Tokenisation : le révolutionnaire du commerce mondial
Récemment, la Standard Chartered Bank et Synpulse ont publié un rapport complet sur l'application de la tokenisation des actifs réels dans le cadre du commerce transfrontalier. Ce rapport explique en détail comment la tokenisation peut devenir une force de transformation pour le commerce mondial, en transformant les actifs commerciaux en outils transférables, offrant aux investisseurs une liquidité, une divisibilité et un accès sans précédent.
Les actifs commerciaux ont des avantages uniques et peuvent, dans une certaine mesure, résister à la récession économique mondiale. Bien que le ralentissement économique puisse affecter les prêts bancaires, le gigantesque fossé de financement commercial offre toujours de bonnes opportunités aux investisseurs. Même en période de ralentissement économique, la demande de financement des petites et moyennes entreprises reste forte, ce qui crée des opportunités d'investissement durables.
La tokenisation des actifs commerciaux non seulement offre aux investisseurs une nouvelle catégorie d'actifs, mais elle apporte également de nombreux avantages aux différentes parties et étapes impliquées dans les scénarios complexes du commerce transfrontalier, notamment : 1) le paiement des fonds du commerce transfrontalier ; 2) les besoins de financement entre les parties commerciales ; 3) l'utilisation de contrats intelligents pour améliorer l'efficacité du commerce, réduire la complexité et accroître la transparence.
La Standard Chartered Bank prévoit qu'en 2034, la demande globale pour la tokenisation des actifs du monde réel atteindra 30,1 billions de dollars, dont les actifs commerciaux deviendront les trois premiers actifs tokenisés, représentant 16 % du marché total de la tokenisation au cours des dix prochaines années.
I. Aperçu de la tokenisation des actifs
La tokenisation désigne essentiellement le processus d'émission de représentations numériques d'actifs traditionnels sous forme de jetons sur un registre distribué. Ces jetons sont en réalité des certificats numériques de propriété, capables d'améliorer l'efficacité opérationnelle et le niveau d'automatisation. La tokenisation est étroitement liée au concept de fragmentation, un actif unique pouvant être divisé en unités transférables plus petites. Ce qui est le plus révolutionnaire, c'est que la tokenisation renforce l'accès à de nouvelles catégories d'actifs, améliore l'infrastructure des marchés financiers et ouvre la voie à des applications innovantes et à de nouveaux modèles commerciaux dans la finance décentralisée (DeFi).
Deux, l'histoire du développement de la tokenisation
La tokenisation remonte au début des années 1990. Les fiducies de placement immobilier ( REITs ) et les fonds négociés en bourse ( ETFs ) sont parmi les premières formes de propriété décentralisée d'actifs physiques, permettant aux investisseurs de détenir des droits partiels sur des actifs physiques tels que des bâtiments ou des marchandises.
La naissance du Bitcoin en 2009 a remis en question le concept des intermédiaires traditionnels. L'apparition d'Ethereum en 2015 a introduit des contrats intelligents supportant la tokenisation de n'importe quel actif, jetant les bases pour la création de milliers de jetons représentant divers actifs.
Au cours des années suivantes, de nouveaux phénomènes tels que l'émission d'IEO( par les premières bourses et l'émission de jetons ICO) sont apparus. En 2018, la Securities and Exchange Commission des États-Unis, SEC(, a créé le terme "émission de jetons de type sécurité STO)", ouvrant la voie à l'émission de jetons régulés.
Ces développements ont jeté les bases de la tokenisation d'actifs du monde réel sur la grande scène. L'industrie des services financiers continue d'explorer activement le potentiel de la tokenisation, et sous l'impulsion de la demande des clients et des opportunités potentielles que la tokenisation offre aux banques et à l'économie numérique mondiale, les institutions financières cherchent de plus en plus à intégrer des actifs numériques dans leurs services.
Trois, les facteurs moteurs de la tokenisation des actifs commerciaux
(# 3.1 Petites et moyennes entreprises : libérer des milliers de milliards de dollars d'opportunités pour combler le déficit de financement commercial
La Standard Chartered Bank prévoit que le commerce mondial augmentera de 55 % au cours des dix prochaines années, atteignant 32,6 trillions de dollars américains d'ici 2030. Cependant, il existe un énorme écart entre la demande et l'offre de financement du commerce, en particulier pour les petites et moyennes entreprises des pays en développement. L'écart de financement du commerce est passé de 1,7 trillion de dollars américains en 2020 à 2,5 trillions de dollars américains en 2023, soit une augmentation de 47 %.
