Strategi Investasi Bitcoin MicroStrategy dan Analisis Risiko Keuangan
Perusahaan MicroStrategy telah bertransformasi dari perusahaan perangkat lunak tradisional menjadi salah satu lembaga pemegang Bitcoin terbesar di dunia. Pada akhir 2024, perusahaan ini memegang sekitar 471.107 koin Bitcoin, dengan total biaya sekitar 27,97 miliar dolar AS, dan harga beli rata-rata sekitar 62.500 dolar AS/koin. Pada akhir 2024, nilai pasar koin Bitcoin ini diperkirakan sekitar 41,79 miliar dolar AS.
Perusahaan utamanya membiayai pembelian Bitcoin dengan menerbitkan obligasi dan menerbitkan saham tambahan, bukan mengandalkan arus kas dari bisnis itu sendiri. MicroStrategy menggunakan empat cara utama untuk mengumpulkan dana:
Menggunakan dana sendiri (sekitar 500 juta USD)
Menerbitkan obligasi preferen yang dapat dikonversi
Menerbitkan obligasi terjamin prioritas
Penerbitan saham dengan harga pasar
Saat ini, total utang MicroStrategy adalah 8,213 juta dolar AS, total nilai aset adalah 43,000 juta dolar AS, dan rasio leverage adalah 19%. Ini berarti bahwa harga Bitcoin harus turun di bawah 16,500 dolar AS dan bertahan pada tingkat tersebut dalam jangka panjang agar perusahaan dapat mengalami kebangkrutan.
Dalam jangka pendek, penurunan harga Bitcoin akan mempengaruhi kinerja laporan keuangan perusahaan, tetapi tidak akan memicu risiko margin call. Dalam jangka panjang, jika Bitcoin memasuki pasar beruang yang berkelanjutan, perusahaan mungkin menghadapi tekanan pembiayaan yang serius.
Hingga akhir 2024, nilai buku Bitcoin yang dimiliki MicroStrategy diperkirakan sekitar 23,9 miliar dolar AS (setelah penyesuaian penurunan nilai), dengan nilai pasar sekitar 41,79 miliar dolar AS. Total utang perusahaan sekitar 8,2 miliar dolar AS, sebagian besar berupa obligasi konversi berbunga rendah. Namun, cadangan kas perusahaan hanya 46,8 juta dolar AS, hampir tidak ada buffer kas.
Harga saham MicroStrategy sangat terkait dengan harga Bitcoin, dengan korelasi mencapai 0,7-0,8. Saat Bitcoin mencapai rekor tertinggi baru pada akhir 2024, harga saham perusahaan sempat menembus 500 dolar, tetapi kemudian turun drastis seiring dengan penyesuaian Bitcoin.
Meskipun dalam jangka pendek perusahaan masih memiliki kemampuan untuk membayar utangnya, jika Bitcoin masuk ke pasar bearish jangka panjang, hal itu dapat menyebabkan kesulitan keuangan. Jika harga Bitcoin turun menjadi 12.000-15.000 USD, aset perusahaan akan berada di bawah total utang, yang mungkin mengakibatkan kebangkrutan teknis.
Namun, pendiri perusahaan Michael Saylor memiliki 46,8% hak suara, yang dapat mencegah perusahaan menjual Bitcoin atau mengubah strateginya. Ini dalam beberapa hal melindungi perusahaan dari dipaksa untuk melikuidasi aset.
Secara keseluruhan, kondisi keuangan MicroStrategy dan perkembangan masa depannya sangat bergantung pada pergerakan harga Bitcoin. Jika Bitcoin terus meningkat, perusahaan akan mempertahankan pertumbuhan yang kuat; tetapi jika Bitcoin lesu dalam jangka panjang, MicroStrategy mungkin menghadapi tekanan keuangan yang serius, bahkan risiko kebangkrutan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
TokenTaxonomist
· 08-14 00:39
*secara statistik* rasio leverage ini adalah jalan buntu evolusi...
Lihat AsliBalas0
HalfPositionRunner
· 08-14 00:36
Judi bukan nasihat untuk penjudi.
