Análise do desempenho do mercado após a reunião do FOMC e o impacto das tarifas equivalentes
I. Revisão Macroeconómica da Semana
1. Visão Geral do Mercado
Esta semana, o desempenho de vários ativos apresentou alguma divergência:
As ações dos EUA subiram ligeiramente, o índice Dow teve um aumento significativo, mas no geral ainda está em uma tendência de queda, com um nível de atividade de negociação não muito alto. A razão Put/Call no mercado de opções caiu, indicando que parte dos fundos começou a comprar em baixa.
No mercado de produtos, o ouro continuou a subir após ultrapassar os 3000 dólares/オンス, o preço do cobre aumentou 0,8%, acumulando uma alta de mais de 11% nos últimos três meses. O preço do petróleo estabilizou-se em torno de 68 dólares/barril, enquanto o preço do gás natural caiu.
O mercado de criptomoedas está em baixa, com o Bitcoin a oscilar em torno dos 84.000 dólares, sem força para subir, enquanto as altcoins seguem a sua volatilidade.
2. Análise da reunião do FOMC
O Federal Reserve faz ajustes em nível estratégico e tático para equilibrar as expectativas do mercado e os fundamentos econômicos:
Manter o princípio da "dependência de dados" na estratégia, evitando comprometer-se com um momento específico para a redução das taxas de juros, e mantendo a flexibilidade da política.
Tomar três grandes medidas táticas:
enfatiza os dados das expectativas de inflação de 5 anos do Federal Reserve de Nova Iorque, minimiza o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan, reduzindo o ruído no mercado.
Reiterar o conceito de "inflação temporária", atenuar o impacto a longo prazo das tarifas sobre a inflação, criar espaço para cortes nas taxas de juros e evitar que o mercado caia em pânico de estagflação.
Ajuste da redução da tabela ( QT ) ritmo, para mitigar o impacto da liquidez que pode ser causado por problemas de limite de endividamento.
3. Variação do mercado de liquidez e taxas de juros
A liquidez aumentou, a liquidez ampla alcançou 6,1 trilhões, a saída da conta TGA impulsionou a melhoria. A utilização da janela de desconto do Federal Reserve diminuiu, indicando alívio na pressão sobre os fundos do mercado.
A expectativa de redução das taxas de juros no mercado está estável, com uma probabilidade de 67% de redução em junho, e prevê-se uma redução total de 3 vezes ao longo do ano.
No mercado de títulos, as taxas de juros de curto prazo estão a descer mais rapidamente do que as de longo prazo, a curva de rendimento está a tornar-se mais íngreme, refletindo uma maior certeza do mercado em relação a cortes nas taxas de juro, mas ainda existem dúvidas sobre um possível ressurgimento da inflação.
O spread de crédito no mercado de investimentos aumentou, o risco de crédito subiu ligeiramente, a aversão ao risco no mercado diminuiu, mas ainda não surgiram sinais de risco sistêmico.
Dois, Perspectivas Macroeconómicas para a Próxima Semana
1. As tarifas equivalentes são o foco da atenção do mercado
As tarifas de igualização que entram em vigor a 2 de abril são o foco do mercado, com especial atenção para:
Intensidade das tarifas: a altura das taxas e a abrangência vão afetar os preços dos produtos, o que, por sua vez, afetará a inflação e os lucros das empresas. Se superarem as expectativas, poderão aumentar os custos de importação, pressionando os lucros das empresas, assim como os mercados de ações e de dívida.
Tensões comerciais globais: Se levar a retaliações de outros países, isso agravará a tensão nas cadeias de suprimento, aumentará a inflação, ameaçará o crescimento econômico global e poderá desencadear uma venda em pânico nos mercados, reforçando a lógica da "transação de estagflação".
2. O mercado ainda está em modo cauteloso
Apesar da queda do VIX, os sinais de risco no mercado de crédito aumentaram, e o mercado não se desvinculou do modo de pânico. Os investidores tendem a reduzir a exposição ao risco e a aumentar a alocação em ativos de refúgio, como ouro e obrigações do governo.
Direção da política do Federal Reserve: se as tarifas elevarem a inflação, pode haver um aperto antecipado da política, resultando em uma restrição da liquidez do mercado e intensificando a volatilidade; se a inflação for controlável, pode continuar uma postura dovish, fornecendo um amortecedor ao mercado.
3. Sugestões de estratégia
O mercado atual ainda se encontra numa fase de incerteza em relação à política e à precificação de riscos. A estratégia de curto prazo deve ter como núcleo a "defesa + ataque flexível", evitando riscos extremos enquanto captura oportunidades faseadas.
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ArbitrageBot
· 08-14 22:50
Aumentos de juros em espiral da morte, quem consegue suportar?
