Последний исследовательский отчет HTX Ventures: шифрование Соответствие открывает эру "новых Децентрализованных финансов", RWAFi и стейблкоин платежи становятся новыми возможностями
С момента лета DeFi 2020 года автоматические маркет-мейкеры (AMM), кредитные протоколы, производные сделки и стейблкоины стали основными инфраструктурами в области шифрования. За последние четыре года многочисленные предприниматели постоянно итерировали и innovировали в этих направлениях, что привело проекты, такие как Trader Joe и GMX, на новые высоты. Однако, по мере того как эти продукты постепенно достигают зрелости, рост в области шифрования начинает сталкиваться с потолком, и появление нового поколения топовых проектов становится все более трудным.
После выборов в США в 2024 году процесс легализации и соответствия в шифрования индустрии ожидает, что принесет новые возможности для развития в этой сфере. Слияние традиционных финансов и Децентрализованных финансов ускоряется: частное кредитование, государственные облигации США и такие реальные активы, как товары, постепенно эволюционируют от простых токенизированных сертификатов к эффективным по капиталу доходным стейблкоинам, предоставляя новым выбором для шифрования пользователей, стремящихся к стабильной прибыли, и становясь новым двигателем роста для заимствования и торговли в DeFi. В то же время стратегическое положение стейблкоинов в международной торговле становится все более заметным, а инфраструктура в области платежей продолжает процветать. Традиционные финансовые гиганты, включая семью Трампа, Stripe, PayPal и BlackRock, стремительно развивают свои планы, чтобы привнести больше возможностей в индустрию.
После "старого DeFi", такого как Uniswap, Curve, dYdX и Aave, новая волна единорогов в области криптовалютной торговли созревает. Они будут адаптироваться к изменениям в регуляторной среде, используя интеграцию традиционных финансов и технологические инновации для открытия новых рынков и продвижения отрасли в эпоху "нового DeFi". Для новых участников это означает, что не нужно больше зацикливаться на мелких инновациях в традиционном DeFi, а следует сосредоточиться на создании прорывных продуктов, соответствующих новым условиям и требованиям.
В данной статье будет проведен глубокий анализ этой тенденции, обсуждая потенциальные возможности и направления развития в новой волне изменений в области шифрования торговых платформ, чтобы предоставить участникам отрасли вдохновение и рекомендации.
Изменения в торговой среде текущего цикла
( стейблкоин Соответствие прошло, уровень использования в кросс-бордных платежах постоянно растет
Комитет по финансовым услугам Палаты представителей США планирует в краткосрочной перспективе представить законопроект о стейблкоинах, что знаменует собой редкое согласие двух партий по вопросам законодательства о стейблкоинах. Обе стороны согласны с тем, что стейблкоины не только помогут укрепить доллар как мировую резервную валюту, но также стали важными покупателями государственных облигаций США, обладая огромным экономическим потенциалом.
Этот законопроект может стать первым в США всеобъемлющим законодательством о шифровании, способствующим широкому использованию традиционными банками, компаниями и частными лицами криптокошельков, стейблкоинов и платежных каналов на основе блокчейна. В ближайшие несколько лет ожидается, что платежи стейблкоинами станут распространенными и станут следующим «скачкообразным развитием» крипторынка после ETF на биткойн.
Хотя институциональные инвесторы, соответствующие стандартам, не могут напрямую извлечь выгоду из роста стоимости стейблкоинов, они могут получать прибыль, инвестируя в инфраструктуру, связанную со стейблкоинами. Например, ведущие блокчейны ), такие как Эфириум, Солана и другие ###, которые поддерживают значительное предложение стейблкоинов, а также различные приложения DeFi, взаимодействующие со стейблкоинами, будут выигрывать от роста стейблкоинов. В настоящее время доля стейблкоинов в транзакциях блокчейна увеличилась с 3% в 2020 году до более 50%. Их основная ценность заключается в бесшовных трансакциях между странами, что особенно быстро растет на развивающихся рынках. Например, в Турции объем торгов стейблкоинами составляет 3,7% от ее ВВП; в Аргентине премия на стейблкоины достигает 30,5%. Инновационные платежные платформы привлекают пользователей в экосистему блокчейна с помощью местных агентов и платежных систем, применяя стратегии «снизу вверх», что дополнительно способствует распространению стейблкоинов.