Lihat AsliBalas0
NftBankruptcyClub
· 08-14 00:29
真就Semua一把Semua到底了
Lihat AsliBalas0
MEVHunterBearish
· 08-14 00:18
Antiturun adalah keterampilan yang sebenarnya, lihat saja rasio utangnya.
MicroStrategy memiliki 470.000 koin dengan aset 43 miliar dolar AS. Penurunan besar Bitcoin dapat menyebabkan krisis keuangan.
Strategi Investasi Bitcoin MicroStrategy dan Analisis Risiko Keuangan
Perusahaan MicroStrategy telah bertransformasi dari perusahaan perangkat lunak tradisional menjadi salah satu lembaga pemegang Bitcoin terbesar di dunia. Pada akhir 2024, perusahaan ini memegang sekitar 471.107 koin Bitcoin, dengan total biaya sekitar 27,97 miliar dolar AS, dan harga beli rata-rata sekitar 62.500 dolar AS/koin. Pada akhir 2024, nilai pasar koin Bitcoin ini diperkirakan sekitar 41,79 miliar dolar AS.
Perusahaan utamanya membiayai pembelian Bitcoin dengan menerbitkan obligasi dan menerbitkan saham tambahan, bukan mengandalkan arus kas dari bisnis itu sendiri. MicroStrategy menggunakan empat cara utama untuk mengumpulkan dana:
Saat ini, total utang MicroStrategy adalah 8,213 juta dolar AS, total nilai aset adalah 43,000 juta dolar AS, dan rasio leverage adalah 19%. Ini berarti bahwa harga Bitcoin harus turun di bawah 16,500 dolar AS dan bertahan pada tingkat tersebut dalam jangka panjang agar perusahaan dapat mengalami kebangkrutan.
Dalam jangka pendek, penurunan harga Bitcoin akan mempengaruhi kinerja laporan keuangan perusahaan, tetapi tidak akan memicu risiko margin call. Dalam jangka panjang, jika Bitcoin memasuki pasar beruang yang berkelanjutan, perusahaan mungkin menghadapi tekanan pembiayaan yang serius.
Hingga akhir 2024, nilai buku Bitcoin yang dimiliki MicroStrategy diperkirakan sekitar 23,9 miliar dolar AS (setelah penyesuaian penurunan nilai), dengan nilai pasar sekitar 41,79 miliar dolar AS. Total utang perusahaan sekitar 8,2 miliar dolar AS, sebagian besar berupa obligasi konversi berbunga rendah. Namun, cadangan kas perusahaan hanya 46,8 juta dolar AS, hampir tidak ada buffer kas.
Harga saham MicroStrategy sangat terkait dengan harga Bitcoin, dengan korelasi mencapai 0,7-0,8. Saat Bitcoin mencapai rekor tertinggi baru pada akhir 2024, harga saham perusahaan sempat menembus 500 dolar, tetapi kemudian turun drastis seiring dengan penyesuaian Bitcoin.
Meskipun dalam jangka pendek perusahaan masih memiliki kemampuan untuk membayar utangnya, jika Bitcoin masuk ke pasar bearish jangka panjang, hal itu dapat menyebabkan kesulitan keuangan. Jika harga Bitcoin turun menjadi 12.000-15.000 USD, aset perusahaan akan berada di bawah total utang, yang mungkin mengakibatkan kebangkrutan teknis.
Namun, pendiri perusahaan Michael Saylor memiliki 46,8% hak suara, yang dapat mencegah perusahaan menjual Bitcoin atau mengubah strateginya. Ini dalam beberapa hal melindungi perusahaan dari dipaksa untuk melikuidasi aset.
Secara keseluruhan, kondisi keuangan MicroStrategy dan perkembangan masa depannya sangat bergantung pada pergerakan harga Bitcoin. Jika Bitcoin terus meningkat, perusahaan akan mempertahankan pertumbuhan yang kuat; tetapi jika Bitcoin lesu dalam jangka panjang, MicroStrategy mungkin menghadapi tekanan keuangan yang serius, bahkan risiko kebangkrutan.