Analisis Strategi Pendapatan Stablecoin: Pilihan Diversifikasi dan Risiko Potensial

Dalam lingkungan pasar saat ini di mana indeks dolar AS tinggi dan aset berisiko turun, memiliki aset dolar dan mendapatkan imbal hasil menjadi pilihan yang cukup menarik. Tidak hanya investor biasa, bahkan proyek DeFi terkemuka juga secara aktif mencari cara untuk memanfaatkan aset dolar yang tidak terpakai untuk mendapatkan imbal hasil. Artikel ini akan membahas beberapa strategi imbal hasil stablecoin, memberikan referensi investasi yang beragam bagi pembaca.

Convex：USDD+3Crv strategi

USDD adalah koin stabil yang dikelola oleh TRON DAO Reserve. Hingga 27 Oktober, total penerbitan USDD adalah 725 juta, sementara nilai jaminan mencapai 2,23 miliar dolar AS, dengan rasio jaminan lebih dari 300%. Di antaranya, jumlah jaminan USDC saja mencapai 990 juta, jauh melebihi total penerbitan USDD, yang berarti faktor risiko USDD relatif rendah.

Di suatu platform perdagangan, beberapa pasangan perdagangan USDD telah diluncurkan dan biaya transaksi untuk pasangan perdagangan tersebut telah dihapuskan, langkah ini bermanfaat untuk meningkatkan likuiditas dan penggunaan USDD.

Platform Convex menunjukkan bahwa tingkat pengembalian tahunan untuk kolam USDD+3Crv adalah (APR) sebesar 19,66%, sementara APR untuk kolam USDD+FRAXBP bahkan lebih tinggi, mencapai 21,18%. Investor dapat memilih untuk menyimpan stablecoin yang didukung di kolam USDD+3Crv di Convex, kemudian mempertaruhkan token LP yang diperoleh di Convex untuk mendapatkan keuntungan.

Perlu dicatat bahwa dalam ekosistem Tron, penggunaan USDD lebih luas. Misalnya, di suatu platform, imbal hasil tahunan untuk pasangan perdagangan USDD-USDT dapat mencapai hingga 41,9% (perlu mengunci dan mempertaruhkan token platform). Di platform pinjaman lainnya, imbal hasil tahunan untuk simpanan USDD adalah 9,52%.

Canto：strategi USDT+NOTE

Canto adalah blockchain DeFi yang kompatibel dengan EVM dalam ekosistem Cosmos, memiliki DEX, sistem pinjaman, dan stablecoin NOTE. Saat ini, total nilai terkunci Canto (TVL) sekitar 100 juta dolar.

Platform pinjaman Canto menunjukkan bahwa tingkat pengembalian tahunan untuk LP NOTE/USDT adalah 32,14%, sementara tingkat pengembalian tahunan untuk LP NOTE/USDC adalah 29,47%. NOTE adalah stablecoin yang dicetak di Canto melalui over-collateralization, dan tidak akan terjadi likuidasi ketika jaminan berupa USDC dan USDT.

Investor dapat mempertimbangkan untuk menggunakan sebagian USDT sebagai jaminan untuk mencetak NOTE yang diperlukan, kemudian menggunakan NOTE dan sisa USDT untuk menyediakan likuiditas, dan akhirnya mempertaruhkan token LP di platform pinjaman untuk mendapatkan hasil.

Namun, perlu dicatat bahwa operasi lintas rantai Canto relatif kompleks. Investor perlu melakukan lintas rantai dari Ethereum ke Canto, lalu mengonversinya menjadi token ERC20 Canto. Saat keluar, mereka perlu mengonversinya terlebih dahulu menjadi token asli Canto, melakukan lintas rantai ke jembatan lintas rantai Cosmos, Gravity Bridge, kemudian melalui dompet ekosistem Cosmos untuk mengalihkan aset dari Gravity Bridge kembali ke Ethereum.

Velodrome: strategi sUSD+LUSD

Velodrome adalah sebuah pertukaran terdesentralisasi di Optimism (DEX), yang kodenya berasal dari Solidly yang dikembangkan oleh Andre Cronje di Fantom. Saat ini, TVL Velodrome adalah 82 juta dolar, dan skala di Optimism sudah melebihi Curve dan Uniswap V3.

sUSD dan LUSD masing-masing adalah stablecoin dalam Synthetix dan Liquity, keduanya dianggap relatif aman. Saat ini, imbal hasil tahunan dari penambangan likuiditas untuk pasangan perdagangan sUSD/LUSD di Velodrome adalah 16,12%.

Helio: Strategi HAY+BUSD

Helio Protocol adalah protokol staking dan pinjaman likuiditas di jaringan BNB. Pengguna dapat meminjam stablecoin terdesentralisasi HAY dari Helio dengan melakukan over-collateralization, sementara BNB yang disetorkan akan digunakan untuk staking likuiditas.

Sebuah DEX terkenal telah menambahkan pintu masuk pertukaran StableSwap untuk HAY dan BUSD di halaman Swap mereka, yang menunjukkan bahwa HAY memiliki tingkat pengakuan pasar tertentu. Saat ini, TVL Helio adalah 92 juta dolar, di mana LP Stable HAY/BUSD yang dipertaruhkan sekitar 20 juta dolar.

Investor dapat menyediakan likuiditas untuk pasangan perdagangan HAY/BUSD stablecoin di DEX, dan kemudian mempertaruhkan token LP di Helio. Halaman Farming Helio menunjukkan bahwa tingkat pengembalian tahunan untuk HAY/BUSD Stable LP adalah 19,77%.

Ekosistem Wombat Exchange: Berbagai Strategi Stablecoin

Wombat Exchange adalah DEX pertukaran stablecoin di jaringan BNB, dengan fitur seperti slippage rendah, likuiditas bersama, dan kemampuan untuk melakukan staking dengan satu token. Rasio biaya perdagangan stablecoin hanya 0,01%.

Saat ini, Main Pool Wombat menunjukkan bahwa median suku bunga tahunan untuk USDC, USDT, DAI, dan BUSD masing-masing adalah 11,44%, 11,14%, 10,85%, dan 7,57%. Data ini termasuk efek akselerasi dari mengunci WOM dan memiliki veWOM. Jika tidak mengunci WOM, hasil sebenarnya akan lebih rendah.

Aplikasi serupa Convex juga muncul di sekitar Wombat, seperti Wombex Finance dan Magpie, di mana pengguna biasa dapat memperoleh imbal hasil yang lebih tinggi melalui aplikasi ini. Saat ini, TVL Wombex adalah 89,49 juta USD, dengan imbal hasil tahunan untuk simpanan USDC, USDT, DAI, dan BUSD masing-masing adalah 13,93%, 12,71%, 15,29%, 17,16%. TVL Magpie adalah 25,90 juta USD, dengan imbal hasil tahunan masing-masing adalah 11,62%, 11,82%, 14,52%, 9,65%.

Peringatan Risiko

Perlu ditekankan bahwa risiko keseluruhan di pasar kripto lebih tinggi dibandingkan dengan pasar keuangan tradisional, dengan insiden keamanan yang sering terjadi. Investor harus berhati-hati, ingat untuk mendiversifikasi risiko, dan memahami dengan baik titik risiko spesifik sebelum berinvestasi. Disarankan agar investor melakukan penelitian pribadi yang mendalam dan tidak mengikuti strategi investasi orang lain secara membabi buta.