В настоящее время объем рынка трансграничных B2B-платежей, обрабатываемых традиционными платежными каналами, достигает примерно 40 триллионов долларов США, в то время как рынок денежных переводов для потребителей по всему миру генерирует доход в размере сотен миллиардов долларов ежегодно. Стейблкоины предоставляют новый способ для эффективных трансграничных платежей через шифрование, и их использование быстро растет, что, вероятно, позволит им войти в этот рынок и изменить его, став важной силой в глобальной платежной системе.
Платформа RLUSD, выпущенная одной из торговых платформ, специально разработана для корпоративных платежей и направлена на повышение эффективности, стабильности и прозрачности трансакций с учетом потребностей в расчетах, номинированных в долларах США. В то же время, Stripe приобрела платформу стейблкоинов Bridge за 1,1 миллиарда долларов, что стало крупнейшей сделкой в истории криптовалютной отрасли. Bridge предоставляет компаниям возможность бесшовного обмена между фиатными деньгами и стейблкоинами, что еще больше способствует применению стейблкоинов в глобальных платежах. Платформа Bridge по обработке трансакций обрабатывает более 5 миллиардов долларов в год и уже предоставила услуги глобального расчетного центра для высококлассных клиентов, включая SpaceX, демонстрируя удобство и эффективность стейблкоинов в международной торговле.
Кроме того, PEXX как инновационная платформа для международных платежей со стейблкоинами поддерживает обмен USDT и USDC на 16 валют, а также позволяет напрямую отправлять деньги на банковские счета. Благодаря упрощенному процессу регистрации и мгновенному конвертированию, PEXX позволяет пользователям и компаниям эффективно и с низкими затратами осуществлять международные платежи, разрушая барьеры между традиционными финансами и шифрованием. Эта инновация не только предлагает более быстрые и экономически эффективные решения для международных платежей, но и способствует децентрализации и бесшовному соединению глобальных потоков капитала. Стейблкоины постепенно становятся важной частью глобальных платежей, повышая эффективность и доступность платежных систем.
( Ожидается смягчение регулирования торговых вечных контрактов
Из-за высокой кредитной нагрузки в торговле бессрочными контрактами, которая может привести к потерям клиентов, регулирующие органы разных стран предъявляют довольно строгие требования к соблюдению норм. Во многих юрисдикциях, включая США, не только централизованным биржам )CEX### запрещено предоставлять услуги бессрочных контрактов, но и децентрализованным биржам бессрочных контрактов (PerpDEX) также трудно избежать такой же судьбы. Это непосредственно сжимает рыночное пространство и масштаб пользователей PerpDEX.
Однако, с полной победой Трампа на выборах, процесс соблюдения норм в криптоиндустрии, вероятно, ускорится, и PerpDEX вполне может встретить весну своего развития. Недавно произошло два знаковых события, на которые стоит обратить внимание: во-первых, советник Трампа по крипто- и AI-технологиям Дэвид Сакс ранее инвестировал в старого игрока этого сегмента dYdX; во-вторых, Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), вероятно, заменит Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в качестве основного регулятора в криптоиндустрии. CFTC накопила богатый опыт в запуске торговых фьючерсов на биткойн на Чикагской товарной бирже (CME) и, по сравнению с SEC, проявляет более дружелюбное отношение к регулированию PerpDEX. Эти позитивные сигналы могут открыть новые рыночные возможности для PerpDEX и создать более благоприятные условия для его роста в будущем в рамках соблюдения норм.
