Доходное фермерство быстро стало одним из самых обсуждаемых нововведений в децентрализованной финансовой сфере (DeFi). Поскольку инвесторы ищут новые способы генерации дохода от своих цифровых активов, доходное фермерство появилось как привлекательный, хотя и рискованный, способ получения вознаграждения через стейкинг и займы. Этот подробный руководство объяснит, что такое доходное фермерство, как оно работает, и рассмотрит некоторые из самых популярных протоколов доходного фермерства, доступных сегодня, — все это при обсуждении ключевых концепций, таких как майнинг ликвидности, годовая процентная доходность (APY) и присущие риски.

По сути, что такое доходное фермерство? Это многофункциональная стратегия высокой доходности, которая дает держателям криптовалюты возможность заработать дополнительные средства, поддерживая рост и стабильность децентрализованных финансов. Будь то опытный инвестор или новичок в мире криптовалют, доходное фермерство представляет собой передовую возможность использовать силу технологии блокчейн и участвовать в будущем финансов.

Используя силу смарт-контрактов и децентрализованных протоколов, доходное фермерство предлагает не только потенциал для высоких доходов, но и способствует созданию экосистемы, где ликвидность, инновации и децентрализованное управление идут бок о бок. Поскольку сектор DeFi продолжает развиваться, понимание тонкостей доходного фермерства будет ключом к раскрытию его полного потенциала и заниманию лидирующего положения в финансовой революции.

Источник изображения: Bitcoin.com

Понимание Доходного фермерства

Доходное фермерство - это практикастейкинга или предоставления криптовалютных активов в залог для генерации высоких доходов или вознаграждений, обычно выплачиваемых в виде дополнительной криптовалюты. Эта практика использует смарт-контракты на блокчейн-сетях, в основном в экосистеме Ethereum, для автоматизации процесса распределения вознаграждений. По сути, протоколы доходного фермерства стимулируют провайдеров ликвидности (LPs) заблокировать свои активы в ликвидностном пуле на основе смарт-контрактов. Взамен эти провайдеры зарабатывают долю от комиссий за транзакции, процентных выплат или даже управляющих токенов.

В своей сути доходное фермерство стремится создать экосистему, где инвесторы могут продолжать удерживать свои криптовалютные активы, одновременно получая пассивный доход. Эта стратегия помогла сектору DeFi вырасти с рыночной капитализации около $500 миллионов до удивительных $10 миллиардов в 2020 году, подчеркивая его потенциал изменить традиционную финансовую сферу.

Механизмы за Yield Farming

Стейкинг и Заимствование

Фермерство дохода работает через два основных механизма: стейкинг и кредитование. Когда инвесторы вносят свои криптовалютные активы в протокол, они отправляют эти активы в смарт-контракт, который удерживает и управляет ими. В обмен на депозит инвестор получает токен, который действует как квитанция. Этот токен не только представляет их долю в пуле ликвидности, но также дает им право на любые вознаграждения или комиссии, генерируемые пулом.

• Стейкинг: Инвесторы ставят свои активы, что означает, что они блокируют их в сети для поддержки операций, таких как проверка транзакций. В замен они получают награды, обычно в виде местных токенов сети или токенов управления. Например, в блокчейнах с подтверждением доли (PoS), таких как Ethereum 2.0, стейкеры зарабатывают проценты, помогая обеспечить безопасность сети.

• Кредитование: В протоколах кредитования инвесторы поставляют свои активы в пул, из которого другие пользователи могут занимать. Заемщики платят проценты по своим займам, и эти проценты затем распределяются между кредиторами, обеспечивая им доходность по их активам.

Добыча ликвидности: ближе к рассмотрению

Одним из наиболее убедительных нововведений в сфере доходного фермерства является добыча ликвидности. Добыча ликвидности происходит, когда участники доходного фермерства зарабатывают дополнительные токены в качестве наград за свое участие. Этот термин получил широкое признание после того, как Compound, ведущий протокол DeFi, начал выпускать токены COMP своим пользователям. Эти токены, часто представляющие долю в управлении протоколом или будущими доходами, имеют потенциал значительно увеличить общую прибыль.

Майнинг ликвидности стимулирует пользователей предоставлять ликвидность децентрализованным биржам (DEXs), предлагая токены управления, которые можно торговать как на централизованных, так и на децентрализованных платформах. В результате протоколы, поддерживающие майнинг ликвидности, видят увеличение участия, что в свою очередь повышает общую стабильность и эффективность сети.

Годовая процентная доходность (APY)

При оценке возможностей доходного фермерства инвесторы часто полагаются на годовую процентную доходность (APY), метрику, отражающую годовой доход от инвестиций с учетом сложных процентов. APY особенно полезен в доходном фермерстве, потому что он помогает инвесторам понять потенциальную прибыль от их заложенных или заемных активов за год. Однако высокие APY, иногда достигающие нескольких тысяч процентов, часто сопряжены с значительными рисками, включая волатильность цен и потенциал для эксплуатации протокола.

