Liquid Staking dan Re-staking: Peluang Pasar dan Inovasi
Liquid staking telah mengubah secara drastis cara pengelolaan aset di jaringan PoS. Dengan mengubah aset staking yang secara tradisional tidak likuid menjadi token yang dapat diperdagangkan, ini memberikan pengguna fleksibilitas yang lebih besar dan lebih banyak peluang keuntungan. Inovasi ini memungkinkan para staker untuk menggunakan aset mereka untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi atau melakukan operasi leverage tanpa harus membatalkan staking.
Di jaringan Ethereum, protokol re-staking terdesentralisasi lebih lanjut mengembangkan konsep ini. Pengguna dapat menyimpan token liquid staking (LST) ke dalam kontrak pintar, dan mendapatkan token yang mewakili staking tingkat lebih tinggi. Token-token ini tidak hanya mencakup nilai dan hadiah dari staking asli, tetapi juga dapat memperoleh penghasilan dari aktivitas jaringan tambahan.
Pasar liquid staking telah mengalami pertumbuhan yang signifikan dalam waktu singkat, dengan total nilai terkunci melonjak dari 30 juta dolar AS menjadi lebih dari 57 miliar dolar AS. Namun, rasio staking antar jaringan blockchain yang berbeda masih memiliki perbedaan yang cukup besar. Misalnya, rasio staking Solana melebihi 70%, jauh lebih tinggi daripada 27% di Ethereum. Namun, LST di jaringan Solana hanya menyumbang 6% dari total pasokan staking, sementara di Ethereum melebihi 40%.
Perbedaan ini memberikan peluang pasar yang besar bagi proyek inovatif dalam ekosistem Solana. Dengan memperkenalkan opsi staking ulang yang baru dan memfasilitasi lingkungan kompetitif, lebih banyak fleksibilitas, likuiditas yang meningkat, dan peluang profit tambahan dapat diberikan kepada para staker Solana. Ini tidak hanya memenuhi permintaan DeFi yang terus meningkat, tetapi juga menciptakan ruang untuk solusi staking yang lebih efisien dan beragam.
Komponen Inti dari Protokol Inovatif
Inovasi Likuiditas Pool
Sebuah protokol telah meluncurkan kolam likuiditas inovatif yang bertujuan untuk menyederhanakan proses perdagangan dan staking LST di Solana. Kolam besar yang fleksibel ini memungkinkan pertukaran yang mulus antar berbagai LST. Ketika pengguna membeli LST dengan SOL, jumlah LST yang diperoleh mungkin sedikit kurang dari yang diharapkan, ini karena LST mengakumulasi imbalan staking seiring waktu, sehingga meningkatkan nilainya.
Kolam likuiditas ini menggunakan data kolam staking Solana untuk menetapkan harga LST dengan akurat, menghindari masalah efisiensi yang mungkin muncul pada AMM tradisional saat likuiditas rendah atau terjadi transaksi besar. Setelah pengguna menyetor LST ke dalam kolam, mereka akan menerima token yang mewakili semua imbalan staking LST dan biaya transaksi di dalam kolam sebagai imbalan.
Strategi alokasi kolam mendorong pembuatan LST baru, dengan menyisihkan 20% ruang untuk LST baru yang disetujui. Setiap LST baru memerlukan minimal 1000 SOL dan disesuaikan berdasarkan nilai kepemilikan dan hasil terbaru. Sisa 80% digunakan untuk campuran LST yang ada dan imbal hasil perdagangan, bertujuan untuk mencapai diversifikasi hasil dan volume perdagangan yang tinggi.
Validator LST
Token LST validator adalah token yang mewakili hubungan staking pengguna dengan validator tertentu. Token ini meningkat nilainya seiring terkumpulnya hadiah staking, memberikan cara staking yang fleksibel dan efisien bagi pengguna. Dibandingkan dengan staking tradisional, LST validator menyederhanakan proses staking dan menghindari waktu tunggu yang lama saat membatalkan staking.
Keuntungan utama dari LST validator meliputi:
Membantu validator untuk menonjol dengan menerbitkan token mereka sendiri dan memberikan hadiah unik
Memungkinkan pemegang stake untuk berpartisipasi dalam lebih banyak aktivitas DeFi, meningkatkan peluang keuntungan
Mengurangi kebutuhan untuk membuat kolam likuiditas khusus, sehingga validator kecil dapat bersaing dengan validator besar.