Когда-то высокая рискованность и высокая доходность криптовалютного рынка сделали так, что стабильные доходы реальных активов RWA) никого не интересовали. Однако в течение последнего медвежьего цикла рынок RWA показал рост вопреки тенденциям, и его заблокированная стоимость ### TVL( увеличилась с менее чем миллиона долларов до текущего уровня в десятки миллиардов долларов. В отличие от других криптоактивов, колебания стоимости RWA не зависят от настроений на криптовалютном рынке. Эта особенность имеет решающее значение для формирования устойчивой экосистемы Децентрализованные финансы: RWA не только может эффективно повысить степень диверсификации портфеля, но и обеспечить прочную основу для различных финансовых деривативов, помогая инвесторам хеджировать риски в условиях сильной рыночной волатильности.
Согласно данным RWA.xyz, на 14 декабря RWA насчитывает 67,187 владельцев, количество эмитентов активов достигло 115, а общая рыночная капитализация составила 139,9 миллиарда долларов. Веб3-гиганты, включая одну из торговых платформ, ожидают, что к 2030 году рынок RWA может расшириться до 16 триллионов долларов. Эта потенциально огромная рыночная структура и инвестиционная привлекательность, обусловленная стабильным доходом, постепенно становятся важной частью экосистемы Децентрализованных финансов.
После краха Three Arrows Capital криптоиндустрия выявила одну ключевую проблему: активы лишены устойчивых сценариев дохода. С началом процесса повышения процентных ставок Федеральной резервной системы глобальная ликвидность сжимается, и криптовалюты, определяемые как высокорискованные активы, подвергаются наиболее сильному удару. В отличие от этого, доходность реальных активов ), таких как государственные облигации США (, с конца 2021 года стабильно растет, привлекая внимание рынка. С 2022 по 2023 год медиана доходности DeFi упала с 6% до 2%, что ниже безрисковой доходности американских облигаций в 5% за тот же период, что лишило высокоценных инвесторов интереса к доходам на блокчейне. В условиях исчерпания доходов на блокчейне индустрия начала обращаться к RWA, надеясь восстановить рыночную активность за счет внедрения стабильного дохода вне цепи.
В августе 2023 года MakerDAO повысил процентную ставку по депозитам DAI в своем кредитном протоколе Spark Protocol до 8%, что вызвало долгожданное восстановление рынка Децентрализованных финансов (DeFi). Всего за неделю объем депозитов DSR в протоколе увеличился почти на 1 миллиард долларов, а обращаемое предложение DAI также увеличилось на 800 миллионов долларов, что стало новым рекордом за три месяца. Ключевым фактором этого роста стали RWA) реальные мировые активы(. Данные показывают, что в 2023 году более 80% дохода от сборов MakerDAO поступило от RWA. С мая 2023 года MakerDAO усилил свои инвестиции в RWA, массово покупая американские государственные облигации через такие организации, как Monetalis, Clydesdale и BlockTower, а также выделяя средства на RWA-кредитные протоколы, такие как Coinbase Prime и Centrifuge. По состоянию на июль 2023 года портфель инвестиций MakerDAO в RWA составил почти 2,5 миллиарда долларов, из которых более 1 миллиарда долларов пришло от американских государственных облигаций.
Успешные эксперименты MakerDAO вызвали новую волну интереса к RWA. Под воздействием высоких доходов от голубых фишек стейблкоинов экосистема DeFi быстро отреагировала. Например, сообщество Aave предложило включить sDAI в качестве залога, тем самым расширив применение RWA в DeFi. Аналогично, в июне 2023 года, новая компания Superstate, основанная основателем Compound, сосредоточилась на введении таких реальных активов, как облигации, в блокчейн, предоставляя пользователям стабильный доход, аналогичный реальному миру.
RWA стал важным мостом, соединяющим реальные активы и финансовые услуги на блокчейне. С увеличением числа новаторов, исследующих потенциал RWA, экосистема DeFi постепенно находит новый путь к стабильному доходу и диверсифицированному развитию.
