеграции блокчейна и традиционных систем, снижая трения и риски.
Эти не отдельные продукты, а система, работающая в сотрудничестве. Когда SWIFT использует Chainlink, они не просто используют оракул, а подключаются к полной инфраструктуре.
Здесь конкурентное преимущество заключается в том, что другие участники рынка обычно могут охватывать только одну или две области, тогда как Chainlink является единственным решением, охватывающим все ключевые области.
Преимущество использования ChainLink для организаций заключается в том, что его можно использовать в качестве единственной точки интеграции, что значительно снижает трение и риски интеграции.
Эти полностековые возможности, в сочетании с многолетним опытом в области безопасности и доверием со стороны учреждений, создают технологический барьер, который практически невозможно воспроизвести.
Какова справедливая оценка LINK?
Теперь мы подошли к самому важному вопросу: сколько на самом деле стоит LINK?
Отчет использует несколько независимых методов оценки, которые все указывают на аналогичные выводы.
Метод 1: Сравнение с XRP, метод относительной оценки
Например, XRP, эта "банкнота", созданная в 2012 году, до сих пор не реализовала обещанные случаи использования, практически не имеет реального институционального принятия, но имеет полностью разбавленную рыночную капитализацию в 330 миллиардов долларов.
В то время как Chainlink был принят ведущими финансовыми учреждениями мира, его рыночная капитализация составляет всего 1/15 от XRP.
Предположим, что стоимость LINK по крайней мере равна стоимости XRP, тогда текущая рыночная капитализация XRP в 15 раз превышает капитализацию LINK, что предоставляет инвесторам очень привлекательную возможность соотношения риска и доходности.
Если учитывать явно превосходные фундаментальные показатели Chainlink, оценка LINK более уместна для сравнения с традиционными финансовыми компаниями (такими как Visa и Mastercard), которые занимают аналогичную позицию в области обработки платежей и инфраструктуры данных,
Сравнивая рыночную капитализацию этих компаний, LINK имеет потенциал роста в 20-30 раз.
Метод 2: Логика традиционной компании, метод доли рынка
К 2030 году в мире будет токенизировано около 19 триллионов долларов реальных активов.
Chainlink как "данные трубы" и "кросс-цепные мосты" для этих активов, ожидается, что займет 40% рынка, обслуживая около 7,6 триллионов долларов токенизированных активов.
Эти активы будут обеспечивать Chainlink обработку около 3,8 триллионов долларов США транзакционного объема каждый год. При поэтапном увеличении ставок (в настоящее время комиссия за одну транзакцию составляет 0,005%), годовой доход Chainlink в 2030 году составит 82,4 миллиарда долларов.
824 миллиарда долларов годового дохода, при коэффициенте рыночной капитализации (PS) в 10 раз, корпоративная стоимость Chainlink составляет около 8240 миллиардов долларов.
Предположим, что общий объем поставок LINK остается на уровне около 1 миллиарда монет, а рыночная стоимость в 824 миллиарда долларов означает, что теоретическая стоимость каждой монеты LINK составляет примерно 824 доллара. В то же время текущая цена составляет всего около 22 долларов, что означает, что есть еще около 38 раз пространства.
Конечно, это 38-кратное значение является теоретической оценкой для переводчика, любое изменение предположения приведет к значительным результатам.
Недавний катализатор (Q3/Q4)
Механизм резервирования LINK
На протяжении многих лет Chainlink продвигал развитие отрасли с помощью значительных субсидий, но это также размывало его потенциал прибыли, вынуждая Chainlink Labs поддерживать свою деятельность через продажу токенов. Новый механизм LINK Reserve кардинально изменит эту ситуацию:
Движение средств изменилось, ежегодные доходы цепочных компаний в размере нескольких сотен миллионов долларов будут автоматически использованы для выкупа LINK на рынке.
Рыночное давление меняется, переходя от постоянного давления на продажу к чистому давлению на покупку.
позволило всем подтвердить корпоративный потенциал прибыли ChainLink
Расширение сервисов данных
Data Streams охватывает традиционные финансовые активы: с 4 августа официально поддерживает реальную цену акций и ETF в США, предоставляя поддержку данных для токенизированных фондов, синтетических активов и структурированных продуктов на блокчейне.
Партнёрство ICE: 11 августа объявлено о интеграции комплексного потока данных по валютам и драгоценным металлам от межконтинентальной биржи, что предоставляет ключевую поддержку для ценообразования на уровне институциональных цепочек.
CCIP вошел в Solana: в мае CCIP запущен в основной сети Solana, обеспечивая межэкосистемные расчеты и передачу сообщений между EVM и SVM.
Обновление функционала продукта: следует обратить особое внимание на конфиденциальность и доходность от стейкинга.
Функции конфиденциальности и разрешений, включая запуск CCIP приватных сделок; соответствие требованиям конфиденциальности банковских кросс-цепочных транзакций; менеджер конфиденциальности Chainlink, который обеспечивает, чтобы чувствительные данные не были раскрыты в публичной цепи.
Безопасность конфиденциальности также является предварительным условием для банков, использующих ChainLink, для перехода от пилотного проекта к производству.
Ставка v0.2 и распределение сборов уже запущены, поддерживающие больше типов услуг по ставке.
В будущем после обновления, пользовательские сборы будут напрямую вознаграждать ставщиков; с увеличением объема потоков данных и CCIP, доходы от ставок значительно возрастут.
Это немного похоже на доходы от стекинга после слияния Ethereum, но основано на реальных доходах корпоративного уровня.
Заключение
Chainlink предоставляет одну из самых асимметричных конфигураций риска и прибыли на всех финансовых рынках.
Нет конкурентов, способных соперничать с Chainlink по широте интеграции, технологической надежности, соблюдению нормативных требований и доверию со стороны учреждений. Примечательные пилотные проекты будут развернуты в производственной среде в течение следующих 12-18 месяцев. Каждая интеграция углубляет его защитные механизмы с помощью высоких затрат на переключение, сетевых эффектов и укоренившихся процессов соблюдения.
В финансовом плане Chainlink предоставляет разнообразные, регулярные и масштабируемые источники дохода, включая комиссии за транзакции CCIP, подписку на данные для учреждений, сертификаты резерва и автоматизированные услуги, создавая устойчивый двигатель роста, непосредственно связанный с принятием токенизированных активов. Поскольку ожидается, что глобальная токенизация достигнет масштабов в сотни триллионов долларов, доступный рынок огромен и еще не был эффективно охвачен.
Несмотря на наличие этих фундаментальных преимуществ, LINK все еще является неправильно оцененным активом, его стоимость больше похожа на спекулятивный проект, а не на поставщика монопольной финансовой инфраструктуры.
С учетом зрелости токенизированной экономики и перехода интеграции Chainlink в производственную среду, рынок будет вынужден значительно пересмотреть LINK, чтобы отразить его системную важность, потенциал дохода и незаменимую роль в глобальной финансовой системе.