Les marchés financiers mondiaux sont en turbulence, les politiques tarifaires déclenchent des réactions en chaîne
Cette semaine, les marchés financiers mondiaux ont connu des turbulences sévères. Les actions américaines ont subi de lourdes pertes, l'indice S&P 500 ayant chuté de 10 % en deux jours, enregistrant la plus forte baisse depuis mars 2020. L'indice Dow Jones a reculé de 7,6 % sur la semaine, et l'indice Nasdaq est tombé dans une zone de marché baissier technique, avec une chute de 22 % par rapport à son sommet de décembre dernier. Le secteur des semi-conducteurs a été particulièrement touché, avec un ETF lié perdant 16 % en une semaine, la pire performance depuis 2001. Le sentiment de panique sur le marché est élevé, l'indice de volatilité VIX atteignant un pic de plus de 40.
Les performances des actifs refuges se sont diversifiées. Le rendement des obligations américaines à 10 ans a chuté de 32 points de base pour atteindre 3,93 %, un nouveau creux depuis septembre 2022. Le prix de l'or a connu une hausse suivie d'une baisse, avec une chute hebdomadaire de 1,7 %. L'indice du dollar a fléchi, avec une baisse hebdomadaire de 1,1 %.
Le marché des matières premières a également subi un coup dur. Le pétrole Brent a chuté de 10,4 % pour atteindre 61,8 dollars le baril, la hausse de la production de l'OPEP+ et les inquiétudes concernant la demande formant une résonance. Le prix du cuivre a chuté de 13,9 %, enregistrant la plus forte baisse hebdomadaire depuis juillet 2022. Le prix du minerai de fer a également baissé de 3,1 %.
Le marché des crypto-monnaies présente une complexité. Le Bitcoin a connu une brève hausse au début de l'application de la politique tarifaire, mais a ensuite suivi la tendance du marché à la baisse, bien que la baisse globale soit relativement faible. Cela reflète le double caractère du Bitcoin, qui est à la fois une valeur refuge dans l'environnement actuel et sensible au sentiment de risque.
La principale raison des fortes fluctuations du marché est la nouvelle politique tarifaire. Cette politique impose un tarif de base d'environ 10 % à des partenaires commerciaux traditionnels des États-Unis, mais impose des droits de douane allant jusqu'à 25-54 % aux pays asiatiques, tandis que l'Union européenne est soumise à une majoration de 20 %. L'ampleur et la portée de cette politique dépassent largement les attentes du marché.
L'analyse considère que cette action a plusieurs objectifs politico-économiques : d'une part, construire une légitimité et obtenir le soutien du Congrès, ouvrant la voie à des politiques telles que des baisses d'impôts ; d'autre part, renforcer les atouts de négociation à l'étranger et accélérer le rapatriement de l'industrie manufacturière. Bien que la politique soit simple et brutale, elle laisse néanmoins de la marge pour la négociation. Cependant, les mesures de rétorsion de la Chine et de l'Union européenne pourraient entraîner une confrontation à long terme entre les deux parties.
En ce qui concerne les données économiques, le rapport sur l'emploi non agricole des États-Unis en mars semble solide à première vue, mais des problèmes structurels deviennent de plus en plus évidents. Le taux de chômage officiel est de 4,2 %, mais le taux de chômage U6, plus large, atteint 7,9 % et augmente depuis deux mois consécutifs. La croissance de l'emploi a été révisée à la baisse, avec une réduction des postes à temps partiel. La croissance du salaire horaire moyen ralentit, et le taux de participation au travail reste déprimé. Il existe une distorsion humaine dans les méthodes de collecte des données, et la tendance à la baisse de la qualité de l'emploi est évidente.