Лицензированные учреждения выходят на блокчейн для расширения рыночного масштаба
В марте этого года BlackRock запустила первый фонд токенизации облигаций США, выпущенный на публичной блокчейн-платформе BUIDL, что привлекло внимание рынка. Фонд предоставляет квалифицированным инвесторам возможность получать доход от облигаций США и впервые был развернут на блокчейне Ethereum, а затем расширен на несколько других блокчейнов, включая Aptos, Optimism, Avalanche, Polygon и Arbitrum. В настоящее время $BUIDL, как токен доходного сертификата, не имеет реальной полезности, но его знаковый запуск стал важным шагом в направлении токенизированных финансов.
В то же время губернатор штата Вайоминг Марк Гордон объявил, что государственное правительство планирует выпустить стейблкоин, привязанный к доллару, в 2025 году и поддерживать его через казначейские облигации США и соглашения о обратном выкупе. Ожидается, что этот стейблкоин будет запущен в первом квартале 2025 года в сотрудничестве с торговой платформой, что станет новой яркой точкой на рынке для эксперимента со стейблкоинами на уровне правительства.
В традиционной финансовой сфере, банк State Street ), как одна из ведущих компаний по управлению активами в мире, активно исследует
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ParanoiaKing
· 08-16 03:23
Новая Книга ордеров не знаю, есть ли возможность с арбузом
Посмотреть ОригиналОтветить0
ColdWalletGuardian
· 08-13 04:21
Соответствие немного странное ощущение
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentTherapist
· 08-13 04:08
Новая волна бычьего рынка стабилизировалась. Посмотрим, кто еще осмелится сказать, что мир криптовалют на исходе.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HallucinationGrower
· 08-13 04:05
Снова хвастает, что 2024 год все еще медвежий.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentLossEnjoyer
· 08-13 03:59
Всем привет! Можно использовать подход распределения на основе Децентрализация для управления рисками.
Шифрование Соответствие новые возможности: RWAFi и стейблкоин платежи ведут Децентрализованные финансы новую эпоху
Последний исследовательский отчет HTX Ventures: шифрование Соответствие открывает эру "новых Децентрализованных финансов", RWAFi и стейблкоин платежи становятся новыми возможностями
С момента лета DeFi 2020 года автоматические маркет-мейкеры (AMM), кредитные протоколы, производные сделки и стейблкоины стали основными инфраструктурами в области шифрования. За последние четыре года многочисленные предприниматели постоянно итерировали и innovировали в этих направлениях, что привело проекты, такие как Trader Joe и GMX, на новые высоты. Однако, по мере того как эти продукты постепенно достигают зрелости, рост в области шифрования начинает сталкиваться с потолком, и появление нового поколения топовых проектов становится все более трудным.
После выборов в США в 2024 году процесс легализации и соответствия в шифрования индустрии ожидает, что принесет новые возможности для развития в этой сфере. Слияние традиционных финансов и Децентрализованных финансов ускоряется: частное кредитование, государственные облигации США и такие реальные активы, как товары, постепенно эволюционируют от простых токенизированных сертификатов к эффективным по капиталу доходным стейблкоинам, предоставляя новым выбором для шифрования пользователей, стремящихся к стабильной прибыли, и становясь новым двигателем роста для заимствования и торговли в DeFi. В то же время стратегическое положение стейблкоинов в международной торговле становится все более заметным, а инфраструктура в области платежей продолжает процветать. Традиционные финансовые гиганты, включая семью Трампа, Stripe, PayPal и BlackRock, стремительно развивают свои планы, чтобы привнести больше возможностей в индустрию.