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FrontRunFighter
· 08-12 03:40
manipulação típica de mev nos bastidores... estão antecipando os retalhistas como de costume enquanto o ouro dispara smh
Análise da tendência do mercado após a reunião do FOMC e o impacto das tarifas equivalentes seguir Liquidez mudanças e direções de política
Análise do desempenho do mercado após a reunião do FOMC e o impacto das tarifas equivalentes
I. Revisão Macroeconómica da Semana
1. Visão Geral do Mercado
Esta semana, o desempenho de vários ativos apresentou alguma divergência:
As ações dos EUA subiram ligeiramente, o índice Dow teve um aumento significativo, mas no geral ainda está em uma tendência de queda, com um nível de atividade de negociação não muito alto. A razão Put/Call no mercado de opções caiu, indicando que parte dos fundos começou a comprar em baixa.
No mercado de produtos, o ouro continuou a subir após ultrapassar os 3000 dólares/オンス, o preço do cobre aumentou 0,8%, acumulando uma alta de mais de 11% nos últimos três meses. O preço do petróleo estabilizou-se em torno de 68 dólares/barril, enquanto o preço do gás natural caiu.
O mercado de criptomoedas está em baixa, com o Bitcoin a oscilar em torno dos 84.000 dólares, sem força para subir, enquanto as altcoins seguem a sua volatilidade.
2. Análise da reunião do FOMC
O Federal Reserve faz ajustes em nível estratégico e tático para equilibrar as expectativas do mercado e os fundamentos econômicos:
Manter o princípio da "dependência de dados" na estratégia, evitando comprometer-se com um momento específico para a redução das taxas de juros, e mantendo a flexibilidade da política.
Tomar três grandes medidas táticas:
enfatiza os dados das expectativas de inflação de 5 anos do Federal Reserve de Nova Iorque, minimiza o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan, reduzindo o ruído no mercado.
Reiterar o conceito de "inflação temporária", atenuar o impacto a longo prazo das tarifas sobre a inflação, criar espaço para cortes nas taxas de juros e evitar que o mercado caia em pânico de estagflação.
Ajuste da redução da tabela ( QT ) ritmo, para mitigar o impacto da liquidez que pode ser causado por problemas de limite de endividamento.
3. Variação do mercado de liquidez e taxas de juros
A liquidez aumentou, a liquidez ampla alcançou 6,1 trilhões, a saída da conta TGA impulsionou a melhoria. A utilização da janela de desconto do Federal Reserve diminuiu, indicando alívio na pressão sobre os fundos do mercado.
A expectativa de redução das taxas de juros no mercado está estável, com uma probabilidade de 67% de redução em junho, e prevê-se uma redução total de 3 vezes ao longo do ano.
No mercado de títulos, as taxas de juros de curto prazo estão a descer mais rapidamente do que as de longo prazo, a curva de rendimento está a tornar-se mais íngreme, refletindo uma maior certeza do mercado em relação a cortes nas taxas de juro, mas ainda existem dúvidas sobre um possível ressurgimento da inflação.
O spread de crédito no mercado de investimentos aumentou, o risco de crédito subiu ligeiramente, a aversão ao risco no mercado diminuiu, mas ainda não surgiram sinais de risco sistêmico.
Dois, Perspectivas Macroeconómicas para a Próxima Semana
1. As tarifas equivalentes são o foco da atenção do mercado
As tarifas de igualização que entram em vigor a 2 de abril são o foco do mercado, com especial atenção para:
Intensidade das tarifas: a altura das taxas e a abrangência vão afetar os preços dos produtos, o que, por sua vez, afetará a inflação e os lucros das empresas. Se superarem as expectativas, poderão aumentar os custos de importação, pressionando os lucros das empresas, assim como os mercados de ações e de dívida.
Tensões comerciais globais: Se levar a retaliações de outros países, isso agravará a tensão nas cadeias de suprimento, aumentará a inflação, ameaçará o crescimento econômico global e poderá desencadear uma venda em pânico nos mercados, reforçando a lógica da "transação de estagflação".
2. O mercado ainda está em modo cauteloso
Apesar da queda do VIX, os sinais de risco no mercado de crédito aumentaram, e o mercado não se desvinculou do modo de pânico. Os investidores tendem a reduzir a exposição ao risco e a aumentar a alocação em ativos de refúgio, como ouro e obrigações do governo.
Direção da política do Federal Reserve: se as tarifas elevarem a inflação, pode haver um aperto antecipado da política, resultando em uma restrição da liquidez do mercado e intensificando a volatilidade; se a inflação for controlável, pode continuar uma postura dovish, fornecendo um amortecedor ao mercado.
3. Sugestões de estratégia
O mercado atual ainda se encontra numa fase de incerteza em relação à política e à precificação de riscos. A estratégia de curto prazo deve ter como núcleo a "defesa + ataque flexível", evitando riscos extremos enquanto captura oportunidades faseadas.