Sur le marché des taux d'intérêt, les taux à terme SOFR ont considérablement baissé, indiquant que le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale américaine puisse réduire les taux plus tôt. Les rendements des obligations américaines à 2 ans et à 10 ans ont chuté simultanément, reflétant un passage général du marché à un mode de "tarification de la récession". Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a exprimé une position prudente, reconnaissant que l'économie est confrontée à des risques de stagflation, mais n'a pas clairement indiqué un passage à des politiques accommodantes, la politique étant en période d'attente.
En regardant vers la semaine prochaine, le marché fait face à trois grands facteurs de risque : l'incertitude des mesures de rétorsion tarifaire, l'effet de retard des données économiques et la période de vide de données, ainsi que le manque d'une voie politique claire et prévisible sur le marché. La logique de tarification du marché est passée de l'attention portée à la pression inflationniste à l'inquiétude concernant "une forte inflation + des droits de douane élevés qui étouffent la demande entraînant une récession anticipée".
En résumé, le marché actuel est dans un état extrêmement fragile. Il est conseillé aux investisseurs de maintenir une position prudente et neutre, de contrôler les risques de levier et d'attendre un assouplissement des politiques et une confirmation des signaux de creux du marché. En ce qui concerne les cryptomonnaies, le Bitcoin présente à la fois des attributs de refuge et de risque. Si la Réserve fédérale américaine est contrainte de se tourner vers un assouplissement, cela pourrait à nouveau bénéficier à l'amélioration de la liquidité. Cependant, à court terme, il est toujours nécessaire de rester vigilant face aux risques de volatilité extrême du marché.
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AirdropHustler
· 08-14 07:44
augmenter la position des vides vides [开心]
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FlyingLeek
· 08-11 21:24
Encore une fois, on se fait prendre pour des cons ! Les investisseurs détaillants peuvent éviter le premier, mais pas le quinzième.
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DaoDeveloper
· 08-11 08:43
mettre en œuvre la gouvernance rn... le marché n'est que du bruit à vrai dire
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InfraVibes
· 08-11 08:35
L'or a aussi chuté, malgré le fait qu'il soit considéré comme une valeur refuge.
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BearMarketBuyer
· 08-11 08:35
big dump est une opportunité ! Restez calme.
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SybilAttackVictim
· 08-11 08:34
Qui peut résister à ce genre de chute
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RamenDeFiSurvivor
· 08-11 08:24
裂开了 Actions A快rattraper un couteau qui tombe rattraper un couteau qui tombe
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GasFeeCrybaby
· 08-11 08:20
Si vous êtes baissier, ça chute, si vous êtes haussier, vous êtes aussi en chute.
Les marchés financiers mondiaux sont secoués, le Bitcoin montre des attributs de refuge.
Les marchés financiers mondiaux sont en turbulence, les politiques tarifaires déclenchent des réactions en chaîne
Cette semaine, les marchés financiers mondiaux ont connu des turbulences sévères. Les actions américaines ont subi de lourdes pertes, l'indice S&P 500 ayant chuté de 10 % en deux jours, enregistrant la plus forte baisse depuis mars 2020. L'indice Dow Jones a reculé de 7,6 % sur la semaine, et l'indice Nasdaq est tombé dans une zone de marché baissier technique, avec une chute de 22 % par rapport à son sommet de décembre dernier. Le secteur des semi-conducteurs a été particulièrement touché, avec un ETF lié perdant 16 % en une semaine, la pire performance depuis 2001. Le sentiment de panique sur le marché est élevé, l'indice de volatilité VIX atteignant un pic de plus de 40.
Les performances des actifs refuges se sont diversifiées. Le rendement des obligations américaines à 10 ans a chuté de 32 points de base pour atteindre 3,93 %, un nouveau creux depuis septembre 2022. Le prix de l'or a connu une hausse suivie d'une baisse, avec une chute hebdomadaire de 1,7 %. L'indice du dollar a fléchi, avec une baisse hebdomadaire de 1,1 %.