После "старого DeFi", такого как Uniswap, Curve, dYdX и Aave, новая волна единорогов в области криптовалютной торговли созревает. Они будут адаптироваться к изменениям в регуляторной среде, используя интеграцию традиционных финансов и технологические инновации для открытия новых рынков и продвижения отрасли в эпоху "нового DeFi". Для новых участников это означает, что не нужно больше зацикливаться на мелких инновациях в традиционном DeFi, а следует сосредоточиться на создании прорывных продуктов, соответствующих новым условиям и требованиям.
В данной статье будет проведен глубокий анализ этой тенденции, обсуждая потенциальные возможности и направления развития в новой волне изменений в области шифрования торговых платформ, чтобы предоставить участникам отрасли вдохновение и рекомендации.
Изменения в торговой среде текущего цикла
( стейблкоин Соответствие прошло, уровень использования в кросс-бордных платежах постоянно растет
Комитет по финансовым услугам Палаты представителей США планирует в краткосрочной перспективе представить законопроект о стейблкоинах, что знаменует собой редкое согласие двух партий по вопросам законодательства о стейблкоинах. Обе стороны согласны с тем, что стейблкоины не только помогут укрепить доллар как мировую резервную валюту, но также стали важными покупателями государственных облигаций США, обладая огромным экономическим потенциалом.
Этот законопроект может стать первым в США всеобъемлющим законодательством о шифровании, способствующим широкому использованию традиционными банками, компаниями и частными лицами криптокошельков, стейблкоинов и платежных каналов на основе блокчейна. В ближайшие несколько лет ожидается, что платежи стейблкоинами станут распространенными и станут следующим «скачкообразным развитием» крипторынка после ETF на биткойн.
Хотя институциональные инвесторы, соответствующие стандартам, не могут напрямую извлечь выгоду из роста стоимости стейблкоинов, они могут получать прибыль, инвестируя в инфраструктуру, связанную со стейблкоинами. Например, ведущие блокчейны ), такие как Эфириум, Солана и другие ###, которые поддерживают значительное предложение стейблкоинов, а также различные приложения DeFi, взаимодействующие со стейблкоинами, будут выигрывать от роста стейблкоинов. В настоящее время доля стейблкоинов в транзакциях блокчейна увеличилась с 3% в 2020 году до более 50%. Их основная ценность заключается в бесшовных трансакциях между странами, что особенно быстро растет на развивающихся рынках. Например, в Турции объем торгов стейблкоинами составляет 3,7% от ее ВВП; в Аргентине премия на стейблкоины достигает 30,5%. Инновационные платежные платформы привлекают пользователей в экосистему блокчейна с помощью местных агентов и платежных систем, применяя стратегии «снизу вверх», что дополнительно способствует распространению стейблкоинов.
В настоящее время объем рынка трансграничных B2B-платежей, обрабатываемых традиционными платежными каналами, достигает примерно 40 триллионов долларов США, в то время как рынок денежных переводов для потребителей по всему миру генерирует доход в размере сотен миллиардов долларов ежегодно. Стейблкоины предоставляют новый способ для эффективных трансграничных платежей через шифрование, и их использование быстро растет, что, вероятно, позволит им войти в этот рынок и изменить его, став важной силой в глобальной платежной системе.
Платформа RLUSD, выпущенная одной из торговых платформ, специально разработана для корпоративных платежей и направлена на повышение эффективности, стабильности и прозрачности трансакций с учетом потребностей в расчетах, номинированных в долларах США. В то же время, Stripe приобрела платформу стейблкоинов Bridge за 1,1 миллиарда долларов, что стало крупнейшей сделкой в истории криптовалютной отрасли. Bridge предоставляет компаниям возможность бесшовного обмена между фиатными деньгами и стейблкоинами, что еще больше способствует применению стейблкоинов в глобальных платежах. Платформа Bridge по обработке трансакций обрабатывает более 5 миллиардов долларов в год и уже предоставила услуги глобального расчетного центра для высококлассных клиентов, включая SpaceX, демонстрируя удобство и эффективность стейблкоинов в международной торговле.
