Инвестиционная стратегия MicroStrategy по Биткойну и анализ финансовых рисков
Компания MicroStrategy преобразовалась из традиционного программного обеспечения в одну из крупнейших в мире организаций, владеющих Биткойн. На конец 2024 года компания владеет примерно 471,107 Биткойн, общая стоимость которых составляет около 27.97 миллиардов долларов, средняя цена покупки составляет около 62,500 долларов за токен. На конец 2024 года рыночная стоимость этих Биткойн составляет примерно 41.79 миллиардов долларов.
Компания в основном финансирует покупку Биткойн, выпуская облигации и увеличивая выпуск акций, а не полагаясь на денежные потоки от собственного бизнеса. MicroStrategy использует четыре основных способа привлечения средств:
Использовать собственные средства (около 500 миллионов долларов)
Выпуск конвертируемых привилегированных облигаций
Выпуск привилегированных обеспеченных облигаций
Выпуск акций по рыночной цене
В настоящее время общая задолженность MicroStrategy составляет 8,213,000,000 долларов, общая рыночная стоимость активов - 43,000,000,000 долларов, а коэффициент левереджа - 19%. Это означает, что цена Биткойна должна упасть ниже 16,500 долларов и на длительный срок оставаться на этом уровне, чтобы у компании могло возникнуть положение неплатежеспособности.
Краткосрочно, падение цены Биткойна повлияет на финансовые отчеты компании, но не приведет к риску дополнительной маржи. В долгосрочной перспективе, если Биткойн войдет в устойчивый медвежий рынок, компания может столкнуться с серьезным финансовым давлением.
По состоянию на конец 2024 года, бухгалтерская стоимость Биткойнов, принадлежащих MicroStrategy, составляет около 23,9 миллиарда долларов США (после оценки обесценения), а рыночная капитализация составляет около 41,79 миллиарда долларов США. Общая задолженность компании составляет около 8,2 миллиарда долларов США, в основном это облигации с низкой процентной ставкой, конвертируемые в акции. Однако денежные резервы компании составляют всего 46,8 миллиона долларов США, практически не имея денежной подушки.
Акции MicroStrategy сильно связаны с ценой Биткойна, корреляция составляет 0,7-0,8. Когда в конце 2024 года Биткойн достиг исторического максимума, цена акций компании на некоторое время превысила 500 долларов, но вскоре значительно упала вместе с коррекцией Биткойна.
Хотя в краткосрочной перспективе компания по-прежнему обладает высокой платежеспособностью, если Биткойн войдет в долгосрочный медвежий рынок, это может вызвать финансовые затруднения. Если цена Биткойна упадет до 12-15 тысяч долларов, активы компании окажутся ниже общего объема долгов, что может привести к техническому банкротству.
Тем не менее, основатель компании Майкл Сэйлор владеет 46,8% голосов, что позволяет ему блокировать продажу Биткойн или изменение стратегии компании. Это в определенной степени защищает компанию от принудительной ликвидации активов.
В общем, финансовое состояние и будущее развитие MicroStrategy в значительной степени зависят от ценовой динамики Биткойна. Если Биткойн продолжит расти, компания будет сохранять сильный рост; но если Биткойн будет находиться в длительном падении, MicroStrategy может столкнуться с серьезным финансовым давлением и даже риском банкротства.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-74b10196
· 08-16 23:56
Все уже вложились в биткойн. Это разве не игра на жизнь?
Посмотреть ОригиналОтветить0
probably_nothing_anon
· 08-16 20:09
Биткойн заходит на большие плечи.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenTaxonomist
· 08-14 00:39
*статистически говоря* это соотношение кредитного плеча является эволюционным тупиком...
Посмотреть ОригиналОтветить0
HalfPositionRunner
· 08-14 00:36
Игроки в азартные игры, не пытайтесь уговорить других игроков.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftBankruptcyClub
· 08-14 00:29
真就Все в一把Все到底了
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterBearish
· 08-14 00:18
Сопротивление падению — вот настоящий навык. Посмотрите на уровень задолженности, и все станет ясно.
Майкроштратеджи держит 470000 токенов, активы составляют 43 миллиарда долларов, падение Биткойна может привести к финансовому кризису
Инвестиционная стратегия MicroStrategy по Биткойну и анализ финансовых рисков
Компания MicroStrategy преобразовалась из традиционного программного обеспечения в одну из крупнейших в мире организаций, владеющих Биткойн. На конец 2024 года компания владеет примерно 471,107 Биткойн, общая стоимость которых составляет около 27.97 миллиардов долларов, средняя цена покупки составляет около 62,500 долларов за токен. На конец 2024 года рыночная стоимость этих Биткойн составляет примерно 41.79 миллиардов долларов.
Компания в основном финансирует покупку Биткойн, выпуская облигации и увеличивая выпуск акций, а не полагаясь на денежные потоки от собственного бизнеса. MicroStrategy использует четыре основных способа привлечения средств:
В настоящее время общая задолженность MicroStrategy составляет 8,213,000,000 долларов, общая рыночная стоимость активов - 43,000,000,000 долларов, а коэффициент левереджа - 19%. Это означает, что цена Биткойна должна упасть ниже 16,500 долларов и на длительный срок оставаться на этом уровне, чтобы у компании могло возникнуть положение неплатежеспособности.
Краткосрочно, падение цены Биткойна повлияет на финансовые отчеты компании, но не приведет к риску дополнительной маржи. В долгосрочной перспективе, если Биткойн войдет в устойчивый медвежий рынок, компания может столкнуться с серьезным финансовым давлением.
По состоянию на конец 2024 года, бухгалтерская стоимость Биткойнов, принадлежащих MicroStrategy, составляет около 23,9 миллиарда долларов США (после оценки обесценения), а рыночная капитализация составляет около 41,79 миллиарда долларов США. Общая задолженность компании составляет около 8,2 миллиарда долларов США, в основном это облигации с низкой процентной ставкой, конвертируемые в акции. Однако денежные резервы компании составляют всего 46,8 миллиона долларов США, практически не имея денежной подушки.
Акции MicroStrategy сильно связаны с ценой Биткойна, корреляция составляет 0,7-0,8. Когда в конце 2024 года Биткойн достиг исторического максимума, цена акций компании на некоторое время превысила 500 долларов, но вскоре значительно упала вместе с коррекцией Биткойна.
Хотя в краткосрочной перспективе компания по-прежнему обладает высокой платежеспособностью, если Биткойн войдет в долгосрочный медвежий рынок, это может вызвать финансовые затруднения. Если цена Биткойна упадет до 12-15 тысяч долларов, активы компании окажутся ниже общего объема долгов, что может привести к техническому банкротству.
Тем не менее, основатель компании Майкл Сэйлор владеет 46,8% голосов, что позволяет ему блокировать продажу Биткойн или изменение стратегии компании. Это в определенной степени защищает компанию от принудительной ликвидации активов.
В общем, финансовое состояние и будущее развитие MicroStrategy в значительной степени зависят от ценовой динамики Биткойна. Если Биткойн продолжит расти, компания будет сохранять сильный рост; но если Биткойн будет находиться в длительном падении, MicroStrategy может столкнуться с серьезным финансовым давлением и даже риском банкротства.