Metaplex:ソラナエコシステム資産プロトコルの隠れた巨頭

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ソラナ資産プロトコルMetaplex:過小評価されているMeme潮流の受益者

はじめに

今回のブルマーケットサイクルにおいて、ソラナは間違いなく最も目立つパブリックチェーンの一つです。アクティブアドレス数や手数料収入に関して、ソラナのL1市場でのシェアは爆発的に成長しています:

  • 活発なアドレス数のシェアは3.48%から56.83%に増加し、前年同期比で1533%の増加を記録しました。
  • 手数料収入の割合は0.62%から28.92%に増加し、前年同期比で4564%増加しました。

Memeトークンの波は、ソラナの各種コア指標の急速な成長を促進する主要な原動力です。ソラナを除いても、RaydiumなどのDEXもMeme取引の活発さにより大量の取引量とプロトコル収入を得ています。

この記事では、ソラナの資産発行ブームから恩恵を受けている別のプロジェクト、Metaplexに焦点を当てます。

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メタプレックスの概要

Metaplexは、ソラナおよびSVMをサポートするブロックチェーン上に構築されたデジタル資産の作成、販売、管理システムであり、開発者、クリエイター、企業に対して分散型アプリケーションを構築するためのツールと標準を提供します。Metaplexがサポートする資産タイプには、NFT、同質トークン、実世界の資産、ゲーム資産、DePIN資産などが含まれます。

Metaplexは最近、ソラナエコシステムのデータインデックスおよびデータ可用性サービス分野に事業を拡大しました。長期的には、Metaplexはソラナエコシステムで最も重要なマルチドメイン基盤サービスプロジェクトの1つになることが期待されています。

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Metaplex製品マトリックス

Metaplexの主な製品は次のとおりです。

  • コア:新しい世代のNFTスタンダード、"シングルアカウントデザイン"を採用してミントコストを削減
  • バブルガム:圧縮NFT(cNFT)の作成と管理に使用されるプログラム
  • トークンメタデータ: ソラナ上の同質的および非同質的資産に追加データを付加する
  • Candy Machine:よく使われるNFTのミントおよび発行プログラム
  • Aura:ソラナとSVMサービスのための分散型インデックスおよびデータ可用性ネットワーク(テストネット)

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Metaplexビジネスモデル

Metaplexは、チェーン上の資産関連サービスを提供することで料金を請求します。直接の顧客はソラナ上の他のプロジェクトですが、収入の大部分はこれらのプロジェクトを利用する小規模プロジェクトや個人ユーザーから得られます。これには、さまざまなトークンを作成するプロジェクトの運営者やNFTを鋳造する個人ユーザーが含まれます。

Metaplexの料金は比較的安価で、たとえばユーザーが1回NFTをミントする費用はわずか0.0015 SOL、Memeプロジェクトの発行者はToken Metadataを1回使用するのにわずか0.01 SOL必要です。このようなコストはユーザーにとってほとんど無視できるほどです。

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メタプレックスのモットー

Metaplexの競争優位性は主に2つの側面から来ています:

  1. 高い移行コスト: 開発者とユーザーがMetaplexのツールとプロトコルに深く依存した後、他のプロトコルに切り替えると、高額な時間的、技術的、経済的コストが発生します。

  2. 標準の策定: Metaplexの資産フォーマットはソラナエコシステム内の通行標準となっており、新しいプロジェクトは資産サービスプラットフォームを選択する際に、エコシステムとの互換性がより高いMetaplexを優先的に考慮します。

これらの堀のおかげで、ソラナエコシステム内には現在、Metaplexと競い合うことができるプロジェクトが不足しており、その強力な収益性が保証されています。

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Metaplexビジネスデータ

Metaplexのコアビジネス指標は強力な成長を示しています:

  • 月間アクティブユーザー数:2023年11月( 844,966)2、前年比253%増と過去最高
  • 月間資産の鋳造種類数: 144万(2023年11月)を超え、歴史的な最高記録を達成し、そのうち94%は同質トークンです。
  • 月間交渉収益:(2023 ) 330万ドル、過去最高

注目すべきは、Metaplexの収益成長がオーガニックであり、トークンサブシディに依存していないということです。

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メタプレックスチーム

Metaplexは、ソラナの初期の従業員であるStephen Hessによって2021年11月に設立されました。チームは(約10人)の規模ですが、製品の開発と提供能力は高いです。

2022年1月、MetaplexはMulticoin、Jump、Alamedaなどの機関から4,600万ドルの戦略的投資を受け、その評価額は約4億5,000万ドルとなりました。

2024年9月、The Blockは、Pantera CapitalやParaFi Capitalなどの有名機関が、Wave Digital AssetsからMetaplex (MPLX)トークンを大量に購入したことを明らかにしました。

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MPLXトークン

MPLXの総供給量は10億で、現在の流通率は75.6%です。主な用途にはガバナンス投票と買い戻しメカニズムが含まれます。2024年6月から、Metaplexは毎月10000 SOLでMPLXを買い戻し、買い戻し額を12000 SOL/月に引き上げる予定です。

未来、MPLXはAuraノードのステーキング資産になると予想され、Auraが生み出す収益を獲得します。

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バリュエーション分析

同じくソラナエコシステムに属し、Memeブームの恩恵を受けているRaydiumを参考にすると、Metaplexの評価は相対的にやや高い。しかし、両者のビジネスの位置付けの違いが大きいため、この比較はあくまで参考値である。

Metaplexの強みは次のとおりです:

  • 資産サービスの上流エコシステムを占有する
  • 製品PMFの検証が十分であり、トークン補助なしで正のキャッシュフローを実現できます
  • 第2の成長曲線を積極的に拡大
  • チームの質が優れており、エコシステムのコアサークルとの関係が密接です。
  • トークンには買戻しメカニズムがあり、市場価値は比較的低く、(の流通市場価値は2.6億+、FDVは3.5億+)

潜在的なアップサイドドライバー:

  • ソラナエコシステムに新しい活発なレースが出現
  • より大きな取引プラットフォームに上場して流動性プレミアムを獲得する
  • サービス料金の引き上げ

潜在リスク:

  • ソラナのミーム熱潮の消退により、ビジネス収入が減少した
  • 収入モデルは一時的な料金が主で、持続的な収入源が不足している

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まとめ

大多数の投資家の印象にある「NFT資産プロトコル」とは異なり、Metaplexは実際にはソラナエコシステムのすべての資産にサービスを提供する基本プロトコルであり、Meme熱潮の直接的な受益者です。ソラナエコシステムに期待を寄せる投資家にとって、「資産の発行と管理」の上流エコシステムを占有するMetaplexは長期的に注目に値します。

MPLX5.25%
SOL9.21%
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コメント
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LiquidityNinjavip
· 3時間前
これを過小評価する理由は何ですか?めちゃくちゃ儲かってるじゃないですか。
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metaverse_hermitvip
· 08-11 12:47
sol兄はついに自分を理解しました。
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Ramen_Until_Richvip
· 08-11 12:37
solは本当に良いです
原文表示返信0
Degentlemanvip
· 08-11 12:29
ソラナエコシステムがついに活気を取り戻した
原文表示返信0
rekt_but_vibingvip
· 08-11 12:27
solは月へ飛び立つよ
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