Кроме того, PEXX как инновационная платформа для международных платежей со стейблкоинами поддерживает обмен USDT и USDC на 16 валют, а также позволяет напрямую отправлять деньги на банковские счета. Благодаря упрощенному процессу регистрации и мгновенному конвертированию, PEXX позволяет пользователям и компаниям эффективно и с низкими затратами осуществлять международные платежи, разрушая барьеры между традиционными финансами и шифрованием. Эта инновация не только предлагает более быстрые и экономически эффективные решения для международных платежей, но и способствует децентрализации и бесшовному соединению глобальных потоков капитала. Стейблкоины постепенно становятся важной частью глобальных платежей, повышая эффективность и доступность платежных систем.
( Ожидается смягчение регулирования торговых вечных контрактов
Из-за высокой кредитной нагрузки в торговле бессрочными контрактами, которая может привести к потерям клиентов, регулирующие органы разных стран предъявляют довольно строгие требования к соблюдению норм. Во многих юрисдикциях, включая США, не только централизованным биржам )CEX### запрещено предоставлять услуги бессрочных контрактов, но и децентрализованным биржам бессрочных контрактов (PerpDEX) также трудно избежать такой же судьбы. Это непосредственно сжимает рыночное пространство и масштаб пользователей PerpDEX.
Однако, с полной победой Трампа на выборах, процесс соблюдения норм в криптоиндустрии, вероятно, ускорится, и PerpDEX вполне может встретить весну своего развития. Недавно произошло два знаковых события, на которые стоит обратить внимание: во-первых, советник Трампа по крипто- и AI-технологиям Дэвид Сакс ранее инвестировал в старого игрока этого сегмента dYdX; во-вторых, Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), вероятно, заменит Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в качестве основного регулятора в криптоиндустрии. CFTC накопила богатый опыт в запуске торговых фьючерсов на биткойн на Чикагской товарной бирже (CME) и, по сравнению с SEC, проявляет более дружелюбное отношение к регулированию PerpDEX. Эти позитивные сигналы могут открыть новые рыночные возможности для PerpDEX и создать более благоприятные условия для его роста в будущем в рамках соблюдения норм.
( Пользователи шифрования открывают ценность стабильного дохода RWA
Когда-то высокая рискованность и высокая доходность криптовалютного рынка сделали так, что стабильные доходы реальных активов RWA) никого не интересовали. Однако в течение последнего медвежьего цикла рынок RWA показал рост вопреки тенденциям, и его заблокированная стоимость ### TVL( увеличилась с менее чем миллиона долларов до текущего уровня в десятки миллиардов долларов. В отличие от других криптоактивов, колебания стоимости RWA не зависят от настроений на криптовалютном рынке. Эта особенность имеет решающее значение для формирования устойчивой экосистемы Децентрализованные финансы: RWA не только может эффективно повысить степень диверсификации портфеля, но и обеспечить прочную основу для различных финансовых деривативов, помогая инвесторам хеджировать риски в условиях сильной рыночной волатильности.
Согласно данным RWA.xyz, на 14 декабря RWA насчитывает 67,187 владельцев, количество эмитентов активов достигло 115, а общая рыночная капитализация составила 139,9 миллиарда долларов. Веб3-гиганты, включая одну из торговых платформ, ожидают, что к 2030 году рынок RWA может расшириться до 16 триллионов долларов. Эта потенциально огромная рыночная структура и инвестиционная привлекательность, обусловленная стабильным доходом, постепенно становятся важной частью экосистемы Децентрализованных финансов.
