Análise do mercado de firmware de Mineração: da periferia para o mainstream
Resumo
A camada de firmware de pós-venda entre hardware ASIC e software de pool de mineração tornou-se uma ferramenta estratégica chave para aumentar a eficiência e formar uma vantagem competitiva.
Estado da aplicação: Cerca de 56% da potência de cálculo SHA-256 global utiliza firmware não original. Entre as soluções de terceiros, a Vnish lidera com uma quota de 26,4%, enquanto a quota de firmware original caiu para 44,4%.
Motivação para o crescimento: A situação econômica após a redução pela metade em 2024, a volatilidade dos preços da energia e a demanda por gestão automatizada de grandes grupos de máquinas de mineração continuam a impulsionar os mineradores a escolherem arquiteturas de sistemas abertas e configuráveis.
Tendência de código aberto: uma empresa conhecida decidiu abrir o código do seu próprio sistema operacional de Mineração antes do quarto trimestre de 2025, validando ainda mais a viabilidade desse modelo, o que pode tornar os custos de manutenção de firmware fechado mais comuns.
Desenvolvimento
| Ponto no tempo | Evento importante |
|---------|---------|
| 2011 | O CGMiner foi lançado, como o primeiro programa de Mineração ASIC genérico, estabelecendo a base para todo o firmware original |
| Outubro de 2018 | Lançamento do firmware open source Braiins OS, implementando a funcionalidade AsicBoost na mineradora S9, economizando cerca de 13% de consumo de energia, e lançamento de um repositório de código totalmente auditável |
| 2018-2020 | A ascensão do Vnish/MSK, com a comercialização da otimização automática e um modelo de 2-3% de custos de desenvolvimento, tornou-se muito popular em grandes mineradoras |
| 2022 | Um operador de pool de mineração americano lançou um produto de firmware, em 2024 sua capacidade de hash aumentou de 3 EH/s para 13.7 EH/s |
| Março de 2024 | Uma empresa de mineração listada lançou pela primeira vez firmware e placa de controle desenvolvidos internamente, já implantados em 200.000 máquinas de mineração, e ofereceu ao setor inteiro.
| Junho de 2025 | Uma empresa renomada anunciou planos para abrir o código de um sistema operacional modular de mineração ponto a ponto, com o objetivo de ser lançado no quarto trimestre de 2025 |
Estrutura de Mercado (Previsão para 2025)
| Fornecedor de firmware | Participação estimada na rede | Modelo de lucro principal | Principais características |
|----------|------------|------------|---------|
| Vnish | 26.40% | 2-3% de custos de desenvolvimento | Aumentar continuamente o suporte para S19/S23, desbloquear a função de contornar o bloqueio de assinatura de fábrica do cartão SD |
| Braiins OS/+ | 5-6% (versão open source)/ versão paga | Núcleo open source (grátis) e 2% de taxa | Adiciona Stratum V2 e núcleo Rust, suportando as principais máquinas de mineração |
| Firmware de algum pool de mineração | 4-5% | Assinatura ou reembolso do pool de mineração | Certificado SOC-2, aumento de 350% na capacidade de computação em relação ao ano anterior |
| Firmware original | 44% | Nenhum | Ainda dominando em novo hardware dentro do período de garantia |
| Outros (incluindo sistemas desenvolvidos internamente) | Cerca de 18% | Mistura de vários modos | Firmware de uma empresa listada lançado oficialmente; um prestador de serviços foca na camada de SaaS |
Nota: Os principais fabricantes de ASIC detêm cerca de 75% da quota de mercado, seguidos por 18% e 7%. Assim, o mercado de firmware continua a ser uma área de competição importante.
Demanda dos Mineradores - Importância do Firmware
a. Proteção de eficiência e lucro
A otimização automática a nível de chip em comparação com as configurações de fábrica pode melhorar o consumo de energia por terahertz (J/TH) em 8-20%, o que é especialmente importante após a redução pela metade em abril de 2024.
