Trading Futures Perpétuel : analyse du calcul des gains et pertes et des risques cachés
Le Futures Perpétuel est l'un des outils de trading les plus populaires sur le marché des dérivés de chiffrement, mais son mécanisme de calcul des gains et des pertes est beaucoup plus complexe qu'il n'y paraît. Cet article explorera en profondeur les concepts clés et les risques potentiels associés au Trading Futures.
1. Mécanisme de calcul des gains et pertes
Les contrats à terme perpétuels se divisent en deux types principaux : le contrat à terme positif avec marge en USDT ( et le contrat à terme inversé avec marge en crypto ).
( 1.1 USDT de marge ) contrat ### à terme
C'est actuellement le courant dominant sur le marché, utilisant des stablecoins comme marge et monnaie de règlement, avec des gains et des pertes présentant une relation linéaire.
Calcul des gains et pertes non réalisés:
Long: ( prix de marquage - Prix d'ouverture moyen ) × Quantité de position
Ventes à découvert : ( prix d'ouverture moyen - Prix marqué ) × Quantité de position
Calcul des gains et des pertes réalisés:
( prix de clôture - prix d'ouverture moyen ) × quantité de clôture - frais - frais de financement
Il convient de noter que les frais de transaction et les frais de financement sont calculés sur la valeur nominale du contrat, et non sur le montant de la marge. Un effet de levier élevé peut considérablement amplifier l'érosion de ces frais sur la marge.
Utiliser des cryptomonnaies de trading comme marge et devise de règlement, les gains et pertes présentent une relation non linéaire.
Calcul des profits et pertes ( réglé en crypto ):
Long: (1/ Prix de clôture - 1/ Prix d'ouverture ) × Quantité de position - Frais
Position courte : (1/ prix d'ouverture - 1/ prix de clôture) × quantité de position - frais
Cette structure crée une exposition au risque asymétrique pour les traders, les longs étant plus susceptibles de déclencher un liquidations forcées lorsque les prix chutent, tandis que les shorts sont relativement en sécurité lorsque les prix augmentent.
2. Analyse des risques cachés
( 2.1 Prix de Marque vs. Dernier Prix de Transaction
Les échanges utilisent le prix de marquage pour calculer les gains et pertes non réalisés ainsi que pour déclencher les liquidations forcées, tandis que l'exécution des ordres est basée sur le dernier prix de transaction. Ce mécanisme à double prix peut entraîner :
Stop-loss inutiles : Les fluctuations de prix instantanées causées par de gros ordres ou des opérations erronées peuvent déclencher un stop-loss, alors que le risque réel n'est pas élevé.
Liquidation imprévue : même si le prix de la plateforme de trading actuel est stable, les fluctuations de prix des autres échanges qui composent l'indice peuvent également entraîner un prix marqué atteignant la ligne de liquidation.
) 2.2 frais de fonds
Les frais de financement sont calculés sur la base de la valeur nominale de la position, et un effet de levier élevé peut rapidement éroder la marge. Par exemple, avec un effet de levier de 50x, un taux de financement de 0,01 %/8 heures peut éroder la marge de 15 % en 10 jours.
2.3 Liquidation en chaîne et glissement de transaction
La liquidation des positions à fort effet de levier peut déclencher une réaction en chaîne, provoquant un glissement important. Cet effet est plus prononcé en cas de manque de liquidité.
2.4 réduction automatique de position ### ADL
Lorsque le fonds d'assurance est épuisé, le système forcera la liquidation de la position inverse la plus rentable pour couvrir les pertes. Cela signifie que même les gagnants peuvent être contraints d'assumer le risque du marché.
3. Cas pratique : cycle de vie de trading BTCUSDT
Supposons qu'à un prix de BTC de 60 000 $, une position longue de 1 BTC avec un effet de levier de 20 fois soit ouverte :
Frais: 62,50 $ ( ouverture + fermeture, 0,05 % chacun une fois )
Bénéfice net : $4,931
( Scénario de perte
BTC est tombé près du prix de liquidation:
Position liquidée de force
Perte de la totalité de la garantie de $3,000
Conclusion et recommandations
Comprendre pleinement le mécanisme de prix de référence, l'accumulation des frais de financement, la logique de liquidation forcée et le mécanisme ADL.
Évitez le sur-leverage, contrôlez raisonnablement votre position.
Utilisez un stop loss à limite plutôt qu'un stop loss au prix du marché.
Suivre en permanence le prix de référence et la composition de l'indice.
