Анализ рыночной динамики после заседания FOMC и влияния взаимных тарифов
I. Обзор макроэкономики на этой неделе
1. Обзор рынка
На этой неделе наблюдается небольшая дифференциация в поведении различных классов активов:
Американские акции немного выросли, индекс Доу Джонса значительно увеличился, но в целом всё еще находится в нисходящем тренде, активность торговли невысока. Коэффициент Put/Call на опционном рынке снизился, что показывает, что часть средств начала закупаться на дне.
На товарном рынке золото продолжает расти после преодоления отметки 3000 долларов за унцию, цена на медь выросла на 0,8%, за последние три месяца она увеличилась более чем на 11%. Цена на нефть стабилизировалась около 68 долларов за баррель, цена на природный газ снизилась.
Рынок криптовалют торгуется вяло, биткойн колеблется около 84,000 долларов, не имея восходящего импульса, альткойны следуют за колебаниями.
2. Анализ заседания FOMC
Федеральная резервная система вносит изменения на стратегическом и тактическом уровнях, чтобы сбалансировать рыночные ожидания и экономические основы:
Стратегически придерживайтесь принципа "зависимости от данных", избегайте обязательств по конкретному времени снижения процентных ставок, сохраняйте гибкость политики.
Тактически принимаются три основные меры:
Подчеркните данные о 5-летних инфляционных ожиданиях Нью-Йоркского федерального резервного банка, смягчите индекс потребительской уверенности Мичиганского университета, уменьшите рыночный шум.
Вновь поднимается вопрос концепции "временной инфляции", смягчается долгосрочное влияние тарифов на инфляцию, создается пространство для снижения процентных ставок, чтобы предотвратить панику на рынке из-за стагфляции.
3. Изменения на рынке ликвидности и процентных ставок
Ликвидность восстанавливается, общий объем ликвидности достигает 6,1 трлн, вывод средств из счетов TGA способствует улучшению. Использование дисконтного окна Федеральной резервной системы снижается, что указывает на ослабление давления на фондовом рынке.
Ожидания снижения процентных ставок на рынке стабильны, вероятность снижения в июне 67%, ожидается снижение ставок 3 раза в течение года.
На рынке облигаций краткосрочные ставки снижаются быстрее, чем долгосрочные, что приводит к уклону кривой доходности, отражая усилившуюся определенность рынка в отношении снижения процентных ставок, однако все еще существуют опасения по поводу возобновления инфляции.
В кредитном рынке инвестиционный кредитный спред расширяется, кредитный риск немного увеличился, рыночная склонность к риску снизилась, но сигналов системного риска еще не наблюдается.
II. Макроэкономический обзор на следующую неделю
1. Взаимные тарифы являются центром внимания рынка
Основное внимание уделяется взаимным тарифам, вступающим в силу 2 апреля:
Уровень тарифов: уровень налоговой ставки и охват будут влиять на цены на товары, а затем на инфляцию и прибыль компаний. Если окажутся выше ожиданий, это может повысить затраты на импорт, давление на прибыль компаний, а также на фондовый и долговой рынки.
Глобальные торговые трения: если они вызовут ответные меры со стороны других стран, это усилит напряженность в цепочках поставок, приведет к росту инфляции, угрожает глобальному экономическому росту и может вызвать панические распродажи на рынках, укрепляя логику "стагфляционного трейдинга".
2. Рынок все еще находится в осторожном режиме
Несмотря на снижение VIX, сигналы о рисках на кредитном рынке усиливаются, и рынок не вышел из режима паники. Инвесторы склонны сокращать рискованную экспозицию и увеличивать долю защитных активов, таких как золото и государственные облигации.
Политика Федеральной резервной системы: если тарифы приведут к росту инфляции, возможно, ужесточение политики произойдет раньше, что приведет к сокращению ликвидности на рынке и усилению волатильности; если инфляция будет под контролем, возможно, продолжение мягкой позиции, чтобы обеспечить буфер для рынка.
