ステーブルコイン新格局：規制コンプライアンスが革新をリードし、三つのアプリケーションシーンが市場を引き裂く

2025-08-11 23:06:07

概要作成中

ステーブルコイン市場の新たな変局: 規制、コンプライアンスとイノベーション

ステーブルコイン市場は野蛮な成長段階から新しい時代に入ろうとしており、3つの要因がこの分野のゲームルールを再構築するでしょう: 規制フレームワークの明確化、主要機関のコンプライアンスプロセス、そして市場革新の新しい方向性。

世界中、ヨーロッパのMiCAからアメリカのGENIUS法案まで、規制政策が徐々に明確になり、業界に明確な発展の境界が設定されています。このようなより確実な環境の中で、ある有名なステーブルコイン発行機関が最近成功裏に上場し、初日に近く170%も急騰しました。これは、ステーブルコイン業界がメインストリームに入ることを示すだけでなく、伝統的な資本がこの市場に入るための重要な評価基準を提供しました。

今後、ステーブルコインの発展の軌跡は、ステーブルコイン関連のDeFiプロトコルの革新、ステーブルコイン決済ツールの普及、そして実物資産(RWA)との深い統合の三つの主要なラインに沿って展開される可能性が高い。

ステーブルコインの三大アプリケーションシーン

###決済セクター

従来のクロスボーダー決済システムは効率が悪く、コストが高く、プロセスが不透明であり、デジタル時代のニーズを満たすことが困難です。それに対して、ステーブルコインはほぼゼロコスト、24時間利用可能、プログラム可能などの特性を持ち、従来の決済システムを覆しています。多くの主流決済会社や金融ネットワークがステーブルコインを統合し始めており、このトレンドの商業的潜在能力を確認しています。ステーブルコインは暗号通貨取引所の決済ツールから、徐々にグローバルな決済および清算メディアへと発展しています。

DeFiアプリケーション

現在の主流のステーブルコインには明らかな資本効率の問題があります。ユーザーが保有するステーブルコインには収益がなく、発行者は準備資産への投資を通じて全ての利息収入を得ています。新興の収益型ステーブルコインは、国債収益やDeFi貸付収益などのメカニズムをトークン設計に組み込むことで、保有者が自動的に収益を得られるようにし、資本の使用効率を向上させています。

RWA 統合

現実世界で安定したキャッシュフローを持つ資産(、特に国債)をトークン化することは、DeFiを次の1兆ドル規模に押し上げる鍵と見なされています。これは、DeFiに持続可能な低リスクの「実際の収益」をもたらすだけでなく、より多くの機関投資家の資本を引き付ける可能性もあります。RWAはステーブルコインに実際の価値と成長の余地を注入し、より大規模な市場への道を開きます。

十大潜力ステーブルコインプロジェクト

特定のステーブルコインのために設計された高性能ブロックチェーンプロジェクトで、従来のチェーンがステーブルコインを扱う際の高い手数料や取引失敗などの問題を解決することを目指しています。そのコアは特定のコンセンサスプロトコルと実行エンジンに基づいており、主流の暗号資産で手数料を支払うことをサポートし、手数料ゼロでのステーブルコインの送金を提供します。
あるプロジェクトが発行したステーブルコインは短期米国債を担保としており、期待年利は約4.31%です。ユーザーはそのコインをポイントプールまたは収益プールに預けて、ステーキングマイニング活動に参加することを選択できます。
ある機関は、オンチェーンの米国債利回り商品を提供しており、発行されるトークンは短期米国債と米ドルによってサポートされています。また、2種類の利回り型ステーブルコインも導入しました。ユーザーは、関連するDeFi活動に参加するか保有することでポイントを獲得できます。
あるプロジェクトは2種類の製品を発行しています: 一つは複数のブルーチップステーブルコインによって1:1でサポートされたデジタルドル、もう一つはステーキング後の利息を生むステーブルコインで、分散型オペレーターネットワークを通じて収益を生成します。
あるブロックチェーン上の財務管理プラットフォームで、支払い、会計、資産管理機能を統合しています。そのコア資産は2種類のステーブルコインで、一つはT-Billsと貸出市場を通じて収益を生み出し、もう一つはUSDCを担保にして生成されます。
あるプロジェクトが発行したステーブルコインは、現金、米国債およびリポジトリ契約によって完全に担保されており、資産の凍結や増発/消却などのコンプライアンス機能をサポートしています。
Solana上のステーブルコイン基盤インフラプロトコルで、収益型ステーブルコインを発行し、複数のブルーチップステーブルコインによってサポートされています。ユーザーはさまざまな方法で参加してポイントを獲得できます。
あるステーブルコインプロトコルは、USDCとUSDTを完全に担保としたステーブルコインを発行し、ブルーチップ貸出プロトコルに展開することで低リスクの収益を得ます。ユーザーは、収益型トークンをステーキングして得ることができます。
あるプロジェクトは2種類のステーブルコインの発行メカニズムを提供しており、ユーザーはステーブルコインまたはオーバーコラテライズされた非ステーブル資産を使用して発行できます。プラットフォームは中立的な市場戦略を通じて担保を管理し、資産の安定性を確保しています。
あるビットコインネイティブの流動性プロトコルで、ユーザーはBTCをステーキングすることで過剰担保のステーブルコインを発行できます。複数の担保比率と清算メカニズムを設けてシステムの安定性を確保しています。