Meningkatkan desentralisasi dan daya saing jaringan validator
Cadangan Kolam
Cadangan kolam menyediakan likuiditas mendalam untuk semua LST di Solana, mengatasi tantangan kunci dalam ekosistem staking. Ini menyederhanakan proses penebusan LST, memungkinkan pengguna untuk segera menukar LST dengan SOL tanpa harus menunggu periode pendinginan un-staking tradisional.
Fungsi utama dari cadangan pool meliputi:
Mendukung berbagai protokol DeFi untuk menerima LST apa pun sebagai jaminan
Membantu validator kecil bersaing lebih mudah dengan validator besar dengan menyediakan sumber likuiditas bersama.
Mendorong desentralisasi jaringan, memberikan lebih banyak pilihan dan imbal hasil yang lebih tinggi bagi pengguna
Router
Router adalah alat yang dirancang untuk menyederhanakan pertukaran antara berbagai LST di blockchain Solana. Ini memungkinkan pertukaran tanpa batas antara LST mana pun dengan memindahkan akun staking di antara pool, menyatukan likuiditas semua LST.
Fitur utama dari router:
Memudahkan dan meningkatkan efisiensi pertukaran antara LST
Mengambil biaya tetap sebesar 0,01% untuk setiap pertukaran LST ke SOL
Meningkatkan likuiditas dan ketersediaan LST dalam ekosistem DeFi
Perbandingan Pasar
Perbandingan dengan Pemimpin
Protokol staking dominan di Ethereum telah menjadi elemen kunci dalam ekosistem tersebut, dengan token liquid staking yang diterima secara luas, menjadi "dolar aset staking". Namun, konsentrasi ini juga menimbulkan kekhawatiran tentang desentralisasi jaringan.
Sebagai perbandingan, protokol baru di Solana mengambil pendekatan yang berbeda. Mereka menyadari bahwa LST pada dasarnya dapat dipertukarkan, hanya saja merupakan kemasan dari akun staking. Oleh karena itu, strategi mereka beralih ke pengembangan lingkungan multi-LST, daripada langsung bersaing dengan kolam staking lainnya.
Ide kolaborasi daripada kompetisi ini bertujuan untuk menciptakan infrastruktur yang mendukung berbagai LST. Dengan fokus pada memperluas pasar staking secara keseluruhan daripada mendominasi pasar, protokol yang muncul berharap dapat membangun ekosistem yang lebih terdesentralisasi dan kolaboratif di Solana.
Perbandingan dengan pesaing lokal
Protokol asli Solana seperti Jito telah mendapatkan perhatian signifikan melalui airdrop dan integrasi dengan protokol utama Solana, mendominasi pasar LST Solana. JitoSOL dari Jito menjadi LST terkemuka, dengan APY, TVL, dan volume perdagangan tertinggi di kolam likuiditas utama.
Fitur kunci dari Jito meliputi:
Kerja sama dengan protokol teratas memperkuat keberadaan ekosistemnya
Memaksimalkan nilai yang dapat diekstraksi melalui klien Solana dan mesin blockchain yang inovatif (MEV)
Keunggulan teknis memungkinkan untuk memberikan hadiah stake yang lebih tinggi dan mengoptimalkan urutan transaksi
Namun, dominasi Jito juga menimbulkan kekhawatiran tentang kesehatan ekosistem Solana, mirip dengan situasi Lido di Ethereum.
Sebagai perbandingan, protokol yang baru muncul fokus pada penyediaan dukungan infrastruktur yang kuat, memastikan stabilitas dan keamanan ekosistem Solana. Fitur kunci mereka termasuk kolam likuiditas multi-LST, kolam cadangan, dan pengarah, yang memfasilitasi layanan pembatalan stake instan dan pertukaran token LST yang efisien.
Analisis Prospek
Faktor Positif
Metode cadangan dan router yang unik memberikan pengguna cara penebusan dan pertukaran LST yang efisien dalam hal modal.
Cadangan likuiditas besar memastikan bahwa pemegang LST dapat melakukan penebusan instan dan mengurangi slippage.
Menurunkan ambang batas untuk membuat LST, mendorong desentralisasi dan kompetisi dalam jaringan validator.
Pertumbuhan TVL yang cepat, menjadi salah satu protokol utama di Solana, menunjukkan penerimaan pasar yang kuat.
Risiko Potensial
Menghadapi persaingan sengit dari pemain yang sudah mapan seperti Jito.
Kesuksesan sangat terkait erat dengan pertumbuhan dan stabilitas ekosistem Solana.
