Kuru Labsが1150万ドルのAラウンド資金調達を完了し、オンチェーン注文簿取引プラットフォームの構築に取り組んでいます。

ブロックチェーン技術の継続的な発展に伴い、オンチェーン取引体験の構造的ボトルネックが徐々に明らかになっています。自動マーケットメイカー（AMM）モデルは初期の分散型取引所の発展を促進しましたが、流動性の利用効率、価格発見メカニズム、及び指値注文のサポートにおいて依然として制限があります。一方、中央限値注文簿（CLOB）モデルはより高い柔軟性と精度を持っていますが、長期にわたりパブリックチェーンの性能とオンチェーン実行コストに制約されており、実際の運用が難しい状況です。

最近、Kuru Labsは1150万ドルのAラウンド資金調達を完了したと発表しました。このプロジェクトは、高性能ブロックチェーンMonad上に、オーダーブックアーキテクチャと自動マーケットメイキングロジックを組み合わせたオールチェーン取引プラットフォームを構築することを目指しています。プロジェクトは、基盤アーキテクチャの再構築を通じて、プロのトレーダーと一般ユーザーの両方によりバランスの取れた製品パスを提供することを目的としています。

プロジェクトの背景

Kuru Labsは、オンチェーンのオーダーブック取引プラットフォームの構築に特化したスタートアッププロジェクトで、2024年に設立されました。プロジェクトチームは、高頻度取引、DeFiプロトコルの開発、オンチェーンシステムの最適化の経験を持っています。Kuruの目標は、完全にブロックチェーンに基づき、オーダーブックと自動マーケットメイキング機能を持つ分散型取引プラットフォームを構築することです。プロジェクトの構想は、底層から出発し、既存の2つの主流モデルの利点を組み合わせて、オンチェーンでより中央集権的な取引所の体験に近い現物取引システムを再現することです。

資金調達の経緯に関して、Kuruは2024年中にシードラウンドの資金調達を完了し、200万ドルの資金を得ました。今回のAラウンドの資金調達総額は1150万ドルです。Kuruの共同創業者Vaibhav Prakashは、チームがAラウンドの資金を使用してチーム規模を拡大するためのリソースをさらに増やし、Monadメインネット上で完全なオンチェーンのオーダーブックを実現するというビジョンを持っていると述べました。

技術アーキテクチャと製品設計

Kuruは、オーダーブックと自動マーケットメイキング機能を組み合わせたハイブリッドシステムの構築を試みています。その核心的なアイデアは、オンチェーンの各取引ペアのオーダーブックにデフォルトの自動マーケットメイキングアルゴリズムを導入し、ユーザーが能動的な流動性提供者が不足している場合でも基礎的な見積もりサポートを得られるようにすることです。この設計は、集中型マーケットメイカーに依存して市場流動性を維持することなく、またAMMによる価格曲線の統一的な制約とも異なり、両者の間で柔軟に切り替える可能性を提供します。

オペレーションの面で、Kuruはオンチェーン環境に適した注文管理メカニズムを設計しました。指値注文の提出とキャンセルは、低く予測可能なガスコストを採用しており、マーケットメイカーや戦略トレーダーが頻繁に操作できるようにし、高コストによって効率が制限されることはありません。チームは同時に、一般ユーザーが注文を管理することなく、戦略契約を通じて資産を流動性サポートに利用できる受動的流動性メカニズムの開発を進めています。この方法は、参加のハードルを下げると同時に、オンチェーンの注文簿の資金カバレッジを向上させることを目的としています。

技術的に、KuruはMonadブロックチェーンをデプロイメントプラットフォームとして選択しました。MonadはEthereum EVMに対応したLayer 1ブロックチェーンで、現在はテスト段階にあります。既存のEVMパブリックチェーンとは異なり、Monadは基盤から実行エンジンを再構築し、並列化アーキテクチャとパイプラインスケジューリングメカニズムを採用して、毎秒の処理能力を向上させ、ブロック生成の遅延を減少させます。内部テストデータによると、Monadは制御された環境で10,000 TPSの処理能力を達成し、1秒のブロック生成速度を維持できます。

エコシステムの展望と不確実性

Kuruが構築した混合オーダーブックモデルは、マーケット検証の初期段階にあります。このモデルは、既存のAMMと中央集権的オーダーブックの間に新しいオンチェーンの選択肢を提供し、マーケットメイキングの行為を従来の取引システムに近づけることを目指しながら、分散型プロトコルのオープン性とコラボレーション性を保持します。理想的な状態では、このアーキテクチャは主流の取引ペアをカバーするだけでなく、ロングテール資産にも対応し、さまざまな資産タイプに対して統一された取引インフラを提供します。

しかし、現在の段階では依然として一連の不確実要因が存在しています。まず、技術の実現リスクです。Monadの設計目標は魅力的ですが、ホワイトペーパーから実際の運用環境との間にはギャップがあります。オンチェーンのスループット、取引確認、ノードの同期など、複数の次元が制約条件となる可能性があります。次に、ユーザーの移行の実際の動機です。現在、オンチェーン取引ユーザーの大多数はAMMプラットフォームの使用習慣を形成しており、彼らをオーダーブックモデルに切り替えさせるのは容易ではありません。Kuruはメカニズム的に流動性参加の方式を簡素化することを支持していますが、実際の効果は時間をかけて観察する必要があります。

総じて、Kuru Labsの革新的な試みはオンチェーン取引体験の向上に新しい視点を提供しています。プロジェクトのさらなる進展とMonadメインネットの立ち上げに伴い、この混合オーダーブックモデルが実際のアプリケーションでの利点と課題をより明確に見ることができるようになるでしょう。