暗号化ブル・マーケットの経験と教訓

司会者：アレックス、ミント・ベンチャーズの研究パートナー

ゲスト：

• コリン、自由なトレーダー、オンチェーンデータ研究者
• チェーン上の遊民、専門的なチェーン上の投資家

収録時間:2025年7月17日

現段階の判断と対処法

コリン:

• チェーン上の分析指標によれば、ビットコインはサイクルの終わりに入ったと考えられ、現在2021年の2番目のトップの動きを繰り返している。
• 2025年全体の運用難易度は高くなると予想されており、現在は低レバレッジでのショートプランを採用しています。
• 米国株の一部は4月に満額で買い戻され、現在は変更の予定はありません

チェーン上の遊民:

• 一次市場の観点から判断すると、現在は一次ブル・マーケットではない
• 現在90%のポジションがUSDTに換えられ、10%のビットコインのみを長期的に保持しています。
• 現在の作業状態はチェーン上の流動性に関連しており、最近は若干の回復が見られます。

このサイクルの投資難易度の変化

コリン:

• 全体的な難易度の変化はあまり大きくないが、超過利益の難易度は上昇している
• 機関の参入が市場をより成熟させ、難易度が上がる
• 長期保有者にとっては逆に楽になる

オンチェーンの遊牧民:

• 難易度の変化を偏見なしで見るべきではない
• 一次市場には常にチャンスが存在します。鍵はそれを捉えることができるかどうかです。

このサイクルの最も正しい操作

オンチェーンの遊牧民:

• "リーダーストラテジー": 各セクターのコンセンサスが強いリーダー銘柄に参加する
• ダイナミック・リバランス: 定期的にポジション構造を調整し、大幅な下落を避ける

コリン:

• 2023年9-12月に分批してビットコインを購入
• 2025年4月初めに米国株を満額で買い戻す

このサイクルの誤操作と経験

コリン:

• イーサリアムのドラゴン2の地位に過度に信頼し、大きな潜在的報酬を逃す
• 教訓:ビットコイン以外の他の通貨に対してあまり強い信仰を持つべきではない

オンチェーン・ギャング:

• 一次的投資は上昇や下降を賭けないでください
• 厳格にストップロスを実行する
• 投資研究は十分かつ徹底的であるべきです
• 追加投資のポジションを管理し、下落するほど追加しないようにする
• 分散しているときに取引しないでください

模倣者シーズンの審判

オンチェーン・トレーダー:

• 一次市場には明らかな周期性があり、現在は休養が必要です
• 現段階で参加するには、強気の動きに従い、散発的な参加者が多いプロジェクトを避けるべきです。

コリン:

• 山寨コインの操作は主にタイミングゲームです
• 回撤幅度が大きすぎると、元本回復が難しい可能性があります。
• 山寨季に対して悲観的な態度を維持する

アレックス:

• チームは、特に持続性において、山寨季を楽観視していないと判断しています。
• 山寨コインの基本面は一般的に悪く、評価は持続的に崩壊している

クロスサークル投資の準備について

コリン:

• 暗号化市場は徐々に成熟し、ボラティリティが低下し、機関資金が流入している
• 超過利益を得る難易度が上昇しているが、機会は依然として他の成熟市場よりも多い。

チェーン上の遊民:

• 暗号資産、米国株、香港株の3方向への配分を予定
• リスクを低減し、取引の打撃エリアを拡大する

まだイーサリアムに強気ですか?

アレックス:

• 現在、イーサリアムのファンダメンタルに明らかな改善はありません。
• 上昇幅は主に暗号化株式会社の資金フライホイールによって駆動されます
• 8000-10000ドルに達するのは難しいが、短期的には上昇の余地がある

コリン:

• イーサリアムは無制限供給であり、ビットコインほどの備蓄効果はない
• 現在の上昇はファンダメンタルのサポートが不足しており、バブルリスクが存在します
• FOMOによる衝動的な購入はお勧めしません