Mekanisme pengurangan stake yang mungkin diperkenalkan di masa depan dapat mempengaruhi daya tarik stake dan LST.
Mekanisme inovasi mungkin menghadapi tantangan dalam pemahaman dan adopsi pengguna.
Seperti semua protokol kripto, menghadapi risiko pemeriksaan regulasi dan perubahan legislasi yang potensial.
Kesimpulan
Inovasi dalam bidang likuid staking dan re-staking sedang membentuk kembali cara pengelolaan aset di jaringan PoS. Protokol yang muncul menawarkan solusi yang fleksibel dan memfasilitasi desentralisasi, membawa peluang baru bagi ekosistem Solana. Seiring perkembangan pasar yang terus menerus, inovasi ini dapat memiliki dampak yang mendalam pada pola staking Solana, yang patut untuk terus diperhatikan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
LiquiditySurfer
· 6jam yang lalu
Stake收益太香了
Lihat AsliBalas0
BankruptcyArtist
· 6jam yang lalu
Stake bisa menghasilkan banyak uang
Lihat AsliBalas0
MidnightTrader
· 6jam yang lalu
stake一下试试水
Lihat AsliBalas0
OnchainFortuneTeller
· 6jam yang lalu
stake semakin banyak bermain semakin banyak bunga
Lihat AsliBalas0
BlockchainFoodie
· 6jam yang lalu
Staking LST ini seperti menyusun mille-feuille yang halus - setiap lapisan menambah lebih banyak rasa pada hasil panen Anda! Sama seperti koki ahli menciptakan kedalaman melalui susunan yang hati-hati, protokol re-staking sedang memasak hasil yang sangat menggiurkan di dapur DeFi.
Inovasi liquid staking Solana: bagaimana protokol baru membentuk manajemen aset PoS
Liquid Staking dan Re-staking: Peluang Pasar dan Inovasi
Liquid staking telah mengubah secara drastis cara pengelolaan aset di jaringan PoS. Dengan mengubah aset staking yang secara tradisional tidak likuid menjadi token yang dapat diperdagangkan, ini memberikan pengguna fleksibilitas yang lebih besar dan lebih banyak peluang keuntungan. Inovasi ini memungkinkan para staker untuk menggunakan aset mereka untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi atau melakukan operasi leverage tanpa harus membatalkan staking.
Di jaringan Ethereum, protokol re-staking terdesentralisasi lebih lanjut mengembangkan konsep ini. Pengguna dapat menyimpan token liquid staking (LST) ke dalam kontrak pintar, dan mendapatkan token yang mewakili staking tingkat lebih tinggi. Token-token ini tidak hanya mencakup nilai dan hadiah dari staking asli, tetapi juga dapat memperoleh penghasilan dari aktivitas jaringan tambahan.
Pasar liquid staking telah mengalami pertumbuhan yang signifikan dalam waktu singkat, dengan total nilai terkunci melonjak dari 30 juta dolar AS menjadi lebih dari 57 miliar dolar AS. Namun, rasio staking antar jaringan blockchain yang berbeda masih memiliki perbedaan yang cukup besar. Misalnya, rasio staking Solana melebihi 70%, jauh lebih tinggi daripada 27% di Ethereum. Namun, LST di jaringan Solana hanya menyumbang 6% dari total pasokan staking, sementara di Ethereum melebihi 40%.
Perbedaan ini memberikan peluang pasar yang besar bagi proyek inovatif dalam ekosistem Solana. Dengan memperkenalkan opsi staking ulang yang baru dan memfasilitasi lingkungan kompetitif, lebih banyak fleksibilitas, likuiditas yang meningkat, dan peluang profit tambahan dapat diberikan kepada para staker Solana. Ini tidak hanya memenuhi permintaan DeFi yang terus meningkat, tetapi juga menciptakan ruang untuk solusi staking yang lebih efisien dan beragam.
Komponen Inti dari Protokol Inovatif
Inovasi Likuiditas Pool
Sebuah protokol telah meluncurkan kolam likuiditas inovatif yang bertujuan untuk menyederhanakan proses perdagangan dan staking LST di Solana. Kolam besar yang fleksibel ini memungkinkan pertukaran yang mulus antar berbagai LST. Ketika pengguna membeli LST dengan SOL, jumlah LST yang diperoleh mungkin sedikit kurang dari yang diharapkan, ini karena LST mengakumulasi imbalan staking seiring waktu, sehingga meningkatkan nilainya.