Capaz de ajustar o estado de operação em tempo real com base no preço da eletricidade e no preço da capacidade de cálculo, proporcionando flexibilidade.
b. Automação de clusters de mineração
Fornecer atualização de imagem em cluster, scripts de limitação de potência e API de negociação de modelos de bloco Stratum V2, reduzindo os custos operacionais e minimizando os riscos de auditoria.
c. Segurança e Auditoria
O firmware open-source elimina a preocupação com custos de desenvolvimento ocultos ou com o "interruptor de desligamento" da fábrica.
Função de análise de malware integrada, capaz de prevenir o roubo de poder de cálculo.
d. Vida útil do ativo
A otimização baseada na percepção de temperatura pode prolongar a vida útil das placas de computação, adiando o ciclo de atualização de capital. Os dados mostram que 86,9% das máquinas de mineração são revendidas ou reutilizadas, em vez de serem descartadas.
Influência das tendências de código aberto
| Dimensão | Avaliação de Impacto |
|-----|---------|
| Pressão Competitiva | A posição de "sem necessidade de fornecedores terceiros" pode reduzir o modelo de custos de desenvolvimento atual de 2-3%, levando os fornecedores a mudar para modelos SaaS de valor acrescentado ou licenciamento híbrido |
| Descentralização | O novo sistema operativo visa permitir que mais mineradores realizem operações ponto a ponto sem a necessidade de uma camada de coordenação fechada, alinhando-se à filosofia do Stratum V2 |
| Padrões do ecossistema | A arquitetura de IoT com registros públicos pode impulsionar o desenvolvimento de APIs universais, reduzindo os custos de integração de novas tecnologias |
| Flexibilidade Estratégica | A integração vertical (stablecoins + investimento em energia + firmware de Mineração) cria meios de cobertura para enfrentar a regulamentação, oferecendo uma narrativa de respaldo. Foco na governança da base de código e opções de permissão |
Impacto do Investimento
a. Fornecedor de firmware
Enfrentando riscos de compressão de preços, mas o volume total do mercado está a aumentar; empresas com fontes de receita diversificadas têm maior capacidade de resistir a riscos.
Se as soluções de código aberto se tornarem populares, os fornecedores de código fechado com uma grande quota de mercado podem enfrentar pressão.
b. Fabricante de ASIC
A estratégia de bloqueio pode afastar os clientes; colaborar com uma arquitetura de código aberto ou lançar uma versão oficial de alto desempenho pode manter o prémio de procura.
O painel de controlo modular sugere que pode contornar completamente o controlo do fabricante.
c. Mineração operador
A eficiência econômica depende cada vez mais da complexidade do software; o investimento em P&D ou a parceria com fornecedores de firmware se torna uma estratégia central.
Firmware de código aberto pode fortalecer a narrativa de regulação da eficiência do uso de energia.
d. Mercado de Capitais
As empresas de mineração listadas que possuem firmware desenvolvido internamente podem obter uma valorização premium devido à sua capacidade de defesa de propriedade intelectual e lucros.
Os investidores devem prestar atenção ao tratamento contábil das despesas de desenvolvimento ou das receitas de subscrição.
Principais Riscos
Vulnerabilidades de segurança: O repositório de código aberto atrai escrutínio, mas também traz vulnerabilidades públicas; a assinatura de código rigorosa e a auditoria contínua de integração são cruciais.
Incerteza regulatória: Algumas regiões podem erroneamente rotular algoritmos de código aberto como "sob controle de exportação".
Resistência do fabricante: o bloqueio de firmware pode ser atualizado, aumentando o custo de substituição da placa de controle.
Conclusão
O sistema operacional de Mineração evoluiu de um comportamento de entusiastas para um centro de lucros chave e um veículo descentralizado. Com o impulso dos programas de código aberto, a vantagem competitiva mudará da otimização de código fechado para a cobertura do ecossistema, análise de dados e serviços de integração de rede energética.
Os investidores devem prestar atenção à alavancagem de software e à compatibilidade de código aberto ao avaliar operadores de mineração e prestadores de serviços, em vez de considerar apenas a escala de hardware. O aumento da eficiência no futuro dependerá principalmente da inovação em código.
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StakeOrRegret
· 07-07 13:04
Mineração é importante, se esperar mais dois dias a moeda já não estará disponível.