Обычные типы доходного фермерства

Доходное фермерствоможно разделить на несколько общих типов, каждый из которых имеет свой набор стратегий и профилей риска:

1. Предоставление ликвидности

Поставщики ликвидности (LP) вносят криптовалютные активы в пул ликвидности DEX, который облегчает торговлю токенами. Например, LP может внести равную стоимость двух криптовалют (таких как VERSE и WETH) в пул ликвидности. Взамен LP получают процент от комиссий за обмен совершенных в этом пуле. Поскольку все LP в одном пуле делят комиссии пропорционально, чем больше ликвидности, тем ниже обычно доход на одинакового поставщика.

2. Стейкинг

Стейкинг в доходном фермерстве представлен двумя основными формами:

• Стейкинг на уровне протокола: В сетях PoS инвесторы стейкают собственный актив блокчейна (например, ETH в Ethereum или AVAX в Avalanche), чтобы обеспечить безопасность сети. Стейкеры получают часть только что выпущенных токенов блокчейна в качестве награды.

• Стейкинг токенов Ликвидности Поставщика (LP): После предоставления ликвидности на DEX инвесторы получают токены LP в качестве подтверждения своего депозита. Некоторые платформы позволяют ставить эти токены LP в отдельных контрактах, тем самым зарабатывая дополнительные вознаграждения сверх комиссий с ликвидного пула. Примером этого является платформа Verse Farms, где стратегии некастодиального доходного фермерства позволяют пользователям максимизировать свои заработки.

3. Кредитование

Платформы для децентрализованных финансовых услуг позволяют пользователям поставлять криптовалютные активы в пул, из которого другие пользователи могут занимать. Кредиторы зарабатывают проценты на свои вклады, который определяется спросом на займы и общей ликвидностью пула. Эти проценты, распределяемые как доход, добавляют еще один уровень потенциала для заработка держателей криптовалютных активов.

Эволюция и влияние доходного фермерства

Доходное фермерство стремительно развивается с лета 2020 года, когда экосистема DeFi пережила взрывной рост. На ранних этапах доходные фермеры в основном ставили в залог известные стейблкоины, такие как USDT, DAI и USDC. Однако пейзаж вскоре расширился с появлением токенов управления в качестве наград, стимулируя добычу ликвидности на платформах, построенных на Ethereum.

Инновационная модель доходного фермерства не только позволила инвесторам получать высокие доходы, но также сыграла критическую роль в расширении рынка DeFi. Позволяя протоколам распределять управляющие токены, доходное фермерство создает децентрализованную структуру управления, где держатели токенов могут голосовать по ключевым решениям протокола и будущим разработкам.

Несмотря на свой потенциал, доходное фермерство несет значительные риски. Высокие APY, которые привлекают инвесторов, могут быть неустойчивыми, если в жидкостный пул присоединяется слишком много участников. По мере увеличения средств, стоимость наград пропорционально снижается. Более того, протоколы доходного фермерства подвержены рыночной волатильности и уязвимостям смарт-контрактов, включая риск «удержания ковра», когда злоумышленники внезапно выводят средства.

Десять самых популярных протоколов доходного фермерства

Для оптимизации доходности по заложенным средствам многие фермеры доходности распределяют свои инвестиции по различным платформам. Ниже представлены десять самых популярных протоколов доходного фермерства, которые сформировали отрасль:

1. Aave:
   Aave - это протокол кредитования и заимствования с открытым исходным кодом, не требующий доверительного управления. Он позволяет пользователям создавать денежные рынки и получать составные проценты за предоставление своих активов в займы. При общей стоимости заблокированных активов (TVL) более 21 миллиарда долларов на август 2021 года, Aave предлагает до 15% годовых по кредитованию на своей платформе.

2. Компаунд:
   Как протокол денежного рынка, Compound позволяет пользователям одалживать и занимать активы, зарабатывая вознаграждение в форме управляющего токена COMP. Его алгоритмически скорректированные ставки сложного процента делают его одним из любимых среди фермеров доходности, с общим объемом превышающим 16 миллиардов долларов.

3. Curve Finance:
   Curve Finance - это децентрализованная биржа, специализирующаяся на торговле стабильными монетами, предлагающая низкие комиссии и минимальный проскальзывание благодаря своему уникальному алгоритму создания рынка. Она известна своими безопасными пулами стабильных монет, где базовая годовая процентная доходность может составлять около 10%, а доходность от вознаграждений может превышать 40%.

4. Uniswap:
   Uniswap - одна из самых популярных децентрализованных бирж, известная своей простой и эффективной моделью автоматического создания рынка (AMM). Поставщики ликвидности вносят активы в соотношении 50/50 и получают комиссии за транзакции, а также вознаграждения в виде управляющих токенов UNI. У Uniswap есть две рабочие версии, с TVL для V2 и V3, превышающими миллиарды долларов.

5. Instadapp:
   Instadapp предлагает комплексную платформу для управления и создания портфелей DeFi. Свыше $9.4 миллиарда было заблокировано к августу 2021 года, и Instadapp помогает пользователям максимизировать доходность фермерства за счет интеграции различных протоколов DeFi.