"Entreprises intermédiaires manquantes" ou entreprises de marché de taille moyenne )PME( sont un groupe difficile d'accès pour les investisseurs, représentant un marché vaste et encore inexploité, offrant des opportunités significatives pour les investisseurs. Cette opportunité d'investissement peut également, dans une certaine mesure, résister à la récession économique.
![Standard Chartered : Pourquoi dit-on que la tokenisation va devenir le transformateur du commerce mondial ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ce0e303692411dc8310c3aa8486738d.webp###
(# 3.2 Marché à haut rendement encore peu exploité par les investisseurs
Les actifs de financement commercial sont attrayants mais souffrent d'un manque d'investissement. Ils génèrent des rendements ajustés au risque solides et présentent certaines caractéristiques uniques :
Permettre la diversification des risques. Les actifs échangés ont une courte durée et peuvent être facilement liquidés, ce qui en fait un investissement à faible risque, avec une corrélation relativement faible avec les marchés des actions et des obligations.
Large éventail d'investissements. Il existe une variété d'actifs de trading disponibles pour répondre aux préférences de risque spécifiques des investisseurs.
Faible risque de défaut et taux de récupération élevé. Les actifs de financement commercial ont un dossier de performance impressionnant, avec un taux de défaut relativement bas et un taux de récupération plus élevé en cas de défaut.
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)# 3.3 Les banques sont incitées à adopter la tokenisation, en utilisant un modèle de distribution numérique basé sur la blockchain pour débloquer le capital des marchés de pointe.
L'Accord de Bâle IV aura un impact significatif sur la manière dont les banques calculent leurs actifs pondérés en fonction des risques. Les banques doivent élaborer des stratégies de croissance en modernisant leurs modèles d'affaires de distribution. Grâce à une distribution initiée basée sur la blockchain, les banques peuvent annuler la reconnaissance des actifs de leur bilan, réduire le capital réglementaire nécessaire pour couvrir les risques et aider à faciliter une initiation efficace des actifs.
3.4 La demande réelle stimule la croissance
Selon le rapport d'EY Parthenon, d'ici 2024, 69 % des entreprises acheteuses prévoient d'investir dans des actifs de tokenisation, contre 10 % en 2023. D'ici 2024, les investisseurs prévoient d'allouer 6 % de leur portefeuille aux actifs de tokenisation, et ce pourcentage devrait atteindre 9 % d'ici 2027.
La Standard Chartered Bank prévoit qu'en 2034, la demande globale de tokenisation des actifs du monde réel atteindra 30,1 billions de dollars, dont les actifs de financement du commerce deviendront l'un des trois principaux actifs tokenisés, représentant 16 % du marché total de la tokenisation au cours de la prochaine décennie.
Quatre avantages d'embrasser la tokenisation
4.1 Améliorer l'accès au marché
La tokenisation a ouvert la porte à un plus large groupe d'investisseurs pour accéder aux marchés émergents. Grâce à la distribution de jetons numériques d'actifs de financement du commerce, les banques peuvent augmenter leurs revenus nets d'intérêts et optimiser leur structure de capital, tandis que les investisseurs, entreprises et communautés dépendant du financement du commerce peuvent bénéficier d'une meilleure accessibilité.
4.2 Simplifier la complexité du commerce
La tokenisation offre une plateforme capable de résoudre la complexité du financement commercial. Ce n'est pas seulement un nouveau moyen d'obtenir des investissements, mais aussi un moteur de financement approfondi. Le financement des chaînes d'approvisionnement profondes soutenu par des jetons peut éliminer la complexité, en permettant aux PME de s'appuyer sur le crédit des acheteurs principaux pour améliorer la résilience et la liquidité globale de la chaîne d'approvisionnement.
