トークン化の波が世界の金融市場を席巻し、LibearaがRWAの革新をリード

トークン化は概念から実践へと急速に移行しており、世界の金融分野での注目の話題となっています。暗号ネイティブ機関であれ、伝統的な金融の巨人であれ、コンプライアンスを前提に現実世界の資産（RWA）のデジタル化、チェーン上化、グローバル化を実現する方法を探求しています。政府債券、不動産から商品、手形まで、資産クラスは絶えず拡大しており、規制の枠組みも徐々に実験の余地を開放しています。このチェーン上の資産熱潮は、世界の資本市場が効率性、透明性、そして24時間いつでも流動性を求める深層的なニーズを反映しています。

この背景の中で、Libearaは革新的なプラットフォームとして、規制に優しい機関向けのトークン化実践者として位置づけられています。多くの伝統的金融機関がまだパイロット段階にあるのとは異なり、Libearaは実際のプロジェクトを通じて実行可能なビジネス経験を積んできました。また、特定の暗号機関の技術先行型の過激な実験路線とは異なり、コンプライアンス、安全性、機関レベルの適合性をより強調しています。

! トークン化の降水量の年、スタンダードチャータードのインキュベーションプラットフォームLibearaのRWAグローバルな野望

RWAが加速期に入り、3つの製品が従来の資産のブロックチェーン化の道を開通させる

RWAのオンチェーン化のトレンドは主流市場への浸透を加速しています。最新のデータによると、世界のオンチェーンRWA資産の総価値は255億ドルを突破し、年初以来の成長率は56%に近づいており、アメリカ国債、不動産、プライベートクレジット、コモディティ、株式など多様な資産クラスをカバーしています。これは、オンチェーン金融がもはや暗号原生資産の実験場にとどまらず、伝統的な金融市場がより効率的で透明性が高く、プログラム可能で組み合わせ可能な金融インフラに対する需要がますます強まっていることを示しています。

現在、伝統的な金融資産の発行およびカストディプロセスは依然として中央集権的な機関に高度に依存しています。コンプライアンスとセキュリティの面で利点がある一方で、発行プロセスが複雑で長期にわたり、参加のハードルが高く、コストが高く、データの孤島が深刻な問題に直面しています。これらの痛点に対処するために、LibearaはBravo、Delta、Tangoの3つのコア製品ラインを通じて、債券、基金、証券などの主要資産カテゴリーに向けて、高いコンプライアンス性、高効率のチェーン上の発行および管理ソリューションを構築し、伝統的な資産のチェーン上化プロセスの加速を促進します。

ブラボ：ネイティブトークン化された政府の債券と債務証書

Bravoは、国家レベルの金融機関向けに設計された革新的な資産トークン化プラットフォームであり、政府債券や主権債務をブロックチェーン上で直接ネイティブに発行、取引、管理することをサポートし、金融システムの包括性、透明性、リスク耐性を向上させます。

伝統的な主権債券は通常、ハードルが高く、プロセスが複雑で、機関投資家のみを対象としています。Bravoは、小口発行の債券とオンチェーンウォレットをサポートすることで、伝統市場の参入障壁を取り除き、債務の民主化を推進します。伝統的な債券は複数の仲介者が関与し、プロセスは煩雑で効率が低下します。Bravoは、政府が直接オンチェーンで発行、流通、返済を行うことを可能にし、スマートコントラクトを通じて自動的に実行され、全過程が情報の追跡可能で検証可能です。

発展途上国は資金調達が高度に米ドル債務に依存しており、通貨ミスマッチの罠に陥りやすい。Bravoの自国通貨債券支援メカニズムは、ネイティブ自国通貨債務のブロックチェーン化を支援し、政府の戦略的自主性とリスク耐性を向上させ、信用の安定性を強化します。

Bravoプラットフォームは柔軟な債務商品設計機能を提供します。従来の政府債券の形態は単一であり、多様な資本需要と政策指向に適応することが困難です。Bravoは、インフレに連動した価値保全型債券、将来の発行を指定した遅延発行債券、くじ引き型債券、出生権債券などのプログラム可能な債務ツールをサポートし、社会政策の目標と多様な人々のニーズに応えます。

