DeFi - это инновация в криптовалютной индустрии, в то время как пул ликвидности является основным компонентом экосистемы DeFi. Пользователи DeFi «закрепляют» криптовалютные активы в смарт-контрактах для обеспечения бесперебойной работы протокола DeFi.

Объяснение пулов ликвидности

Пул ликвидности относится к криптовалютному пулу, заблокированному смарт-контрактами, который облегчает торговлю через ликвидность и широко применяется децентрализованными биржами. Этот концепт был впервые предложен Bancor в 2017 году и стал популярным благодаря UniSwap, одной из крупнейших децентрализованных бирж.

До создания пулов ликвидности пользователи совершали транзакции через ордербуки на централизованных торговых платформах, где покупатели и продавцы размещали ордера в соответствии со своими желаниями. Обычно покупатель ожидает купить криптовалюту по самой низкой цене, в то время как продавец надеется продать по самой высокой цене. Для совершения сделки покупатель и продавец должны достичь согласия относительно цены.

Когда ордеры на покупку и продажу недостаточны для поддержки быстрых транзакций на рынке, централизованные рыночные организаторы обеспечивают ликвидность для облегчения быстрых транзакций. Но в DeFi нет такой роли, как у централизованных рыночных организаторов. Поэтому в таком контексте введено понятие пула ликвидности.

Как работают пулы ликвидности

Ликвидность пулы выполняются автоматически без участия посредников третьих сторон. Простыми словами, две или более различные криптовалюты помещаются в пул, чтобы сформировать криптовалютный фонд, который удовлетворяет потребности пользователей в торговле через автоматических рыночных криейторов (AMM). Протоколы DeFi предоставляют вознаграждения для стимулирования участия пользователей в качестве поставщиков ликвидности (LPs).

Если пользователь продает токен A, чтобы купить токен B на децентрализованной бирже, он полагается на токены в ликвидности A/B, предоставленные другими пользователями. Согласно закону спроса и предложения в экономике, когда он покупает токен B, количество токена B в пуле ликвидности уменьшается, а его цена растет.

Например, существует пул ликвидности ETH/USDT на сумму $10 000 в ETH и $10 000 в USDT. Чтобы купить ETH, пользователи могут просто предоставить USDT в пул и получить соответствующее количество ETH. По завершении сделки количество USDT в пуле увеличивается, а ETH уменьшается. Для достижения баланса между двумя криптовалютами цена ETH увеличится. При изъятии определенного количества ETH требуется больше USDT, чтобы сохранить баланс в пуле.

Для получения более подробной информации о расчете, пожалуйста, обратитесь к статье Gate Learn: Что такое AMM?

Сколько Ликвидности в пулах DeFi?

В DeFi ликвидность измеряется общей заблокированной стоимостью (TVL). Согласно DappRaDar, на ноябрь 2022 года совокупный объем заблокированных средств (TVL) во всех активах протоколов DeFi составляет около 40 миллиардов долларов США.

DeFiЛиампоказывает, что в начале 2020 года TVL в протоколах DeFi было менее 1 миллиарда долларов США. Его взрывной рост действительно является хорошим индикатором быстрого развития DeFi в последние годы.

Применение для пулов ликвидности

1. Автоматические рыночные создатели (AMM)

Децентрализованные биржи, такие как Uniswap, предоставляют пулы ликвидности, которые позволяют LP объединять свои криптовалюты в торговые пары. Они полагаются на автоматически исполняемые смарт-контракты для определения цен на активы и, следовательно, создания торгового рынка.

2. Майнинг Ликвидности

Майнинг ликвидности - это процесс, при котором трейдеры предоставляют ликвидность определенному протоколу DeFi и зарабатывают проценты в зависимости от доли предоставленной ими ликвидности в пуле. Большинство пулов ликвидности также предоставляют токены LP, которые могут быть застейканы LP на других протоколах для генерации дохода пропорционально их доле в общем объеме средств в пуле.

Для получения дополнительной информации о майнинге ликвидности, пожалуйста, обратитесь к:

Что такое Фермерство Ликвидности?

От рыночного организатора до майнинга ликвидности, насколько важна ликвидность?

Пул ликвидности также используется для голосования и управления. Многие протоколы предусматривают, что для участия в голосовании и продвижении предложений по управлению требуется определенное количество токенов. Пул ликвидности - это место, где пользователи объединяют свои средства вместе.

Важные заметки

Для участия в майнинге ликвидности пользователи должны быть осторожными по отношению к риску временных потерь, который относится к доле токенов в пуле ликвидности, уменьшенной из-за значительных изменений цен. Если пользователи решат удалить свою ликвидность, когда цена падает, убытки станут реальными, но если цена восстановится, убытки можно избежать.

Консервативные инвесторы могут инвестировать в стейблкоины, которые более стабильны по цене. Пулы ликвидности на основе стейблкоинов снижают риск временных потерь.

Заключение

Ликвидный пул - это казна, которая блокирует пары криптовалют в смарт-контрактах, обеспечивая центр для участия пользователей в децентрализованной торговле, займах, кредитовании и многих других активностях децентрализованных финансов (DeFi). Это важный компонент DeFi.

За последние два года предоставление ликвидности в DeFi стало популярным трендом. Пользователи могут участвовать в качестве поставщиков ликвидности (LP) и получать доход. Пулы ликвидности также сталкиваются с потенциальными рисками, такими как временные потери, атаки хакеров, вызванные уязвимостями контрактов и т. д. Пользователи должны быть осторожны по отношению к этим рискам при участии в деятельности по получению дохода в пулах ликвидности.