Kolam likuiditas ini menggunakan data kolam staking Solana untuk menetapkan harga LST dengan akurat, menghindari masalah efisiensi yang mungkin muncul pada AMM tradisional saat likuiditas rendah atau terjadi transaksi besar. Setelah pengguna menyetor LST ke dalam kolam, mereka akan menerima token yang mewakili semua imbalan staking LST dan biaya transaksi di dalam kolam sebagai imbalan.
Strategi alokasi kolam mendorong pembuatan LST baru, dengan menyisihkan 20% ruang untuk LST baru yang disetujui. Setiap LST baru memerlukan minimal 1000 SOL dan disesuaikan berdasarkan nilai kepemilikan dan hasil terbaru. Sisa 80% digunakan untuk campuran LST yang ada dan imbal hasil perdagangan, bertujuan untuk mencapai diversifikasi hasil dan volume perdagangan yang tinggi.
Validator LST
Token LST validator adalah token yang mewakili hubungan staking pengguna dengan validator tertentu. Token ini meningkat nilainya seiring terkumpulnya hadiah staking, memberikan cara staking yang fleksibel dan efisien bagi pengguna. Dibandingkan dengan staking tradisional, LST validator menyederhanakan proses staking dan menghindari waktu tunggu yang lama saat membatalkan staking.
Keuntungan utama dari LST validator meliputi:
Cadangan Kolam
Cadangan kolam menyediakan likuiditas mendalam untuk semua LST di Solana, mengatasi tantangan kunci dalam ekosistem staking. Ini menyederhanakan proses penebusan LST, memungkinkan pengguna untuk segera menukar LST dengan SOL tanpa harus menunggu periode pendinginan un-staking tradisional.
Fungsi utama dari cadangan pool meliputi:
Router
Router adalah alat yang dirancang untuk menyederhanakan pertukaran antara berbagai LST di blockchain Solana. Ini memungkinkan pertukaran tanpa batas antara LST mana pun dengan memindahkan akun staking di antara pool, menyatukan likuiditas semua LST.
Fitur utama dari router:
Perbandingan Pasar
Perbandingan dengan Pemimpin
Protokol staking dominan di Ethereum telah menjadi elemen kunci dalam ekosistem tersebut, dengan token liquid staking yang diterima secara luas, menjadi "dolar aset staking". Namun, konsentrasi ini juga menimbulkan kekhawatiran tentang desentralisasi jaringan.
Sebagai perbandingan, protokol baru di Solana mengambil pendekatan yang berbeda. Mereka menyadari bahwa LST pada dasarnya dapat dipertukarkan, hanya saja merupakan kemasan dari akun staking. Oleh karena itu, strategi mereka beralih ke pengembangan lingkungan multi-LST, daripada langsung bersaing dengan kolam staking lainnya.
Ide kolaborasi daripada kompetisi ini bertujuan untuk menciptakan infrastruktur yang mendukung berbagai LST. Dengan fokus pada memperluas pasar staking secara keseluruhan daripada mendominasi pasar, protokol yang muncul berharap dapat membangun ekosistem yang lebih terdesentralisasi dan kolaboratif di Solana.
Perbandingan dengan pesaing lokal
Protokol asli Solana seperti Jito telah mendapatkan perhatian signifikan melalui airdrop dan integrasi dengan protokol utama Solana, mendominasi pasar LST Solana. JitoSOL dari Jito menjadi LST terkemuka, dengan APY, TVL, dan volume perdagangan tertinggi di kolam likuiditas utama.
Fitur kunci dari Jito meliputi:
Namun, dominasi Jito juga menimbulkan kekhawatiran tentang kesehatan ekosistem Solana, mirip dengan situasi Lido di Ethereum.
Sebagai perbandingan, protokol yang baru muncul fokus pada penyediaan dukungan infrastruktur yang kuat, memastikan stabilitas dan keamanan ekosistem Solana. Fitur kunci mereka termasuk kolam likuiditas multi-LST, kolam cadangan, dan pengarah, yang memfasilitasi layanan pembatalan stake instan dan pertukaran token LST yang efisien.
Analisis Prospek
Faktor Positif
Risiko Potensial
Kesimpulan
Inovasi dalam bidang likuid staking dan re-staking sedang membentuk kembali cara pengelolaan aset di jaringan PoS. Protokol yang muncul menawarkan solusi yang fleksibel dan memfasilitasi desentralisasi, membawa peluang baru bagi ekosistem Solana. Seiring perkembangan pasar yang terus menerus, inovasi ini dapat memiliki dampak yang mendalam pada pola staking Solana, yang patut untuk terus diperhatikan.