BTC (re)staking e a concorrência no mercado de ativos ancorados em BTC aumentam.
Recentemente, com o lançamento da primeira fase da mainnet do Babylon e o lançamento do Pendle no BTC LST, o interesse do mercado pelo BTCFi tem aumentado continuamente. Este artigo irá revisar os últimos desenvolvimentos no staking de BTC (re) e no setor de ativos ancorados em BTC.
BTC (Re) Mercado de staking
A competição entre os LST de BTC está a tornar-se cada vez mais intensa, com várias partes a lutar pelo acesso à geração de rendimento através do staking de BTC e seus ativos derivados. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance teve um crescimento rápido, alcançando um TVL máximo de 5.9k BTC em depósitos, superando o Solv Protocol, que esteve muito tempo na liderança.
Lombard, através de uma parceria estratégica com o principal protocolo de re-staking Symbiotic, oferece aos participantes fontes de rendimento de re-staking mais ricas do ecossistema ETH, bem como oportunidades de participação em DeFi, obtendo assim uma vantagem competitiva na fase atual.
A estratégia ecológica torna-se um fator de influência chave
No domínio do BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um elemento central no atual panorama competitivo. Diferente do ETH LRT que beneficia-se da maturidade do ecossistema DeFi do ETH e do ETH L2, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicação DeFi a montante, a fase de desenvolvimento do BTC L2, a combinação com ativos ancorados em BTC de várias cadeias, e a integração com plataformas de re-staking, entre outros.
Atualmente, a Lombard Finance está focada no desenvolvimento do ecossistema ETH. Através da colaboração com a Symbiotic e a Karak Network, a Lombard oferece recompensas externas ricas para os stakers, além de Babylon. Ao mesmo tempo, o $LBTC, como o primeiro LST de BTC, recebeu suporte do protocolo de re-staking em ETH. No que diz respeito à utilidade do LST, a Lombard está promovendo ativamente a utilização de alavancagem do $LBTC em ETH, com importantes parceiros como Pendle, Gearbox Protocol e Zerolend.
Em comparação, o Solv Protocol e o Bedrock DeFi adotam uma estratégia de expansão multi-chain, com desenvolvimento ecológico abrangendo a recepção de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. A principal liquidez do SolvBTC.BBN e do uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, ao mesmo tempo que injetam liquidez BTC em outras L2.
Lorenzo Protocol e pStake Finance focaram na BNB Chain na fase inicial. Eles já suportam depósitos de $BTCB e cunharam LST - $stBTC e $yBTC na BNB Chain. O destaque do Lorenzo está na construção de um mercado de rendimento baseado em BTCFi, adotando uma estrutura que separa o token de principal líquido (LPT) e o token de acumulação de rendimento (YAT).
Pendle avança para BTCFi
Recentemente, a Pendle integrou quatro tipos de BTC LST ($LBTC, $eBTC, $uniBTC e $SolvBTC.BBN) no seu mercado de pontos. Dentre eles, a adoção real do $LBTC é superior aos valores superficiais. Como 37% do $eBTC é suportado pelo $LBTC, a integração do $eBTC pela Pendle também beneficia indiretamente a Lombard.
Além do $eBTC, as outras três LST colaboraram com a Corn. A Corn é uma nova ETH L2 que possui veTokenomics e dois designs únicos: Hybrid Tokenized Bitcoin. Esta colaboração oferece a possibilidade de que o BTC LST seja utilizado para cunhar $BTCN no futuro.
SatLayer junta-se à competição de re-staking BTC
A SatLayer, como um novo participante, compete com a Pell Network. Ambas aceitam a re-staking de BTC LST e são usadas para fornecer garantia a outros protocolos. A Pell acumulou 270 milhões de dólares em TVL e integrou principais derivativos de BTC em 13 redes. A SatLayer, por sua vez, anunciou uma rápida expansão no mercado após o financiamento no mês passado.
A competição no mercado de tokens envoltos em BTC intensifica-se
A competição no mercado de BTC está se tornando cada vez mais intensa, com os principais ativos alternativos incluindo o $BTCB da Binance, o $mBTC da Merlin, o $tBTC da TNetwork, e o $FBTC da Mantle. O $cbBTC lançado pela Coinbase rapidamente ganhou suporte de vários protocolos DeFi após seu lançamento, demonstrando o potencial de desenvolvimento no BTCFi.