Le marché des matières premières a également subi un coup dur. Le pétrole Brent a chuté de 10,4 % pour atteindre 61,8 dollars le baril, la hausse de la production de l'OPEP+ et les inquiétudes concernant la demande formant une résonance. Le prix du cuivre a chuté de 13,9 %, enregistrant la plus forte baisse hebdomadaire depuis juillet 2022. Le prix du minerai de fer a également baissé de 3,1 %.
Le marché des crypto-monnaies présente une complexité. Le Bitcoin a connu une brève hausse au début de l'application de la politique tarifaire, mais a ensuite suivi la tendance du marché à la baisse, bien que la baisse globale soit relativement faible. Cela reflète le double caractère du Bitcoin, qui est à la fois une valeur refuge dans l'environnement actuel et sensible au sentiment de risque.
La principale raison des fortes fluctuations du marché est la nouvelle politique tarifaire. Cette politique impose un tarif de base d'environ 10 % à des partenaires commerciaux traditionnels des États-Unis, mais impose des droits de douane allant jusqu'à 25-54 % aux pays asiatiques, tandis que l'Union européenne est soumise à une majoration de 20 %. L'ampleur et la portée de cette politique dépassent largement les attentes du marché.
L'analyse considère que cette action a plusieurs objectifs politico-économiques : d'une part, construire une légitimité et obtenir le soutien du Congrès, ouvrant la voie à des politiques telles que des baisses d'impôts ; d'autre part, renforcer les atouts de négociation à l'étranger et accélérer le rapatriement de l'industrie manufacturière. Bien que la politique soit simple et brutale, elle laisse néanmoins de la marge pour la négociation. Cependant, les mesures de rétorsion de la Chine et de l'Union européenne pourraient entraîner une confrontation à long terme entre les deux parties.
En ce qui concerne les données économiques, le rapport sur l'emploi non agricole des États-Unis en mars semble solide à première vue, mais des problèmes structurels deviennent de plus en plus évidents. Le taux de chômage officiel est de 4,2 %, mais le taux de chômage U6, plus large, atteint 7,9 % et augmente depuis deux mois consécutifs. La croissance de l'emploi a été révisée à la baisse, avec une réduction des postes à temps partiel. La croissance du salaire horaire moyen ralentit, et le taux de participation au travail reste déprimé. Il existe une distorsion humaine dans les méthodes de collecte des données, et la tendance à la baisse de la qualité de l'emploi est évidente.
Sur le marché des taux d'intérêt, les taux à terme SOFR ont considérablement baissé, indiquant que le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale américaine puisse réduire les taux plus tôt. Les rendements des obligations américaines à 2 ans et à 10 ans ont chuté simultanément, reflétant un passage général du marché à un mode de "tarification de la récession". Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a exprimé une position prudente, reconnaissant que l'économie est confrontée à des risques de stagflation, mais n'a pas clairement indiqué un passage à des politiques accommodantes, la politique étant en période d'attente.
En regardant vers la semaine prochaine, le marché fait face à trois grands facteurs de risque : l'incertitude des mesures de rétorsion tarifaire, l'effet de retard des données économiques et la période de vide de données, ainsi que le manque d'une voie politique claire et prévisible sur le marché. La logique de tarification du marché est passée de l'attention portée à la pression inflationniste à l'inquiétude concernant "une forte inflation + des droits de douane élevés qui étouffent la demande entraînant une récession anticipée".
En résumé, le marché actuel est dans un état extrêmement fragile. Il est conseillé aux investisseurs de maintenir une position prudente et neutre, de contrôler les risques de levier et d'attendre un assouplissement des politiques et une confirmation des signaux de creux du marché. En ce qui concerne les cryptomonnaies, le Bitcoin présente à la fois des attributs de refuge et de risque. Si la Réserve fédérale américaine est contrainte de se tourner vers un assouplissement, cela pourrait à nouveau bénéficier à l'amélioration de la liquidité. Cependant, à court terme, il est toujours nécessaire de rester vigilant face aux risques de volatilité extrême du marché.