Optimiser la structure de position, éviter les pics de coûts de financement.
Réduire le cycle de trading dans un marché à forte volatilité.
Bien que le Trading Futures Perpétuel présente à la fois des opportunités et des risques, il est encore possible de réussir sur ce marché en comprenant en profondeur son mécanisme et en gérant raisonnablement les risques.
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ETHReserveBank
· Il y a 23h
Tutoriel à lire absolument pour les débutants
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SerumSqueezer
· 08-15 10:35
J'en ai le tête qui tourne et j'ai envie de vomir.
Dévoiler le Trading Futures Perpétuel : Calcul des gains et des pertes et analyse des risques cachés
Trading Futures Perpétuel : analyse du calcul des gains et pertes et des risques cachés
Le Futures Perpétuel est l'un des outils de trading les plus populaires sur le marché des dérivés de chiffrement, mais son mécanisme de calcul des gains et des pertes est beaucoup plus complexe qu'il n'y paraît. Cet article explorera en profondeur les concepts clés et les risques potentiels associés au Trading Futures.
1. Mécanisme de calcul des gains et pertes
Les contrats à terme perpétuels se divisent en deux types principaux : le contrat à terme positif avec marge en USDT ( et le contrat à terme inversé avec marge en crypto ).
( 1.1 USDT de marge ) contrat ### à terme
C'est actuellement le courant dominant sur le marché, utilisant des stablecoins comme marge et monnaie de règlement, avec des gains et des pertes présentant une relation linéaire.
Calcul des gains et pertes non réalisés:
Calcul des gains et des pertes réalisés: ( prix de clôture - prix d'ouverture moyen ) × quantité de clôture - frais - frais de financement
Il convient de noter que les frais de transaction et les frais de financement sont calculés sur la valeur nominale du contrat, et non sur le montant de la marge. Un effet de levier élevé peut considérablement amplifier l'érosion de ces frais sur la marge.
( 1.2 marge garantie en monnaie numérique ) inverse ### Trading Futures
Utiliser des cryptomonnaies de trading comme marge et devise de règlement, les gains et pertes présentent une relation non linéaire.
Calcul des profits et pertes ( réglé en crypto ):
Cette structure crée une exposition au risque asymétrique pour les traders, les longs étant plus susceptibles de déclencher un liquidations forcées lorsque les prix chutent, tandis que les shorts sont relativement en sécurité lorsque les prix augmentent.
2. Analyse des risques cachés
( 2.1 Prix de Marque vs. Dernier Prix de Transaction
Les échanges utilisent le prix de marquage pour calculer les gains et pertes non réalisés ainsi que pour déclencher les liquidations forcées, tandis que l'exécution des ordres est basée sur le dernier prix de transaction. Ce mécanisme à double prix peut entraîner :
Stop-loss inutiles : Les fluctuations de prix instantanées causées par de gros ordres ou des opérations erronées peuvent déclencher un stop-loss, alors que le risque réel n'est pas élevé.
Liquidation imprévue : même si le prix de la plateforme de trading actuel est stable, les fluctuations de prix des autres échanges qui composent l'indice peuvent également entraîner un prix marqué atteignant la ligne de liquidation.
) 2.2 frais de fonds
Les frais de financement sont calculés sur la base de la valeur nominale de la position, et un effet de levier élevé peut rapidement éroder la marge. Par exemple, avec un effet de levier de 50x, un taux de financement de 0,01 %/8 heures peut éroder la marge de 15 % en 10 jours.
2.3 Liquidation en chaîne et glissement de transaction
La liquidation des positions à fort effet de levier peut déclencher une réaction en chaîne, provoquant un glissement important. Cet effet est plus prononcé en cas de manque de liquidité.
2.4 réduction automatique de position ### ADL
Lorsque le fonds d'assurance est épuisé, le système forcera la liquidation de la position inverse la plus rentable pour couvrir les pertes. Cela signifie que même les gagnants peuvent être contraints d'assumer le risque du marché.
3. Cas pratique : cycle de vie de trading BTCUSDT
Supposons qu'à un prix de BTC de 60 000 $, une position longue de 1 BTC avec un effet de levier de 20 fois soit ouverte :
( Scénario de profit
BTC a atteint 65 000 $ :
( Scénario de perte
BTC est tombé près du prix de liquidation:
Conclusion et recommandations
Bien que le Trading Futures Perpétuel présente à la fois des opportunités et des risques, il est encore possible de réussir sur ce marché en comprenant en profondeur son mécanisme et en gérant raisonnablement les risques.