(# 4.3 Titres numériques
La tokenisation élargira considérablement l'ensemble des actifs pouvant être investis. Grâce à la tokenisation et à la programmabilité des contrats intelligents, combinées à la complexité et à la diversité du traitement automatisé par l'IA, il est possible de simplifier la gestion des données et d'améliorer la transparence. La programmabilité simplifie également le transfert de propriété au cours du processus de transaction, augmentant ainsi l'efficacité des transactions.
)# 4.4 Réduire l'asymétrie de l'information
L'utilisation de la blockchain pour tracer les actifs sous-jacents aide à réduire l'asymétrie d'information entre les émetteurs et les investisseurs, renforçant ainsi la confiance des investisseurs. Établir un cadre de cotation pour la tokenisation des actifs est une étape importante pour encourager l'adoption et renforcer la confiance des investisseurs.
![Standard Chartered : Pourquoi dit-on que la tokenisation sera le transformateur du commerce mondial ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b66ba4031cf268257aeecfe464e1a4f2.webp###
Cinq, comment participer au marché de la tokenisation
5.1 Adoption
Les investisseurs devraient commencer par l'éducation pour établir une expertise. Participer à des programmes pilotes permettra aux investisseurs et aux gestionnaires d'actifs d'expérimenter et de renforcer leur confiance dans la tokenisation de l'allocation d'actifs.
5.2 Collaboration
La collaboration sur l'ensemble du marché est essentielle pour réaliser les avantages de la tokenisation. Les banques et les institutions financières peuvent élargir leur portée grâce à des modèles commerciaux collaboratifs, tels que le développement d'utilités sectorielles tokenisées. Un écosystème plus large doit coopérer pour créer un environnement de soutien, en utilisant des processus et des protocoles standardisés pour réaliser l'interopérabilité, la conformité légale et un fonctionnement efficace des plateformes.
(# 5.3 Promotion
Les gouvernements et les régulateurs jouent un rôle clé dans la promotion d'une croissance responsable de l'industrie des actifs numériques. Un cadre réglementaire clair et équilibré peut favoriser l'innovation tout en atténuant les risques. Il est également essentiel d'établir des partenariats public-privé avec les banques et d'autres institutions financières, ce qui peut accélérer le développement de l'industrie en favorisant une croissance responsable et durable.
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HodlKumamon
· 08-13 04:32
Les données ne trompent pas les ours~plus le coefficient alpha est regardé, plus il est attrayant, miaou.
Voir l'originalRépondre0
IntrovertMetaverse
· 08-13 04:22
Ah ça, c'est encore une nouvelle façon de se faire prendre pour des cons.
Voir l'originalRépondre0
DAOdreamer
· 08-13 04:21
Encore une nouvelle méthode pour se faire prendre pour des cons.
Voir l'originalRépondre0
DancingCandles
· 08-13 04:07
Enfin, une grande banque se lance dans la tokenisation.
Tokenisation : Débloquer 30 000 milliards de dollars d'actifs commerciaux et remodeler le paysage financier mondial
Tokenisation : le révolutionnaire du commerce mondial
Récemment, la Standard Chartered Bank et Synpulse ont publié un rapport complet sur l'application de la tokenisation des actifs réels dans le cadre du commerce transfrontalier. Ce rapport explique en détail comment la tokenisation peut devenir une force de transformation pour le commerce mondial, en transformant les actifs commerciaux en outils transférables, offrant aux investisseurs une liquidité, une divisibilité et un accès sans précédent.
Les actifs commerciaux ont des avantages uniques et peuvent, dans une certaine mesure, résister à la récession économique mondiale. Bien que le ralentissement économique puisse affecter les prêts bancaires, le gigantesque fossé de financement commercial offre toujours de bonnes opportunités aux investisseurs. Même en période de ralentissement économique, la demande de financement des petites et moyennes entreprises reste forte, ce qui crée des opportunités d'investissement durables.
La tokenisation des actifs commerciaux non seulement offre aux investisseurs une nouvelle catégorie d'actifs, mais elle apporte également de nombreux avantages aux différentes parties et étapes impliquées dans les scénarios complexes du commerce transfrontalier, notamment : 1) le paiement des fonds du commerce transfrontalier ; 2) les besoins de financement entre les parties commerciales ; 3) l'utilisation de contrats intelligents pour améliorer l'efficacité du commerce, réduire la complexité et accroître la transparence.