従来の債務構造には複数の機関が関与しており、仲介リスクや運営ミス、破産事件によって投資家が償還できないまたは損失を被る可能性があります。Bravoはネイティブなオンチェーン保有券メカニズムを推進しており、資産は直接投資家に帰属し、仲介による保管リスクや単一障害がなく、データは透明で検証可能であり、システムのレジリエンスを大幅に向上させます。

Delta：規制されたファンドマネージャー向けのトークン化サービス

Deltaは、規制されたファンドマネージャーによるオンチェーンファンドシェアの発行と管理を可能にし、任意の額面のファンドシェアのトークン化をサポートし、投資のハードルを大幅に下げます。トークン化メカニズムにより、これらのファンドシェアは、コンプライアンス要件を満たす投資家間で自由に譲渡でき、従来のファンド投資における流動性のボトルネックを効果的に打破します。プラットフォームは多様な資産クラスおよび越境のファンド管理をサポートし、多様な投資ポートフォリオのニーズに応えます。投資家はDeltaプラットフォームでファンドシェアの購入、償還、譲渡操作を簡単に行うことができ、ユーザー体験と操作効率を大幅に向上させます。

Deltaは、Libearaを通じてシンガポールのライセンスを持つファンドマネージャー向けに開発された機関向けのアプリケーションとプラットフォームを正式に発表します。機関レベルの安全性とコンプライアンスを備えています。Deltaは、従来の金融と分散型金融に対応し、暗号ネイティブ投資家と従来の投資家の異なるニーズを満たします。

Tango：汎用証券型トークン発行プラットフォーム

Tangoは、証券、商品、メディアなど、さまざまな現実世界の資産のトークン化をサポートする多資産クラス対応の汎用証券型トークン発行プラットフォームです。このプラットフォームは、複数のブロックチェーンネットワークをサポートし、技術の互換性と柔軟性を確保して、異なる市場のニーズに適応します。同時に、TangoはKYCおよびAML機能を統合し、銀行レベルの技術、内部統制システム、リスク管理、コンプライアンス基準を備えており、すべてのトークン化プロジェクトの発行と流通が規制および法的基準に適合することを保証します。

実戦段階に入り、トークン化ビジネスはすでに数年にわたって展開されています

多くのRWA参加者が依然として探索と実験の段階に留まる中、Libearaはトークン化をコンセプトから実際の実現へと推進しています。さまざまな国や機関の規制と市場のニーズに柔軟に適応することにより、Libearaはシンガポール、香港、ガーナ、フィリピンなどの国家プロジェクトで実際に検証と最適化を行い、公募、私募、主権債務中央銀行デジタル通貨などの多様な資産シーンに関与し、グローバル市場に複製可能で検証可能な技術パラダイムを提供しています。

例えば、ULTRAファンドはLibearaとあるファンド管理会社、ある資産管理会社が適格な機関投資家向けに共同で提供するトークン化されたアメリカ短期国債ファンドであり、世界最高評価のトークン化されたアメリカ国債ファンドの一つであり、複数の機関から高評価を受けています。最近、いくつかのオンチェーン資本入口プラットフォームとRWA取引所もLibearaとの提携を発表し、ULTRAファンドへのアクセスを拡大しています。

Libearaは国内の主要な公募機関と提携し、小売トークン化ファンドである香港ドルデジタル通貨ファンドを成功裏に立ち上げました。このファンドは、香港証券先物委員会によって承認された一般投資家向けの初のトークン化ファンドであり、Libearaを通じてトークン化を実現し、投資家にブロックチェーンベースのチャネルを通じて香港ドルの利益を得るための革新的な投資ツールを提供します。

2023年、Libearaはガーナ中央銀行のCBDCハッカソンのファイナルに進出し、CBDCをサポートするガーナ政府の債券と証券を購入するためのプロトタイプシステムを構築しました。これにより、ガーナ政府の債券のオンチェーンでのトークン化発行と決済が実現しました。このプロジェクトは、技術的な実現可能性を検証するだけでなく、発展途上市場における財政デジタル化の実行可能な道筋を提供しました。