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InscriptionGriller
· 07-07 11:55
Este vento está tão familiar, os investidores de retalho vão novamente ser feitos de parvas.
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MetaMaximalist
· 07-04 22:17
*sigh* mais uma validação da minha tese de 2021 sobre a sustentabilidade do protocolo... o código aberto sempre foi o objetivo final para a otimização da mineração, para ser sincero.
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GamefiHarvester
· 07-04 22:16
A mineração de firmware também se tornou popular, com terceiros a ocupar metade.
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MevShadowranger
· 07-04 22:10
Ainda não se apressaram em Código aberto para garantir o emprego?!
Mineração firmware mercado padrão: Código aberto tendência leva a melhorias de eficiência e Descentralização
Análise do mercado de firmware de Mineração: da periferia para o mainstream
Resumo
A camada de firmware de pós-venda entre hardware ASIC e software de pool de mineração tornou-se uma ferramenta estratégica chave para aumentar a eficiência e formar uma vantagem competitiva.
Estado da aplicação: Cerca de 56% da potência de cálculo SHA-256 global utiliza firmware não original. Entre as soluções de terceiros, a Vnish lidera com uma quota de 26,4%, enquanto a quota de firmware original caiu para 44,4%.
Motivação para o crescimento: A situação econômica após a redução pela metade em 2024, a volatilidade dos preços da energia e a demanda por gestão automatizada de grandes grupos de máquinas de mineração continuam a impulsionar os mineradores a escolherem arquiteturas de sistemas abertas e configuráveis.
Tendência de código aberto: uma empresa conhecida decidiu abrir o código do seu próprio sistema operacional de Mineração antes do quarto trimestre de 2025, validando ainda mais a viabilidade desse modelo, o que pode tornar os custos de manutenção de firmware fechado mais comuns.
Desenvolvimento
| Ponto no tempo | Evento importante | |---------|---------| | 2011 | O CGMiner foi lançado, como o primeiro programa de Mineração ASIC genérico, estabelecendo a base para todo o firmware original | | Outubro de 2018 | Lançamento do firmware open source Braiins OS, implementando a funcionalidade AsicBoost na mineradora S9, economizando cerca de 13% de consumo de energia, e lançamento de um repositório de código totalmente auditável | | 2018-2020 | A ascensão do Vnish/MSK, com a comercialização da otimização automática e um modelo de 2-3% de custos de desenvolvimento, tornou-se muito popular em grandes mineradoras | | 2022 | Um operador de pool de mineração americano lançou um produto de firmware, em 2024 sua capacidade de hash aumentou de 3 EH/s para 13.7 EH/s | | Março de 2024 | Uma empresa de mineração listada lançou pela primeira vez firmware e placa de controle desenvolvidos internamente, já implantados em 200.000 máquinas de mineração, e ofereceu ao setor inteiro. | Junho de 2025 | Uma empresa renomada anunciou planos para abrir o código de um sistema operacional modular de mineração ponto a ponto, com o objetivo de ser lançado no quarto trimestre de 2025 |
Estrutura de Mercado (Previsão para 2025)
| Fornecedor de firmware | Participação estimada na rede | Modelo de lucro principal | Principais características | |----------|------------|------------|---------| | Vnish | 26.40% | 2-3% de custos de desenvolvimento | Aumentar continuamente o suporte para S19/S23, desbloquear a função de contornar o bloqueio de assinatura de fábrica do cartão SD | | Braiins OS/+ | 5-6% (versão open source)/ versão paga | Núcleo open source (grátis) e 2% de taxa | Adiciona Stratum V2 e núcleo Rust, suportando as principais máquinas de mineração | | Firmware de algum pool de mineração | 4-5% | Assinatura ou reembolso do pool de mineração | Certificado SOC-2, aumento de 350% na capacidade de computação em relação ao ano anterior | | Firmware original | 44% | Nenhum | Ainda dominando em novo hardware dentro do período de garantia | | Outros (incluindo sistemas desenvolvidos internamente) | Cerca de 18% | Mistura de vários modos | Firmware de uma empresa listada lançado oficialmente; um prestador de serviços foca na camada de SaaS |
Nota: Os principais fabricantes de ASIC detêm cerca de 75% da quota de mercado, seguidos por 18% e 7%. Assim, o mercado de firmware continua a ser uma área de competição importante.