Apesar das preocupações com a segurança, o $WBTC ainda detém mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. A BitGo anunciou recentemente que irá implementar o $WBTC nas cadeias Avalanche e BNB, e através do padrão de tokens substituíveis de cadeia total da LayerZero, com o objetivo de consolidar a posição no mercado através da expansão multichain.
$FBTC já foi implementado na Ethereum, Mantle e na rede BNB, e está a promover ativamente a adoção ampla no campo do BTCFi através da "Sparkle Campaign". No campo do staking de BTC (re), $FBTC já foi adotado por vários protocolos.
Resumo
A tendência de crescimento contínuo do BTCFi, o staking de BTC (re) e os ativos lastreados em BTC são dois setores-chave. No campo do staking de BTC (re), há uma tendência de excesso de construção do lado da oferta, enquanto o tamanho do mercado do lado da demanda ainda não está claro. Estratégias ecológicas diferenciadas e jogadas exclusivas no downstream tornaram-se a chave para a competição. Os ativos lastreados em BTC introduzem novos riscos sistêmicos ao se interconectarem, ao mesmo tempo que existe a possibilidade de serem minerados em excesso.
Para todos os ativos atrelados ao BTC, a confiança continua a ser a questão central. As exchanges, L2 e os LST de BTC estão desenvolvendo seus próprios ativos por meio de diferentes soluções, buscando a aceitação por protocolos DeFi e usuários mainstream, a fim de capturar a participação de mercado perdida pelo WBTC.
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tx_pending_forever
· 07-13 19:30
TVL é TVL, vamos ver quem consegue sobreviver até o fim.
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WhaleWatcher
· 07-10 20:47
Eu vou correr uns dados, 5.9k btc pode fazer o quê?
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OnchainGossiper
· 07-10 20:34
TVL já está tão alto, ainda pensando em fazer as pessoas de parvas.
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CryptoPhoenix
· 07-10 20:32
Bear Market aguentou tanto tempo, finalmente chegou a luz do renascimento do BTC... o fundo está se preparando para subir.
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degenwhisperer
· 07-10 20:19
Sem palavras, mais uma onda de gente que entende que moeda é isso, certo?
A onda BTCFi está a aumentar: (re) a competição entre staking e ativos ancorados intensifica-se.
BTC (re)staking e a concorrência no mercado de ativos ancorados em BTC aumentam.
Recentemente, com o lançamento da primeira fase da mainnet do Babylon e o lançamento do Pendle no BTC LST, o interesse do mercado pelo BTCFi tem aumentado continuamente. Este artigo irá revisar os últimos desenvolvimentos no staking de BTC (re) e no setor de ativos ancorados em BTC.
BTC (Re) Mercado de staking
A competição entre os LST de BTC está a tornar-se cada vez mais intensa, com várias partes a lutar pelo acesso à geração de rendimento através do staking de BTC e seus ativos derivados. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance teve um crescimento rápido, alcançando um TVL máximo de 5.9k BTC em depósitos, superando o Solv Protocol, que esteve muito tempo na liderança.
Lombard, através de uma parceria estratégica com o principal protocolo de re-staking Symbiotic, oferece aos participantes fontes de rendimento de re-staking mais ricas do ecossistema ETH, bem como oportunidades de participação em DeFi, obtendo assim uma vantagem competitiva na fase atual.
A estratégia ecológica torna-se um fator de influência chave
No domínio do BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um elemento central no atual panorama competitivo. Diferente do ETH LRT que beneficia-se da maturidade do ecossistema DeFi do ETH e do ETH L2, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicação DeFi a montante, a fase de desenvolvimento do BTC L2, a combinação com ativos ancorados em BTC de várias cadeias, e a integração com plataformas de re-staking, entre outros.
