ETF de Spot Ethereum : attentes et prudence coexistantes
En juin 2024, huit sociétés de gestion d'actifs ont soumis des dossiers de demande d'ETF spot Ethereum à la Commission des valeurs mobilières des États-Unis, ce qui a suscité un large intérêt sur le marché. S'ensuivent diverses prévisions et analyses, la capitalisation boursière de l'ETH fluctuant fréquemment en raison des nouvelles connexes. Face à cette situation, comment les investisseurs devraient-ils réagir ? Devraient-ils se positionner activement ou rester en attente avec prudence ?
Une étape importante pour l'intégration des actifs numériques dans les marchés financiers traditionnels
L'émission d'ETF d'actifs cryptographiques est un signe important de l'intégration des actifs numériques sur les marchés financiers traditionnels. Le directeur des investissements d'une société de gestion d'actifs a déclaré lors d'une interview avec les médias que cela marque la naissance d'une nouvelle catégorie d'actifs. Il estime que l'ETF d'actifs cryptographiques est une histoire en évolution continue, et le succès de l'émission de l'ETF Bitcoin en janvier 2024, ainsi que sa bonne performance en trading, fournissent des signaux positifs pour le développement futur.
Les données montrent que les ETF Bitcoin aux États-Unis occupent déjà les deux premières places dans le classement des flux de fonds des ETF aux États-Unis pour 2024. En ce qui concerne l'ETF Ethereum, les professionnels s'attendent généralement à ce que son ampleur d'attraction de fonds soit inférieure à celle de l'ETF Bitcoin, mais il devrait tout de même attirer des milliards de dollars de fonds au cours des premières années, ce qui représente un bon départ pour tout ETF.
En plus du Bitcoin et de l'Ethereum, début juillet 2024, des nouvelles ont également circulé concernant la prochaine publication d'un ETF Spot Solana sur le marché des valeurs mobilières américain. La Chicago Board Options Exchange a soumis des documents pertinents aux régulateurs et une réponse est attendue d'ici mars 2025.
Controverses réglementaires : les principaux obstacles à l'émission d'ETF Ethereum
Le Bitcoin ETF a été émis avec succès aux États-Unis, tandis que l'Ethereum ETF fait face à plus d'incertitudes, principalement en raison des controverses réglementaires. La question centrale est : l'ETH est-il un actif ordinaire ou un titre non enregistré ? Cette qualification est directement liée à son statut réglementaire.
Si l'ETH est considéré comme un actif ordinaire ou un "bien numérique", il sera réglementé par la Commodity Futures Trading Commission. Mais si son modèle de staking sur la chaîne est jugé similaire à un "contrat d'investissement" traditionnel, il pourrait être considéré comme un titre et donc réglementé par la Securities and Exchange Commission.
Cette différence qualitative peut entraîner des exigences réglementaires différentes. Si l'ETH est considéré comme un titre, l'émission d'un ETF pourrait nécessiter des procédures d'enregistrement supplémentaires, sinon l'émetteur pourrait faire face à des risques réglementaires. En revanche, le Bitcoin, en raison de l'absence de staking on-chain, a une position d'actif plus claire, ce qui lui permet d'émettre un ETF sans problème.
Il convient de noter que les régulateurs n'ont pas encore exprimé d'avis officiel sur la nature de l'ETH et les perspectives d'émission d'ETF Ethereum.
L'impact potentiel des ETF Ethereum sur l'écosystème Ethereum
Pour éviter les risques de conformité, les institutions prévoyant d'émettre les premiers ETFs sur Ethereum ont toutes déclaré qu'elles ne participeraient pas à la mise en gage des ETH détenus par l'ETF sur la chaîne. Cette décision pourrait avoir certaines répercussions sur l'écosystème Ethereum.
Le staking d'Ethereum a commencé avec l'événement de "la fusion" en septembre 2022. Pour la version Ethereum 2.0 qui adopte le mécanisme de consensus PoS, le staking d'ETH est essentiel pour maintenir la sécurité du réseau et promouvoir la croissance de la capitalisation boursière d'ETH. Un staking massif peut renforcer la sécurité du réseau, tout en pouvant également influencer la relation entre l'offre et la demande d'ETH, ce qui est favorable à l'augmentation de sa valeur.
Cependant, en raison de la récente flambée de la capitalisation boursière du Bitcoin et du succès de l'émission des ETF, la position de l'ETH dans le domaine des actifs numériques semble être mise à l'épreuve. De nombreux experts du secteur prévoient que si l'ETF Ethereum est émis avec succès, la capitalisation boursière de l'ETH pourrait connaître un rebond significatif, voire dépasser son précédent record historique.
Certain analyses estiment que, en raison de l'offre relativement tendue de l'Éther et de sa liquidité plus faible que celle du Bitcoin, les fonds entrant dans l'ETF Ethereum pourraient avoir un impact plus significatif sur le prix de l'Éther. C'est aussi l'une des raisons pour lesquelles de nombreuses personnes attendent avec impatience la mise en marché de l'ETF Ethereum.
