2025ステーブルコイン格局曝光：USDE強勢崛起

著者 : artemis__xyz

ステーブルコイン市場は、機関投資家の採用の加速、分散型ステーブルコインの台頭、オンチェーン取引活動の増加が続くなど、昨年大きな成長を遂げました。

前例のないステーブルコインの機会

ステーブルコインは、かつてない速度でグローバル金融システムを再構築しています。

DuneとArtemisが共同で発表した『2025年ステーブルコインの現状』レポートによると、ステーブルコイン市場は過去一年で顕著な成長を遂げ、機関の採用が加速し、分散型ステーブルコインが台頭し、オンチェーン取引の活発度が継続的に上昇しています。

1. 市場規模とトレンド

2025年2月までに、ステーブルコインの供給量は2140億ドルに達し、年間取引額は35兆ドルに達し、Visaの年間取引量の2倍の規模です。市場の活発度も同時に上昇し、オンチェーンのアクティブアドレス数は53%増加し、3000万を突破しました。機関資金が大規模に流入しており、伝統的金融（TradFi）と暗号市場の深い統合を推進しています。

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USDCとUSDTの優位性の変化

コンプライアンスプロセスとマーケティング戦略の推進により、USDCとUSDTは依然として主導的な地位を占めていますが、市場シェアには微妙な変化が見られます。

USDCの時価総額が560億ドルに倍増したのは、MiCAおよびDIFCの規制承認、StripeやMoneyGramなどの重要な戦略的パートナーの参加、そして世界市場の急速な拡大によるものです。

USDTの総時価総額は1460億ドルに増加し、依然として時価総額最大のステーブルコインですが、市場シェアは減少しており、機関の採用度は低下しています。重心は徐々にP2P送金市場に移行し、グローバルな支払い分野での地位を強化しています。

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分散型ステーブルコインの台頭

分散型金融（DeFi）エコシステムにおいて、分散型ステーブルコインの影響力が著しく高まり、複数の新興プロジェクトが画期的な成長を遂げています。

USDe(Ethena Labs):時価総額は1億4,600万ドルから62億ドルに急増し、市場で3番目に大きなステーブルコインとなり、成長の鍵となるのは、その革新的な利回り戦略とデルタニュートラルなヘッジメカニズムです。

USDS（MakerDAO）：MakerDAOのブランドはSkyに再構築され、コンプライアンスに優しいUSDSが導入されました。2025年2月には市場価値が26億ドルに達しています。この調整により、分散型ステーブルコイン市場での競争力が強化されました。

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資金の流れと業界の分布

ステーブルコインの流動トレンドは、異なるパブリックチェーンの市場における位置付けと競争力を反映しています：

イーサリアムは依然としてステーブルコインの主要発行プラットフォームであり、供給シェアの55%を占めています。

BaseとSolanaは取引量の面で急速に成長しており、DeFiとMemeコイン市場に後押しされて、安定したコインの資金循環において重要なチェーン上エコシステムとなっています。

TRONは、特に新興市場において、世界のP2P決済および越境送金市場で重要な地位を維持しており、ステーブルコインは支払いおよび貯蓄に広く利用されています。

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ほとんどのステーブルコインの流動性は中央集権型取引所（CEX）に主に集中しており、取引量は主にDeFi（DEX、貸出、利回りマイニング）によって駆動されており、資金の効率的な流通と革新を反映しています。

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2 コア機能と将来の発展

ステーブルコインは暗号市場の重要なインフラとなり、同時に伝統的な金融分野のイノベーションを促進しています。業界の専門家はステーブルコインの未来の発展に楽観的な見方を持っています：

「ステーブルコインは暗号市場のライフラインであり、金融システムのスーパーコンダクターです。それらは新しい市場と金融の機会を開き、かつては手が届かなかった革新を推進します。」

——ドラゴンフライの普通パートナー、ロブ・ハディック

「ステーブルコインはクロスボーダー決済において顕著な利点があります。Baseがより多くのローカル通貨のステーブルコインをサポートし、世界中のユーザーがなじみのある通貨でブロックチェーン上で取引できるようになることを願っています。これにより、ブロックチェーン技術の普及度が高まります。」

• ネオダオイスト、Baseのプロダクトオーナー

「次世代のステーブルコインは市場のレジリエンスを備えている必要があります。USDeの核心はリターンサポートの安定メカニズムであり、ユーザーに信頼できるドルの代替品を提供することを保証します。」

• Conor Ryder氏、Ethena Labs研究責任者

「ステーブルコインの流れは、インフラの質に依存しています——低コスト、迅速な取引、そして市場の需要。Solanaでは、Memeコインの取引が流動性と即時決済の需要が非常に高いため、ステーブルコインは欠かせない存在となっています。」

• Andrew Hong氏、Herdの創設者、データ分析の専門家

「TRONはステーブルコイン取引の主要なブロックチェーンとなり、日々数十億ドルの取引高を誇っています。USDTはTRON上で実際の経済活動を促進しており、特に新興市場において、決済と貯蓄の重要なツールとなっています。」

——TRON DAOコミュニティのスポークスパーソン、Sam Elfarra