La Standard Chartered Bank prévoit qu'en 2034, la demande globale pour la tokenisation des actifs du monde réel atteindra 30,1 billions de dollars, dont les actifs commerciaux deviendront les trois premiers actifs tokenisés, représentant 16 % du marché total de la tokenisation au cours des dix prochaines années.
I. Aperçu de la tokenisation des actifs
La tokenisation désigne essentiellement le processus d'émission de représentations numériques d'actifs traditionnels sous forme de jetons sur un registre distribué. Ces jetons sont en réalité des certificats numériques de propriété, capables d'améliorer l'efficacité opérationnelle et le niveau d'automatisation. La tokenisation est étroitement liée au concept de fragmentation, un actif unique pouvant être divisé en unités transférables plus petites. Ce qui est le plus révolutionnaire, c'est que la tokenisation renforce l'accès à de nouvelles catégories d'actifs, améliore l'infrastructure des marchés financiers et ouvre la voie à des applications innovantes et à de nouveaux modèles commerciaux dans la finance décentralisée (DeFi).
Deux, l'histoire du développement de la tokenisation
La tokenisation remonte au début des années 1990. Les fiducies de placement immobilier ( REITs ) et les fonds négociés en bourse ( ETFs ) sont parmi les premières formes de propriété décentralisée d'actifs physiques, permettant aux investisseurs de détenir des droits partiels sur des actifs physiques tels que des bâtiments ou des marchandises.
La naissance du Bitcoin en 2009 a remis en question le concept des intermédiaires traditionnels. L'apparition d'Ethereum en 2015 a introduit des contrats intelligents supportant la tokenisation de n'importe quel actif, jetant les bases pour la création de milliers de jetons représentant divers actifs.
Au cours des années suivantes, de nouveaux phénomènes tels que l'émission d'IEO( par les premières bourses et l'émission de jetons ICO) sont apparus. En 2018, la Securities and Exchange Commission des États-Unis, SEC(, a créé le terme "émission de jetons de type sécurité STO)", ouvrant la voie à l'émission de jetons régulés.
Ces développements ont jeté les bases de la tokenisation d'actifs du monde réel sur la grande scène. L'industrie des services financiers continue d'explorer activement le potentiel de la tokenisation, et sous l'impulsion de la demande des clients et des opportunités potentielles que la tokenisation offre aux banques et à l'économie numérique mondiale, les institutions financières cherchent de plus en plus à intégrer des actifs numériques dans leurs services.
Trois, les facteurs moteurs de la tokenisation des actifs commerciaux
(# 3.1 Petites et moyennes entreprises : libérer des milliers de milliards de dollars d'opportunités pour combler le déficit de financement commercial
La Standard Chartered Bank prévoit que le commerce mondial augmentera de 55 % au cours des dix prochaines années, atteignant 32,6 trillions de dollars américains d'ici 2030. Cependant, il existe un énorme écart entre la demande et l'offre de financement du commerce, en particulier pour les petites et moyennes entreprises des pays en développement. L'écart de financement du commerce est passé de 1,7 trillion de dollars américains en 2020 à 2,5 trillions de dollars américains en 2023, soit une augmentation de 47 %.
"Entreprises intermédiaires manquantes" ou entreprises de marché de taille moyenne )PME( sont un groupe difficile d'accès pour les investisseurs, représentant un marché vaste et encore inexploité, offrant des opportunités significatives pour les investisseurs. Cette opportunité d'investissement peut également, dans une certaine mesure, résister à la récession économique.
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(# 3.2 Marché à haut rendement encore peu exploité par les investisseurs
Les actifs de financement commercial sont attrayants mais souffrent d'un manque d'investissement. Ils génèrent des rendements ajustés au risque solides et présentent certaines caractéristiques uniques :
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)# 3.3 Les banques sont incitées à adopter la tokenisation, en utilisant un modèle de distribution numérique basé sur la blockchain pour débloquer le capital des marchés de pointe.
L'Accord de Bâle IV aura un impact significatif sur la manière dont les banques calculent leurs actifs pondérés en fonction des risques. Les banques doivent élaborer des stratégies de croissance en modernisant leurs modèles d'affaires de distribution. Grâce à une distribution initiée basée sur la blockchain, les banques peuvent annuler la reconnaissance des actifs de leur bilan, réduire le capital réglementaire nécessaire pour couvrir les risques et aider à faciliter une initiation efficace des actifs.
