Analisis Situasi Operasional Pasar Aset Kripto Sejak Pertengahan Juli

Pasar Aset Kripto baru-baru ini tetap mempertahankan pola struktural yang cenderung bullish, dengan aset utama berfluktuasi dan mengkonsolidasikan diri di level tinggi, struktur teknis dan fundamental masih cukup sehat. BTC setelah mencapai rekor tertinggi baru, beralih ke zona fluktuasi tinggi, harga beberapa kali menguji ulang di sekitar 119,000 USDT. Meskipun momentum jangka pendek melambat, namun level support keseluruhan tetap stabil, dengan rentang 115,000-116,000 USDT memiliki kekuatan beli yang signifikan. ETH menunjukkan tren kenaikan yang relatif stabil, dimulai dari sekitar 3,550 USDT, terus bergerak perlahan mengikuti rata-rata jangka pendek, dan pada 28 Juli mendekati level 4,000 USDT, dengan struktur teknis yang lengkap.

Dari segi volatilitas, BTC secara keseluruhan tetap bergerak dalam fluktuasi yang moderat, hanya mengalami pembesaran singkat pada beberapa hari perdagangan, dengan ritme keseluruhan yang relatif stabil. Sebaliknya, volatilitas ETH menunjukkan beberapa lonjakan yang jelas setelah pertengahan Juli, mencerminkan adanya perbedaan yang lebih besar di pasar mengenai arah terobosannya, dengan perilaku pengujian dan perdagangan yang aktif dalam jangka pendek.

Rasio skala perdagangan long-short (LSR), BTC dan ETH keduanya melemah, menunjukkan perbedaan emosi pasar yang semakin meningkat, dan alokasi dana semakin hati-hati. Rasio long-short BTC secara keseluruhan berfluktuasi turun, beberapa kali menjangkau di bawah 1, mencerminkan melemahnya niat pasar untuk mengejar harga tinggi. Rasio long-short ETH mulai melemah secara bertahap sejak pertengahan Juli, terus bertahan di sekitar 0,95, menunjukkan bahwa operasi dana pasar relatif hati-hati.

Jumlah posisi kontrak tetap berfluktuasi tinggi, menunjukkan bahwa dana leverage pasar setelah aktif masuk sebelumnya, dalam jangka pendek memasuki keadaan observasi atau permainan di level tinggi. Perlu dicatat bahwa laju pertumbuhan posisi kontrak ETH secara signifikan lebih cepat daripada BTC pada pertengahan hingga akhir Juli, mencerminkan niat pasar untuk melakukan taruhan leverage pada pergerakan harga ETH di masa mendatang lebih positif.

Tingkat biaya modal secara keseluruhan berfluktuasi kecil di sekitar sumbu nol, menunjukkan bahwa kekuatan bullish dan bearish di pasar berada dalam keadaan terjepit, keinginan investor untuk mengejar kenaikan terbatas, dan dana leverage belum terlibat secara besar-besaran. Sementara harga tetap tinggi, tingkat biaya modal tidak menunjukkan peningkatan yang signifikan, mencerminkan bahwa kenaikan kali ini lebih didorong oleh perdagangan spot dan dana dengan leverage rendah, dengan struktur pasar yang relatif stabil.

Struktur likuidasi keseluruhan mempertahankan keseimbangan ketegangan, tidak ada pijakan sistemik atau likuidasi terpusat yang muncul, tetapi selama proses fluktuasi tahap tertentu masih ada likuidasi lokal yang meningkat. Di sisi posisi panjang, pada tanggal 18 Juli dan 23 Juli terjadi dua gelombang likuidasi yang signifikan, terutama pada tanggal 23 Juli, jumlah likuidasi dalam satu hari mencapai 6,3 juta USD, yang merupakan nilai maksimum dalam fase ini. Likuidasi posisi pendek relatif lebih moderat, hanya muncul saat pergerakan pasar yang kuat pada tanggal 18 Juli dengan peningkatan stop-loss yang terkonsentrasi.

Secara keseluruhan, pasar Aset Kripto saat ini mempertahankan pola struktural yang cenderung bullish, partisipasi dana hati-hati tetapi belum keluar dari dasar tren, masih memiliki kemungkinan untuk bergerak naik. Selanjutnya, perlu diperhatikan faktor-faktor seperti volume transaksi, pemulihan tingkat dana, dan stabilitas posisi untuk menilai apakah tren dapat berlanjut.

Analisis Strategi Kuantitatif - Strategi Tren MACD

Dalam struktur pasar saat ini, strategi berbasis sinyal MACD golden cross untuk masuk dan keluar dengan stop loss dan take profit tetap menunjukkan keunggulan perdagangan jangka menengah dan pendek yang baik. Strategi ini mengidentifikasi pembalikan pasar melalui indikator momentum, dan memperkuat kontrol risiko serta disiplin eksekusi melalui logika masuk dan keluar yang jelas.

Dengan menggunakan sepuluh proyek teratas berdasarkan nilai pasar enkripsi ( dan mengesampingkan stablecoin ) sebagai contoh, lakukan pengujian kembali terhadap data candlestick 1 jam dari Mei 2024 hingga Juli 2025. Pengaturan parameter strategi adalah sebagai berikut:

• macd_fast: 8 hingga 15( langkah adalah 2)
• macd_slow: 20 hingga 31( dengan langkah 2)
• macd_signal: 5 hingga 13( langkah adalah 2)
• stop_loss_percent: 1% hingga 2%( langkah 0.5%)
• take_profit_percent: 10% hingga 16%( langkah 5%)

Hasil backtesting menunjukkan bahwa strategi ini menunjukkan kinerja yang luar biasa pada koin utama seperti SUI, TRX, dengan total imbal hasil tertinggi melebihi 150%, dan pengendalian penarikan keseluruhan yang baik. Sebagai contoh, untuk SUI, kombinasi parameter yang optimal adalah:

• macd_fast = 12
• macd_slow = 30
• macd_signal = 11
• stop_loss_percent = 1%
• take_profit_percent = 15%

Kombinasi ini mencapai tingkat pengembalian tahunan sebesar 152,73% di SUI, dengan rasio Sharpe sebesar 3,21, dan penarikan maksimum hanya 16,76%, menunjukkan kemampuan pengembalian yang baik setelah disesuaikan dengan risiko.

Meskipun sebagian besar strategi koin memiliki tingkat kemenangan yang umumnya di bawah 50%, dengan struktur keuntungan dan kerugian yang tidak simetris serta mekanisme stop loss yang ketat, tetap bisa secara stabil menghasilkan keuntungan positif, menunjukkan ketahanannya di pasar yang sangat volatil. Secara keseluruhan, strategi tren MACD ini mencapai keseimbangan yang baik antara potensi keuntungan, kemampuan untuk menahan penarikan, dan efisiensi eksekusi, sehingga memiliki nilai untuk penerapan yang nyata.

Di masa depan, jika dapat lebih lanjut menggabungkan volume transaksi, kekuatan tren, atau resonansi multi-periode dan memperkenalkan mekanisme pengendalian risiko yang lebih fleksibel, diharapkan dapat terus meningkatkan adaptabilitas dan skalabilitasnya dalam struktur pasar yang kompleks.