3. Рекомендации по стратегиям
Текущий рынок все еще находится на этапе неопределенности в отношении политики и оценки рисков, краткосрочная стратегия должна быть сосредоточена на "защите + гибком нападении", избегая хвостовых рисков и одновременно ловя промежуточные возможности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ArbitrageBot
· 08-14 22:50
Кто выдержит мертвую хватку повышения процентных ставок
Посмотреть ОригиналОтветить0
FrontRunFighter
· 08-12 03:40
типичная манипуляция MEV за кулисами... они обгоняют розничных трейдеров, как обычно, пока золото растёт, смх
Анализ тенденций на рынке после заседания FOMC и влияния взаимных тарифов следовать Ликвидность изменения и политика направления
Анализ рыночной динамики после заседания FOMC и влияния взаимных тарифов
I. Обзор макроэкономики на этой неделе
1. Обзор рынка
На этой неделе наблюдается небольшая дифференциация в поведении различных классов активов:
Американские акции немного выросли, индекс Доу Джонса значительно увеличился, но в целом всё еще находится в нисходящем тренде, активность торговли невысока. Коэффициент Put/Call на опционном рынке снизился, что показывает, что часть средств начала закупаться на дне.
На товарном рынке золото продолжает расти после преодоления отметки 3000 долларов за унцию, цена на медь выросла на 0,8%, за последние три месяца она увеличилась более чем на 11%. Цена на нефть стабилизировалась около 68 долларов за баррель, цена на природный газ снизилась.
Рынок криптовалют торгуется вяло, биткойн колеблется около 84,000 долларов, не имея восходящего импульса, альткойны следуют за колебаниями.
2. Анализ заседания FOMC
Федеральная резервная система вносит изменения на стратегическом и тактическом уровнях, чтобы сбалансировать рыночные ожидания и экономические основы:
Стратегически придерживайтесь принципа "зависимости от данных", избегайте обязательств по конкретному времени снижения процентных ставок, сохраняйте гибкость политики.
Тактически принимаются три основные меры:
Подчеркните данные о 5-летних инфляционных ожиданиях Нью-Йоркского федерального резервного банка, смягчите индекс потребительской уверенности Мичиганского университета, уменьшите рыночный шум.
Вновь поднимается вопрос концепции "временной инфляции", смягчается долгосрочное влияние тарифов на инфляцию, создается пространство для снижения процентных ставок, чтобы предотвратить панику на рынке из-за стагфляции.
Корректировка сокращения баланса (QT) ритма, хеджирование потенциального воздействия ликвидности, вызванного проблемой потолка долга.
3. Изменения на рынке ликвидности и процентных ставок
Ликвидность восстанавливается, общий объем ликвидности достигает 6,1 трлн, вывод средств из счетов TGA способствует улучшению. Использование дисконтного окна Федеральной резервной системы снижается, что указывает на ослабление давления на фондовом рынке.
Ожидания снижения процентных ставок на рынке стабильны, вероятность снижения в июне 67%, ожидается снижение ставок 3 раза в течение года.
На рынке облигаций краткосрочные ставки снижаются быстрее, чем долгосрочные, что приводит к уклону кривой доходности, отражая усилившуюся определенность рынка в отношении снижения процентных ставок, однако все еще существуют опасения по поводу возобновления инфляции.
В кредитном рынке инвестиционный кредитный спред расширяется, кредитный риск немного увеличился, рыночная склонность к риску снизилась, но сигналов системного риска еще не наблюдается.
II. Макроэкономический обзор на следующую неделю
1. Взаимные тарифы являются центром внимания рынка
Основное внимание уделяется взаимным тарифам, вступающим в силу 2 апреля:
Уровень тарифов: уровень налоговой ставки и охват будут влиять на цены на товары, а затем на инфляцию и прибыль компаний. Если окажутся выше ожиданий, это может повысить затраты на импорт, давление на прибыль компаний, а также на фондовый и долговой рынки.
Глобальные торговые трения: если они вызовут ответные меры со стороны других стран, это усилит напряженность в цепочках поставок, приведет к росту инфляции, угрожает глобальному экономическому росту и может вызвать панические распродажи на рынках, укрепляя логику "стагфляционного трейдинга".
2. Рынок все еще находится в осторожном режиме
Несмотря на снижение VIX, сигналы о рисках на кредитном рынке усиливаются, и рынок не вышел из режима паники. Инвесторы склонны сокращать рискованную экспозицию и увеличивать долю защитных активов, таких как золото и государственные облигации.
Политика Федеральной резервной системы: если тарифы приведут к росту инфляции, возможно, ужесточение политики произойдет раньше, что приведет к сокращению ликвидности на рынке и усилению волатильности; если инфляция будет под контролем, возможно, продолжение мягкой позиции, чтобы обеспечить буфер для рынка.
3. Рекомендации по стратегиям
Текущий рынок все еще находится на этапе неопределенности в отношении политики и оценки рисков, краткосрочная стратегия должна быть сосредоточена на "защите + гибком нападении", избегая хвостовых рисков и одновременно ловя промежуточные возможности.