3.4 La demande réelle stimule la croissance
Selon le rapport d'EY Parthenon, d'ici 2024, 69 % des entreprises acheteuses prévoient d'investir dans des actifs de tokenisation, contre 10 % en 2023. D'ici 2024, les investisseurs prévoient d'allouer 6 % de leur portefeuille aux actifs de tokenisation, et ce pourcentage devrait atteindre 9 % d'ici 2027.
La Standard Chartered Bank prévoit qu'en 2034, la demande globale de tokenisation des actifs du monde réel atteindra 30,1 billions de dollars, dont les actifs de financement du commerce deviendront l'un des trois principaux actifs tokenisés, représentant 16 % du marché total de la tokenisation au cours de la prochaine décennie.
Quatre avantages d'embrasser la tokenisation
4.1 Améliorer l'accès au marché
La tokenisation a ouvert la porte à un plus large groupe d'investisseurs pour accéder aux marchés émergents. Grâce à la distribution de jetons numériques d'actifs de financement du commerce, les banques peuvent augmenter leurs revenus nets d'intérêts et optimiser leur structure de capital, tandis que les investisseurs, entreprises et communautés dépendant du financement du commerce peuvent bénéficier d'une meilleure accessibilité.
4.2 Simplifier la complexité du commerce
La tokenisation offre une plateforme capable de résoudre la complexité du financement commercial. Ce n'est pas seulement un nouveau moyen d'obtenir des investissements, mais aussi un moteur de financement approfondi. Le financement des chaînes d'approvisionnement profondes soutenu par des jetons peut éliminer la complexité, en permettant aux PME de s'appuyer sur le crédit des acheteurs principaux pour améliorer la résilience et la liquidité globale de la chaîne d'approvisionnement.
(# 4.3 Titres numériques
La tokenisation élargira considérablement l'ensemble des actifs pouvant être investis. Grâce à la tokenisation et à la programmabilité des contrats intelligents, combinées à la complexité et à la diversité du traitement automatisé par l'IA, il est possible de simplifier la gestion des données et d'améliorer la transparence. La programmabilité simplifie également le transfert de propriété au cours du processus de transaction, augmentant ainsi l'efficacité des transactions.
)# 4.4 Réduire l'asymétrie de l'information
L'utilisation de la blockchain pour tracer les actifs sous-jacents aide à réduire l'asymétrie d'information entre les émetteurs et les investisseurs, renforçant ainsi la confiance des investisseurs. Établir un cadre de cotation pour la tokenisation des actifs est une étape importante pour encourager l'adoption et renforcer la confiance des investisseurs.
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Cinq, comment participer au marché de la tokenisation
5.1 Adoption
Les investisseurs devraient commencer par l'éducation pour établir une expertise. Participer à des programmes pilotes permettra aux investisseurs et aux gestionnaires d'actifs d'expérimenter et de renforcer leur confiance dans la tokenisation de l'allocation d'actifs.
5.2 Collaboration
La collaboration sur l'ensemble du marché est essentielle pour réaliser les avantages de la tokenisation. Les banques et les institutions financières peuvent élargir leur portée grâce à des modèles commerciaux collaboratifs, tels que le développement d'utilités sectorielles tokenisées. Un écosystème plus large doit coopérer pour créer un environnement de soutien, en utilisant des processus et des protocoles standardisés pour réaliser l'interopérabilité, la conformité légale et un fonctionnement efficace des plateformes.
(# 5.3 Promotion
Les gouvernements et les régulateurs jouent un rôle clé dans la promotion d'une croissance responsable de l'industrie des actifs numériques. Un cadre réglementaire clair et équilibré peut favoriser l'innovation tout en atténuant les risques. Il est également essentiel d'établir des partenariats public-privé avec les banques et d'autres institutions financières, ce qui peut accélérer le développement de l'industrie en favorisant une croissance responsable et durable.
![Standard Chartered : Pourquoi dit-on que la tokenisation va devenir le révolutionnaire du commerce mondial ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fed4fcd85679f04985789edd0224ce27.webp###
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