Risques et considérations potentiels
Bien que l'émission de l'ETF Ethereum puisse augmenter la capitalisation boursière de l'ETH, il existe également certains risques potentiels à prendre en compte :
Impact sur la sécurité : La détention d'une grande quantité d'ETH par des ETF sans participation au staking, aura-t-elle un effet sur la sécurité du réseau Ethereum ?
Incitations à la mise en jeu : Si le rendement de l'ETF dépasse la récompense de mise en jeu, cela entraînera-t-il davantage d'utilisateurs à abandonner la mise en jeu ?
Risque de centralisation : la détention massive d'ETH par les institutions de gestion d'actifs affectera-t-elle le mécanisme de tarification de l'ETH ?
Direction de développement : cette tendance est-elle en contradiction avec l'intention d'Ethereum en tant que "ordinateur mondial" ?
Ces questions méritent d'être réfléchies et discutées en profondeur.
Perspective mondiale : Développement des ETF d'actifs cryptographiques dans d'autres régions
À l'exception des États-Unis, des régions comme le Royaume-Uni, Hong Kong et l'Australie ont également rejoint le mouvement d'émission des ETF Bitcoin. En particulier à Hong Kong, les autorités de régulation ont approuvé l'émission des premiers ETF Bitcoin et Éther, qui commenceront officiellement à être négociés le 30 avril 2024.
Il est à noter que les ETF d'actifs cryptographiques dans la région de Hong Kong ouvrent également aux souscriptions physiques, et que les autorités de régulation envisagent de permettre aux ETF d'Éther de participer au staking. Ces initiatives pourraient fournir de nouvelles perspectives pour le développement des ETF d'actifs cryptographiques dans le monde.
Dans l'ensemble, quel que soit le résultat de l'approbation de l'ETF Ethereum aux États-Unis, l'intégration progressive des actifs cryptographiques dans les marchés financiers mondiaux est devenue une tendance irréversible. Les investisseurs, tout en suivant les tendances du marché, doivent également évaluer pleinement les risques potentiels et prendre des décisions d'investissement prudentes.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
21 J'aime
Récompense
21
9
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
DecentralizedElder
· 07-11 01:52
eth bull juste comme ça !
Voir l'originalRépondre0
DegenGambler
· 07-10 20:09
En juin, nous verrons les résultats !
Voir l'originalRépondre0
SneakyFlashloan
· 07-08 05:24
Encore une fois se faire prendre pour des cons.
Voir l'originalRépondre0
GateUser-bd883c58
· 07-08 05:21
Ça a du potentiel, non ?
Voir l'originalRépondre0
GhostChainLoyalist
· 07-08 05:16
Le bull run est sur le point d'arriver!
Voir l'originalRépondre0
PanicSeller
· 07-08 05:11
Est-ce qu'eth peut faire un grand événement ?
Voir l'originalRépondre0
VitaliksTwin
· 07-08 04:59
bull ah tant d'institutions se bousculent pour entrer dans une position
Voir l'originalRépondre0
ForkThisDAO
· 07-08 04:58
Venez donc, pourquoi ne pas entrer dans une position !
Ethereum ETF : L'innovation financière et les controverses réglementaires en lutte
ETF de Spot Ethereum : attentes et prudence coexistantes
En juin 2024, huit sociétés de gestion d'actifs ont soumis des dossiers de demande d'ETF spot Ethereum à la Commission des valeurs mobilières des États-Unis, ce qui a suscité un large intérêt sur le marché. S'ensuivent diverses prévisions et analyses, la capitalisation boursière de l'ETH fluctuant fréquemment en raison des nouvelles connexes. Face à cette situation, comment les investisseurs devraient-ils réagir ? Devraient-ils se positionner activement ou rester en attente avec prudence ?
Une étape importante pour l'intégration des actifs numériques dans les marchés financiers traditionnels
L'émission d'ETF d'actifs cryptographiques est un signe important de l'intégration des actifs numériques sur les marchés financiers traditionnels. Le directeur des investissements d'une société de gestion d'actifs a déclaré lors d'une interview avec les médias que cela marque la naissance d'une nouvelle catégorie d'actifs. Il estime que l'ETF d'actifs cryptographiques est une histoire en évolution continue, et le succès de l'émission de l'ETF Bitcoin en janvier 2024, ainsi que sa bonne performance en trading, fournissent des signaux positifs pour le développement futur.
Les données montrent que les ETF Bitcoin aux États-Unis occupent déjà les deux premières places dans le classement des flux de fonds des ETF aux États-Unis pour 2024. En ce qui concerne l'ETF Ethereum, les professionnels s'attendent généralement à ce que son ampleur d'attraction de fonds soit inférieure à celle de l'ETF Bitcoin, mais il devrait tout de même attirer des milliards de dollars de fonds au cours des premières années, ce qui représente un bon départ pour tout ETF.
En plus du Bitcoin et de l'Ethereum, début juillet 2024, des nouvelles ont également circulé concernant la prochaine publication d'un ETF Spot Solana sur le marché des valeurs mobilières américain. La Chicago Board Options Exchange a soumis des documents pertinents aux régulateurs et une réponse est attendue d'ici mars 2025.