6. SushiSwap:
   Изначально форк Uniswap, SushiSwap превратился в многоцепочечную экосистему DeFi. Он предлагает торговлю AMM, рынки кредитования, ончейн мини-приложения и площадку для запуска новых проектов, с TVL около $3.55 миллиарда.

7. PancakeSwap:
   Построенный на Binance Smart Chain (BSC), PancakeSwap - это DEX для токенов BEP20. Он предлагает высокие APY, иногда достигающие более 400%, и фокусируется на игровых функциях, таких как лотереи, командные бои и коллекционирование NFT, с TVL более $4.9 миллиарда.

8. Протокол Venus:
   Venus Protocol - это алгоритмический денежный рынок на BSC, объединяющий кредитование и эмиссию синтетической устойчивой монеты. Пользователи могут получать доходы от своих депозитов, беря займы под залог. Уникальный подход к избыточной обеспеченности помогает защитить протокол от рыночной волатильности, с TVL более 3,3 миллиарда долларов.

9. Balancer:
   Balancer функционирует как автоматизированный менеджер портфеля и торговая платформа. В отличие от традиционных пулов ликвидности, он позволяет настраивать коэффициенты токенов, предоставляя поставщикам ликвидности гибкость в управлении своими активами. На август 2021 года в Balancer было заблокировано более $1.8 миллиарда.

10. Yearn.finance:
    Yearn.finance автоматизирует стратегии доходного фермерства, агрегируя доходы по различным протоколам, таким как Aave и Compound. Известен своим динамичным подходом к максимизации прибыли, Yearn.finance заблокировал более $3,4 миллиарда активов, а ставки APY могут достигать до 80% для некоторых стратегий.

Gate.io: Упрощение Доходного фермерства с помощью инноваций Web3

Для любителей доходного фермерства, Gate.ioпредлагает безупречное сочетание централизованных и децентрализованных решений. Его Веб3 кошелек- это выдающаяся особенность, позволяющая пользователям взаимодействовать непосредственно с протоколами DeFi и максимизировать доходы.

Почему Gate.io?

• Удобный для пользователя: интуитивный интерфейс Gate.io делает доходное фермерство доступным для пользователей всех уровней опыта.

• Поддержка нескольких цепей: кошелек Web3 поддерживает Ethereum, Binance Smart Chain и Polygon, позволяя кросс-чейн фарминг.

• Высокие APY: Конкурентные доходы по стейкингу и фармингу привлекают ищущих пассивный доход.

Начало работы

1. Зарегистрируйтесь на Gate.io

2. Депонируйте активы на свой счет или веб-кошелек Web3.

3. Выберите фермерский пул и начните зарабатывать награды.

Веб-кошелек Gate.io Web3 сокращает разрыв между CeFi и DeFi, предлагая безопасный и эффективный способ участия в доходном фермерстве.

Преимущества и риски доходного фермерства

Преимущества

• Пассивный доход: Доходное фермерство позволяет держателям криптовалюты зарабатывать дополнительный доход на своих активах, не продавая их.

• Несколько источников дохода: посредством стейкинга, кредитования и участия в добыче ликвидности инвесторы могут воспользоваться различными источниками вознаграждений.

• Децентрализованное управление: Многие протоколы доходного фермерства распределяют токены управления, предоставляя пользователям возможность влиять на развитие платформы.

Риски

• Волатильность: Высокие APY часто сопровождаются высокой волатильностью, и вознаграждение, заработанное, может значительно колебаться из-за рыночных условий.

• Уязвимости смарт-контрактов: Ошибки или эксплойты в смарт-контрактах могут привести к значительным потерям, поэтому крайне важно, чтобы протоколы проходили тщательные аудиты.

• Потери из-за нестабильности: Поставщики ликвидности могут испытать потери из-за нестабильности, когда цена депонированных активов изменяется относительно друг друга.

• Rug Pulls: Всегда существует риск того, что злонамеренный актер может неожиданно вывести средства, оставив инвесторов с необратимыми убытками.

Заключение

Доходное фермерство стало мощным инструментом в ландшафте DeFi, предлагая крипто-энтузиастам способ заработать впечатляющие доходы, ставя или занимая свои активы. Понимая, что такое доходное фермерство и механику стейкинга, займа и добычи ликвидности, инвесторы могут принимать обоснованные решения, перемещаясь в этом инновационном, но волатильном пространстве.

Эволюция протоколов доходного фермерства - от Aave и Compound до PancakeSwap и Yearn.finance - иллюстрирует быстрый рост и диверсификацию экосистемы DeFi. Поскольку рынок продолжает созревать, доходное фермерство остается ключевым фактором инноваций, обеспечения ликвидности и децентрализованного управления.

Хотя потенциальные вознаграждения значительны, инвесторам следует помнить о рисках, связанных с доходным фермерством. Тщательные исследования, диверсификация портфеля и понимание основных механизмов являются необходимыми для всех, кто хочет участвовать в этом динамичном финансовом фронтире.

Отказ от ответственности: Инвестиции в криптовалюту несут риски. Всегда проводите тщательное исследование перед инвестированием.