Atualmente, a Lombard Finance está focada no desenvolvimento do ecossistema ETH. Através da colaboração com a Symbiotic e a Karak Network, a Lombard oferece recompensas externas ricas para os stakers, além de Babylon. Ao mesmo tempo, o $LBTC, como o primeiro LST de BTC, recebeu suporte do protocolo de re-staking em ETH. No que diz respeito à utilidade do LST, a Lombard está promovendo ativamente a utilização de alavancagem do $LBTC em ETH, com importantes parceiros como Pendle, Gearbox Protocol e Zerolend.
Em comparação, o Solv Protocol e o Bedrock DeFi adotam uma estratégia de expansão multi-chain, com desenvolvimento ecológico abrangendo a recepção de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. A principal liquidez do SolvBTC.BBN e do uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, ao mesmo tempo que injetam liquidez BTC em outras L2.
Lorenzo Protocol e pStake Finance focaram na BNB Chain na fase inicial. Eles já suportam depósitos de $BTCB e cunharam LST - $stBTC e $yBTC na BNB Chain. O destaque do Lorenzo está na construção de um mercado de rendimento baseado em BTCFi, adotando uma estrutura que separa o token de principal líquido (LPT) e o token de acumulação de rendimento (YAT).
Pendle avança para BTCFi
Recentemente, a Pendle integrou quatro tipos de BTC LST ($LBTC, $eBTC, $uniBTC e $SolvBTC.BBN) no seu mercado de pontos. Dentre eles, a adoção real do $LBTC é superior aos valores superficiais. Como 37% do $eBTC é suportado pelo $LBTC, a integração do $eBTC pela Pendle também beneficia indiretamente a Lombard.
Além do $eBTC, as outras três LST colaboraram com a Corn. A Corn é uma nova ETH L2 que possui veTokenomics e dois designs únicos: Hybrid Tokenized Bitcoin. Esta colaboração oferece a possibilidade de que o BTC LST seja utilizado para cunhar $BTCN no futuro.
SatLayer junta-se à competição de re-staking BTC
A SatLayer, como um novo participante, compete com a Pell Network. Ambas aceitam a re-staking de BTC LST e são usadas para fornecer garantia a outros protocolos. A Pell acumulou 270 milhões de dólares em TVL e integrou principais derivativos de BTC em 13 redes. A SatLayer, por sua vez, anunciou uma rápida expansão no mercado após o financiamento no mês passado.
A competição no mercado de tokens envoltos em BTC intensifica-se
A competição no mercado de BTC está se tornando cada vez mais intensa, com os principais ativos alternativos incluindo o $BTCB da Binance, o $mBTC da Merlin, o $tBTC da TNetwork, e o $FBTC da Mantle. O $cbBTC lançado pela Coinbase rapidamente ganhou suporte de vários protocolos DeFi após seu lançamento, demonstrando o potencial de desenvolvimento no BTCFi.
Apesar das preocupações com a segurança, o $WBTC ainda detém mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. A BitGo anunciou recentemente que irá implementar o $WBTC nas cadeias Avalanche e BNB, e através do padrão de tokens substituíveis de cadeia total da LayerZero, com o objetivo de consolidar a posição no mercado através da expansão multichain.
$FBTC já foi implementado na Ethereum, Mantle e na rede BNB, e está a promover ativamente a adoção ampla no campo do BTCFi através da "Sparkle Campaign". No campo do staking de BTC (re), $FBTC já foi adotado por vários protocolos.
Resumo
A tendência de crescimento contínuo do BTCFi, o staking de BTC (re) e os ativos lastreados em BTC são dois setores-chave. No campo do staking de BTC (re), há uma tendência de excesso de construção do lado da oferta, enquanto o tamanho do mercado do lado da demanda ainda não está claro. Estratégias ecológicas diferenciadas e jogadas exclusivas no downstream tornaram-se a chave para a competição. Os ativos lastreados em BTC introduzem novos riscos sistêmicos ao se interconectarem, ao mesmo tempo que existe a possibilidade de serem minerados em excesso.
Para todos os ativos atrelados ao BTC, a confiança continua a ser a questão central. As exchanges, L2 e os LST de BTC estão desenvolvendo seus próprios ativos por meio de diferentes soluções, buscando a aceitação por protocolos DeFi e usuários mainstream, a fim de capturar a participação de mercado perdida pelo WBTC.