Controverses réglementaires : les principaux obstacles à l'émission d'ETF Ethereum
Le Bitcoin ETF a été émis avec succès aux États-Unis, tandis que l'Ethereum ETF fait face à plus d'incertitudes, principalement en raison des controverses réglementaires. La question centrale est : l'ETH est-il un actif ordinaire ou un titre non enregistré ? Cette qualification est directement liée à son statut réglementaire.
Si l'ETH est considéré comme un actif ordinaire ou un "bien numérique", il sera réglementé par la Commodity Futures Trading Commission. Mais si son modèle de staking sur la chaîne est jugé similaire à un "contrat d'investissement" traditionnel, il pourrait être considéré comme un titre et donc réglementé par la Securities and Exchange Commission.
Cette différence qualitative peut entraîner des exigences réglementaires différentes. Si l'ETH est considéré comme un titre, l'émission d'un ETF pourrait nécessiter des procédures d'enregistrement supplémentaires, sinon l'émetteur pourrait faire face à des risques réglementaires. En revanche, le Bitcoin, en raison de l'absence de staking on-chain, a une position d'actif plus claire, ce qui lui permet d'émettre un ETF sans problème.
Il convient de noter que les régulateurs n'ont pas encore exprimé d'avis officiel sur la nature de l'ETH et les perspectives d'émission d'ETF Ethereum.
L'impact potentiel des ETF Ethereum sur l'écosystème Ethereum
Pour éviter les risques de conformité, les institutions prévoyant d'émettre les premiers ETFs sur Ethereum ont toutes déclaré qu'elles ne participeraient pas à la mise en gage des ETH détenus par l'ETF sur la chaîne. Cette décision pourrait avoir certaines répercussions sur l'écosystème Ethereum.
Le staking d'Ethereum a commencé avec l'événement de "la fusion" en septembre 2022. Pour la version Ethereum 2.0 qui adopte le mécanisme de consensus PoS, le staking d'ETH est essentiel pour maintenir la sécurité du réseau et promouvoir la croissance de la capitalisation boursière d'ETH. Un staking massif peut renforcer la sécurité du réseau, tout en pouvant également influencer la relation entre l'offre et la demande d'ETH, ce qui est favorable à l'augmentation de sa valeur.
Cependant, en raison de la récente flambée de la capitalisation boursière du Bitcoin et du succès de l'émission des ETF, la position de l'ETH dans le domaine des actifs numériques semble être mise à l'épreuve. De nombreux experts du secteur prévoient que si l'ETF Ethereum est émis avec succès, la capitalisation boursière de l'ETH pourrait connaître un rebond significatif, voire dépasser son précédent record historique.
Certain analyses estiment que, en raison de l'offre relativement tendue de l'Éther et de sa liquidité plus faible que celle du Bitcoin, les fonds entrant dans l'ETF Ethereum pourraient avoir un impact plus significatif sur le prix de l'Éther. C'est aussi l'une des raisons pour lesquelles de nombreuses personnes attendent avec impatience la mise en marché de l'ETF Ethereum.
Risques et considérations potentiels
Bien que l'émission de l'ETF Ethereum puisse augmenter la capitalisation boursière de l'ETH, il existe également certains risques potentiels à prendre en compte :
Impact sur la sécurité : La détention d'une grande quantité d'ETH par des ETF sans participation au staking, aura-t-elle un effet sur la sécurité du réseau Ethereum ?
Incitations à la mise en jeu : Si le rendement de l'ETF dépasse la récompense de mise en jeu, cela entraînera-t-il davantage d'utilisateurs à abandonner la mise en jeu ?
Risque de centralisation : la détention massive d'ETH par les institutions de gestion d'actifs affectera-t-elle le mécanisme de tarification de l'ETH ?
Direction de développement : cette tendance est-elle en contradiction avec l'intention d'Ethereum en tant que "ordinateur mondial" ?
Ces questions méritent d'être réfléchies et discutées en profondeur.
Perspective mondiale : Développement des ETF d'actifs cryptographiques dans d'autres régions
À l'exception des États-Unis, des régions comme le Royaume-Uni, Hong Kong et l'Australie ont également rejoint le mouvement d'émission des ETF Bitcoin. En particulier à Hong Kong, les autorités de régulation ont approuvé l'émission des premiers ETF Bitcoin et Éther, qui commenceront officiellement à être négociés le 30 avril 2024.
Il est à noter que les ETF d'actifs cryptographiques dans la région de Hong Kong ouvrent également aux souscriptions physiques, et que les autorités de régulation envisagent de permettre aux ETF d'Éther de participer au staking. Ces initiatives pourraient fournir de nouvelles perspectives pour le développement des ETF d'actifs cryptographiques dans le monde.
Dans l'ensemble, quel que soit le résultat de l'approbation de l'ETF Ethereum aux États-Unis, l'intégration progressive des actifs cryptographiques dans les marchés financiers mondiaux est devenue une tendance irréversible. Les investisseurs, tout en suivant les tendances du marché, doivent également évaluer pleinement les risques potentiels et prendre des décisions d'investissement prudentes.