![HTX Ventures最新研报丨шифрование Соответствие开启"новый Децентрализованные финансы"时代，RWAFi和стейблкоин支付成为新机会])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410361d1b6ec3dbe59b8214fbc374a29.webp(
После краха Three Arrows Capital криптоиндустрия выявила одну ключевую проблему: активы лишены устойчивых сценариев дохода. С началом процесса повышения процентных ставок Федеральной резервной системы глобальная ликвидность сжимается, и криптовалюты, определяемые как высокорискованные активы, подвергаются наиболее сильному удару. В отличие от этого, доходность реальных активов ), таких как государственные облигации США (, с конца 2021 года стабильно растет, привлекая внимание рынка. С 2022 по 2023 год медиана доходности DeFi упала с 6% до 2%, что ниже безрисковой доходности американских облигаций в 5% за тот же период, что лишило высокоценных инвесторов интереса к доходам на блокчейне. В условиях исчерпания доходов на блокчейне индустрия начала обращаться к RWA, надеясь восстановить рыночную активность за счет внедрения стабильного дохода вне цепи.
В августе 2023 года MakerDAO повысил процентную ставку по депозитам DAI в своем кредитном протоколе Spark Protocol до 8%, что вызвало долгожданное восстановление рынка Децентрализованных финансов (DeFi). Всего за неделю объем депозитов DSR в протоколе увеличился почти на 1 миллиард долларов, а обращаемое предложение DAI также увеличилось на 800 миллионов долларов, что стало новым рекордом за три месяца. Ключевым фактором этого роста стали RWA) реальные мировые активы(. Данные показывают, что в 2023 году более 80% дохода от сборов MakerDAO поступило от RWA. С мая 2023 года MakerDAO усилил свои инвестиции в RWA, массово покупая американские государственные облигации через такие организации, как Monetalis, Clydesdale и BlockTower, а также выделяя средства на RWA-кредитные протоколы, такие как Coinbase Prime и Centrifuge. По состоянию на июль 2023 года портфель инвестиций MakerDAO в RWA составил почти 2,5 миллиарда долларов, из которых более 1 миллиарда долларов пришло от американских государственных облигаций.
Успешные эксперименты MakerDAO вызвали новую волну интереса к RWA. Под воздействием высоких доходов от голубых фишек стейблкоинов экосистема DeFi быстро отреагировала. Например, сообщество Aave предложило включить sDAI в качестве залога, тем самым расширив применение RWA в DeFi. Аналогично, в июне 2023 года, новая компания Superstate, основанная основателем Compound, сосредоточилась на введении таких реальных активов, как облигации, в блокчейн, предоставляя пользователям стабильный доход, аналогичный реальному миру.
RWA стал важным мостом, соединяющим реальные активы и финансовые услуги на блокчейне. С увеличением числа новаторов, исследующих потенциал RWA, экосистема DeFi постепенно находит новый путь к стабильному доходу и диверсифицированному развитию.
![HTX Ventures最新研报丨шифрование Соответствие开启"новый Децентрализованные финансы"时代，RWAFi和стейблкоин支付成为新机会])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d27036ab05baaf566732280e0cf00d8.webp(
Лицензированные учреждения выходят на блокчейн для расширения рыночного масштаба
В марте этого года BlackRock запустила первый фонд токенизации облигаций США, выпущенный на публичной блокчейн-платформе BUIDL, что привлекло внимание рынка. Фонд предоставляет квалифицированным инвесторам возможность получать доход от облигаций США и впервые был развернут на блокчейне Ethereum, а затем расширен на несколько других блокчейнов, включая Aptos, Optimism, Avalanche, Polygon и Arbitrum. В настоящее время $BUIDL, как токен доходного сертификата, не имеет реальной полезности, но его знаковый запуск стал важным шагом в направлении токенизированных финансов.
В то же время губернатор штата Вайоминг Марк Гордон объявил, что государственное правительство планирует выпустить стейблкоин, привязанный к доллару, в 2025 году и поддерживать его через казначейские облигации США и соглашения о обратном выкупе. Ожидается, что этот стейблкоин будет запущен в первом квартале 2025 года в сотрудничестве с торговой платформой, что станет новой яркой точкой на рынке для эксперимента со стейблкоинами на уровне правительства.
В традиционной финансовой сфере, банк State Street ), как одна из ведущих компаний по управлению активами в мире, активно исследует