Kuru Labs a terminé un financement de série A de 11,5 millions de dollars, s'engageant à créer une plateforme de trading d'ordre off-chain.

Avec le développement continu de la technologie blockchain, les goulots d'étranglement structurels de l'expérience de transaction sur la chaîne commencent à se faire sentir. Bien que le modèle d'Automated Market Maker (AMM) ait favorisé le développement précoce des échanges décentralisés, il existe encore des limites en termes d'efficacité d'utilisation de la liquidité, de mécanisme de découverte des prix et de support des ordres à cours limité. D'autre part, le modèle de Central Limit Order Book (CLOB), bien qu'il offre plus de flexibilité et de précision, est depuis longtemps limité par les performances des chaînes publiques et les coûts d'exécution sur la chaîne, ce qui rend difficile son adoption réelle.

Récemment, Kuru Labs a annoncé avoir bouclé un tour de financement de 11,5 millions de dollars. Ce projet vise à construire une plateforme de trading entièrement intégrée combinant une architecture de carnet de commandes et une logique de market making automatique sur la blockchain haute performance Monad. Le projet a pour objectif de fournir des chemins de produits plus équilibrés à la fois pour les traders professionnels et les utilisateurs ordinaires grâce à la reconstruction de l'architecture sous-jacente.

Contexte du projet

Kuru Labs est une startup axée sur la construction d'une plateforme de trading sur livre d'ordres, fondée en 2024. L'équipe du projet possède une expérience en trading haute fréquence, développement de protocoles DeFi et optimisation de systèmes sur chaîne. L'objectif de Kuru est de créer une plateforme de trading décentralisée entièrement basée sur la blockchain, avec des fonctions de livre d'ordres et de market making automatique. La conception du projet part de la base, combinant les avantages des deux modèles principaux existants, pour reproduire un système de trading au comptant plus proche de l'expérience des échanges centralisés.

En ce qui concerne le financement, Kuru a terminé un tour de financement par capital-risque en milieu d'année 2024, levant 2 millions de dollars. Le montant total de ce tour de financement de série A s'élève à 11,5 millions de dollars. Vaibhav Prakash, co-fondateur de Kuru, a déclaré que l'équipe prévoit d'utiliser les fonds de la série A pour les ressources nécessaires à l'expansion de l'équipe et pour réaliser la vision d'un livre de commandes entièrement on-chain sur le réseau principal Monad.

Architecture technique et conception de produit

Kuru essaie de construire un système hybride combinant un carnet de commandes et des fonctionnalités de market making automatique. L'idée centrale est d'introduire un algorithme de market making automatique par défaut dans le carnet de commandes de chaque paire de trading sur la chaîne, permettant aux utilisateurs d'obtenir un soutien de prix de base même en l'absence de fournisseurs de liquidités proactifs. Cette conception ne dépend pas des teneurs de marché centralisés pour maintenir la liquidité du marché, et elle est différente de la contrainte uniforme des courbes de prix des AMM, mais elle offre la possibilité de passer de manière flexible entre les deux.

En termes de fonctionnement, Kuru a conçu un mécanisme de gestion des commandes adapté à un environnement off-chain. La soumission et l'annulation des ordres à cours limité utilisent des coûts de gaz faibles et prévisibles, permettant aux teneurs de marché ou aux traders stratégiques de procéder à des opérations fréquentes sans être limités dans leur efficacité par des coûts élevés. L'équipe développe également un mécanisme de liquidité passive, permettant aux utilisateurs ordinaires de ne pas avoir à gérer des ordres en attente, tout en utilisant des contrats de stratégie pour soutenir la liquidité de leurs actifs. Cette approche vise à réduire le seuil de participation tout en augmentant le taux de couverture des fonds sur le livre de commandes off-chain.

Techniquement, Kuru a choisi la blockchain Monad comme plateforme de déploiement. Monad est une blockchain Layer 1 compatible avec l'EVM d'Ethereum, qui est encore en phase de test. Contrairement aux chaînes publiques EVM existantes, Monad reconstruit le moteur d'exécution à partir de la base, en adoptant une architecture parallélisée et un mécanisme de planification en pipeline pour améliorer la capacité de traitement par seconde et réduire la latence de génération de blocs. Les données des tests internes montrent que Monad peut atteindre une capacité de traitement de 10 000 TPS dans un environnement contrôlé, tout en maintenant une vitesse de génération de blocs d'une seconde.

Perspectives écologiques et incertitudes

Le modèle de carnet de commandes hybride construit par Kuru est en phase de validation sur le marché. Ce modèle tente de fournir un nouveau choix on-chain entre les AMM existants et les carnets de commandes centralisés, rendant les comportements de market-making plus proches des systèmes de trading traditionnels, tout en préservant l'ouverture et la combinabilité des protocoles décentralisés. Dans un état idéal, cette architecture non seulement couvre les paires de trading majeures, mais sert également les actifs de longue traîne, fournissant ainsi une infrastructure de trading unifiée pour divers types d'actifs.

Cependant, à ce stade, il existe encore une série de facteurs d'incertitude. Tout d'abord, il y a le risque de réalisation technologique. Bien que les objectifs de conception de Monad soient attrayants, il existe encore un écart entre le livre blanc et l'environnement opérationnel réel. La capacité de traitement off-chain, la confirmation des transactions, la synchronisation des nœuds et d'autres dimensions peuvent toutes devenir des conditions limitantes. Ensuite, il y a la motivation réelle pour la migration des utilisateurs. Actuellement, la plupart des utilisateurs de transactions off-chain ont déjà développé l'habitude d'utiliser des plateformes AMM, et il n'est pas facile de les convaincre de passer à un modèle de carnet de commandes. Bien que Kuru soutienne mécaniquement une simplification de la participation à la liquidité, l'effet réel doit encore être observé dans le temps.

Dans l'ensemble, les tentatives d'innovation de Kuru Labs offrent de nouvelles perspectives pour l'amélioration de l'expérience de transaction off-chain. Avec le développement ultérieur du projet et le lancement du réseau principal Monad, nous pourrons voir plus clairement les avantages et les défis de ce modèle de carnet de commandes hybride dans les applications pratiques.