Demanda dos Mineradores - Importância do Firmware
a. Proteção de eficiência e lucro
A otimização automática a nível de chip em comparação com as configurações de fábrica pode melhorar o consumo de energia por terahertz (J/TH) em 8-20%, o que é especialmente importante após a redução pela metade em abril de 2024.
Capaz de ajustar o estado de operação em tempo real com base no preço da eletricidade e no preço da capacidade de cálculo, proporcionando flexibilidade.
b. Automação de clusters de mineração
c. Segurança e Auditoria
O firmware open-source elimina a preocupação com custos de desenvolvimento ocultos ou com o "interruptor de desligamento" da fábrica.
Função de análise de malware integrada, capaz de prevenir o roubo de poder de cálculo.
d. Vida útil do ativo
Influência das tendências de código aberto
| Dimensão | Avaliação de Impacto | |-----|---------| | Pressão Competitiva | A posição de "sem necessidade de fornecedores terceiros" pode reduzir o modelo de custos de desenvolvimento atual de 2-3%, levando os fornecedores a mudar para modelos SaaS de valor acrescentado ou licenciamento híbrido | | Descentralização | O novo sistema operativo visa permitir que mais mineradores realizem operações ponto a ponto sem a necessidade de uma camada de coordenação fechada, alinhando-se à filosofia do Stratum V2 | | Padrões do ecossistema | A arquitetura de IoT com registros públicos pode impulsionar o desenvolvimento de APIs universais, reduzindo os custos de integração de novas tecnologias | | Flexibilidade Estratégica | A integração vertical (stablecoins + investimento em energia + firmware de Mineração) cria meios de cobertura para enfrentar a regulamentação, oferecendo uma narrativa de respaldo. Foco na governança da base de código e opções de permissão |
Impacto do Investimento
a. Fornecedor de firmware
Enfrentando riscos de compressão de preços, mas o volume total do mercado está a aumentar; empresas com fontes de receita diversificadas têm maior capacidade de resistir a riscos.
Se as soluções de código aberto se tornarem populares, os fornecedores de código fechado com uma grande quota de mercado podem enfrentar pressão.
b. Fabricante de ASIC
A estratégia de bloqueio pode afastar os clientes; colaborar com uma arquitetura de código aberto ou lançar uma versão oficial de alto desempenho pode manter o prémio de procura.
O painel de controlo modular sugere que pode contornar completamente o controlo do fabricante.
c. Mineração operador
A eficiência econômica depende cada vez mais da complexidade do software; o investimento em P&D ou a parceria com fornecedores de firmware se torna uma estratégia central.
Firmware de código aberto pode fortalecer a narrativa de regulação da eficiência do uso de energia.
d. Mercado de Capitais
As empresas de mineração listadas que possuem firmware desenvolvido internamente podem obter uma valorização premium devido à sua capacidade de defesa de propriedade intelectual e lucros.
Os investidores devem prestar atenção ao tratamento contábil das despesas de desenvolvimento ou das receitas de subscrição.
Principais Riscos
Vulnerabilidades de segurança: O repositório de código aberto atrai escrutínio, mas também traz vulnerabilidades públicas; a assinatura de código rigorosa e a auditoria contínua de integração são cruciais.
Incerteza regulatória: Algumas regiões podem erroneamente rotular algoritmos de código aberto como "sob controle de exportação".
Resistência do fabricante: o bloqueio de firmware pode ser atualizado, aumentando o custo de substituição da placa de controle.
Conclusão
O sistema operacional de Mineração evoluiu de um comportamento de entusiastas para um centro de lucros chave e um veículo descentralizado. Com o impulso dos programas de código aberto, a vantagem competitiva mudará da otimização de código fechado para a cobertura do ecossistema, análise de dados e serviços de integração de rede energética.
Os investidores devem prestar atenção à alavancagem de software e à compatibilidade de código aberto ao avaliar operadores de mineração e prestadores de serviços, em vez de considerar apenas a escala de hardware. O aumento da eficiência no futuro dependerá principalmente da inovação em código.