さらに、Libearaのトークン化技術は、複数の国家レベルの金融インフラ整備プロジェクトに組み込まれています。2024年、Libearaは香港金融管理局が発表したホールセントラルバンクデジタル通貨プロジェクトに参加し、ある銀行およびある決済会社と協力して概念実証テストを実施し、トークン化された預金とトークン化された資産の決済アプリケーションを探求しました。2020年、Libearaはある銀行と協力してフィリピン初のトークン化された小売債券トークン化プロジェクトを完了し、パブリックチェーン上で総額90億フィリピンペソの小売債券の初回発行を行いました。Libearaはまた、香港金融管理局、国際決済銀行イノベーションセンターと共同でグリーンファイナンスプロジェクトを立ち上げ、ブロックチェーン技術がグリーンボンドのトークン化においてどのように活用できるかを探求し、発行効率の向上、投資のハードルの低減、そしてグリーン投資の透明性の向上を目指しています。

コアチームは金融経験が豊富で、RWA「スーパースナイパー」を構築することに専念しています。

Libearaという名称は、"Liberty"（アメリカ初の小売国債"自由債券"）と"Aerarium"（古代ローマの国庫）の組み合わせに由来します。ある銀行傘下のイノベーションインキュベーションプラットフォームによって設立されたフィンテック企業であるLibearaは、2023年1月に設立され、シンガポールに本社を置き、ブロックチェーン技術を活用して政府債券およびファンドのトークン化を推進し、従来の資本市場の摩擦や障壁を打破し、従来アクセスが困難であった投資チャネルを開拓することを目指しています。

Libearaのコアチームは、伝統的な金融、ブロックチェーン技術、および規制コンプライアンスの分野でのトップ専門家を集めています。創設者兼CEOは、20年以上の豊富な資本市場経験を持ち、主権国家、企業、および金融機関のために、総額1800億ドルを超える債券ファイナンスプランを設計および実行してきました。特に仲介業者が多く、投資のハードルが高く、流動性が制限されるなど、伝統的な金融市場の非効率な部分と痛点について深い洞察を持っています。これらの経験はLibeara設立の基礎となり、技術革新と金融安全性の間でバランスを見つけ、市場に効率と信頼性を兼ね備えたソリューションを提供できるようにしています。

創業者は、トークン化されたファンドと債券の2つの資産が中介段階が多すぎるため、投資の敷居が高く、参入が難しいと考えています。トークン化は、これらの非効率な段階を簡素化するだけでなく、投資家と資産のインタラクションの方法を再定義しました。ブロックチェーン技術を通じて、Libearaはこれらの投資の譲渡性を強化し、資産が投資家間でピアツーピアで流通できるようにし、柔軟性が大幅に向上しました。これにより、流動性の向上や投資家の参加範囲の拡大といった新しいユースケースが生まれました。

彼は、すべてのトークン化プロジェクトが同じように安全であるわけではないと強調しました。過去の多くのプロジェクトは、資産のデジタルをチェーン上に置くだけで、基本的な投資家保護措置を考慮しておらず、不必要なリスクを引き起こしました。Libearaの目標は、現代金融のデジタルハイウェイで安全に走行できる"スーパーセーフカー"を作ることです。

Libearaサービスの対象は、新しいタイプの投資家のグループ、つまり暗号資産を保有しているが、伝統的な資本市場への投資に参加したいと考えている人々です。創設者は、ブロックチェーンが伝統的金融に広く適用される際の認知障害に直面していることを指摘しています。多くの人々は依然としてブロックチェーンを激しい変動を伴う暗号通貨や無規制市場と同一視しており、政府債券のような安定した規制された資産とは見なしていません。この見方を変えるには、先進的な技術だけでなく、厳格なコンプライアンスフレームワークも必要であり、ブロックチェーンが真剣に規制された金融商品をサポートできることを証明する必要があります。

彼は、資産の配分権が大規模な金融機関から個人に移行することを予見しています。トークン化は、伝統的な金融の安定性と構造を保ちつつ、現代の投資家の柔軟性と自主性のニーズを満たす上で重要な役割を果たします。